Video
4 juni 2023
Heb jij wel eens in een situatie gezeten waarin je twee investeringsopties hebt? Een met een rendement van 9% en risicograad B en een andere met een rendement van 12% en risicograad C en je vraagt je af welke je moet kiezen? Als dat zo is, dan is deze video echt iets voor jou! In deze video leggen we uit hoe je het daadwerkelijke rendement op investeringen in leningen berekent, gecorrigeerd met een potentieel verlies zoals banken dat doen. RORAC - Rendement op Risico Aangepast Kapitaal.
RORAC-Rekenmachine: https: //blog.crowdinform.com/articles/calculator/
PD-gegevens:https://blog.crowdinform.com/uploads/PD-europe-23.pdf
Hallo allemaal!
Ben je in een situatie geweest waarin je twee beleggingsopties hebt, een met een rentevoet van 9% en risicograad B en een andere met een rentevoet van 12% en risicograad C en je vraagt je af welke je moet kiezen?
Zo ja, dan is deze video echt iets voor jou!
Om leningen met verschillende risicoklassen en rentepercentages te vergelijken, moet je weten wat RORAC of Return on Risk-Adjusted Capital is en hoe je het berekent.
Laten we een voorbeeld geven van wat het betekent - Je hebt 100 EUR geïnvesteerd in 100 leningen of 10 duizend in totaal, met een looptijd van 1 jaar en een rentevoet van 10% per jaar.
Na één jaar zijn 98 leningen succesvol terugbetaald en voor twee leningen heb je niets gekregen toen ze in gebreke bleven, wat betekent - je hebt 9800 gekregen als hoofdsom + 10% voor dit bedrag dat 980 is dus in totaal heb je 10780 EUR teruggekregen dus je winst is 780 EUR of 7.8% niet 10%.
De RORAC-formule helpt je om deze geschatte rendementen te berekenen voordat je investeert, maar daarvoor heb je een antwoord nodig op 2 vragen.
Wat is de kans dat de lener in gebreke blijft?
En als hij in gebreke blijft, hoeveel geld zal ik dan verliezen?
Om de eerste vraag te beantwoorden moet je de zogenaamde probability of default of kortweg PD kennen. PD wordt berekend door kredietorganisaties, door te kijken naar de prestaties van alle leners van het afgelopen jaar, ze te verdelen in risicogroepen en te zien hoeveel er in elke groep in gebreke zijn gebleven. Dus in eenvoudige woorden, als 2% van de leners uit groep A in gebreke is gebleven, betekent dit dat rang A een kans op wanbetaling heeft van 2% dit jaar, wat betekent dat als je investeert in 100 leningen met rating A er 2 in gebreke zullen blijven.
En dat is wat ratings in leningen veronderstellen te vertegenwoordigen.
Op dit moment geven de meeste platformen in rating verschillende feiten zoals de kwaliteit van het management, financiële status, etc. maar geen conclusie van al deze feiten.
Waarschijnlijk heeft de Europese crowdfundingregelgeving een vereiste ingesteld dat crowdfundingplatforms met een licentie een PD moeten verstrekken en dit is geweldig zodat je het gemakkelijk kunt begrijpen.
Als het platform geen PD verstrekt, kun je op zoek gaan naar openbare bronnen zoals gemiddelde kleine en middelgrote wanbetalingspercentages in een bepaald land.
De tweede vraag is hoeveel geld je verliest als de lener in gebreke blijft.
Als je lening gedekt is door activa, laten we zeggen onroerend goed, en de lener gaat in gebreke, dan wordt dit onroerend goed verkocht en de verkoopprijs wordt gebruikt om je lening terug te betalen.
Voor het doel van de RoRAC-berekening moet je begrijpen wat Loss given default is - in eenvoudige woorden geeft het een schatting van hoeveel geld je verliest als het bedrijf failliet gaat.
Laten we zeggen dat de totale lening 1 miljoen is en de waarde van het onderpand 1,3 miljoen, dus het is zeer waarschijnlijk dat je al je geld krijgt, maar houd er rekening mee dat als je snel probeert te verkopen, je waarschijnlijk onder de marktprijs verkoopt en dat de verkoopkosten een paar procent van de verkoopprijs kunnen zijn.
Samengevat.
Als je investeert, zul je op een gegeven moment geld verliezen. Ik bedoel dan de grootste banken, steden en zelfs landen die in gebreke blijven. En dat is prima, want als je de risico-rendementverhouding begrijpt, zul je beleggingen kiezen waarvan je nog steeds een goed rendement zult maken, zelfs als sommigen van hen in gebreke blijven.
Er is een gezegde: "Er is geen slecht risico alleen een slechte prijs".
In samenwerking met onze vrienden van het accountantskantoor Vilson hebben we een RORAC-calculator gemaakt, zodat je beter kunt begrijpen welke beleggingen je moet kiezen.
Rorac calculator en meer tools en informatie om beter te investeren in alternatieve beleggingen vind je op crowdinform.com
En als je vragen hebt, laat het ons dan weten in de reacties hieronder.
Het is voor nu!
We wensen je een goede dag en succesvol beleggen!