Tudigo AI Overview on 09/2025

Overzicht van Tudigo 🚀

Tudigo is een Frans crowdfundingplatform dat particulieren in staat stelt te investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven (particuliere MKB-bedrijven en startups) met een focus op impactvolle projecten. Het werkt als een investeringsmarktplaats voor aandelen- en schuldaanbiedingen en maakt private equity toegankelijk vanaf een minimale investering van €500.

Investeerders op Tudigo kunnen lokale bedrijven, startups of vastgoedondernemingen steunen en mogelijk profiteren van belastingvoordelen (bepaalde investeringen komen in aanmerking voor verlaging van de inkomstenbelasting).

De belangrijkste voordelen zijn een lage instapdrempel, een gevarieerde stroom van transacties (technische startups, duurzame ondernemingen, vastgoed, enz.) en een betrokken gemeenschap met toegewijde ondersteuning (Tudigo biedt gedetailleerde projectgegevens en responsieve investeringsadviseurs).

Er zijn echter grote risico's: investeringen zijn illiquide (fondsen zijn meestal jarenlang vastgezet), zeer risicovol (startups kunnen failliet gaan, waardoor het kapitaal volledig verloren gaat) en sommige projecten kunnen te maken krijgen met vertragingen of wanbetalingen.

Tudigo is als crowdfundingdienstverlener volledig gereguleerd door de Franse financiële autoriteiten, wat een extra toezichtlaag toevoegt, maar dit neemt de inherente investeringsrisico's niet weg.

Samengevat: Het model van Tudigo biedt particuliere investeerders de kans om te "investeren als een VC" in Franse KMO's en startups, door toegankelijkheid en impact te combineren met het hoge rendementspotentieel en de hoge risico's die kenmerkend zijn voor alternatieve investeringen.

De beleggingsproducten en het beleggingsmodel van Tudigo 💼

Investeringsaanbiedingen: Tudigo faciliteert investeringen in eigen vermogen (aandelen) en vreemd vermogen (obligaties of converteerbare obligaties) van particuliere bedrijven.
Investeren in aandelen betekent een aandeel kopen in een startup/MKB, met als doel een winstgevende exit in de toekomst (bijv. als het bedrijf wordt overgenomen of naar de beurs gaat). Rendementen op aandelen zijn onvoorspelbaar - Tudigo-projecten richten zich vaak op een horizon van 3-7 jaar voor potentiële exits, waarbij investeerders hopen hun investering te vermenigvuldigen (verwachte resultaten variëren van ~2× tot 7× rendement in succesvolle gevallen).
Obligatie-investeringen op Tudigo zijn in wezen leningen aan het bedrijf: ze hebben een bepaalde looptijd (meestal 12-36 maanden) en betalen regelmatig rente, meestal in het 5-12% jaarlijkse bereik. Deze obligaties kunnen indien mogelijk worden beveiligd met onderpand of garanties, en Tudigo onderhandelt over de voorwaarden zodat veel obligaties een rente van ongeveer ~10% per jaar hebben voor het extra risico.

Hoe het werkt: Elk gefinancierd project op Tudigo is gestructureerd via een speciale SPV (special purpose vehicle). Als je investeert, word je eigenlijk een aandeelhouder van een SPV die de fondsen van alle investeerders bundelt en op zijn beurt het eigen vermogen of de schuld in het doelbedrijf houdt. Deze structuur stroomlijnt het beheer (één entiteit vertegenwoordigt bijvoorbeeld alle crowd investors), maar kan twee lagen van belasting op aandelenwinsten introduceren (op het niveau van de SPV en vervolgens op het niveau van de investeerder).
De vermelde projecten zijn voornamelijk Franse bedrijven - Tudigo richt zich op in Frankrijk gevestigde KMO's en startups (vaak met een missie op het gebied van milieu of sociale impact).
Typische fondsenwervingsgroottes variëren van €200.000 tot €5.000.000 (de wettelijke limiet per EU crowdfunding aanbieding). Voor investeerders ligt het minimumticket meestal rond de €1.000 (hoewel sommige gelegenheden €500 hebben geaccepteerd), en het maximum kan oplopen tot tienduizenden of honderdduizenden (afhankelijk van wettelijke limieten en projectbehoeften).

Sector en strategie: Tudigo's investeringsthese legt de nadruk op bedrijven met groeipotentieel en een positieve impact. Tudigo stelt een breed scala aan sectoren voor - bijvoorbeeld innovatieve startups (fintech, greentech, foodtech, enz.), gevestigde KMO's die op zoek zijn naar expansiekapitaal, vastgoedontwikkeling of hernieuwbare energieprojecten en andere "projecten met impact" die aanslaan bij de gemeenschap.
Elk project wordt grondig doorgelicht: Tudigo beweert dat slechts ongeveer 1% van de aanvragers door de selectiefilters komt. Toch moeten investeerders onthouden dat er grote risico's blijven bestaan: bedrijven kunnen failliet gaan of in gebreke blijven (aandeelhouders kunnen hun hele investering verliezen), obligaties kunnen niet worden betaald of niet worden terugbetaald (wat leidt tot verlies van rente en hoofdsom) en de investeringen zijn illiquide (geen gemakkelijke wederverkoopmarkt, dus fondsen worden vastgezet tot een liquiditeitsevent).
Het model van Tudigo biedt potentieel hoge rendementen (vooral als een startup aanzienlijk groeit), maar het is fundamenteel een hoog risico, hoge beloning in de categorie alternatieve investeringen.

Achtergrond en regelgeving van Tudigo-bedrijf 🏢

Oprichting en eigendom: De reis van Tudigo begon in 2012 onder de naam Bulb in Town, opgericht door Alexandre Laing en Stéphane Vromman - twee ESCP Europe alumni die lokale bedrijven wilden financieren door middel van gemeenschapsinvesteringen. Een derde medeoprichter, Alice Lauriot dit Prévost, kwam er kort daarna bij om de marketing te leiden (afkomstig van L'Oréal). In 2017 veranderde Bulb in Town zijn naam in Tudigo, wat duidt op een verschuiving van pure crowdfunding voor donaties naar een sterkere focus op equity crowdfunding. Het hoofdkantoor van het bedrijf verhuisde naar Bordeaux, Frankrijk (met behoud van een aanwezigheid in Parijs).
Tudigo is georganiseerd als een SAS (Société par Actions Simplifiée) onder de wettelijke naam "SAS Bulb in Town", geregistreerd in Bordeaux met RCS-nummer 788 438 406. De oprichters blijven belangrijke aandeelhouders, en in de loop der jaren heeft Tudigo extra investeerders aangetrokken: zo waren fintech-ondernemer Damien Guermonprez en incubators als ESCP Blue Factory en Paris&Co betrokken bij financieringsrondes. Begin 2023 haalde Tudigo zelfs €3 miljoen op bij zijn eigen gebruikers en angels (700+ investeerders) om zijn groei te financieren, waardoor het bedrijf ongeveer €40 miljoen waard werd. Deze fondsenwerving door de gemeenschap betekent dat veel Tudigo-gebruikers ook aandeelhouders zijn van het platform zelf.

Leiderschap en team: De leiding van Tudigo is nog steeds in handen van de medeoprichters - Alexandre Laing is CEO (Directeur Général) en Stéphane Vromman is President en houdt toezicht op de strategie. Ze worden ondersteund door een team van ~30-40 professionals (sinds enkele jaren), waaronder interne financiële analisten, een investeringscomité en chargés d'investissement die contact onderhouden met investeerders. In 2022 heeft Tudigo een interne herstructurering doorgevoerd om zich meer te richten op crowdfunding; het bedrijf is volledig afgestapt van het op beloningen gebaseerde model en heeft zijn due diligence en compliance capaciteiten uitgebreid.
Tudigo heeft ook strategische partnerschappen gevormd - het werkt samen met meer dan 50 durfkapitaalfondsen en family offices die mee-investeren in zijn deals of projecten doorverwijzen. Het heeft een netwerk van vermogensbeheeradviseurs (Conseillers en Gestion de Patrimoine) die Tudigo gebruiken om privédeals aan hun klanten aan te bieden. Aan de publieke kant is Tudigo lid van de branchevereniging Financement Participatif France (FPF) en werkt het samen met Bpifrance (de Franse openbare investeringsbank). Tudigo is bijvoorbeeld geselecteerd voor het programma "Europe's Deeptech 50" van Bpifrance voor de financiering van startende deeptechbedrijven. Deze connecties onderstrepen de geloofwaardigheid van het bedrijf in het Franse fintech-ecosysteem.

Regelgeving en licenties: Tudigo is volledig gereguleerd onder de Franse en EU-wetgeving voor crowdfunding. Tudigo opereerde aanvankelijk als Conseiller en Investissements Participatifs (CIP) en Intermédiaire en Financement Participatif (IFP) in Frankrijk, maar stapte in 2023 over naar het nieuwe EU-regime. In april 2023 ontving het van de Autorité des Marchés Financiers (AMF) een vergunning als Prestataire de Services de Financement Participatif (PSFP) (de Franse term voor Crowdfundingdienstverlener in de EU). Het licentienummer is FP-2023-39.
Deze licentie stelt Tudigo in staat om grensoverschrijdend te opereren in de EU onder geharmoniseerde regels, en het certificeert dat Tudigo voldoet aan de kapitaal-, gedrags- en openbaarmakingsvereisten. Het platform moet bijvoorbeeld gestandaardiseerde Key Investment Information Sheets (KIIS/FICI) verstrekken voor elk aanbod en zich houden aan limieten (bijv. €5M per project gedurende 12 maanden). Het AMF-toezicht betekent ook dat Tudigo geld van klanten moet scheiden (via een betalingspartner, meestal Lemon Way) en strikte fraudebestrijdings- en nalevingsprocedures moet volgen. Het is belangrijk dat goedkeuring door de toezichthouder gaat over de bescherming van beleggers en eerlijk gedrag, maar het is geen garantie voor het succes van beleggingen - Tudigo zelf herinnert gebruikers eraan dat beleggen in "titres non cotés" een aanzienlijk risico met zich meebrengt, ook al is het gereguleerd.
Samenvattend: Tudigo werkt legaal en transparant volgens de Franse wet, met toezicht door de AMF en de ACPR (voor betalingsdiensten via de portemonnee). Er zijn geen regelgevende sancties bekend tegen Tudigo; integendeel, het verkrijgen van de PSFP-licentie was een positieve mijlpaal, waardoor Tudigo een van de eerste Franse platforms is die volledig voldoet aan de nieuwe EU-crowdfundingverordening in 2023.

Tudigovolumes en prestaties 📈

Groei en omvang: De activiteit van Tudigo is de afgelopen jaren aanzienlijk gegroeid, waardoor het een van de toonaangevende equity crowdfunding platforms in Frankrijk is geworden. Aan het eind van 2023 meldde Tudigo een cumulatief bedrag van €250 miljoen aan opgehaalde fondsen voor particuliere projecten sinds 2018. Hiermee zijn in die periode van 5 jaar meer dan 272 bedrijven gefinancierd. Het tempo is versneld: 118 projecten werden alleen al in 2023 gefinancierd, meer dan het dubbele van de 51 projecten in 2022. Dit wijst op een snel groeiende deal flow en investeerdersbasis. De investeerdersgemeenschap van Tudigo is gegroeid tot meer dan 41.000 geregistreerde gebruikers (vanaf begin 2023), van wie velen terugkerende investeerders zijn. Deze schaalgrootte plaatst Tudigo in directe concurrentie met andere grote Franse crowdfunding spelers en benadrukt de populariteit van Tudigo onder particuliere investeerders die op zoek zijn naar alternatieve investeringen.

Financiële resultaten: Tudigo heeft als bedrijf ook sterke financiële resultaten behaald. In 2022 genereerde het bedrijf €4,2 miljoen aan inkomsten uit vergoedingen voor het groeiende aantal transacties. Ongebruikelijk voor een fintech startup werd Tudigo winstgevend met een nettowinst van zeven cijfers in 2022. Deze winstgevendheid is deels te danken aan de vergoedingenstructuur (upfront fees en succes commissies) en gedisciplineerd kostenbeheer. Het bedrijf streefde ernaar zijn inkomsten in 2023 te verdubbelen, en vroege indicaties (gezien de sprong in financieringsvolumes in 2023) suggereren dat het zijn inkomsten waarschijnlijk aanzienlijk heeft verhoogd. Tudigo's vermogen om winst te maken terwijl het zich uitbreidt is een positief teken van duurzaamheid (vooral omdat sommige concurrenten met verlies werken). Het is vermeldenswaard dat het platform extra groeikapitaal heeft opgehaald (de €3M gemeenschapsronde in 2023) om te investeren in uitbreiding en productontwikkeling, wat vertrouwen in de toekomstige prestaties impliceert.

Investeerdersrendement: Daadwerkelijke beleggingsrendementen op Tudigo variëren per project en worden niet op uniforme wijze bekendgemaakt. Tudigo publiceert geen uitgebreid trackrecord van zijn prestaties op zijn openbare site - een punt dat door onafhankelijke beoordelaars wordt bekritiseerd. Er kunnen echter wel algemene verwachtingen worden geschetst: Obligatiebeleggingen op Tudigo hebben rentevoeten geboden die meestal rond de 6-10% bruto per jaar liggen, en veel beleggingen zijn op tijd terugbetaald (met enkele opmerkelijke uitzonderingen die hieronder worden besproken). Investeringen in aandelen zijn variabeler - investeerders streven naar hoge multiples (Tudigo noemt vaak een potentieel rendement van 8-12%+ op jaarbasis in succesvolle gevallen), maar deze zijn theoretisch omdat het resultaat van aandelen afhankelijk is van een succesvolle exit. Enkele met eigen vermogen gefinancierde startups hebben een mooie schaalgrootte bereikt (investeerders realiseren alleen winst wanneer deze bedrijven een buy-out of beursgang hebben).

Wanbetalingen en risico's: Het is belangrijk om de prestaties te benadrukken in termen van wanbetalingen/verliezen, die de nettoresultaten aanzienlijk beïnvloeden. Volgens gegevens uit een onafhankelijke analyse van 2025 zijn de wanbetalingspercentages van Tudigo de afgelopen jaren gestegen. Voor obligatieaanbiedingen was het jaarlijkse wanbetalingspercentage 0% in 2021, daarna 1% in 2022 en het steeg naar 11% in 2023 (wat betekent dat 11% van de uitstaande obligatietransacties dat jaar tot verlies leidde). Voor aandelentransacties meldde Tudigo dat ongeveer 1-2% van de gefinancierde bedrijven per jaar in totaal verlies eindigt (bijv. faillissement) - ruwweg 2% in 2022 en 2% in 2023. (Het is de moeite waard om op te merken dat de cijfers voor 2023 een moeilijker economisch klimaat en enkele spraakmakende mislukkingen weerspiegelen). Bovendien suggereren eerdere interne cijfers (niet openbaar gemaakt door Tudigo, maar verkregen door analisten) ook een paar meer wanbetalingen in voorgaande jaren. Deze verliespercentages zijn hoger dan bij sommige concurrerende platforms; sommige crowdfunding-sites voor onroerend goed hebben bijvoorbeeld historisch gezien bijna 0% verlies. Het feit dat Tudigo elk jaar permanente verliezen heeft, is een punt van zorg voor experts - het onderstreept dat een deel van de investeringen slecht gaat. Positief is dat de meerderheid van de projecten niet in gebreke is gebleven; veel projecten zijn nog steeds actief of in uitvoering, en sommige hebben rendement opgeleverd. Maar investeerders moeten rekening houden met deze kansen: in een Tudigo-portefeuille kan bijvoorbeeld 1 op de 10 startups volledig mislukken (eigen vermogen = 0), terwijl andere succesvol kunnen zijn en compenseren.

Opmerkelijke cijfers: Bij wijze van momentopname: begin 2024 bedroeg Tudigo's gemiddelde opbrengst per project ongeveer €750k (in 2022) en waarschijnlijk hoger in 2023 gezien enkele grotere rondes. De grootste crowdfundingopbrengst op Tudigo tot nu toe is €3,4M (Brique House, 2024). De gemiddelde investering per investeerder ligt vaak rond de duizenden; tijdens Tudigo's eigen financieringsronde in 2023 was het gemiddelde ticket bijvoorbeeld ~€4.300, en bij veel campagnes (zoals Helios neobank) lag de gemiddelde bijdrage rond de €2k (met 1.200 investeerders voor €2,39M). De Trustpilot-rating van het platform (een indicator voor gebruikerstevredenheid) ligt rond de 4,2 op 5 (gebaseerd op ~2.100 beoordelingen medio 2025) - dit wijst op over het algemeen positieve gebruikerservaringen, hoewel enkele negatieve punten later worden besproken.

Conclusie: Tudigo heeft een aanzienlijk volume bereikt (meer dan €250M gefinancierd) en heeft laten zien dat het in staat is om te schalen, maar de daadwerkelijke resultaten voor investeerders zullen afhangen van een zorgvuldige selectie van projecten, aangezien rendementen zeer projectspecifiek zijn en er zich enkele verliezen hebben voorgedaan. Het gebrek aan openbare geaggregeerde prestatiegegevens betekent dat beleggers moeten vertrouwen op individuele projectinformatie en hun eigen diversificatie om de waarschijnlijke rendementen in te schatten.

De risicobeheeraanpak van Tudigo ⚠️

Projectselectie: Tudigo benadrukt een streng doorlichtingsproces om investeerders te beschermen. Volgens het platform wordt van alle bedrijven die fondsen willen werven uiteindelijk slechts ~1% goedgekeurd voor een beursnotering. De evaluatie bestaat uit meerdere fasen: een eerste screening door de analisten van Tudigo, een grondige analyse van het businessplan en vervolgens een formele beoordeling door het investeringscomité. Projecten moeten aansluiten bij de investeringsthese van Tudigo - wat betekent dat het bedrijf een levensvatbare, groeigerichte Franse KMO/startup moet zijn, vaak met een duurzame of innovatieve invalshoek. Bovendien wordt elke kandidaat onderworpen aan due diligence audits: Het team van Tudigo (en soms externe deskundigen) voert een financiële analyse uit (bestuderen van rekeningen, prognoses, een economische eenheid) en juridische controles (bedrijfsregistratie, eventuele pandrechten of rechtszaken, achtergrond van het management). Ze vragen ook om documentatie zoals businessplannen, pitchdecks en vaak interviews met de oprichters. Alleen als een project deze hindernissen passeert (inclusief de uiteindelijke goedkeuring van het comité), krijgt het "groen licht" om een campagne te lanceren op het platform. Deze strenge filtering is bedoeld om ervoor te zorgen dat alleen solide kansen met een balans tussen potentieel en risico worden gepresenteerd. Als gevolg hiervan benadrukt Tudigo dat veel van zijn projecten een zinvolle missie of solide basis hebben, en het platform is er trots op dat het "investeert in 1 op de 100 projecten" als een teken van kwaliteitscontrole.

Risicoscores en due diligence: Voor elk goedgekeurd project stelt Tudigo een "Investeringsnota" of rating op die wordt gedeeld met investeerders. Dit omvat een risicobeoordeling en vaak een score op een vijfpuntsschaal om het risiconiveau aan te geven. Een project kreeg van Tudigo bijvoorbeeld een risicocijfer van 1,8/5 (gemiddeld risico). In de notitie van de analist komen de belangrijkste punten aan bod: sterke punten van het bedrijf, marktanalyse, financiële prognoses en geïdentificeerde risico's (zoals concurrentie op de markt, regelgevingskwesties, enzovoort). Tudigo maakt in sommige gevallen ook gebruik van externe due diligence; hun materialen vermelden externe audits (financieel of juridisch) voor extra zekerheid. Voor obligatietransacties onderhandelt Tudigo over waarborgen: ze streven naar zekerheden of garanties (zoals een pandrecht op activa of een persoonlijke garantie van de oprichters) om de lening te ondersteunen. Deze voorwaarden worden duidelijk vermeld in het contract, indien aanwezig. Voor aandelentransacties structureren ze via de SPV en meestal een aandeelhoudersovereenkomst die bepalingen bevat om minderheidsinvesteerders te beschermen (bijv. volgrechten, informatierechten). Het is opmerkelijk dat het proces van Tudigo ook het verifiëren van de achtergrond van het management omvat - bijvoorbeeld het controleren van strafbladen voor oprichters - en het analyseren van bankafschriften om de financiële gezondheid te controleren. De risicobenadering is dus gelaagd: strenge selectie, grondige due diligence, gestructureerde investeringsvehikels en transparantie van risicofactoren voor investeerders.

Monitoring en post-investering: Na een succesvolle fondsenwerving blijft Tudigo een rol spelen in de monitoring. Ze eisen van bedrijven dat ze regelmatig updates geven (minstens driemaandelijks of halfjaarlijks). Het platform van Tudigo vergemakkelijkt het posten van kwartaalverslagen en nieuws van het gefinancierde bedrijf naar alle investeerders. Ze organiseren ook jaarlijkse algemene vergaderingen (AVA's) voor beleggers in aandelen via het platform of in persoon - beleggers wonen de vergaderingen bij of stemmen bij volmacht over belangrijke beslissingen. Obligatiebeleggers ontvangen betalingsschema's en worden op de hoogte gebracht van eventuele vertragingen of herstructureringen. Het team van Tudigo (de chargés d'investissement) fungeert als contactpersoon; ze zijn soms als waarnemer aanwezig bij bestuursvergaderingen van de gefinancierde startups, of houden op zijn minst nauw contact om vroegtijdige waarschuwingssignalen van problemen op te vangen. Het platform heeft ook procedures voor als het misgaat: als een bedrijf in de problemen komt, kan Tudigo met investeerders overleggen over acties zoals schuldherstructurering of terugvordering. Als een emittent van obligaties bijvoorbeeld in gebreke blijft, kan Tudigo advocaten inschakelen of onderhandelen over een schuldherschikkingsplan om te proberen de schuld terug te vorderen. Ze zetten een deel van het beleggersgeld opzij (2% in het SPV) om indien nodig juridische stappen te nemen.

Beperkingen en uitdagingen: Ondanks deze inspanningen blijft het risico hoog en heeft de aanpak van Tudigo in extreme gevallen wat barsten vertoond. Een prominent voorbeeld was AL Constructions, een project dat in 2024 via Tudigo werd gefinancierd en waarvan de allereerste obligatiebetaling uitbleef. Post mortem analyse toonde aan dat er frauduleuze documenten waren verstrekt door het bedrijf: het strafbladcertificaat van de oprichter was vals (om de veroordeling van een naamgenoot te verbergen) en bankafschriften waren vervalst om hun financiële status op te blazen. Het compliance team van Tudigo heeft deze documenten wel opgevraagd, maar de vervalsingen werden niet ontdekt en het platform had die investering zelfs geadverteerd als "gemiddeld risico" met vermeende garanties. Het bleek dat er geen zekerheden waren gesteld (papieren waren niet ondertekend), waardoor beleggers onbeschermd bleven. Dit incident benadrukte een gebrek aan zorgvuldigheid - Tudigo werd "overrompeld" door een vastberaden fraudeur, wat vragen opriep over de vraag of hun interne processen moesten worden versterkt (bijv. handmatige verificatie van documenten die door algoritmes werden gemarkeerd). De directeur van Tudigo bagatelliseerde het als kwaadaardige geruchten, maar de feiten toonden aan dat de risicobeheersing faalde.

Naarmate het aantal projecten toeneemt, is het bovendien een uitdaging om streng toezicht te houden. Sommige investeerders hebben inconsistenties opgemerkt: een paar bedrijven die Tudigo financierde waren er kort na de financiering financieel slecht aan toe, wat suggereert dat het optimisme of de druk om deals te noteren soms de voorzichtigheid overstemde. Recensenten maken melding van "perfectie bij de selectie" - wat impliceert dat het filteren van projecten, hoewel serieus, niet onfeilbaar is.

Conclusie: Tudigo's risicobeheer is op papier alomvattend - slechts een klein deel van de deals passeert de filters en er worden meerdere voorzorgsmaatregelen genomen (audits, ratings, juridische structuren). Dit draagt waarschijnlijk bij aan het algehele succespercentage van het platform. Beleggers moeten echter waakzaam blijven. Zelfs met Tudigo's 1% acceptatiepercentage, brengt investeren in startups en kleine bedrijven een "🎲" element van toeval met zich mee, en geen enkele hoeveelheid due diligence kan alle risico's uitsluiten. Tudigo zelf adviseert diversificatie en waarschuwt duidelijk dat kapitaalverlies en vertragingen bij elk project mogelijk zijn. De aanpak van het platform is om risico's zo veel mogelijk te beperken, maar uiteindelijk moeten degenen die Tudigo gebruiken hun eigen huiswerk doen voor elke deal en niet alleen vertrouwen op de doorlichting door Tudigo.

Kenmerken en hulpmiddelen van het Tudigo-platform ⚙️

Dashboard en tools voor beleggers: Tudigo biedt een gebruiksvriendelijk online platform (website en mobiel) waar investeerders de mogelijkheden kunnen bekijken, details kunnen bekijken en hun portefeuille kunnen beheren. Het dashboard voor investeerders toont alle projecten waarin je hebt geïnvesteerd, samen met het geïnvesteerde bedrag, het percentage van het doel dat is bereikt en de lopende updates. Investeerders ontvangen regelmatig projectupdates via het platform - bedrijven posten nieuws, financiële rapporten of ontwikkelingsmijlpalen die toegankelijk zijn in je accountfeed. Een handige functie is de projectvergelijkingstool van Tudigo (op de site "comparateur" genoemd), waarmee je meerdere investeringsmogelijkheden naast elkaar kunt leggen. Met deze tool kun je meerdere investeringsmogelijkheden naast elkaar leggen. Deze tool laat de belangrijkste parameters zien (sector, financieringsfase, risicoclassificatie, streefrendement) zodat je een "éclairé" (weloverwogen) keuze kunt maken. Daarnaast voorziet Tudigo elke investeerder van het Investeringsmemorandum/KIIS van het bedrijf, financiële verklaringen en een investeringsnota (analistenrapport) voor due diligence. Alle documenten kunnen worden gedownload op het platform.

Adviesondersteuning: Tudigo onderscheidt zich door beleggers persoonlijke ondersteuning te bieden. Het platform heeft "Chargés d'investissement" - in wezen beleggingsadviseurs - waarmee beleggers (vooral nieuwe beleggers of beleggers die grotere bedragen investeren) kunnen praten. Je kunt een gesprek of vergadering boeken om projectdetails te bespreken, vragen te stellen over hoe het werkt of om begeleiding te vragen. Dit menselijke aspect wordt in gebruikersbeoordelingen vaak als een pluspunt genoemd: beleggers waarderen het dat experts zoals Simon of Carl van het Tudigo-team snel reageren en twijfels kunnen ophelderen. Er is ook een uitgebreid FAQ/Helpcentrum op de site (dat alles behandelt van het aanmaken van een account tot belastingrapportage), waaruit blijkt dat Tudigo zich inzet voor de educatie van beleggers. Op het gebied van educatieve inhoud bevat de sectie "Ressources" van Tudigo artikelen en gidsen over privébeleggen, risico's, diversificatie, enz. om beleggers te helpen kennis op te bouwen.

Automatisch investeren en secundaire markt: In tegenstelling tot sommige peer-to-peer leenplatforms biedt Tudigo geen auto-investeringsfunctie waarbij het platform automatisch fondsen voor je toewijst. Gezien de aard van de aandelendeals (elke deal is uniek en vereist een beoordeling van de investeerder), verwacht Tudigo dat investeerders handmatig de kansen selecteren die ze willen. Er is ook geen openbare secundaire markt op Tudigo - dat wil zeggen dat je je investeringen niet vrij kunt verhandelen met andere gebruikers via de interface van het platform. Tudigo faciliteert echter wel een privaat secundair proces: als een belegger een externe koper voor zijn effecten vindt (of als het bedrijf zelf een terugkoop regelt), zal Tudigo helpen bij het uitvoeren van de overdracht. Bijvoorbeeld in het helpcentrum: "J'ai trouvé un acquéreur pour mes parts, que faire?" - worden de stappen beschreven voor de onderhandse verkoop van je aandelen, waarbij Tudigo wordt ingeschakeld om het papierwerk met de SPV en het bedrijf af te handelen. Dit komt niet vaak voor, maar biedt een (zij het illiquide) mogelijkheid om vroegtijdig uit te stappen als dat nodig is.

Diversificatie en Clubs: Tudigo moedigt diversificatie op het platform aan. Er is een functie om bepaalde thema's of "Cercles" van beleggingen te volgen. In 2023 lanceerde Tudigo "Clubs Tudigo", wat in wezen samengestelde investeringspools zijn waar geaccrediteerde investeerders of groepen samen met business angels kunnen investeren in geselecteerde deals. Hierdoor kunnen kleinere investeerders deelnemen aan rondes die worden geleid door ervaren angels of fondsen. De interface van het platform heeft filters op sector, impact en nieuw vs. binnenkort af te sluiten, om investeerders te helpen diversifiëren over sectoren en looptijden. Hoewel het niet echt een robo-adviseur is, kan het team van Tudigo investeerders aansporen om te diversifiëren (bijvoorbeeld door middel van artikelen of gesprekken met adviseurs die benadrukken dat ze niet te veel in één deal moeten stoppen).

Rapportage en analyse: Voor elke investering biedt Tudigo doorlopende tracking van de prestaties. Beleggingen in aandelen laten eventuele veranderingen zien (bijv. als het bedrijf een nieuwe ronde ophaalt, wordt soms de waarderingsinformatie of de aandelenprijs bijgewerkt, indien beschikbaar). Obligatiebeleggingen hebben een betalingsschema dat de verschuldigde rente en hoofdsom laat zien. Het platform stuurt e-mailmeldingen wanneer een betaling is gedaan of te laat is. Tudigo stelt ook een jaaroverzicht samen voor beleggers, handig voor belastingdoeleinden, met alle ontvangen rente of dividenden en eventuele uitstappen. Ondersteunde valuta op Tudigo zijn voornamelijk Euro (€) - investeringen worden gedaan in EUR en bedrijven werven in EUR. De taal van het platform is voornamelijk Frans, wat de focus op Franse beleggers weerspiegelt; sommige onderdelen (zoals het helpcentrum) hebben echter Engelse vertalingen, en een Engelssprekende belegger zou met hulp kunnen navigeren. Aangezien Tudigo het EU-paspoort heeft gekregen, kan het in de toekomst meer meertalige ondersteuning bieden, maar momenteel is de communicatie (contracten, updates) in het Frans.

Beveiliging en technische functies: Tudigo gebruikt een beveiligde webinterface (HTTPS) en werkt samen met Lemon Way (een erkende betalingsinstelling) voor het afhandelen van beleggersgelden en escrow. Elke investeerder moet een KYC-identiteitscontrole (Know Your Customer) ondergaan op het platform en betalingen kunnen worden gedaan via bankoverschrijving of online betaling naar de escrow voor een bepaalde campagne. Het platform heeft ook twee-factor authenticatie voor het inloggen en het doen van investeringen, waardoor een extra laag van accountbeveiliging wordt toegevoegd. Over het algemeen is het platform van Tudigo modern en rijk aan functies, en combineert het gebruiksgemak (eenvoudig online inschrijvingsproces) met een aantal geavanceerde tools (vergelijking, downloadbare rapporten) en menselijke ondersteuning. Het mist een paar functies die sommige investeerders misschien zouden willen (zoals onmiddellijke liquiditeit of autodiversificatie), maar het is in lijn met de aard van equity crowdfunding, waar betrokkenheid van investeerders en due diligence belangrijk zijn.

Tarieven en prijsstructuur van Tudigo 💰

Vergoedingen voor beleggers: Beleggen via Tudigo gaat gepaard met een kostenstructuur die lijkt op die van een durfkapitaalfonds, wat belangrijk is voor beleggers om te begrijpen omdat het van invloed is op het nettorendement. Hoewel aanmelden en rondkijken op het platform gratis zijn, brengt Tudigo kosten in rekening wanneer je daadwerkelijk investeert. Bij een succesvolle investering (met name in aandelentransacties) wordt de investeerder een instapvergoeding ("frais de souscription") in rekening gebracht. Dit is een glijdend percentage op basis van je bedrag: voor de meeste particuliere beleggers is het 5% van het geïnvesteerde bedrag (voor investeringen onder €25k), afnemend voor grotere tickets (4% voor €25k-50k, 3% voor €50k-100k, etc.). Als je bijvoorbeeld €1.000 in een project investeert, gaat er €50 aan kosten naar Tudigo. Deze vergoeding wordt meestal afgetrokken van je investering (wat betekent dat € 1000 daadwerkelijk in het project wordt gestoken en € 50 als vergoeding).

Daarnaast brengt Tudigo doorlopende beheerkosten in rekening voor de participaties van beleggers om de kosten voor het beheer van de SPV en het toezicht op de investering te dekken. In plaats van jaarlijks te factureren, berekent Tudigo 5 jaar beheerskosten vooraf. Concreet houdt het 1% van de investering per jaar in gedurende 5 jaar (totaal 5%) op het moment van de investering. Als de investering minder dan 5 jaar duurt (bijvoorbeeld als het bedrijf na 3 jaar stopt), betaalt Tudigo het ongebruikte deel van deze vergoedingen terug aan de investeerder. Als het langer duurt, brengt Tudigo geen extra kosten in rekening na de periode van 5 jaar (dus 5% is in feite de bovengrens voor beheerskosten per investering).

Een ander element is een reserve voor mogelijke kosten: 2% van de investering wordt opzij gezet op de rekening van de SPV als "frais de fonctionnement". Dit zijn geen inkomsten voor Tudigo op zich, maar een pool om eventuele juridische of deskundigenkosten te betalen die nodig zouden kunnen zijn om de belangen van investeerders te verdedigen (bijvoorbeeld het inhuren van een advocaat als het bedrijf in gebreke blijft). Als die kosten zich niet voordoen, wordt die 2% aan het eind (bij liquidatie van de SPV) teruggegeven aan de beleggers.

Tot slot brengt Tudigo een prestatievergoeding (carry) in rekening voor succesvolle resultaten. Dit is vergelijkbaar met de carried interest van private equity fondsen. Tudigo neemt 20% van de winst op een investering als de investering meer dan 1,2× netto rendement (een horde van 20%) oplevert voor de investeerder. Met andere woorden, Tudigo verdient deze carried alleen als je ten minste 20% winst maakt; daarna houdt Tudigo 20% van alle extra winst. Bijvoorbeeld, als je €1.000 hebt geïnvesteerd en €5.000 hebt teruggekregen bij exit, is de hurdle 1,2× (€1.200), dus Tudigo's 20% carry is van toepassing op de €3.800 winst boven €1.200, wat betekent dat Tudigo €760 zou nemen en jij €4.240 zou ontvangen. Als een investering mislukt of een minimale winst oplevert, wordt er geen carry genomen. Hierdoor wordt de stimulans van Tudigo tot op zekere hoogte afgestemd op het succes van de beleggers (zij krijgen deze bonus alleen als jij winst maakt). Merk echter op dat de instap- en beheerkosten worden genomen ongeacht het resultaat, wat betekent dat beleggers zelfs kosten betalen voor beleggingen die niet presteren.

Een opsomming van de typische kosten voor investeerders: voor een kleine investering wordt ongeveer 10-12% aan instapkosten (instapkosten + 5-jaarlijks beheer + reserve) afgetrokken. Als het project winstgevend is, is een winstoverdracht van 20% van toepassing. Dit zijn relatief hoge vergoedingen, die de hands-on due diligence en administratie weerspiegelen die Tudigo biedt (ze vergelijken hun service met die van een VC-fonds met rapportage, etc.). Het is belangrijk voor beleggers om hier rekening mee te houden: als een project bijvoorbeeld als doel heeft om je geld in 5 jaar te verdrievoudigen (wat geweldig is), zullen de kosten van Tudigo een deel van die winst afsnoepen. Omgekeerd, als een project mislukt, wordt je verlies enigszins opgevangen door het feit dat een deel van de gereserveerde vergoedingen (zoals ongebruikte management- of juridische reserves) kan worden terugbetaald, maar het inschrijfgeld is dan nog steeds betaald. Alle vergoedingen en specifieke percentages worden vermeld in de FICI (Key Information Document) voor elk project - Tudigo raadt beleggers expliciet aan om het gedeelte over vergoedingen in dat document te lezen voor eventuele variaties, omdat sommige projecten speciale vergoedingsregelingen kunnen hebben.

Vergoedingen voor fondsenwervers (projecteigenaren): Het bedrijfsmodel van Tudigo brengt ook kosten in rekening voor de bedrijven die fondsen werven. In eerste instantie is het indienen van een aanvraag gratis. Maar zodra een project door de voorlopige goedkeuring komt en een mandaat (letter of engagement) met Tudigo tekent, moet het bedrijf "frais de dossier" (due diligence fees) betalen, gelijk aan 5% van het minimale fondsenwervingsdoel. Dit wordt vooraf betaald voordat de campagne van start gaat en dekt het werk van Tudigo op het gebied van initiatie, hulp bij de waardering, voorbereiding van de campagne en het uitvoeren van due diligence (financiële analyse, juridische controles, enz.). Deze vergoeding is in wezen een inwerkvergoeding en wordt niet gerestitueerd (zelfs als de campagne uiteindelijk het doel niet bereikt, dekt dit de initiële inspanning van Tudigo).

Als de fondsenwerving succesvol is, verdient Tudigo een succescommissie van het bedrijf. Deze commissie bedraagt 7% tot 10% van de totale fondsenwerving. Over het exacte percentage wordt per geval onderhandeld, vaak afhankelijk van de grootte en complexiteit van de inzameling (grotere inzamelingen kunnen een iets lager tarief krijgen). Volgens de informatie van Tudigo ligt het percentage meestal rond de 7-10%, waarbij ~8% gebruikelijk is bij veel deals. Deze succesfee dekt de doorlopende diensten van Tudigo - marketing van de campagne, verwerking van betalingen en ondersteuning na de verhoging (relaties met investeerders, enz.).

Daarnaast hebben bedrijven te maken met een aantal vaste en variabele kosten: Tudigo houdt gemiddeld ongeveer 1% van het opgehaalde bedrag in voor het onderhoud van het platform en de relaties met investeerders gedurende de looptijd van de investering. En omdat er een SPV wordt opgericht, brengt Tudigo het bedrijf €2.500 per jaar (plus btw) in rekening voor het beheer van dat vehikel (juridisch, boekhouding, deponeringen). Als de investering bijvoorbeeld 5 jaar duurt, komt dat neer op €12.500 aan administratiekosten voor de SPV. Bedrijven moeten mogelijk ook hun eigen juridische kosten betalen voor het opstellen van contracten, enz.

In totaal kan een bedrijf dat geld ophaalt op Tudigo rekenen op totale kosten van ongeveer 12-15% van de opgehaalde fondsen (5% vooraf + ~7-10% succes) plus lopende kleine kosten. Dit zijn aanzienlijke kosten, maar voor veel startups is het de moeite waard om toegang te krijgen tot kapitaal en een gemeenschap van investeerders. De vergoedingenstructuur van Tudigo is vrij transparant - het staat duidelijk beschreven in de term sheet met het bedrijf en in het helpcentrum, en bedrijven weten dat als ze het minimumdoel niet halen, ze geen succesvergoeding krijgen, maar wel de dossiervergoeding verliezen (wat hen stimuleert om realistische doelen te stellen). In tegenstelling tot een VC, neemt Tudigo geen bestuurszetels of salaris, etc.; de compensatie bestaat puur uit deze vergoedingen en carry.

Transparante prijzen: Tudigo is in haar documentatie openhartig over de kosten voor zowel investeerders als emittenten. De FAQ van het platform vermeldt expliciet "Quels sont les frais à la charge du porteur de projet ?" en "... à la charge des investisseurs ?". Ze benadrukken dat de kosten voor investeerders per project kunnen verschillen en dat investeerders het FICI-document voor elke deal moeten lezen. Dit suggereert dat Tudigo de vergoedingen soms kan aanpassen (bijvoorbeeld een lagere instapvergoeding voor bepaalde impactprojecten of eerste promoties, enz.) Over het algemeen geldt de beschreven structuur echter voor de meeste deals.

Een mogelijk belangenconflict is dat de inkomsten (commissies) van Tudigo grotendeels worden verdiend bij de voltooiing van de financiering en niet zijn gekoppeld aan het succes van het project op de lange termijn (afgezien van de carried interest). Dit betekent dat Tudigo geld verdient wanneer een campagne wordt afgesloten, zelfs als het bedrijf het later moeilijk heeft. Sommige analisten hebben gewezen op deze "désalignement d'intérêts" - het platform krijgt vooraf betaald, terwijl investeerders het lopende risico dragen. Tudigo's introductie van carried interest helpt dit te verhelpen door hen ook een aandeel te geven in opwaartse resultaten. Beleggers moeten zich er echter van bewust zijn dat het vergoedingsmodel invloed kan hebben op de nettoprestaties: opbrengsten worden eerst gedeeltelijk gebruikt om de vergoedingen te compenseren. Daarom moet een project behoorlijk goed presteren voor investeerders om na aftrek van alle vergoedingen een significante winst te behalen (bijvoorbeeld, grofweg zou een investering in aandelen >+12% moeten opleveren om break-even te draaien met vergoedingen, hoewel de exacte rekensom afhangt van het tijdsbestek en het resultaat).

Samenvattend is de prijsstelling van Tudigo veelomvattend: bedrijven betalen voor toegang tot kapitaal en ondersteuning (met 'skin in the game' via een vooraf betaald bedrag), en investeerders betalen voor due diligence, administratie en hopelijk een kwalitatief goede dealflow. De kosten zijn aan de hogere kant in absolute termen, maar liggen in lijn met het intensieve karakter van private equity-investeringen (waar 2% management en 20% carry een standaardmodel is bij durfkapitaal). Voor een particuliere belegger is het cruciaal om rekening te houden met deze kosten bij het berekenen van het verwachte rendement - een project met een jaarlijks rendement van 8% zou bijvoorbeeld na aftrek van kosten effectief een lager rendement opleveren. De redenering van Tudigo is dat deze vergoedingen diepgaande due diligence en doorlopend beheer financieren om de beleggingsresultaten te verbeteren. Beleggers moeten zelf beslissen of ze deze afweging (hogere vergoedingen voor gecurateerde deals) acceptabel vinden en altijd het gedeelte over vergoedingen in de informatie over elk project lezen voordat ze investeren.

Negatieve publiciteit rond Tudigo 🚨

Hoewel Tudigo over het algemeen positieve recensies heeft gekregen, is het bedrijf niet vrij geweest van controverses en kritiek, waarvan sommige het vertrouwen van beleggers zouden kunnen beïnvloeden. Hier schetsen we enkele opvallende punten van negatieve publiciteit:

1. Intern bestuursconflict (2024-2025)

Begin 2025 kwam het nieuws naar buiten over een ernstig aandeelhoudersgeschil binnen de leiding van Tudigo. Franse financiële media meldden dat medeoprichters Alexandre Laing en Stéphane Vromman "niet langer op één lijn zaten" en dat "le torchon brûle entre les actionnaires" (de belanghebbenden staan tegenover elkaar). Bij deze interne crisis waren de belangrijkste aandeelhouders van Tudigo betrokken en er vond een soort "pokerspel" plaats in de directiekamers. Het werd gekarakteriseerd als een bestuurscrisis die de strategische richting van Tudigo bedreigde. Waarnemers uit de sector merkten op dat Tudigo in 2024 was begonnen met het herpositioneren van zijn bedrijf (misschien met het verkennen van nieuwe markten of producten) en dat dit conflict dat in gevaar bracht. Een detail dat werd genoemd was dat een groep aandeelhouders (mogelijk een investeerdersgroep met de naam SquareStones) eind 2024 zelfs een juridische klacht indiende, wat leidde tot bemiddelingspogingen.

Hoewel de exacte details privé zijn (de volledige artikelen stonden achter betaalmuren), is het bestaan van een dergelijk geschil een rode vlag - langdurige ruzies kunnen het management afleiden, groeiplannen vertragen of in het ergste geval de stabiliteit van het platform aantasten. Vanaf medio 2025 is het onduidelijk of dit volledig is opgelost; investeerders die Tudigo overwegen moeten het nieuws over de stabiliteit van eigendom en management in de gaten houden. Het bedrijf heeft publiekelijk geen gedetailleerd commentaar gegeven, maar elke particuliere belegger moet zich ervan bewust zijn dat de oprichters van Tudigo een breuk hadden die invloed kan hebben op hoe het platform zich ontwikkelt of hoe het wordt gerund in de toekomst.

2. Due Diligence fouten & frauduleus project (AL Constructions)

Misschien wel de meest schadelijke gebeurtenis voor de reputatie van Tudigo was het in gebreke blijven van een project genaamd AL Constructions in 2024. Dit bedrijf haalde €1 miljoen aan obligaties op Tudigo op, beloofde een solide rendement en de materialen van Tudigo beoordeelden het als een matig risico (risicoscore ~1,8/5) met vermeende onderpandgaranties. Schokkend genoeg ging het bedrijf binnen 5 maanden na financiering failliet. Investeerders ontvingen niet eens de eerste rentebetaling ("défaut dès la première échéance").

Een exposé van een financiële blogger onthulde wat er mis ging: de oprichter had tijdens de due diligence valse documenten aan Tudigo verstrekt. Met name het uittreksel uit het strafregister was vervalst (het echte uittreksel zou een veroordeling van iemand met dezelfde naam hebben laten zien) en bankafschriften waren vervalst om de cashflow te hoog op te geven. Het compliance team van Tudigo vroeg deze documenten op en ontdekte zelfs dat de naam van de oprichter overeenkwam met een veroordeelde persoon, waardoor ze vroegen om een blanco strafblad - dat hij verstrekte, maar het was vals. Ze vertrouwden ook op een geautomatiseerde analyse van bankafschriften die geen duidelijke vervalsingen aan het licht bracht.

Bovendien had Tudigo aan investeerders aangekondigd dat de obligatie gedekt zou worden door pandrechten op aandelen van AL Constructions en een partnerbedrijf (Palatin). Deze panddocumenten werden echter nooit ondertekend, waardoor er uiteindelijk geen garantie bestond. Toen AL Constructions failliet ging, bleven de investeerders achter zonder onderpand en waarschijnlijk met een bijna volledig verlies. De voorzitter van Tudigo, Stéphane Vromman, minimaliseerde later de situatie en suggereerde dat interne hypotheses kwaadwillig tegen hen werden gebruikt.

Maar forumdiscussies laten zien dat beleggers boos waren over het gebrek aan communicatie en due diligence fouten, waarbij sommigen Tudigo "een platform om te vermijden" noemden nadat ze zich "bedrogen" voelden. Dit incident herinnert ons er duidelijk aan dat de processen van Tudigo weliswaar streng zijn, maar niet waterdicht - een vastberaden frauduleuze speler slaagde erin om er doorheen te komen. Het was een klap voor de geloofwaardigheid van Tudigo en leidde tot kritiek in beleggersgemeenschappen en tot vragen over de vraag of Tudigo de verificatie moest aanscherpen (bijv. het handmatig controleren van documenten). Het bedrijf heeft hierna waarschijnlijk zijn procedures herzien, maar de gebeurtenis is een waarschuwing en wordt op forums vaak aangehaald als reden om Tudigo-deals met voorzichtigheid te benaderen.

3. Belangenverstrengeling bij zelffinanciering

Een ander punt van kritiek is de beslissing van Tudigo om zelf kapitaal aan te trekken op zijn eigen platform. In januari 2023 lanceerde Tudigo een crowdfundingcampagne om aandelen van Tudigo (SAS Bulb in Town) te verkopen aan zijn gebruikers, waarmee €3 miljoen werd opgehaald. Hoewel veel leden van de gemeenschap gretig investeerden (omdat ze het zagen als steun aan een platform waarin ze geloven), zagen sommige branche-experts een ethisch probleem.

Een Franse investeringsblog noemde het "un grave problème de conflit d'intérêt" dat Tudigo zichzelf toestond om geld in te zamelen op zijn platform. Het punt van zorg is dat Tudigo vergoedingen verdiende aan deze zelffinancieringsronde en in feite zowel verkoper als tussenpersoon was - het promootte zijn eigen aandelen door gebruik te maken van de geloofwaardigheid van zijn platform, wat zou kunnen worden gezien als zelfbedrog. Normaal gesproken, wanneer een platform een bedrijf op de lijst zet, voert het due diligence uit en handhaaft het neutraliteit, maar kan een platform echt neutraal zijn over zichzelf? Bovendien, als zo'n verhoging het moeilijk zou krijgen, zou Tudigo het dan stilletjes overeind houden om zijn gezicht te redden?

In het geval van Tudigo was de ronde succesvol en snel afgesloten, dus er was geen duidelijke schade. Tudigo rechtvaardigde de stap door te zeggen dat het zijn gemeenschap de kans wilde geven om een deel van het platform te bezitten en te delen in de groei ervan. Ze deden dit ook onder het oudere CIP-regime, waar bepaalde regels (zoals de noodzaak van een onafhankelijke aanbieder voor zelfaanbiedingen) misschien minder duidelijk waren. Toch blijft bij sommigen de perceptie van conflict hangen: het is een ongebruikelijke praktijk dat een platform zichzelf op de lijst zet. Potentiële beleggers willen misschien weten of Tudigo een beleid heeft voor dergelijke conflicten in de toekomst (bijv. validatie door een derde partij als ze het ooit weer doen). Tot nu toe heeft dit nog niet geleid tot regelgeving, maar het is wel een negatief onderwerp in de Franse fintech blogosfeer.

4. Communicatie- en transparantieproblemen

Op gebruikersbeoordelingssites en -fora is een terugkerend punt van kritiek het gebrek aan communicatie in negatieve scenario's. Hoewel veel gebruikers de ondersteuning van Tudigo bij het investeren prijzen, hebben sommigen gemeld dat zodra een project problemen ondervindt (vertragingen, wanbetaling), de communicatie karig wordt. In de samenvatting van Trustpilot staat bijvoorbeeld dat sommige gebruikers "vertragingen bij het ontvangen van betalingen en een gebrek aan duidelijke informatie over hun investeringen" hebben ervaren, waarbij een paar gebruikers hun teleurstelling uitten over de follow-up wanneer projecten problemen ondervonden.

Op het crowdfundingforum argent-et-salaire klaagden investeerders in projecten in moeilijkheden (zoals AL Constructions en een ander project Tigliola) dat Tudigo niet proactief was in updates en dat investeerders moesten jagen voor antwoorden. Hoewel Tudigo uiteindelijk informatie verstrekt (bijv. berichten over juridische procedures), kan de stilte in de tussentijd frustrerend zijn voor investeerders.

Daarnaast is de transparantie van prestatiegegevens genoemd. In tegenstelling tot de meeste platformen, publiceerde Tudigo in het verleden geen gedetailleerde statistiekenpagina met de totale wanbetalingspercentages, rendementen, enz. Recensenten zoals MoneyRadar zien dit als een "signaal d'alerte" (waarschuwingsteken) en suggereren dat Tudigo "een duidelijk gebrek aan transparantie heeft" door alleen bepaalde "succesverhalen" te laten zien in plaats van een neutraal prestatieoverzicht. Het lijkt erop dat sommige prestatiecijfers (wanbetalingen van 2021-2024) alleen bekend zijn geworden door te graven, in plaats van dat Tudigo ze vrijwillig heeft verstrekt.

Dit gebrek aan direct beschikbare gegevens is zeker negatief vanuit het oogpunt van een belegger - het is moeilijker om de staat van dienst van het platform te beoordelen. Het bedrijf was misschien bang dat het publiceren van een hoog wanbetalingspercentage gebruikers zou afschrikken, maar het achterhouden van deze gegevens kan worden geïnterpreteerd als niet volledig openhartig zijn.

5. Overige kritiek

Sommige investeerders noemen de vergoedingenstructuur als een punt van kritiek, omdat ze vinden dat de vergoedingen voor investeerders hoog zijn en dat Tudigo "hoe dan ook wordt betaald" (omdat het vergoedingen ontvangt wanneer de financiering wordt afgesloten, zelfs als het project later mislukt). Een forumlid merkte bijvoorbeeld op dat Tudigo "prend des commissions XXL aux investisseurs" (XXL commissies van investeerders in ontvangst neemt), wat volgens hen de belangen niet op één lijn brengt. Dit is echter meer een klacht over het bedrijfsmodel dan een schandaal - de provisies worden openbaar gemaakt, maar kunnen afschrikwekkend zijn.

Nog een anekdote: halverwege 2023 gaf een Franse blogger Tudigo de bijnaam "la loterie nouvelle génération", waarmee hij suggereerde dat beleggen in Tudigo gelijk stond aan een loterij vanwege de onvoorspelbare uitkomsten. Ze beweerden dat Tudigo gezien het risico misschien niet geschikt is voor 99% van de beleggers. Dit soort commentaar onderstreept de scepsis in sommige kringen over risicovolle crowdfunding in het algemeen, met Tudigo als toonaangevend voorbeeld.

Tot slot is het de moeite waard om op te merken dat de hele Franse crowdfundingsector rond 2023-2024 een aantal opzienbarende mislukkingen heeft gekend (verschillende vastgoedplatforms stortten in, enz.). Tudigo zelf staat nog steeds sterk, maar als onderdeel van die context kunnen negatieve sentimenten rond crowdfunding ook overslaan op Tudigo. Er werd bijvoorbeeld verwezen naar October (een P2P-platform voor leningen) dat omviel en anderen die het moeilijk hadden; Tudigo werd omschreven als "À mi-chemin entre tous ces acteurs" (halverwege tussen al deze spelers) - wat betekent dat het niet zo problematisch was als sommige, maar niet zonder problemen.

Samenvatting

De belangrijkste rode vlaggen voor beleggers die Tudigo overwegen zijn:

• de bestuurstwist bij het bedrijf (houd in de gaten of die wordt opgelost),

• het gebrek aan due diligence dat aan het licht kwam door een frauduleuze campagne (hopelijk een op zichzelf staand geval, maar zeer leerzaam),

• en het gebrek aan transparantie (de noodzaak om te vertrouwen op externe informatie voor prestatiegegevens).

Dit alles betekent niet dat Tudigo misleidend of onveilig is, maar het benadrukt wel dat beleggers niet zelfgenoegzaam mogen zijn. Het platform is legitiem en gereguleerd, maar deze negatieve punten herinneren ons eraan dat crowdfunding unieke risico's met zich meebrengt - zowel op projectniveau (risico op fraude of mislukking) als op platformniveau (uitvoering van due diligence en interne stabiliteit).

Een voorzichtige investeerder zal rekening houden met deze punten: investeringen diversifiëren, informatie dubbelchecken en betrokken blijven. Tudigo van zijn kant heeft zijn activiteiten voortgezet en neemt stappen (zoals het verkrijgen van de PSFP-licentie en vermoedelijk het versterken van de compliance) die erop wijzen dat het de problemen aanpakt. Toch zijn deze voorvallen duidelijk en openbaar gedocumenteerd, dus we hebben ze gemarkeerd omdat ze "de beslissingen van beleggers aanzienlijk kunnen beïnvloeden" als ze niet goed worden begrepen.

Tudigo succesverhalen en mijlpalen 🏆

Ondanks de risico's kent Tudigo talloze succesverhalen waarbij het platform transformatieve financieringsrondes mogelijk maakte en belangrijke mijlpalen bereikte:

Record financieringen: Een opvallend voorbeeld is Brique House, een ambachtelijke brouwerij startup uit Lille. In 2024 haalde Tudigo in slechts 10 dagen €3,4 miljoen op voor Brique House. Dit maakte deel uit van een grotere kapitaalronde van €12 miljoen die gezamenlijk werd geleid door de crowd van Tudigo en een durfkapitaalfonds (Convivialité Ventures van Pernod Ricard). De bijdrage van de Tudigo gemeenschap (3,4M) was een recordbedrag in korte tijd voor het platform. Het bewees het vermogen van Tudigo om snel een groot aantal investeerders te mobiliseren - iets wat ondenkbaar zou zijn geweest bij traditionele financiering voor een KMO. Dit succes liet ook zien hoe crowd investors en institutionele investeerders samen kunnen investeren via Tudigo, met prominenten als Philippe Houzé (Galeries Lafayette) en Nicolas Béraud (Betclic) die samen met de crowd investeren. De brouwerij gebruikte het geld om de productie uit te breiden en nieuwe tapkamers te openen, en belichaamt zo de lokale economische impact waar Tudigo voor staat.

Een ander groot succes was Helios, een ethische neobank (startup voor groen bankieren). In 2023 haalde Helios in slechts een paar dagen €2,39 miljoen op bij meer dan 1.200 investeerders op Tudigo. Dit werd beschreven als een record wat betreft het aantal deelnemende investeerders en weerspiegelt het enorme publieke enthousiasme voor de missie van Helios om bankfondsen fossielvrij te maken. Helios was een "emblématique" project voor Tudigo - winst op één lijn brengen met een doel. Het momentum van de campagne (volledige inschrijving binnen enkele dagen) onderstreepte het bereik van Tudigo in een gemeenschap die gepassioneerd is over impact investing. Het geval van Helios illustreerde ook hoe Tudigo VC-financiering kan aanvullen: het stelde een brede basis van supporters in staat om deel te nemen aan een financieringsronde die anders misschien alleen voor grote investeerders was gesloten. Dergelijke gemeenschapsrondes kunnen investeerders veranderen in merkambassadeurs, die de zichtbaarheid van de startup vergroten (zoals Tudigo's CEO Laing opmerkte, worden crowd investeerders waardevolle evangelisten voor het bedrijf).

Mijlpalen voor platformgroei: Wat betreft de mijlpalen van Tudigo was 2018 een belangrijke mijlpaal - het jaar waarin Tudigo (na de rebranding) volledig overschakelde op crowdfunding. Sinds 2018 is de groei van het platform opmerkelijk: meer dan €250M opgehaald, 270+ bedrijven gefinancierd tegen begin 2024. Dit plaatst Tudigo in de top van Frankrijk wat betreft volume in equity crowdfunding. Een andere mijlpaal was het bereiken van winstgevendheid (rond 2021-2022) - veel fintechs werken jarenlang met verlies, dus het behalen van een winst van 7 cijfers in 2022 door Tudigo is een bewijs van het efficiënte model. In 2022 breidde Tudigo ook zijn productassortiment uit met obligaties en vastgoed, waarmee het verder ging dan puur aandelen. Deze uitbreidingen wierpen hun vruchten af en droegen bij aan een sterke groei in 2023 (zoals blijkt uit de sprong in het financieringsvolume).

Erkenning en prijzen: Tudigo noemt zichzelf vaak de "leader de l'investissement non coté accessible à tous" in Frankrijk. Het heeft erkenning gekregen als toonaangevend platform voor impactvolle particuliere investeringen. Tudigo is bijvoorbeeld door Bpifrance geselecteerd voor het Deeptech 50-programma - een blijk van vertrouwen van een nationale instelling. Tudigo is ook opgenomen in ranglijsten van top crowdfundingplatforms. In 2020 ontving het een onderscheiding voor zijn inzet voor duurzame financiering, waarbij de nadruk werd gelegd op projecten met een positieve ecologische/sociale impact (bijvoorbeeld de vele gefinancierde projecten op het gebied van groene energie). Daarnaast leverde de snelle groei van Tudigo het bedrijf mediaprofielen op; de Echos Judiciaires Girondins in 2024 interviewde CEO Laing in een artikel getiteld "le Tudigo nouveau" over de ingrijpende herstructurering en toekomstplannen van het platform - wat aangeeft dat lokale zakenbladen Tudigo zien als een fintech-succesverhaal uit de regio Bordeaux.

Gemeenschap en partnerschappen: Het succes van Tudigo wordt ook afgemeten aan de mijlpalen in de gemeenschap. In de missie staat dat het bedrijf "1 miljoen éco-citoyens die €1 miljard investeren" bijeen wil brengen. Hoewel dat ambitieus is, is het bereiken van 41.000 investeerders in 2023 een stap in de richting van die visie. Het feit dat meer dan 700 van deze investeerders in 2023 geld in Tudigo zelf hebben gestoken, toont de loyaliteit en het geloof van de gemeenschap. Op het gebied van partnerschappen betekent de samenwerking van Tudigo met meer dan 50 co-investeringsfondsen dat startups die geld ophalen op Tudigo vaak ook institutioneel kapitaal aantrekken. Deze hybride aanpak heeft geleid tot grotere rondes en aantoonbaar betere resultaten voor bedrijven (met ervaren VC's aan boord naast de crowd). Tudigo heeft zichzelf dus gepositioneerd als een brug tussen particuliere investeerders en de VC-wereld, wat enigszins uniek is. De lancering van "Clubs Tudigo" begin 2023 was een andere mijlpaal: deze clubs stellen bepaalde investeerders in staat om te investeren in gecureerde opportuniteiten naast opmerkelijke business angels. De eerste clubdeals werden gelanceerd in 2023 en werden goed ontvangen.

Opmerkelijke transacties: Omdat Tudigo's grote aandelendeals rond 2018-2019 begonnen, worden sommige van die bedrijven nu volwassen. Er zijn een paar exits of vervolgrondes geweest als succesverhalen. Een startup die op Tudigo is gefinancierd, kan bijvoorbeeld later een VC aantrekken tegen een hogere waardering, waardoor Tudigo-investeerders de kans krijgen om sommige aandelen met winst te verkopen (als er een secundaire werd geregeld). Een bekend geval: inHEART, een medtech startup die Tudigo hielp financieren, haalde later geld op bij een grote VC; vroege Tudigo investeerders zagen hun aandelen in waarde stijgen (op papier tenminste) naarmate de waardering steeg. Nog een kleine exit: een brouwerij die via Tudigo werd gefinancierd, werd in 2021 overgenomen door een grotere drankenproducent, wat de crowd-investeerders naar verluidt een positief rendement opleverde (dit werd vermeld in het marketingmateriaal van Tudigo's "nos performances", hoewel de exacte cijfers niet openbaar waren). Deze verhalen worden af en toe door Tudigo uitgelicht om te laten zien dat exits inderdaad gebeuren.

Veerkracht: Tot slot is een succespunt de veerkracht van Tudigo in een turbulente markt. In de jaren 2020-2021 (COVID-periode) hadden veel kleine bedrijven het moeilijk. Tudigo benutte die periode om de nadruk te leggen op lokale investeringen en impact, wat aansloeg bij mensen die de economie weer op gang wilden helpen. Het bedrijf overleefde de pandemiedip en floreerde in 2022-2023. En terwijl sommige concurrenten het moeilijk hadden (zoals sommige crowdfundingplatforms voor onroerend goed die in 2023 ten onder gingen), bleef Tudigo niet alleen solvabel, maar breidde het zich ook uit door nieuwe licenties en financiering aan te trekken. Voor particuliere beleggers is de voortdurende werking en groei van Tudigo geruststellend - het platform zelf lijkt financieel gezond en schaalbaar.

Samengevat omvatten de succesverhalen van Tudigo zowel de impact van het platform op bedrijven (recordaantal fondsenwerving, innovatieve bedrijven in staat stellen om te groeien) als de eigen prestaties van het platform (gebruikersgroei, winstgevendheid, leiderschap in de sector). Opmerkelijke projecten zoals Brique House 🍺 en Helios 🌱 laten de kracht zien van crowd investing als het goed wordt gedaan: snel kapitaal leveren aan de juiste bedrijven. Tudigo's mijlpaal van €250M opgehaald (met alleen al ~118 gefinancierde projecten in 2023) markeert het als een zwaargewicht in Europese crowdfunding. Deze successen vormen een sterk tegenwicht voor de risico's - ze illustreren de potentiële positieve kanten van het model: investeerders kunnen deelnemen aan de financiering van het volgende grote succes en mogelijk aanzienlijke beloningen opstrijken, terwijl ondernemers de brandstof krijgen die ze nodig hebben en een gemeenschap van merkkampioenen. Naarmate Tudigo doorgaat, zullen er waarschijnlijk meer succesverhalen opduiken, vooral als sommige van de startups die sinds 2018 zijn gefinancierd met hoge multiples de markt verlaten, waardoor vroege Tudigo-financiers grote winnaars worden.

Is Tudigo een veilig en legitiem platform?

Tudigo is een legitiem, gereglementeerd platform. Het is in Frankrijk erkend als een PSFP (Prestataire de Services de Financement Participatif) onder het AMF-licentienummer FP-2023-39. Dit betekent dat het voldoet aan de wettelijke normen en onder toezicht staat van de Autorité des Marchés Financiers. Dit betekent dat het voldoet aan de wettelijke normen en onder toezicht staat van de Autorité des Marchés Financiers. Wat betreft de veiligheid van het platform maakt Tudigo gebruik van gescheiden klantenrekeningen (via Lemon Way) en voldoet het aan de EU-regels voor crowdfunding. Veilig" betekent echter niet risicoloos - terwijl het platform zelf betrouwbaar is (geen oplichterij), dragen de investeringen die je doet een hoog risico op verlies met zich mee. Zelfs Tudigo benadrukt dat regelgeving je niet beschermt tegen het verliezen van geld op een slechte investering. Je kunt Tudigo dus vertrouwen als tussenpersoon, maar je moet de veiligheid van elk project op zijn eigen merites beoordelen. Er is geen depositogarantie of kapitaalbescherming op de investeringen die je doet.

Welk rendement kan ik verwachten op investeringen in Tudigo?

Rendementen variëren per type investering:

• Voor startup/PME aandeleninvesteringen is er geen vaste rente - je bent op zoek naar vermogenswinst. Als het bedrijf het goed doet, kunt u uw investering vermenigvuldigen (Tudigo noemt potentiële rendementen van ~8-12% op jaarbasis of meer in succesvolle gevallen). Als een startup bijvoorbeeld groeit en wordt overgenomen, zou je 2x, 3x of meer op je geld kunnen zien (wat kan overeenkomen met 20%+ op jaarbasis als het binnen een paar jaar gebeurt). Maar deze uitkomsten zijn onzeker; veel startups falen of stagneren, in welk geval je rendement nul kan zijn. Dus aandelenrendementen variëren van -100% (totaal verlies) tot enkele honderden procenten, met veel gevallen in het midden. Het is echt variabel en voor de lange termijn.

• Voor obligaties/leningen zijn de rendementen meer gedefinieerd: meestal wordt 5% tot 10% jaarlijkse rente geboden. Volgens waargenomen gegevens is 6-9% gebruikelijk voor MKB-obligaties en 8-10% voor vastgoedprojecten, meestal uitbetaald over 1-3 jaar. Als alles goed gaat, ontvang je de rente periodiek en de hoofdsom op de vervaldatum, wat deze rendementen (vóór belastingen) zou opleveren.

• Sommige projecten bieden converteerbare obligaties of inkomstenaandelen aan, maar die komen minder vaak voor; het rendement kan dan een mix zijn (rente + vermogenswinst).

Het is cruciaal om op te merken dat dit beloofde of beoogde rendementen zijn. Daadwerkelijk gerealiseerde rendementen kunnen lager zijn als er vertragingen of wanbetalingen zijn. Bijvoorbeeld, een lening van 8% die wordt geherstructureerd kan uiteindelijk slechts een deel daarvan betalen, of te laat. Tudigo heeft in het verleden ook geen geaggregeerde prestaties bekend gemaakt (gemiddelde IRR, etc.), dus men moet afgaan op individuele resultaten. Onafhankelijke beoordelingen hebben erop gewezen dat de gemiddelde rendementen van Tudigo niet duidelijk worden gepubliceerd - en sommige projecten hebben tot verliezen geleid. Samenvattend: Schuldbeleggingen kunnen een jaarlijks rendement van een tot twee cijfers opleveren als ze worden terugbetaald, en beleggingen in aandelen zijn zeer risicovol en leveren veel op (ze kunnen multi-baggers zijn of nul). Een gediversifieerde portefeuille zou kunnen streven naar een totaal rendement in de hoge enkele cijfers, maar dat is niet gegarandeerd.

Wat zijn de belangrijkste risico's van beleggen via Tudigo?

De belangrijkste risico's zijn:

• 💸 Kapitaalverlies: Je kunt een deel van of al je geïnvesteerde geld verliezen. Er is geen garantie op de hoofdsom. Als een bedrijf failliet gaat, verliezen beleggers in aandelen meestal alles (ze zijn de laatste in de rij bij een faillissement). Obligatiebeleggers kunnen een klein deel terugkrijgen als er een onderpand is, maar vaak kan het een groot verlies zijn. Volgens Tudigo's eigen risicoverklaring: "aucune garantie de récupérer son investissement " - geen garantie dat je je geld terugkrijgt. Dus investeer alleen wat je je kunt veroorloven om te verliezen.

• ⏳ Illiquiditeit: Uw belegging zit vast; u kunt niet gemakkelijk verkopen of te gelde maken voor de exit of vervaldag (zoals besproken). Dit gebrek aan liquiditeit betekent dat u geen fondsen moet investeren die u misschien nodig hebt op short noticebaltis.com. Je moet ook geduld hebben - zelfs succesvolle investeringen hebben jaren nodig om te renderen.

• Hoog mislukkingspercentage: Vooral bij startups is het mislukkingspercentage hoog. Tudigo's portfolio heeft verschillende bedrijven failliet zien gaan of ondermaats zien presteren. Hoewel Tudigo's selectie verondersteld wordt de slechtste eruit te filteren, zijn sommige gefinancierde bedrijven failliet gegaan (zoals opgemerkt, ongeveer 2% van de aandelendeals per jaar in het verleden). Obligaties hebben een risico op wanbetaling - bijv. 11% wanbetalingspercentage in 2023 op de obligaties van Tudigo. Dat betekent dat niet elk project zal slagen; je moet verwachten dat een deel van je investeringen waarschijnlijk zal mislukken.

• 📊 Onzeker rendement: Zelfs als het geen volledig verlies is, kunnen investeringen een lager rendement opleveren dan verwacht. Een startup kan failliet gaan tegen een lagere waardering dan gehoopt (of veel langer duren, waardoor de IRR daalt), en leningen kunnen worden herschikt of verlengd (u krijgt uw geld laat, wat uw rendement beïnvloedt). Sommige projecten brengen misschien maar een deel van het kapitaal terug. Het risico is dus niet alleen verlies, maar ook dat de timing en omvang van het rendement onzeker zijn.

• Vertragingen: Vertragingen komen vaak voor. Voor leningen kan een project een verlenging nodig hebben als bijvoorbeeld een vastgoedontwikkeling vertraging oploopt - je krijgt dan later betaald (vaak met wat boeterente, maar nog steeds later). Voor eigen vermogen betekenen "vertragingen" dat er misschien na vele jaren nog geen exit heeft plaatsgevonden, zodat je geld vastligt zonder dat het nog iets oplevert. Investeerders moeten er mentaal op voorbereid zijn dat tijdlijnen kunnen uitrekken.

• Juridische/structurele risico's: Investeren via een SPV betekent bepaalde juridische complexiteiten. Er is een risico op dubbele belasting van winsten (gemitigeerd door belastingregels, maar nog steeds een overweging). Bovendien vertrouw je als minderheidsinvesteerder op Tudigo en de SPV-beheerder om je te vertegenwoordigen. Er is een (weliswaar klein) risico van wanbeheer - bijvoorbeeld als Tudigo (of de SPV) geen actie onderneemt om rechten af te dwingen, heb je als individu mogelijk weinig verhaalsmogelijkheden. Tudigo's motivatie is echter om dit goed af te handelen om zijn reputatie te behouden.

• Platformrisico: Als Tudigo failliet gaat of technische problemen krijgt, kan dat de zaken compliceren. De investeringen zouden niet verdwijnen (ze zitten in aparte SPV's of contracten), maar het zou moeilijker worden om ze te beheren (updates krijgen, investeerders coördineren). De PSFP-verordening vereist plannen voor continuïteit (een ander bedrijf kan bijvoorbeeld het beheer van de uitstaande investeringen overnemen). Toch is het een risico om te overwegen - je legt geld vast dat mogelijk langer meegaat dan de levensduur van het platform zelf (hoewel Tudigo het momenteel goed doet).

• Economisch & marktrisico: Een bredere economische neergang kan een grote impact hebben op deze investeringen. In een recessie gaan meer startups failliet en blijven meer leners in gebreke. Stijgende rentetarieven in 2023 maken fondsenwerving bijvoorbeeld moeilijker en kunnen bedrijven die via Tudigo fondsen werven onder druk zetten, waardoor er meer wanbetalingen zijn. In tegenstelling tot een spaarrekening zijn deze niet beschermd tegen macrogebeurtenissen.

• Frauderisico: Zoals bij AL Constructions is er een risico op een frauduleuze onjuiste voorstelling van zaken door een emittent. Hoewel het zelden voorkomt, kan het gebeuren dat een bedrijf liegt of belangrijke informatie achterhoudt en toch financiering krijgt. Tudigo probeert dit op te vangen, maar het is niet 100% gegarandeerd. Fraude kan leiden tot plotselinge verliezen, zoals in dat geval waarbij het bedrijf instortte omdat het in wezen oneerlijk was.

• Risico's op het gebied van wet- en regelgeving: Veranderingen in de wetgeving kunnen van invloed zijn op de belastingvoordelen (bijvoorbeeld als het belastingvoordeel van 25% in de toekomst wordt verlaagd of afgeschaft) of nieuwe regels opleggen aan platforms die van invloed kunnen zijn op de manier waarop beleggingen worden beheerd. Ook moeten grensoverschrijdende beleggers rekening houden met valutarisico's indien van toepassing (Tudigo deals zijn in EUR, dus niet-euro beleggers dragen FX-risico).

Samengevat is het belangrijkste risico dat je je geld misschien niet terugkrijgt, of niet het rendement krijgt dat je verwacht, en dat je in de tussentijd geen controle of liquiditeit hebt. Diversificatie is cruciaal: het is aan te raden om je investeringen te spreiden over veel projecten en zelfs over platforms/types, om de impact van één mislukking te beperken. Een algemene regel is om niet meer dan 5-10% van je belegbaar vermogen in deze risicovolle categorie te stoppen (en daarbinnen verdeeld over meerdere bedrijven). Tudigo zelf herhaalt dit principe in zijn beleggerseducatie. Door te diversifiëren hoop je dat een paar grote successen opwegen tegen de verliezen door mislukkingen. Maar je moet je wel comfortabel voelen met de mogelijkheid om geld te verliezen en met het feit dat je geld op slot zit. Als je je zorgen maakt over deze risico's, moet je veiligere of meer liquide beleggingen overwegen.

Doet Tudigo iets om deze risico's voor beleggers te beperken?

De rol van Tudigo is vooral vooraf en administratief: ze selecteren deals zorgvuldig (ze beperken het risico door te proberen kwaliteitsprojecten te kiezen), ze voeren due diligence uit (om regelrechte slechte actoren of ondeugdelijke bedrijven te vermijden) en ze structureren deals op investeerdersvriendelijke manieren (door SPV's te gebruiken, door waar mogelijk onderpand op leningen te krijgen). Ze houden ook toezicht op projecten na financiering en kunnen ingrijpen om opnieuw te onderhandelen over de voorwaarden als een bedrijf in de problemen komt (bijvoorbeeld door schuldverlengingen te regelen om wanbetaling te voorkomen). Bovendien moeten ze, omdat ze gereguleerd zijn, zorgen voor transparantie - elke investering heeft een gedetailleerd informatiedocument waarin de risico's worden beschreven, zodat investeerders geïnformeerd zijn. Tudigo biedt geen garanties of verzekeringen op investeringen (geen enkel crowdfundingplatform in deze sector doet dat, want dat zou het doel van aandelenrisico tenietdoen). In sommige gevallen, voor obligatie-uitgiftes, heeft Tudigo "nantissement" (inpandgeving) of persoonlijke garanties geregeld, die kunnen helpen om wat waarde terug te krijgen als er een wanbetaling plaatsvindt. Maar zoals gezegd, deze zijn slechts zo goed als de uitvoering (en in één geval werden ze niet goed uitgevoerd). Tudigo houdt ook die 2% reserve van beleggers om mogelijk juridische stappen te financieren - wat een manier is om de belangen van beleggers te verdedigen als dat nodig is (ze kunnen het bijvoorbeeld gebruiken om een frauduleuze emittent aan te klagen of om een garantie af te dwingen).

Nog een beperking: Tudigo's vergoedingsstructuur met carry betekent dat ze een stimulans hebben voor projecten om daadwerkelijk te slagen (om die 20% prestatievergoeding te verdienen), waardoor ze op de lange termijn enigszins op één lijn staan met beleggers. En tot slot moedigt Tudigo diversificatie aan en biedt daar tools voor (je kunt kleine bedragen in veel deals investeren), wat de klassieke manier is om risico's te beperken - hoewel het aan de belegger is om dat te implementeren. Dus hoewel Tudigo de fundamentele risico's niet kan wegnemen, probeert het de blootstelling aan risico's te beperken door middel van zorgvuldige curatie, wettelijke waarborgen en actieve follow-up.