Door de omzetting in obligaties werd het product een gereguleerd effect met een goedgekeurd prospectus, een goedgekeurde emittentstructuur en een compensatieregeling. Dat neemt niet weg dat de terugbetaling afhankelijk is van de solvabiliteit van een derde kredietverstrekker in Kazachstan, Kenia, Polen of het Verenigd Koninkrijk, en de zaak rond Nera Capital uit 2026 bewijst dit: een volledig vergunde, volledig gedocumenteerde Notes-reeks met meer dan 61 miljoen euro aan risico. Twee andere zaken zijn het vermelden waard. Mintos krijgt voorrang boven beleggers bij de verdeling van teruggevorderd geld. En hoewel het overal als crowdfundingplatform wordt aangemerkt, beschikt geen enkel Mintos-bedrijf over een crowdfundingvergunning – het is een beleggingsonderneming die effecten distribueert.

Mintos wordt geleid door de twee medeoprichters. Martins Sulte is voorzitter en algemeen directeur; Martins Valters is het andere bestuurslid en houdt zich bezig met financiën en bedrijfsvoering. Een raad van commissarissen, bestaande uit Janis Abasins, Mikus Janvars en Reinis Viba, houdt toezicht op hen, en beide besturen zijn bevestigd in de gecontroleerde groepsjaarrekeningen van 2024 en 2025. De grootste aandeelhouders in 2025 waren ALPPES Capital met 30,52%, MS CAP met 14,76% en Crowdcube Nominees met 11,81% – het laatste percentage weerspiegelt het feit dat Mintos zelf geld heeft opgehaald bij particuliere beleggers. In januari 2026 vond een nieuwe aandelenemissie plaats. De groep lijdt verlies: 14,47 miljoen euro aan inkomsten in 2025 tegenover een verlies van 2,28 miljoen euro, na een verlies van 2,74 miljoen in 2024, en begin 2026 ontving de groep een kapitaalinjectie van 2,2 miljoen euro.

Geautomatiseerde leningenportefeuilles kosten 0,39% per jaar, of 0,29% voor de op maat gemaakte versie. Het geldmarktproduct kost 0,19% per jaar en de obligatieportefeuille 0,39%. Verkopen op de secundaire markt kost 0,85%; kopen is gratis. Het wisselen van valuta begint bij 0,50%, afhankelijk van het valutapaar, hoewel een ervaren belegger meldt dat dit in de praktijk 1% bedraagt. Storten via SEPA-overschrijving is gratis, maar stortingen met een kaart, Apple Pay en Google Pay kosten 2%. Er geldt een eenmalige, niet-restitueerbare registratiebeoordelingsvergoeding van 50 euro wanneer extra nalevingscontroles nodig zijn, en een maandelijkse inactiviteitsvergoeding van 4,90 euro. Er wordt 5% bronbelasting ingehouden voor inwoners van de EU en de EER, 20% voor Letten en niets voor Litouwers met een certificaat. Ook de invorderingskosten worden, vóór uw aandeel, ingehouden op het teruggevorderde bedrag.

Nee, en dit is het punt dat op het platform het meest verkeerd wordt begrepen. De compensatieregeling van 20.000 euro dekt het faillissement van Mintos als beleggingsonderneming – het verlies van of het niet terugbetalen van uw geld of effecten. Deze dekt uitdrukkelijk geen prijswijzigingen van een belegging, het in gebreke blijven van een kredietnemer, kredietverstrekker of emittent, of het ontbreken van een koper. De regeling is uitsluitend van toepassing op Notes, niet op oudere beleggingen die via cessie zijn verworven. De documentatie van de Notes is nog duidelijker: ze bieden geen kredietverbetering en geen liquiditeitssteun, en vallen buiten elk depositobeschermingsstelsel. De terugkoopverplichting verlegt het risico van de kredietnemer naar de kredietverstrekker; het neemt het risico niet weg.

Mintos selecteert en houdt toezicht op kredietverstrekkers. Het controleert de financiële situatie, de kredietportefeuille, de staat van dienst van het management, het beheervermogen en de juridische structuur van een bedrijf, en kent het vervolgens een Mintos-risicoscore toe, variërend van 10,0 voor het laagste risico tot 1,0 voor het hoogste risico. De score is samengesteld uit de prestaties van de kredietportefeuille (40%), de efficiëntie van de aflossingen (25%), de kracht van de terugkoopverplichting (25%) en de structuur van de overeenkomst (10%), en wordt elk kwartaal herzien, waarbij eventuele wijzigingen worden gepubliceerd. Kredietverstrekkers moeten een deel van hun eigen kapitaal in elke lening aanhouden. De zwakke plek zit in de inputgegevens: slechts 38% van deze bedrijven publiceert gecontroleerde jaarrekeningen, 45% lijdt verlies en ongeveer 80% is na 2008 opgericht, waardoor de meeste nog nooit een volledige kredietcyclus hebben doorlopen.

Voor de meeste obligaties is de kredietverstrekker verplicht om elke lening die meer dan 60 dagen achterstallig is, tegen de nominale waarde plus rente terug te kopen. Dit biedt u bescherming zolang het bedrijf nog kan betalen, maar is waardeloos wanneer dat niet meer het geval is. Een betaling wordt na zeven dagen als achterstallig beschouwd; na 60 dagen begint er extra rente over te lopen. Een bedrijf dat stopt met betalen, mag geen nieuwe leningen meer verstrekken, en als er binnen 180 dagen geen herstructurering wordt overeengekomen, of als de kasstroom niet voldoende is om de schulden te dekken, of als er een insolventieprocedure wordt gestart, wordt het als in gebreke verklaard. Invordering betekent dan executie in het thuisland van het bedrijf. Van de 128,1 miljoen euro die zeventien bedrijven in 2020 verschuldigd waren, was in november van dat jaar 35,3 miljoen teruggekregen, en zes jaar later is in alle gevallen samen nog steeds ongeveer 122 tot 130 miljoen onbetaald.

Trustpilot scoort 4,0 op 5 op basis van 4.445 beoordelingen. De terugkerende klachten zijn dat de verificatie 17 dagen of langer duurt, terwijl er vijf waren beloofd, dat het moeilijk is om geld op te nemen, dat geld wordt geblokkeerd, de maandelijkse inactiviteitskosten van 4,90 euro, dat de app functies mist die de website wel heeft, en dat ondersteuning alleen via e-mail beschikbaar is. De kern van de zaak zijn echter de faillissementen van de kredietverstrekkers. In 2020 ging ongeveer 100 miljoen euro in gebreke, meer dan 16% van de toenmalige portefeuille, en in 2026 blijft nog ongeveer 122 tot 130 miljoen euro onopgelost. In april 2026 stopte Nera Capital met het betalen van rente en miste vervolgens een grote aflossing van de hoofdsom die op 20 mei moest plaatsvinden, waardoor meer dan 61 miljoen euro in gevaar kwam; Mintos zegt dat de terugbetaling van de hoofdsom op de vervaldatum niet kan worden gegarandeerd en hoogstwaarschijnlijk zal worden uitgesteld, en dat die obligaties zelfs met een korting van 30% niet konden worden verkocht. Er zijn geen regelgevende maatregelen, boetes of collectieve rechtszaken tegen Mintos vastgesteld.