Durch die Umwandlung in Schuldverschreibungen wurde das Produkt zu einem regulierten Wertpapier mit einem genehmigten Prospekt, einer genehmigten Emittentenstruktur und einem Entschädigungssystem. All dies ändert jedoch nichts an der Tatsache, dass die Rückzahlung davon abhängt, dass ein dritter Kreditgeber in Kasachstan, Kenia, Polen oder Großbritannien zahlungsfähig bleibt – und der Fall „Nera Capital“ aus dem Jahr 2026 belegt dies: eine vollständig lizenzierte, vollständig dokumentierte „Notes“-Serie mit einem Risiko von über 61 Millionen Euro. Zwei weitere Punkte sind erwähnenswert. Mintos hat bei der Verteilung der wiedererlangten Gelder Vorrang vor den Anlegern. Und obwohl Mintos überall als Crowdfunding-Plattform aufgeführt ist, verfügt kein Unternehmen der Mintos-Gruppe über eine Crowdfunding-Lizenz – es handelt sich um eine Wertpapierfirma, die Wertpapiere vertreibt.

Mintos wird von seinen beiden Mitbegründern geleitet. Martins Sulte ist Vorstandsvorsitzender und Geschäftsführer; Martins Valters ist das andere Vorstandsmitglied und zuständig für Finanzen und Betrieb. Ein Aufsichtsrat bestehend aus Janis Abasins, Mikus Janvars und Reinis Viba übt die Aufsicht über sie aus, und beide Gremien sind in den geprüften Konzernabschlüssen für die Jahre 2024 und 2025 bestätigt. Die größten Anteilseigner im Jahr 2025 waren ALPPES Capital mit 30,52 %, MS CAP mit 14,76 % und Crowdcube Nominees mit 11,81 % – wobei Letzteres darauf zurückzuführen ist, dass Mintos selbst Kapital von Privatanlegern eingeworben hat. Im Januar 2026 erfolgte eine weitere Aktienemission. Der Konzern schreibt Verluste: 14,47 Mio. Euro Umsatz im Jahr 2025 bei einem Verlust von 2,28 Mio. Euro, nach einem Verlust von 2,74 Mio. Euro im Jahr 2024, und er erhielt Anfang 2026 eine Kapitalzuführung in Höhe von 2,2 Mio. Euro.

Automatisierte Kreditportfolios kosten 0,39 % pro Jahr, die individuell angepasste Version 0,29 %. Das Geldmarktprodukt kostet 0,19 % pro Jahr und das Anleihenportfolio 0,39 %. Der Verkauf auf dem Sekundärmarkt kostet 0,85 %; der Kauf ist kostenlos. Die Wechselkursgebühren beginnen je nach Währungspaar bei 0,50 %, wobei ein langjähriger Anleger in der Praxis von 1 % berichtet. Einzahlungen per SEPA-Überweisung sind kostenlos, Einzahlungen per Karte, Apple Pay und Google Pay kosten jedoch 2 %. Es fällt eine einmalige, nicht erstattungsfähige Registrierungsprüfungsgebühr in Höhe von 50 Euro an, wenn zusätzliche Compliance-Prüfungen erforderlich sind, sowie eine monatliche Inaktivitätsgebühr von 4,90 Euro. Für Einwohner der EU und des EWR wird eine Quellensteuer von 5 % abgezogen, für Letten 20 % und für Litauer mit einer Bescheinigung keine. Die Rückforderungskosten werden ebenfalls vorrangig von den zurückerhaltenen Beträgen abgezogen.

Nein, und das ist der am häufigsten missverstandene Punkt auf der Plattform. Die Entschädigungsregelung in Höhe von 20.000 Euro deckt den Fall ab, dass Mintos als Wertpapierfirma ausfällt – also Ihr Geld oder Ihre Wertpapiere verliert oder nicht zurückzahlt. Sie deckt ausdrücklich keine Kursschwankungen einer Anlage, den Ausfall eines Kreditnehmers, eines Kreditgebers oder eines Emittenten sowie das Fehlen eines Käufers ab. Sie gilt nur für „Notes“, nicht für ältere Anlagen, die durch Abtretung getätigt wurden. Die Dokumentation zu den „Notes“ ist noch deutlicher: Sie verfügen über keine Bonitätsverbesserung und keine Liquiditätsunterstützung und fallen nicht unter ein Einlagensicherungssystem. Die Rückkaufzusage verlagert das Kreditnehmerrisiko auf das Kreditunternehmen; sie beseitigt es nicht.

Mintos wählt Kreditgeber aus und überwacht diese. Das Unternehmen prüft die Finanzlage, das Kreditportfolio, die bisherige Geschäftsführung, die Servicing-Fähigkeit und die Rechtsform eines Unternehmens und vergibt anschließend einen Mintos-Risikoscore von 10,0 für das geringste Risiko bis hinunter zu 1,0 für das höchste Risiko. Der Score setzt sich zu 40 % aus der Performance des Kreditportfolios, zu 25 % aus der Effizienz der Kreditbedienung, zu 25 % aus der Stärke der Rückkaufzusage und zu 10 % aus der Struktur der Vereinbarung zusammen und wird vierteljährlich überprüft, wobei Änderungen veröffentlicht werden. Kreditgeber müssen bei jedem Kredit einen Teil ihres eigenen Kapitals einbringen. Die Schwachstelle liegt in den Eingabedaten: Nur 38 % dieser Unternehmen veröffentlichen geprüfte Jahresabschlüsse, 45 % schreiben Verluste und rund 80 % wurden nach 2008 gegründet, sodass die meisten noch nie einen vollständigen Kreditzyklus durchlaufen haben.

Bei den meisten Schuldverschreibungen ist das kreditgebende Unternehmen verpflichtet, jeden Kredit, der mehr als 60 Tage im Verzug ist, zum Nennwert zuzüglich Zinsen zurückzukaufen. Das schützt Sie, solange das Unternehmen zahlungsfähig ist, ist jedoch wertlos, wenn es dies nicht mehr ist. Eine Zahlung gilt nach sieben Tagen als überfällig; nach 60 Tagen fallen zusätzliche Zinsen an. Ein Unternehmen, das seine Zahlungen einstellt, darf keine neuen Kredite mehr vergeben; wenn innerhalb von 180 Tagen keine Umstrukturierung vereinbart wird, seine Cashflows die Verbindlichkeiten nicht decken können oder ein Insolvenzverfahren einleitet, wird es als ausgefallen eingestuft. Die Beitreibung erfolgt dann im Heimatland des Unternehmens. Von den 128,1 Millionen Euro, die siebzehn Unternehmen im Jahr 2020 schuldeten, waren bis November desselben Jahres 35,3 Millionen Euro zurückgeflossen; sechs Jahre später sind in allen Fällen zusammen noch immer etwa 122 bis 130 Millionen Euro ungedeckt.

Trustpilot erreicht eine Bewertung von 4,0 von 5 Punkten basierend auf 4.445 Bewertungen. Die häufigsten Beschwerden betreffen eine Verifizierungsdauer von 17 Tagen oder mehr statt der versprochenen fünf Tage, Schwierigkeiten bei Auszahlungen, gesperrte Guthaben, die monatliche Inaktivitätsgebühr in Höhe von 4,90 Euro, eine App, der Funktionen fehlen, die auf der Website vorhanden sind, sowie einen Support, der ausschließlich per E-Mail erreichbar ist. Das eigentliche Problem sind jedoch die Ausfälle der Kreditgeber. Im Jahr 2020 kam es zu Ausfällen in Höhe von rund 100 Millionen Euro, was mehr als 16 % des damaligen Portfolios entsprach, und im Jahr 2026 bleiben noch rund 122 bis 130 Millionen Euro ungelöst. Im April 2026 stellte Nera Capital die Zinszahlungen ein und versäumte anschließend eine am 20. Mai fällige große Kapitalrückzahlung, wodurch mehr als 61 Millionen Euro gefährdet wurden; Mintos erklärt, dass die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit nicht garantiert werden kann und höchstwahrscheinlich verzögert wird, und dass diese Schuldverschreibungen selbst mit einem Abschlag von 30 % nicht verkauft werden konnten. Es wurden keine behördlichen Maßnahmen, Geldbußen oder Sammelklagen gegen Mintos festgestellt.