Omvandlingen till Notes gjorde produkten till ett reglerat värdepapper med ett godkänt prospekt, en godkänd emittentstruktur och ett ersättningssystem. Inget av detta ändrar det faktum att återbetalningen är beroende av att en tredjepartslångivare i Kazakstan, Kenya, Polen eller Storbritannien förblir solvent, och fallet med Nera Capital från 2026 bevisar detta: en fullt licensierad och fullständigt dokumenterad serie av Notes med över 61 miljoner euro i risk. Två andra saker är värda att nämna. Mintos prioriteras framför investerarna när återvunna medel fördelas. Och trots att Mintos överallt presenteras som en crowdfundingplattform har inget av Mintos-företagen någon crowdfundinglicens – det är ett värdepappersföretag som distribuerar värdepapper.

Mintos leds av sina två medgrundare. Martins Sulte är styrelseordförande och verkställande direktör; Martins Valters är den andra styrelseledamoten och ansvarar för ekonomi och drift. En tillsynsstyrelse bestående av Janis Abasins, Mikus Janvars och Reinis Viba övervakar dem, och båda styrelserna bekräftas i de reviderade koncernredovisningarna för 2024 och 2025. De största aktieägarna år 2025 var ALPPES Capital med 30,52 %, MS CAP med 14,76 % och Crowdcube Nominees med 11,81 % – det sistnämnda speglar det faktum att Mintos självt har tagit in kapital från icke-professionella investerare. Ytterligare en aktieemission genomfördes i januari 2026. Koncernen går med förlust: 14,47 miljoner euro i intäkter år 2025 mot en förlust på 2,28 miljoner euro, efter en förlust på 2,74 miljoner euro år 2024, och man tog emot ett kapitaltillskott på 2,2 miljoner euro i början av 2026.

Automatiserade låneportföljer kostar 0,39 % per år, eller 0,29 % för den anpassade versionen. Penningmarknadsprodukten kostar 0,19 % per år och obligationsportföljen 0,39 %. Att sälja på andrahandsmarknaden kostar 0,85 %; att köpa är gratis. Valutaväxling börjar på 0,50 % beroende på valutapar, men en långvarig investerare uppger att det i praktiken ligger på 1 %. Insättning via SEPA-överföring är kostnadsfri, men insättningar med kort, Apple Pay och Google Pay kostar 2 %. Det tillkommer en engångsavgift på 50 euro för registreringsgranskning, som inte är återbetalningsbar, om extra efterlevnadskontroller krävs, samt en månatlig inaktivitetsavgift på 4,90 euro. Källskatt på 5 % dras av för invånare i EU och EES, 20 % för lettiska medborgare och ingen källskatt för litauiska medborgare med intyg. Återvinningskostnaderna dras också av från allt som återvinns, före din andel.

Nej, och detta är den punkt som oftast missförstås på plattformen. Ersättningssystemet på 20 000 euro täcker fall där Mintos misslyckas i sin roll som värdepappersföretag – det vill säga om du förlorar eller inte får tillbaka dina pengar eller värdepapper. Det täcker uttryckligen inte prisändringar på en investering, betalningsinställelse från en låntagare, ett låneföretag eller en emittent, eller avsaknad av en köpare. Det gäller endast Notes, inte äldre investeringar som gjorts genom överlåtelse. Dokumentationen för Notes är ännu tydligare: de har ingen kreditförstärkning och inget likviditetsstöd, och omfattas inte av något insättningsskyddssystem. Återköpslöftet överför låntagarens risk till låneföretaget; det eliminerar den inte.

Mintos väljer ut och övervakar låneföretag. Man granskar företagets ekonomi, låneportfölj, ledningens meritlista, förmåga att hantera lånen samt juridisk struktur, och tilldelar sedan företaget ett Mintos-riskbetyg på en skala från 10,0 för lägsta risk till 1,0 för högsta risk. Poängen baseras till 40 % på låneportföljens resultat, till 25 % på återbetalningseffektiviteten, till 25 % på styrkan i återköpslöftet och till 10 % på avtalets struktur, och den ses över varje kvartal, varvid eventuella förändringar offentliggörs. Låneföretagen måste behålla en del av sina egna medel i varje lån. Svagheten ligger i underlagen: endast 38 % av dessa företag offentliggör reviderade räkenskaper, 45 % går med förlust och cirka 80 % grundades efter 2008, vilket innebär att de flesta aldrig har genomgått en fullständig kreditcykel.

För de flesta skuldebrev måste det utlånande företaget köpa tillbaka alla lån som är mer än 60 dagar försenade till nominellt värde plus ränta. Detta skyddar dig så länge företaget kan betala, men är värdelöst när det inte kan det. En betalning räknas som försenad efter sju dagar; efter 60 dagar börjar extra ränta löpa på den. Ett företag som slutar betala får inte längre bevilja nya lån, och om ingen omstrukturering överenskommits inom 180 dagar, eller om dess kassaflöden inte räcker till för att täcka skulderna, eller om insolvens inträder, klassas det som fallerat. Indrivning innebär då verkställighet i företagets hemland. Av de 128,1 miljoner euro som sjutton företag var skyldiga år 2020 hade 35,3 miljoner återbetalats fram till november samma år, och sex år senare är fortfarande omkring 122–130 miljoner euro i samtliga ärenden fortfarande oavklarade.

Trustpilot får betyget 4,0 av 5 utifrån 4 445 recensioner. De vanligaste klagomålen gäller att verifieringen tar 17 dagar eller mer istället för de utlovade fem, svårigheter att ta ut pengar, spärrade medel, den månatliga avgiften på 4,90 euro för inaktivitet, en app som saknar funktioner som finns på webbplatsen samt support som endast erbjuds via e-post. Det väsentliga är dock låneföretagens konkurser. Cirka 100 miljoner euro gick förlorade 2020, över 16 % av portföljen vid den tidpunkten, och cirka 122–130 miljoner euro återstår att lösa 2026. I april 2026 slutade Nera Capital att betala ränta och missade därefter en stor kapitalåterbetalning som förföll den 20 maj, vilket satte mer än 61 miljoner euro i riskzonen; Mintos säger att återbetalning av kapitalbeloppet vid förfallodagen inte kan garanteras och sannolikt kommer att försenas, och att dessa obligationer inte kunde säljas ens med en rabatt på 30 %. Inga tillsynsåtgärder, böter eller grupptalan mot Mintos har konstaterats.