61848
investeerders
TWINO is een van de oudste Europese P2P-investeringsplatforms en wordt vanuit Riga beheerd door AS TWINO Investments, een erkende beleggingsonderneming die sinds augustus 2021 onder toezicht staat van de Letse centrale bank.
De kredietverstrekkingsgroep dateert uit 2009 en het beleggersplatform uit 2015; er is via het platform ongeveer 1,1 miljard euro geïnvesteerd, het telt zo’n 21.600 geregistreerde beleggers en er staat momenteel ongeveer 39 miljoen euro uit.
Wat je vandaag koopt, is geen lening maar een obligatie – een klein effect, vanaf 1 euro – gedekt door Poolse creditcardleningen die zijn uitgegeven door Fincard, een zusterbedrijf dat opereert onder de naam Net Credit. Obligaties leveren een vaste maandelijkse rente op: 8,5 procent voor 3 maanden, 10 procent voor 6 maanden en tot 12 procent voor 12 maanden; een flexibele portemonnee genaamd FLEXI betaalt 6 procent met opname op dezelfde dag, met een maximum van 10.000 euro.
Juridisch gezien worden de obligaties uitgegeven door een special-purpose-onderneming met een kapitaal van 2.800 euro; ze zijn ongedekt, hebben een lagere rangorde dan andere vorderingen en betalen alleen terug wat daadwerkelijk binnenkomt uit de Poolse leningen – dus alles hangt af van Fincard, dat voor deze sector ongewoon goed gekapitaliseerd is (ongeveer 27 miljoen euro aan eigen vermogen), maar net als het platform zelf eigendom is van één man, Armands Broks.
De tegoeden van klanten worden gescheiden gehouden van de eigen activa van TWINO, en een staatsregeling dekt bedragen tot 20.000 euro – maar alleen als de makelaar uw tegoeden niet terugbetaalt, niet als de leningen oninbaar worden. Beleggen is gratis; na zes maanden zonder beleggingen geldt een maandelijkse inactiviteitsvergoeding van 10 euro.
De Letse belasting wordt aan de bron ingehouden – 5 procent voor de meeste EU-beleggers. Toegankelijk voor inwoners van de EER van 18 jaar of ouder met een EU-bankrekening.
Licentie / Regelgeving: MiFID II-beleggingsonderneming, Latvijas Banka; geen ECSPR | Vergunning 27-55/2025/7 |
De marketingafdeling stelt dat de terugbetaling niet gekoppeld is aan individuele kredietnemers, omdat de kredietverstrekker achterstallige leningen moet terugkopen – maar die terugkoop vindt plaats tussen Fincard en de uitgevende instelling, en in het officiële aanbiedingsdocument wordt duidelijk vermeld dat er geen enkele vorm van garantie bestaat voor de obligatiehouders. Na de financiering is uw bescherming dus afhankelijk van de bereidheid en het vermogen van Fincard om te blijven betalen. De staat van dienst van de groep bij het opvangen van problemen is gemengd: het heeft de Filippijnen volledig terugbetaald, waarbij het 70.000 euro uit eigen middelen bijlegde; het liet ongeveer 1,3 miljoen euro aan Vietnamese verliezen ten laste van de beleggers komen; en het heeft Rusland volledig terugbetaald, maar wel over een periode van vier en een half jaar.
Er zijn geen kosten verbonden aan registratie, stortingen, beleggen, verkopen op de interne markt of opnames – met één uitzondering: na zes opeenvolgende maanden zonder belegging houdt TWINO maandelijks 10 euro in op je niet-belegde saldo, totdat dit nul bedraagt. Overtollig geld levert buiten FLEXI geen rendement op. De Letse belasting wordt aan de bron ingehouden: 5 procent voor de meeste EU-beleggers (verrekenbaar in eigen land), 20 procent voor Letten en niet-EER-ingezetenen, 0 procent voor bedrijven. Het is de moeite waard om de bredere economische context te kennen: kredietnemers betalen in totaal ongeveer 42 procent, waarvan ongeveer 12 procentpunten naar de beleggers gaan.
Er is genoeg, en het draait om vier dingen. Trustpilot scoort 3,0 op 5 op basis van 109 beoordelingen (augustus 2026), met een sterke polarisatie tussen vijf sterren en één ster: recente klachten gaan over de inactiviteitskosten (door sommigen als oplichterij bestempeld), accounts die niet konden worden gesloten terwijl er bevroren Russische of Vietnamese leningen op stonden, inlogproblemen en een jaar lang stilzwijgen van de klantenservice in het geval van een langdurige belegger. De bevriezing van de Russische leningen zelf duurde van maart 2022 tot de definitieve terugbetaling op 5 augustus 2026 – uiteindelijk volledige terugbetaling, maar met een vertraging van vier en een half jaar, waarbij de enige tussentijdse uitweg een gerantsoeneerd aanbod van 80 procent van de hoofdsom was. Vietnam eindigde nog slechter: ongeveer 1,3 miljoen euro aan beleggersgeld is verdwenen. In juni 2026 startte de Poolse consumentenautoriteit een procedure tegen de kredietverstrekker van de groep vanwege de kaartkosten, waarover uitgebreid werd bericht in de Poolse pers. De oordelen van analisten variëren van ‘met de nodige voorzichtigheid gebruiken’ tot ‘daarom investeer ik hier niet meer in’.
Er is er maar één. Fincard, dat in Polen onder de naam Netcredit actief is, verstrekt alle leningen op het platform en maakt deel uit van dezelfde FINNO-groep die eigenaar is van TWINO; het gaat hier dus om één bedrijf en niet om een groep kredietverstrekkers. Het bedrijf doet het goed. Fincard boekte in 2025 een winst van 43,7 miljoen PLN, ongeveer 10,3 miljoen euro, een stijging van 29 procent, en verhoogde zijn eigen vermogen met 61 procent tot 115,6 miljoen PLN, ruwweg 27 miljoen euro, waarmee ongeveer 42 procent van de balans wordt gefinancierd. De jaarrekening wordt gecontroleerd door BDO en het bedrijf heeft een vergunning van de Poolse toezichthouder. De kredietverliezen bedroegen 37,1 procent van de boekwaarde, wat gebruikelijk is voor doorlopende kredietkaartleningen aan Poolse consumenten tegen deze tarieven. Twee zaken staan tussen die sterke positie en de belegger in de weg. TWINO heeft sinds 2021 geen geconsolideerde groepsjaarrekeningen meer gepubliceerd, waardoor niet kan worden nagegaan wat er achter Fincard schuilgaat. Bovendien worden de effecten uitgegeven door SIA TWINO Investments Poland, een vehikel met een aandelenkapitaal van 2.800 euro, waarvan het basisprospectus vermeldt dat er geen onderpand, pandrecht of andere garantie beschikbaar is voor houders. De terugkoopverplichting van Fincard binnen 60 dagen geldt ten opzichte van dat vehikel, niet ten opzichte van u.
Elke obligatie die te koop wordt aangeboden, wordt gedekt door dezelfde pool van Poolse creditcardleningen van Fincard, zodat de belegger in feite alleen kan kiezen uit de looptijd – 3, 6 of 12 maanden –, het bedrag en de vraag of hij zijn overtollige geld in plaats daarvan in de FLEXI-portemonnee met 6 procent rente wil aanhouden. Kredietbeslissingen worden binnen Fincard genomen voordat de obligaties worden uitgegeven, op basis van acceptatienormen die niet openbaar worden gemaakt; de pool wordt in pand gegeven aan de uitgevende instelling (niet aan beleggers), en de kredietverstrekker moet ten minste 5 procent van elke pool aanhouden, zodat deze een deel van het eerste verlies draagt. Er zijn geen ratings en geen risico-informatie per obligatie.
De oprichter en 100 procent-eigenaar van de groep is Armands Broks, die voorzitter is van de raad van commissarissen. De CEO is Nauris Bloks, die in april 2025 werd benoemd – de vierde CEO in vijf jaar, wat door recensenten als een waarschuwingsteken wordt gezien – met een directie die verantwoordelijk is voor juridische zaken en risicobeheer, en een groep van meer dan 300 medewerkers. Opvallend is dat bijna de gehele huidige raad van bestuur in of na maart 2025 is aangetreden, waardoor het huidige team in deze functies het platform nog niet door een crisis heeft geleid.
