FunderNation • iüLabs
Aandelencrowdfunding
iüLabs
SoluSmart®-technologie: moleculaire taxi’s voor effectieve voedingssupplementen
Key project data
Target amount
1,0 MEUR
Potentiële rendementen
9,42 x
Einddatum
2026-07-30
Would AI invest?
52/100
1
100
Door AI gegenereerd overzicht
AI project overview
Condensed summary based on project data
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>iüLabs GmbH — Informatiedocument voor crowdfunding-investeerders</strong></span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><em>Hoogwaardige voedingssupplementen op basis van de gepatenteerde SoluSmart®-absorptietechnologie.</em></span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Sector: Consumentengezondheid </strong>/ voedingssupplementen · <strong> Fase: Vroege </strong>commercialisering (startfase) · <strong> Hoofdkantoor: Berlijn </strong>, Duitsland · <strong> Op te halen bedrag: </strong> drempel <strong>€ 150.000 </strong>/ max. € 1,0 mln</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:227px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">AI-SCORE</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:397px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Reden voor deze score:</strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:227px"> <p style="text-align:center"> </p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:397px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Een geloofwaardige wetenschappelijke oprichter (Dr. Wolfgang Brysch, ~30 jaar ervaring in de farmaceutische en biotechnologische sector, mede-uitvinder van 26 patenten volgens openbare bronnen), maar de bewering in de presentatie dat „vier bedrijven, waarvan er drie zijn verkocht“ niet onafhankelijk kon worden geverifieerd.</span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:227px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="font-size:28.0pt"><span style="color:black">52 / 100</span></span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:397px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Echt product-markt signaal — het bedrijf rapporteert meer dan 1.600 verkochte eenheden sinds het eerste kwartaal van 2025, een herhalingsaankooppercentage van >40% en een CLV van €384 — maar alle groeicijfers zijn door het bedrijf zelf opgegeven en niet gecontroleerd.</span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:227px"> <p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="font-family:"Segoe UI Emoji",sans-serif"><span style="color:black">⚠️</span></span><span style="color:black"> Waarschuwing</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:397px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De door de emittent vastgestelde pre-money-waardering van € 12 miljoen bedraagt ongeveer 100 keer de ≈€ 116.000 aan geplande omzet voor 2025, zonder dat er een methodologie of externe benchmark is bekendgemaakt.</span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:227px"> <p style="text-align:center"> </p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:397px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het instrument is een sterk achtergestelde winstdelende lening (geen eigen vermogen): beleggers staan in rangorde achter vrijwel alle crediteuren, betalingen kunnen vóór insolventie worden geblokkeerd en totaal verlies is expliciet mogelijk.</span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:227px"> <p style="text-align:center"> </p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:397px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het rendement van 48–58% per jaar / 6,83–9,42x is een streefcijfer dat afhankelijk is van het behalen van het eigen meerjarenplan door het bedrijf, en geen vast rendement.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e6f1fb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:624px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">ℹ️ <strong>Dit is geen beleggingsadvies. </strong></span><span style="color:#000000">Het doel van dit overzicht is om potentiële beleggers te helpen snel een voorselectie te maken van crowdfundingprojecten, zonder dat er een definitieve beleggingsbeslissing wordt genomen. Alvorens te beleggen, dient het uiteindelijk geselecteerde project grondig te worden beoordeeld op basis van de informatie die door het bedrijf op het betreffende crowdfundingplatform wordt verstrekt. AI kan fouten maken, dus je moet de gegevens dubbel controleren.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">🏢 Bedrijfsbeschrijving</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">iüLabs GmbH is een in Berlijn gevestigd bedrijf in voedingssupplementen (HRB 235105 B), opgericht in 2020, dat hoogwaardige supplementen ontwikkelt en verkoopt op basis van de gepatenteerde, exclusief in licentie genomen SoluSmart®-absorptietechnologie. Volgens het bedrijf vormt deze technologie bij de bereiding multilamellaire vesikels om de biologische beschikbaarheid van bioactieve plantaardige stoffen te verhogen. Het verkoopt momenteel drie producten rechtstreeks aan consumenten via zijn eigen webwinkels — iüVitalizer (cellulaire energie/vermoeidheid), iüMove (gewrichten/mobiliteit) en iüProtect (ondersteuning van het immuunsysteem) — met een aangegeven productpijplijn die zich richt op de menopauze, slaap en langdurige COVID-klachten. Het bedrijf meldt dat iüVitalizer in het eerste kwartaal van 2025 op de markt is gekomen en dat er sindsdien meer dan 1.600 eenheden zijn verkocht, met een herhalingsaankooppercentage van meer dan 40% en een customer lifetime value van € 384, allemaal bereikt zonder betaalde reclame (door het bedrijf opgegeven, niet-gecontroleerd). Het team staat onder leiding van meerderheidsaandeelhouder dr. Wolfgang Brysch (CEO & Chief Scientific Officer, 61,86% van de aandelen), met een COO, een chief medical advisor en een marketingleider voor het Verenigd Koninkrijk. De financieringsronde betreft een winstdelende achtergestelde lening via FunderNation met een drempel van € 150.000 en een maximum van € 1,0 miljoen, waarmee middelen worden aangetrokken voor marketing, grotere productiebatches, uitbreiding van het team en de ontwikkeling van nieuwe producten. De emittent heeft zijn eigen pre-money-waardering vastgesteld op € 12 miljoen; uit de meest recente jaarrekening (31-12-2024) blijkt een tekort dat niet door het eigen vermogen wordt gedekt.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">🎯 <span style="color:#000000">Potentieel rendement</span></span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:127px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Beoogd rendement</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:127px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Tijdshorizon</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:204px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Doelbasis</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:167px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">AI-visie op het bereiken van dit doel</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:127px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>🎯 6,83–9,42x</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:127px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>⏱ ~5,4 jaar</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:204px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Door het bedrijf verstrekt</strong> — het platform/bedrijf stelt een doelstelling van 48–58% per jaar / 6,83–9,42x vast, met een gedefinieerd mechanisme voor succes-, bonus- en exit-rente dat is gekoppeld aan het eigen plan van de emittent.</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:167px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Alleen aannemelijk als het bedrijf zijn eigen ambitieuze meerjarenplan voor de omzet benadert; bij neutrale of negatieve scenario’s geeft het bedrijf aan dat er geen succesrente wordt uitgekeerd en dat de hoofdsom verloren kan gaan.</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">📈 Traject naar het beoogde rendement</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Methodologie van het bedrijf</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:444px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Rendementen zijn geen vaste coupon. Het participatiequotum van de belegger (per € 100 uitgeleend) wordt toegepast op (a) de jaarlijkse nettowinst van de emittent als succesrente, (b) een bedrijfswaarde op de vervaldatum voor de bonusrente, en (c) de netto-opbrengst bij een verkoop van >50% van de aandelen/activa voor de exit-rente. Op de vervaldag wordt de bedrijfswaarde vastgesteld op basis van de laatste financieringsronde binnen de afgelopen 12 maanden of, bij gebrek daaraan, op 300% van de meest recente jaaromzet van de emittent (zoals opgegeven door het bedrijf).</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Genoemde vergelijkbare exits</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:444px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Niet vermeld in de verstrekte documenten.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Verwachte mijlpalen</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:444px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Volgens het financiële plan van het bedrijf: omzet ≈ 636.000 euro (basisscenario 2026), stijgend tot ≈€ 2,6 miljoen (2027), eerste positieve EBIT in 2027, en ≈€ 31,7 miljoen omzet / € 8,7 miljoen nettowinst tegen 2031 (basisscenario). </span></span><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Bestemming van de opbrengsten: ~35% marketing- en verkooppersoneel, ~30% externe marketingdienstverleners, ~30% productiematerialen, ~5% liquiditeitsreserve (volgens het bedrijf).</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">💶 Waardering</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Pre-money-waardering</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:444px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">€ 12,0 miljoen (vastgesteld door de emittent, vóór de campagne).</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Post-money-waardering</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:444px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Tot €13,0 miljoen bij het maximale financieringsbedrag van €1,0 miljoen (pre-money + opgehaald bedrag).</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Financieringsinstrument</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:444px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Achtergestelde lening met winstdeling (partiarisches Nachrangdarlehen) — schuld, geen eigen vermogen. Er worden geen aandelen uitgegeven.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Hoe de waardering tot stand is gekomen</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:444px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Methodologie niet bekendgemaakt in de verstrekte documenten — het bedrag van € 12 miljoen is vastgesteld door de emittent zonder dat vergelijkbare cijfers of de afleiding daarvan worden getoond.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Externe benchmarks</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:444px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">€ 12 miljoen pre-money is ongeveer 100 keer de ≈€ 116.000 aan geplande omzet voor 2025. Er zijn geen externe vergelijkbare transacties of waarderingen door derden verstrekt; onvoldoende vergelijkingsmateriaal voor deze sector en deze fase in het dossier.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:180px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Opmerkelijke voorwaarden</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:444px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Beleggers die binnen 31 dagen na de lancering investeren, ontvangen een waarderingsbonus van ~12,5% (0,000870% deelname per €100 versus 0,000769% later). De emittent draagt ~15% van de opgehaalde bedragen aan platform-/pooling-/marketingkosten. Als de drempel van € 150.000 niet binnen 90 dagen wordt gehaald, worden beleggers volledig terugbetaald zonder rente.</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">📜 Instrument- en beleggersvoorwaarden</span></span></p> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Wat u bezit</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">U koopt geen aandelen. Het instrument is een winstdelende achtergestelde lening (partiarisches Nachrangdarlehen): u leent geld aan iüLabs en ontvangt in ruil daarvoor rente die gekoppeld is aan de winst, de waarde en eventuele verkoop van het bedrijf — maar u wordt een schuldeiser, geen aandeelhouder. Omdat er geen aandelenkapitaal is, zijn er geen aandelenklassen en geen stemrecht voor aandeelhouders: je kunt niet stemmen op aandeelhoudersvergaderingen of rechtstreeks invloed uitoefenen op bedrijfsbeslissingen, waaronder een besluit tot verkoop. Elke lening is een rechtstreekse overeenkomst tussen u en de emittent; voor collectieve aangelegenheden zoals een buy-out of verkooponderhandelingen zorgt een door FunderNation Support UG beheerde poolregeling voor een stemprocedure onder de leninghouders. Kortom, uw invloed is beperkt tot dat gezamenlijke mechanisme van leninghouders, en beslissingen over uitstapmogelijkheden liggen bij het bedrijf en zijn daadwerkelijke aandeelhouders.</span></span></p> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Verwatering en toekomstige financieringsrondes</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De leningsvoorwaarden verwijzen naar toekomstige financieringsrondes (hierin kan de bedrijfswaarde worden vastgelegd die bij de vervaldatum wordt gehanteerd), dus er wordt rekening gehouden met verdere rondes, maar er zijn geen toezeggingen gedaan over de omvang of timing en er is geen anti-verwateringsbescherming zoals die bij aandelen gebruikelijk is. Omdat je schuldpapier bezit in plaats van aandelen, leiden nieuwe aandelenrondes niet tot verwatering van een aandelenbelang dat je niet hebt — in plaats daarvan is je deelnamequotum vastgelegd op basis van een pre-money-waarde van € 12 miljoen plus het bedrag dat in deze campagne wordt opgehaald, en hangt de waarde van je rendement af van de latere winst en waardering van het bedrijf, niet van een vast eigendomspercentage.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Rekenvoorbeeld (standaardmechanisme, geen advies): als u in deze campagne € 1.000 uitleent bij een pre-money-waardering van € 12 miljoen (ervan uitgaande dat het maximum van € 1,0 miljoen wordt opgehaald, dus € 13 miljoen post-money), dan bedraagt je deelnamequotum ongeveer 0,0077% (of ongeveer 0,0087% met de bonus voor vroege investeerders). Dat quotum wordt vervolgens toegepast op de jaarlijkse nettowinst van het bedrijf en op de waarde aan het einde van de looptijd. Als het bedrijf later bijvoorbeeld € 3 miljoen ophaalt bij een pre-money-waarde van € 20 miljoen (een up-round), blijft je aandeel ongewijzigd, maar is de waarde waartegen het wordt afgemeten hoger, wat gunstig is. Als de waarde van het bedrijf daarentegen daalt (een down-round, bijv. €6M pre-money) of het minder winst maakt, levert hetzelfde aandeel, toegepast op een lagere winst of waarde, een lager rendement op — en als het bedrijf geen winst maakt, is er helemaal geen succesvergoeding verschuldigd. In tegenstelling tot een aandeelhouder is je neerwaartse risico beperkt tot het verlies van de lening, maar is je opwaartse potentieel een aandeel in de winst/waarde in plaats van een aandeel in het eigen vermogen.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Er wordt in de documentatie geen informatie verstrekt over de omvang van het ESOP/de optiepool of over uitbreidingsplannen, waardoor het verwaterende effect niet kan worden beoordeeld. Er wordt evenmin melding gemaakt van een voorkeursrecht, wat betekent dat er geen mogelijkheid is om in toekomstige financieringsrondes opnieuw te investeren om uw positie te verdedigen.</span></span></p> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Mechanismen voor exit en liquidatie</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De volgorde van uitbetaling is hier het cruciale risico, en deze is per definitie ongunstig. Dit is een voorwaardelijke achtergestelde lening met een blokkering van de tenuitvoerlegging vóór insolventie: bij liquidatie of insolventie rangschikken uw vorderingen achter alle huidige en toekomstige niet-achtergestelde crediteuren en zelfs achter de achtergestelde vorderingen die zijn opgenomen in § 39, lid 1, van de Duitse insolventiewet. U wordt pas uitbetaald nadat vrijwel alle anderen zijn uitbetaald; er is geen liquidatievoorkeur die u beschermt, en de onderneming maakt geen deel uit van een depositogarantiestelsel. De onderneming vermeldt dat volledig verlies van de lening mogelijk is.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Er zijn geen aandelenachtige drag-along- of tag-along-rechten, omdat u geen aandelen bezit die kunnen worden meegesleept of meegenomen. „Drag-along“ stelt een meerderheid normaal gesproken in staat minderheidsaandeelhouders te dwingen onder dezelfde voorwaarden te verkopen; „tag-along“ stelt minderheidsaandeelhouders normaal gesproken in staat zich onder dezelfde voorwaarden bij een verkoop aan te sluiten. In dit geval ontvangt u daarentegen, als het bedrijf meer dan 50% van zijn aandelen of materiële activa verkoopt, uw hoofdsom terug plus een exit-rente die evenredig is aan uw aandeel, en de poolingovereenkomst kan de leninghouders bij die verkoop coördineren.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Beschouw dit gedurende de volledige looptijd als illiquide. Er bestaat geen gewoon recht voor u of de emittent om de lening voortijdig te beëindigen (alleen buitengewone beëindiging om gegronde redenen), de vaste looptijd loopt tot 30 april 2031 — ongeveer 5,4 jaar vanaf een investering eind 2025 — en er is geen secundaire markt voor de lening bekendgemaakt. De hoofdsom, indien deze al wordt terugbetaald, wordt terugbetaald in 12 maandelijkse termijnen, te beginnen op 30 april 2031.</span></span></p> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Belangrijke risico’s die specifiek zijn voor dit instrument</span></span></h2> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Diepe achterstelling plus een blokkering van de tenuitvoerlegging vóór insolventie — u staat achter alle andere crediteuren in rangorde en het bedrijf kan wettelijk verplicht zijn om betaling in te houden als betaling het bedrijf in de richting van insolventie zou duwen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Geen stemrecht — u kunt geen invloed uitoefenen op beslissingen van de onderneming, waaronder het besluit tot verkoop; invloed is beperkt tot een gezamenlijke stemming van de leninghouders.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Geen vast rendement — de rente is afhankelijk van de winst en de waarde van de emittent; bij een neutrale of negatieve bedrijfsontwikkeling verklaart het bedrijf dat er geen succesrente wordt uitgekeerd.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Lange, dwingende lock-up — geen gewone vervroegde uitstap en geen openbare secundaire markt tot ten minste 30 april 2031.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Er wordt geen toezichthouder op het gebruik van de middelen (§5c VermAnlG) aangesteld, zodat het gebruik van de opbrengsten niet onafhankelijk wordt gecontroleerd.</span></span></li> </ul> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Niet bekendgemaakte zaken</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het volgende werd niet vermeld in de verstrekte documentatie; het ontbreken van deze informatie betekent dat u deze aspecten niet kunt beoordelen voordat u investeert:</span></span></p> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Omvang van het ESOP/de optiepool of eventuele geplande uitbreiding.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Voorkeursrechten voor leninginvesteerders in toekomstige financieringsrondes.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Eventuele mechanismen voor de secundaire markt of overdracht van de lening vóór de vervaldatum.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het vestingsschema voor de oprichter of bepalingen bij vertrek.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Details over octrooieigendom versus licentie voor SoluSmart® — licentiegever, looptijd, royalty’s en gebied.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Gecontroleerde historische jaarrekeningen die verder teruggaan dan de jaarrekening per 31-12-2024 (waaruit een eigenvermogenstekort blijkt).</span></span></li> </ul> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">📊 Uitsplitsing van de score</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:233px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Categorie</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Score</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Gewicht</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:244px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Oordeel en belangrijkste reden</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:233px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Trackrecord van het team en de oprichter</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">60</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">22%</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:244px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Matig</span></strong><span style="color:black"> — Geloofwaardige wetenschappelijke oprichter met een lange carrière in de farmaceutische en biotechnologische sector, maar de bewering “vier bedrijven, waarvan er drie zijn verkocht” is niet geverifieerd en er is een sterke afhankelijkheid van sleutelfiguren (61,86%).</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:233px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Product, technologie en intellectueel eigendom</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">58</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">18%</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:244px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Voorzichtig</span></strong><span style="color:black"> — Een echte, gepatenteerde, ingelicentieerde technologie met drie producten op de markt, maar geen gepubliceerde klinische of vergelijkende gegevens en ondoorzichtige licentievoorwaarden.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:233px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Marktkansen</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">60</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">12%</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:244px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Matig</span></strong><span style="color:black"> — Grote, groeiende Europese markt voor voedingssupplementen (het bedrijf noemt een CAGR van ~8,45%), maar er worden geen benchmarkgegevens van concurrenten of marktaandeelcijfers verstrekt.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:233px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Tractie en commerciële indicatoren</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">52</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">18%</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:244px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Voorzichtig</span></strong><span style="color:black"> — Echte eerste signalen (meer dan 1.600 eenheden, >40% herhalingsaankoop, €384 CLV), maar alle door het bedrijf genoemde en niet-gecontroleerde cijfers zijn gebaseerd op een kleine basis.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:233px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Financieel plan en weg naar rendement</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">40</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">18%</span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:244px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Let op</span></strong><span style="color:black"> — Het rendement is volledig afhankelijk van de uitvoering van het plan; de door de emittent vastgestelde waardering van ~100x en een eigenvermogenstekort per 31-12-2024 wegen zwaar.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:233px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Instrument en neerwaartse risico-structuur</strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">38</span></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:73px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">12%</span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:244px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Zwak</span></strong><span style="color:black"> — Sterk achtergestelde lening met een afdwingingsblokkering vóór insolventie, geen stemrechten, lange lock-up en expliciet risico op totaalverlies.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Waarom deze wegingen? Dit </strong>betreft een transactie in de vroege commercialisatiefase (seed) op het gebied van consumentengezondheid, waardoor ‘Team’ het zwaarst weegt (22%), wat de sterke afhankelijkheid van de oprichter weerspiegelt. Omdat het aanbod een ongebruikelijk, structureel risicovol instrument is en het bedrijf actief is in een gereguleerde markt voor voedingssupplementen, krijgen de categorieën ‘Instrument & neerwaartse risico’s’ (12%) en ‘Financieel plan & weg naar rendement’ (18%) een aanzienlijk gewicht, en worden de regelgevingsaspecten binnen deze twee categorieën meegenomen in plaats van als een aparte regel. Traction (18%) en Product/IP (18%) geven het reële maar niet-gecontroleerde commerciële signaal weer. Alle zes categorieën hadden een BEPERKTE gegevenskwaliteit in het dossier en zijn daarom gemaximeerd op 70; geen enkele categorie kreeg de score N/A, dus was er geen herverdeling van de wegingen nodig. De wegingen komen in totaal uit op precies 100.</span></span></p> <h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">🔍 Gedetailleerde beoordeling</span></span></h1> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Trackrecord van het team en de oprichter</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bedrijf wordt geleid door dr. Wolfgang Brysch (CEO & CSO), van wie openbare bronnen bevestigen dat hij een achtergrond in neurobiologie aan het Max Planck Instituut heeft, ongeveer 30 jaar ervaring in de farmaceutische/biotechnologische sector en mede-uitvinder is van 26 octrooien. Hij bezit 61,86% van het aandelenkapitaal en wordt ondersteund door een COO (dr. Dominik Pretz), een chief medical advisor (dr. Bob McDonald) en een marketingleider in het Verenigd Koninkrijk. De bewering in de presentatie dat hij „vier biotechbedrijven heeft opgericht en er drie heeft verkocht“ is gezien zijn loopbaan aannemelijk, maar kon niet exact worden geverifieerd aan de hand van openbare bronnen.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Tekortkomingen</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Achtergrond van de oprichter (Max Planck, ~30 jaar in de farmaceutische/biotechnologische sector, 26 octrooien) wordt bevestigd door openbare bronnen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Relevante wetenschappelijke en medische expertise binnen het genoemde team.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Duidelijke betrokkenheid van de oprichter — meerderheidsaandeelhouder en fulltime CEO.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De bewering over het trackrecord “vier bedrijven, waarvan er drie zijn verkocht” is niet geverifieerd.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Grote afhankelijkheid van sleutelfiguren: één oprichter bezit 61,86% en bekleedt zowel de hoogste wetenschappelijke als strategische functies.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De bijdragen van de COO en adviseurs zijn niet onafhankelijk aangetoond.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Product, technologie en intellectueel eigendom</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bedrijf verkoopt drie producten die zijn gebaseerd op SoluSmart®, beschreven als een gepatenteerde, exclusief ingelicentieerde vesikeltechnologie die volgens het bedrijf de biologische beschikbaarheid verhoogt met een 5–20 keer grotere laadcapaciteit dan klassieke liposomen. De technologie en producten zijn openbaar verifieerbaar als echt en te koop. De licentievoorwaarden (eigenaar, reikwijdte, royalty’s, territorium) worden echter niet bekendgemaakt, en er zijn geen gepubliceerde klinische of vergelijkende gegevens over de biologische beschikbaarheid die de sterke marketingclaims in het materiaal ondersteunen.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Voordeel</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risico’s</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Gepatenteerd, gedifferentieerd absorptiemechanisme in plaats van een standaardformulering.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Drie producten op de markt plus een aangegeven pijplijn (menopauze, slaap, langdurige COVID).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bestaan en de verkoop van de technologie en producten zijn onafhankelijk bevestigd.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De belangrijkste concurrentievoorsprong berust op een in-licentie waarvan de voorwaarden onduidelijk zijn.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Voor de sterke beweringen (“wereldwijd uniek”, specifieke multiples) ontbreken gepubliceerde klinische/vergelijkende gegevens.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Gezondheidsgerelateerde productclaims vallen onder EU-regelgeving, maar er worden geen details over de goedkeuring verstrekt.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Marktkansen</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bedrijf richt zich op de Europese markt voor hoogwaardige voedingssupplementen, die volgens het bedrijf 45,6 miljard euro (2024) bedraagt en zal groeien tot 93,2 miljard euro (2033) met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van ongeveer 8,45%, waarbij de Amerikaanse markt (> 65 miljard dollar) voor verdere opwaartse potentie zorgt. De orde van grootte komt overeen met de algemeen gepubliceerde schattingen uit marktonderzoek. Er worden geen benchmarkgegevens van concurrenten, marktaandeelcijfers of onafhankelijke concurrentieanalyses verstrekt.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Tekortkomingen</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Grote en groeiende doelmarkt met een duidelijke trend naar premiumproducten en wetenschappelijk onderbouwde producten.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Er wordt gewezen op demografische meevallers (vergrijzing, gezondheidsbewuste groep van 40-plussers).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Mogelijkheden voor internationale uitbreiding (al actief in het VK, VS genoemd).</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Geen genoemde benchmarkgegevens van concurrenten of marktaandeelcijfers.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">"Concurrenten kunnen alleen maar toekijken" is een marketingbewering zonder onderbouwing.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Cijfers over de marktomvang zijn afhankelijk van de bron en zijn in het dossier niet onafhankelijk gevalideerd.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Traction en commerciële kengetallen</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bedrijf meldt dat er sinds de lancering in het eerste kwartaal van 2025 meer dan 1.600 eenheden zijn verkocht, met een herhalingsaankooppercentage van meer dan 40% (tegenover een DTC-gemiddelde van ongeveer 30% dat het bedrijf noemt), een CLV van € 384, twee voorraadtekorten als gevolg van de vraag, en dat 84% van de klanten een merkbaar effect meldt — dit alles bereikt zonder enige betaalde reclame. Dit zijn bemoedigende eerste signalen, maar alle cijfers zijn door het bedrijf zelf opgegeven en niet gecontroleerd, en de absolute basis (≈€116K omzet in 2025) is klein.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Voordelen</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risico’s</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Signalen met betrekking tot herhalingsaankopen en CLV duiden op een echte product-markt-fit.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Groei uitsluitend via organische kanalen impliceert tot nu toe lage kosten voor klantenwerving.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Volgens het bedrijf overtreft de vraag het aanbod (twee keer uitverkocht).</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Alle cijfers zijn door het bedrijf zelf verstrekt en niet gecontroleerd.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Zeer kleine omzetbasis (≈€116K in 2025) — nog te vroeg om te extrapoleren.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Definities en meetperioden voor herhalingsaankopen en CLV zijn niet onafhankelijk geverifieerd.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Financieel plan en weg naar winstgevendheid</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het plan laat een cash burn zien tot en met 2026, een eerste positieve EBIT in 2027 en een omzet in het basisscenario die stijgt van ≈€636K (2026) naar ≈€31,7M (2031). Het door het platform genoemde rendement van 48–58% per jaar hangt af van de vraag of het bedrijf deze cijfers benadert, omdat het rendement voor investeerders wordt bepaald door de nettowinst en de bedrijfswaarde aan het einde van de looptijd. De door de emittent vastgestelde pre-money-waarde van € 12 miljoen is ~100x de geplande omzet voor 2025, en uit de meest recente jaarrekening (31-12-2024) blijkt een tekort dat niet door eigen vermogen wordt gedekt.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risico’s</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Gedetailleerd meerjarenplan met expliciete basis- en doelscenario’s.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Duidelijke, openbaar gemaakte bestemming van de opbrengsten en kostenstructuur.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Bescherming tegen financieringsdrempel: volledige terugbetaling indien € 150.000 niet wordt bereikt.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Rendementen zijn volledig afhankelijk van een agressieve opmars vanaf een basis van ~€116K.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">€ 12 miljoen pre-money ≈ 100x de omzet van 2025, zonder methodologie of benchmark.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Tekort niet gedekt door eigen vermogen per 31-12-2024; geen gecontroleerde historische cijfers na die datum.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h2><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Instrument en neerwaartse structuur</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het aanbod betreft een achtergestelde lening met winstdeling, voorzien van gekwalificeerde achterstelling en een blokkering van de invordering vóór insolventie. Beleggers hebben geen aandelen, geen stemrecht, staan in rangorde achter vrijwel alle crediteuren, zitten vast tot 30 april 2031 zonder bekendgemaakte secundaire markt, en lopen een expliciet risico op totaalverlies. Er is geen toezichthouder aangesteld die toezicht houdt op de besteding van de middelen. Deze voorwaarden bepalen in wezen de werkelijke risico-rendementsverhouding, ongeacht de bedrijfsresultaten van de onderneming.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risico’s</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De winst- en exitdeelname biedt een reëel opwaarts potentieel als de onderneming succesvol is.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Waarderingsbonus van ~12,5% voor vroege investeerders.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Terugbetalingsmechanisme indien de financieringsdrempel niet wordt gehaald.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Diepe achterstelling + betalingsblokkering vóór insolventie; totaal verlies mogelijk.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Geen stemrecht en geen aandelenbezit.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Langdurige, dwingende lock-up, geen secundaire markt en geen §5c-controle op het gebruik van het fonds.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">🚩 Rode vlaggen en integriteitscontroles</span></span></h1> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:47px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">1</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:577px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Ontbrekende cruciale gegevens</strong> — Geen gecontroleerde historische financiële gegevens na de jaarrekening van 31-12-2024, waarin een tekort aan eigen vermogen wordt weergegeven; geen waardering door een derde partij; SoluSmart®-licentievoorwaarden (eigenaar, royalty's, territorium) niet bekendgemaakt; geen details over ESOP, verwerving van rechten of de secundaire markt.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:47px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">2</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:577px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Interne inconsistenties</strong> — In het VIB (§13) staat dat er in de afgelopen 12 maanden geen Vermögensanlagen zijn aangeboden/verkocht/terugbetaald, maar het financiële plan toont eerdere instroomposten onder „Verandering in schuld – FunderNation“ (tranches van € 150.000); de documenten brengen deze niet met elkaar in overeenstemming.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:47px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">3</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:577px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Externe discrepanties</strong> — De bewering van de oprichter dat hij „vier bedrijven heeft opgericht, waarvan er drie zijn verkocht“ kon niet exact worden afgestemd op openbare registers, hoewel zijn bredere staat van dienst in de farmaceutische en biotechnologiesector wordt bevestigd.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:47px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">4</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:577px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Negatieve openbare informatie</strong> — Er is niets gevonden in openbare registers of bij het doorzoeken van nieuwsberichten.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:47px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">5</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:577px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Eerdere fondsenwervingen</strong> — Volgens de VIB zijn er in de afgelopen 12 maanden geen eerdere Vermögensanlagen geweest; het plan verwijst naar eerdere schuldtranches van FunderNation waarvan de voorwaarden en mijlpaalresultaten niet gedetailleerd zijn beschreven.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:47px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">6</span></strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:577px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Redelijkheid van de waardering</strong> — De door de emittent vastgestelde pre-money-waardering van € 12 miljoen is ~100x ≈€ 116.000 van de geplande omzet voor 2025, zonder dat er een methodologie of externe vergelijkingsgegevens worden verstrekt — hoog voor de fase en de omzetbasis.</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">📝 Opmerkingen over de gegevenskwaliteit</span></span></h1> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Categorieën met score N.v.t.: Geen </strong>— alle zes categorieën konden worden beoordeeld op basis van BEPERKTE gegevenskwaliteit.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Categorieën met BEPERKTE gegevenskwaliteit: Alle </strong>zes. Team (bewezen staat van dienst niet geverifieerd), Product/IP (licentievoorwaarden en klinische gegevens ontbreken), Markt (geen gegevens over concurrenten/marktaandeel), Traction (door het bedrijf opgegeven en niet-gecontroleerd), Financieel plan (geen gecontroleerde historische cijfers; door de emittent vastgestelde waardering) en Instrument (sommige voorwaarden, zoals secundaire markt en vesting, niet bekendgemaakt). Elk onderdeel kreeg daarom maximaal 70 punten.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>De belangrijkste ontbrekende gegevens die de beoordeling zouden veranderen indien ze beschikbaar zouden zijn:</strong></span></span></p> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Gecontroleerde historische financiële gegevens en een duidelijke afstemming van eerdere FunderNation-schulden ten opzichte van de verklaring van de VIB dat er „geen eerdere Vermögensanlagen“ zijn.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Details over het SoluSmart®-octrooi/de licentie (eigenaar, looptijd, royalty’s, gebied) en eventueel klinisch/vergelijkend bewijs van biologische beschikbaarheid.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Een onafhankelijke of methodologisch onderbouwde basis voor de pre-money-waardering van € 12 miljoen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Onafhankelijke verificatie van de belangrijkste groeicijfers (aantal eenheden, heraankooppercentage, CLV).</span></span></li> </ul> <p> </p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:624px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><em><span style="color:black">Memo gegenereerd door AI op basis van openbare informatie en door het platform openbaar gemaakte bedrijfsdocumenten. Beleggers dienen hun eigen due diligence uit te voeren. Eerdere fondsenwerving of operationele prestaties bieden geen garantie voor toekomstige resultaten. Crowdfunding-investeringen zijn illiquide, risicovol en er is kans op kapitaalverlies.</span></em></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p>
See full overview
Ask question
Ask AI about this project
Beta
Een gesprek beginnen
Stuur een bericht om te beginnen met chatten met de AI-assistent
Like this project?
Platform offering this project
FunderNation DE
Risk Level
Hoog
Return Level
Hoog
Return Level
Hoog
Minimale investering
EUR 100
Gefinancierd
EUR 80,0M
