Companisto AI Overview on 09/2025

Companisto: Przegląd

Companisto to wiodąca platforma crowdfundingu udziałowego z Niemiec, która umożliwia inwestorom detalicznym inwestowanie w startupy online.

Założona w 2012 roku, stała się jedną z największych sieci inwestycyjnych dla startupów w regionie DACH (Niemcy, Austria, Szwajcaria) ze społecznością ponad 150 000 inwestorów w 92 krajach.

Za pośrednictwem Companisto osoby fizyczne mogą stać się udziałowcami startupów i rozwijających się firm przy minimalnej inwestycji wynoszącej zaledwie 250 euro.

Model platformy oferuje potencjał bardzo wysokich zwrotów - inwestorzy dążą do pomnożenia swoich inwestycji poprzez podział zysków lub lukratywne wyjście z inwestycji (np. jeśli startup zostanie przejęty lub wejdzie na giełdę).

Jednocześnie są to inwestycje wysokiego ryzyka, niepłynne: każda inwestycja wiąże się z ryzykiem całkowitej utraty kapitału.

Od połowy 2025 r. Companisto ułatwiło finansowanie setek rund finansowania (ponad 380 rund) z ponad 210 milionami euro zainwestowanymi za pośrednictwem platformy.

Platforma wyróżnia się rygorystyczną weryfikacją firm (akceptowanych jest tylko ~1% aplikujących startupów) oraz przyjazną dla inwestorów strukturą opłat ("wygrywamy, jeśli wygrywasz"), w której Companisto zarabia tylko wtedy, gdy inwestorzy osiągają zysk.

Kluczowe zalety obejmują niskie progi wejścia, dostęp do innowacyjnych przedsięwzięć i silną społeczność inwestorów, podczas gdy kluczowe ryzyko obejmuje wysoki wskaźnik niepowodzeń startupów, brak płynności (brak gwarantowanego wczesnego wyjścia) oraz długoterminowy horyzont potrzebny do uzyskania potencjalnych zwrotów.

Companisto działa pod niemieckim nadzorem regulacyjnym (jego spółka zależna Companisto Wertpapier GmbH jest zarejestrowana w BaFin, niemieckim organie nadzoru finansowego) i kładzie nacisk na przejrzystość, dywersyfikację i edukację inwestorów, aby pomóc inwestorom detalicznym w podejmowaniu świadomych decyzji.

Companisto: Oferta produktów inwestycyjnych

Produktem inwestycyjnym Companisto jest kapitał własny w startupach i firmach na etapie wzrostu.

Inwestorzy na platformie zapewniają kapitał wysokiego ryzyka wybranym startupom w zamian za udział własnościowy lub prawa do udziału w zyskach, zamiast otrzymywać stałe odsetki lub harmonogram spłat.

W praktyce, inwestując za pośrednictwem Companisto, nabywasz rzeczywiste udziały w spółce lub równoważny certyfikat uczestnictwa, który przyznaje Ci prawa do części przyszłych zysków i wpływów z wyjścia z inwestycji.

Zwrot z inwestycji nie jest wypłacany jako regularne odsetki; zamiast tego zwroty są realizowane tylko wtedy, gdy startup odniesie sukces - na przykład, jeśli firma zostanie sprzedana po wyższej wycenie lub przeprowadzi IPO, inwestorzy mogą sprzedać swoje udziały z zyskiem.

Companisto wyraźnie koncentruje się na inwestycjach o wysokim wzroście: kampanie startupów często przewidują ambitne potencjalne zwroty (czasami 30-60% + roczne docelowe zwroty w udanych przypadkach), odzwierciedlając wysoki poziom ryzyka / wysoką nagrodę w tej klasie aktywów.

Nie ma gwarantowanego zwrotu - w rzeczywistości platforma podkreśla, że oczekiwane zyski nie są gwarantowane i mogą być niższe, w tym możliwość 100% utraty zainwestowanej kwoty.

Okres inwestycji: te inwestycje kapitałowe nie mają ustalonego terminu zapadalności - kapitał inwestorów jest zablokowany do momentu "wyjścia". Zasadniczo nie ma żadnych wypłat okresowych, z wyjątkiem potencjalnych dywidend, jeśli startup zdecyduje się na wypłatę zysków (co jest rzadkością w przypadku młodych firm).

Companisto zauważa, że inwestycje w startupy są długoterminowymi zobowiązaniami, których nie można łatwo zakończyć; zazwyczaj trzeba czekać kilka lat na zdarzenie wyjścia, aby zrealizować jakiekolwiek zyski. Platforma oferuje rynek wtórny (patrz Funkcjonalność platformy), ale płynność jest bardzo ograniczona.

Podsumowując, produkt Companisto pozwala każdemu stać się inwestorem venture capital w innowacyjne startupy, z minimalnymi biletami w wysokości około 250 euro, bez górnego limitu i potencjałem wielokrotnych zwrotów - ale wiąże się z dużą zmiennością i ryzykiem, brakiem ciągłego zysku i niepewnym czasem wyjścia.

Inwestorom zaleca się dywersyfikację w ramach wielu transakcji, aby zrównoważyć nieuniknione porażki z kilkoma dużymi zwycięzcami.

Podwzględem geograficznym Companisto początkowo koncentrowało się na niemieckich startupach, ale obecnie obejmuje firmy z całej Europy (od 2014 r. otworzyło się na europejskie firmy i akceptuje inwestorów z całego świata).

Wszystkie inwestycje są denominowane w euro, a platforma jest dostępna zarówno w języku angielskim, jak i niemieckim, aby zaspokoić potrzeby międzynarodowych inwestorów.

Kluczowe czynniki ryzyka związane z produktem obejmują ryzyko biznesowe związane z rozpoczęciem działalności (ryzyko związane z realizacją, rynkiem, technologią), brak zabezpieczenia (niezabezpieczony kapitał własny) i podporządkowanie (w przypadku niewypłacalności inwestorzy kapitałowi są ostatni w kolejce, więc zwykle nic nie jest odzyskiwane).

Zasadniczo produkt Companisto to crowdfunding udziałowy dla startupów, oferujący inwestorom detalicznym szansę na wsparcie spółek na wczesnym etapie rozwoju w celu uzyskania udziału w zyskach, przy jednoczesnym wyraźnym ostrzeżeniu, że należy być przygotowanym na całkowitą utratę wszelkich zainwestowanych środków w najgorszym przypadku.

Companisto: Informacje ogólne i struktura firmy

Companisto GmbH to firma fintech z siedzibą w Berlinie, specjalizująca się w crowdinvestingu dla startupów.

Została założona w czerwcu 2012 roku przez dwóch prawników-przedsiębiorców, Davida Rhoterta i Tamo Zwinge, którzy pełnią funkcję dyrektorów zarządzających. Ich wizją była demokratyzacja kapitału wysokiego ryzyka poprzez stworzenie profesjonalnej platformy internetowej do finansowania startupów.

Obaj założyciele wnieśli znaczną wiedzę prawniczą i biznesową - na przykład Tamo Zw inge pracował w zakresie prawa korporacyjnego (CMS Hasche Sigle) i jest odpowiedzialny za prawny i regulacyjny projekt platformy Companisto. David Rhotert ma również doświadczenie w zakresie prawa i doradztwa dla startupów.

Companisto zaczęło od oferowania inwestycji poprzez "ciche partnerstwa" i pożyczki z udziałem w zyskach, ale z biegiem lat ewoluowało swój model; od 2019 r. platforma umożliwia bezpośrednie inwestycje kapitałowe, dzięki czemu inwestorzy stają się rzeczywistymi udziałowcami (usunęło to wcześniejsze limity inwestycyjne w wysokości 10 000 EUR na osobę i 2,5 mln EUR na kampanię zgodnie ze starymi przepisami).

Firma działa za pośrednictwem kilku podmiotów prawnych - w szczególności Companisto Wertpapier GmbH, która jest zarejestrowana i nadzorowana przez BaFin (Federalny Urząd Nadzoru Finansowego w Niemczech) jako pośrednik inwestycyjny.

Ta struktura regulacyjna zapewnia zgodność z niemiecką ustawą o ochronie drobnych inwestorów i unijnymi przepisami dotyczącymi finansowania społecznościowego, wymagając od Companisto dostarczenia standardowych dokumentów informacyjnych (np. arkuszy informacji inwestycyjnych, dokumentów zawierających kluczowe informacje) dla każdej oferty.

Companisto jest również członkiem-założycielem Niemieckiego StowarzyszeniaCrowdfundingu (Bundesverband Crowdfunding), co podkreśla jego zaangażowanie w przestrzeganie standardów branżowych.

Pod względem własności firma była głównie prowadzona przez założycieli; przeprowadziła nawet rundę finansowania społecznościowego na własnej platformie - w 2016 roku Companisto zebrało 2 miliony euro od swojej społeczności inwestorów, aby sfinansować swój rozwój.

W 2019 r. firma zatrudniała około 57 pracowników i posiadała biura w Berlinie i (wcześniej) Zurychu.

Na przestrzeni lat Companisto zbudowało strategiczne partnerstwa z firmami venture capital i agencjami publicznymi - na przykład często współfinansuje rundy wraz z profesjonalnymi VC lub funduszami wspieranymi przez rząd (platforma może pomóc startupom wykorzystać programy takie jak grant INVEST i regionalne fundusze dopasowujące VC).

Companisto cieszy się opinią pioniera i lidera rynku w sektorze crowdinvestingu w niemieckojęzycznej Europie.

Companisto może pochwalić się największą siecią inwestorów startupowych w regionie oraz doświadczeniem w finansowaniu startupów o wysokim profilu (do tej pory sfinansowano ponad 100 startupów, z wieloma kolejnymi rundami).

Model biznesowy firmy generuje przychody na dwa sposoby: przede wszystkim poprzez opłatę za sukces od zysków inwestorów (carry), a po drugie poprzez opłaty pobierane od fundraiserów.

W szczególności Companisto reklamuje, że inwestorzy nie płacą żadnych opłat z góry ani opłat za zarządzanie, a platforma zarabia tylko wtedy, gdy startup odniesie sukces ("wygrywamy, jeśli wygrywasz") - w szczególności poprzez pobieranie ~ 15% wszelkich zysków osiągniętych przez inwestorów z transakcji.

Po stronie startupów Companisto zazwyczaj pobiera prowizję od pozyskanego kapitału (około 10% wielkości finansowania) jako opłatę za organizację rundy finansowania.

Firma podlega niemieckiemu prawu i musi publikować dane finansowe; w poprzednich doniesieniach medialnych odnotowano, że Companisto zgromadziło straty we wczesnych latach działalności, ponieważ inwestowało w rozwój (w 2016 r. odnotowano deficyt w wysokości 716 tys. euro), ale od tego czasu kontynuuje działalność i świętuje 10-lecie w 2022 r. filmem dokumentalnym i refleksjami na temat swojej podróży.

Podsumowując: Companisto to firma crowdfundingowa o ugruntowanej pozycji, prowadzona przez jej pierwotnych założycieli, działająca pod nadzorem regulacyjnym i koncentrująca się na łączeniu prywatnych inwestorów ze sprawdzonymi możliwościami startupów w bezpiecznym i przejrzystym środowisku online.

Companisto:Podejście do zarządzania ryzykiem i należytej staranności

Zarządzanie ryzykiem inwestycyjnym jest głównym celem Companisto, biorąc pod uwagę z natury ryzykowny charakter inwestowania w startupy. Platforma wykorzystuje w swoim modelu kilka warstw ograniczania ryzyka i ochrony inwestorów.

Po pierwsze, do startupów stosowane są rygorystyczne kryteria selekcji: Companisto akceptuje podobno tylko około 1% wszystkich wniosków o finansowanie. Proces weryfikacji obejmuje wiele etapów - wstępne badanie wniosków, dokładny przegląd dokumentów i danych finansowych dla około 25% kandydatów, osobiste spotkania z założycielami (~ 10% osiąga ten etap), a następnie szczegółowe negocjacje umów (~ 5%), zanim firma zostanie zatwierdzona do publicznej rundy finansowania (~ 1% wnioskodawców).

Ta rygorystyczna analiza due diligence (obejmująca model biznesowy, potencjał rynkowy, kwalifikacje zespołu, prognozy finansowe itp.) ma na celu zapewnienie, że tylko wysokiej jakości startupy o wiarygodnych perspektywach są prezentowane inwestorom.

Po drugie, Companisto zapewnia system klasyfikacji ryzyka dla każdej inwestycji zwany "klasą Companisto". Jest to ustandaryzowana ocena wewnętrzna (od A do E), która odzwierciedla względny poziom ryzyka możliwości startupu.

Klasa Companisto jest określana na podstawie oceny kluczowych kryteriów, takich jak płynność i stopa wypalenia startupu, wzrost przychodów, rentowność, siła zespołu zarządzającego, własność intelektualna, baza klientów i struktura akcjonariatu.

Klasa A reprezentuje najniższe względne ryzyko (bardziej dojrzałe lub stabilne startupy), a klasa E najwyższe ryzyko (bardzo wczesne lub niepewne przedsięwzięcia).

Choć ocena ta pomaga inwestorom porównać możliwości na pierwszy rzut oka, Companisto ostrzega, że wyższe klasy ryzyka mogą być nadal atrakcyjne (często wyższe ryzyko wiąże się z wyższą potencjalną nagrodą), a ocena jest jedynie wskazówką, a nie gwarancją.

Po trzecie, Companisto ułatwia inwestorom dywersyfikację i edukację w zakresie zarządzania ryzykiem. Zdecydowanie zachęca do rozłożenia inwestycji na wiele startupów, aby zwiększyć szanse, że przynajmniej niektórzy zwycięzcy zrekompensują przegranych.

Platforma posiada nawet sekcję "Dywersyfikacja" podkreślającą, że szeroki portfel (10 lub więcej inwestycji w startupy) może znacznie poprawić ogólne prawdopodobieństwo sukcesu.

Akademia Inwestora Companisto i treści na blogu edukują użytkowników w zakresie ryzyka i najlepszych praktyk, podkreślając, że tylko pieniądze, na których utratę można sobie pozwolić, powinny być inwestowane w tej klasie.

Po czwarte, sama struktura inwestycyjna łączy inwestorów, co może zapewnić pewną efektywność: Companisto często wykorzystuje spółkę holdingową lub powiernika (np. Companisto Wertpapier GmbH) do reprezentowania udziałów tłumu, co upraszcza dalsze finansowanie i procesy prawne.

Inwestorzy zazwyczaj zawierają umowę poolingową, co oznacza, że ich głosy lub prawa są wykonywane łącznie, co ma na celu ochronę małych inwestorów (nie zostaną oni rozwodnieni ani zignorowani w przyszłych rundach, ponieważ platforma negocjuje prawa w ich imieniu).

Platforma wprowadziła również "głosowanie tłumu" w niektórych sprawach, dając inwestorom głos w ważnych decyzjach, i twierdzi, że "rozwiązała wymagające wyzwania regulacyjne, aby połączyć zalety profesjonalnych inwestycji aniołów z zaletami platformy".

Sugeruje to, że Companisto wprowadziło mechanizmy prawne, dzięki którym nawet przy wielu małych inwestorach startupy mogą nadal pozyskiwać dalsze finansowanie od VC bez przeszkód prawnych, a inwestorzy mają wyrównane interesy.

Co ważne, model opłat Companisto jest zgodny z inwestorami - ponieważ platforma zarabia tylko wtedy, gdy inwestorzy widzą zwroty (pobierając ~ 15% zysków inwestorów jako carry), ma motywację do umieszczania na liście startupów, które odniosą sukces i wygenerują wyjścia.

Pomimo tych środków, w rzeczywistości inwestowanie w startupy pozostaje bardzo ryzykowne. Companisto jest przejrzyste w kwestii swoich osiągnięć: od 2025 r. około 30% startupów finansowanych na platformie zakończyło się niepowodzeniem, w wyniku czego inwestorzy stracili swoje pieniądze w tych przypadkach. (W ujęciu pieniężnym około 23,7% całego zainwestowanego kapitału na Companisto do tej pory zostało utracone z powodu niepowodzeń startupów).

Wskaźnik niewypłacalności wzrósł z czasem, gdy coraz więcej startupów dojrzewało; Companisto zgłosiło kiedyś tylko ~ 12% niepowodzeń w 2017 r., ale w tym firmy na skraju niewypłacalności potencjalne niewypłacalności wynosiły ~ 21% pod koniec 2017 r., aw ostatnich latach łączny wskaźnik niepowodzeń według liczby firm mieści się w przedziale 25-30%.

Platforma zdaje sobie z tego sprawę i regularnie przypomina inwestorom, że mogą stracić całość każdej inwestycji i że nie mogą wystąpić żadne dodatkowe zobowiązania ani wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego (straty są ograniczone do zainwestowanej kwoty).

Aby jeszcze bardziej ograniczyć ryzyko, Companisto często współinwestuje z doświadczonymi aniołami biznesu, biurami rodzinnymi lub funduszami VC w tych samych rundach startupów, co oznacza, że ci profesjonaliści również dokonali rozwodnienia transakcji.

Niektóre transakcje umożliwiają również inwestorom skorzystanie z zachęt rządowych (np. dotacja INVEST w Niemczech zapewnia 20% rabat na inwestycje w startupy dla kwalifikujących się inwestorów prywatnych, co skutecznie buforuje pewne ryzyko - Companisto podkreśla takie możliwości, gdy są dostępne).

Podsumowując: Companisto zarządza ryzykiem poprzez ścisłą selekcję projektów, dostarczanie przejrzystych informacji o ryzyku (ratingi, ujawnienia), dostosowywanie zachęt oraz zachęcanie do dywersyfikacji i edukacji. Inwestorzy muszą jednak zrozumieć, że nawet przy tych środkach inwestycje w startupy wiążą się z bardzo wysokim ryzykiem, a platforma jasno pokazuje, że w najgorszym przypadku możliwa jest całkowita strata. Każdy inwestor powinien dokładnie zapoznać się z dokumentem zawierającym kluczowe informacje (KID) i czynnikami ryzyka dla każdej transakcji przed dokonaniem inwestycji.

Companisto: Funkcjonalność i cechy platformy

Platforma Companisto to w pełni cyfrowy rynek inwestycyjny z funkcjami dostosowanymi zarówno do początkujących, jak i doświadczonych inwestorów w ekosystemie startupów. Strona internetowa platformy (i aplikacja mobilna) zapewnia pulpit inwestycyjny, w którym użytkownicy mogą przeglądać aktualne możliwości inwestycyjne - każdy startup ma szczegółową stronę profilu z filmami prezentującymi, biznesplany, dane finansowe, informacje o zespole i szczegółowe warunki inwestycji (wycena, rodzaj udziałów, prawa itp.).

Inwestorzy mogą dokonać inwestycji online w ciągu kilku minut: wybierają kwotę, wypełniają niezbędne dane KYC i przelewają środki za pośrednictwem interfejsu platformy (płatność może być dokonana przelewem bankowym, kartą kredytową itp.) Następnie Companisto wystawia inwestorowi odpowiednie kontrakty elektroniczne. Po dokonaniu inwestycji użytkownicy mają dostęp do sekcji przeglądu portfela, która pokazuje wszystkie posiadane przez nich startupy wraz z aktualizacjami wyników. Companisto ułatwia regularne aktualizacje od założycieli startupów (często raporty kwartalne lub posty z wiadomościami), które są udostępniane inwestorom za pośrednictwem platformy, informując inwestorów o postępach lub wyzwaniach w biznesie.

Co ważne, Companisto oferuje "Business Angel Club" - ekskluzywny segment platformy dla większych inwestorów. Członkowie, którzy zainwestują ponad 10 000 euro (lub w inny sposób kwalifikują się), uzyskują dostęp do specjalnych rund Angel Club i możliwości współinwestowania, które mogą nie być otwarte dla ogółu społeczeństwa. Często dotyczą one bardziej dojrzałych firm lub większych rund finansowania, a członkowie klubu mogą uzyskać wczesny dostęp, większą alokację lub zaproszenia na fizyczne wydarzenia i networking z założycielami. Ta funkcja jest przeznaczona dla inwestorów o silnej pozycji finansowej, którzy szukają na platformie doświadczenia bardziej zbliżonego do kapitału wysokiego ryzyka.

Jeśli chodzi o automatyzację, Companisto nie zapewnia narzędzia do automatycznego inwestowania. W przeciwieństwie do niektórych platform pożyczkowych peer-to-peer, inwestorzy nie mogą ustawić reguł automatycznego inwestowania we wszystkie transakcje - biorąc pod uwagę unikalny charakter każdego startupu, wymagana jest ręczna selekcja dla każdej inwestycji (automatyczne inwestowanie jest "nicht möglich" na Companisto). Zapewnia to inwestorom podejmowanie świadomych decyzji w odniesieniu do każdego startupu, choć oznacza większy wysiłek przy budowaniu dużego portfela.

W ostatnich latach Companisto wdrożyło funkcję rynku wtórnego (dostępną za pośrednictwem sekcji "Rynek wtórny"). Pozwala to inwestorom kupować lub sprzedawać udziały startupów od innych inwestorów. Należy jednak zauważyć, że nie jest to pełna, płynna giełda - jest to zasadniczo tablica ogłoszeń lub ułatwienie dla prywatnych transakcji. Płynność pozostaje bardzo ograniczona: mogą istnieć tylko okazjonalne możliwości sprzedaży i trzeba znaleźć chętnego kupca. Sama platforma przyznaje, że "nie ma regulowanego rynku" dla tych udziałów i że wczesna sprzedaż może być trudna. W rzeczywistości niezależna analiza wskazuje na brak solidnego rynku wtórnego jako wadę, ponieważ inwestorzy często muszą wstrzymywać się do wyjścia z inwestycji ze względu na trudności ze znalezieniem nabywców na nienotowane akcje startupów. Tak więc, chociaż sekcja rynku wtórnego istnieje (i teoretycznie można tam handlować każdą transakcją), inwestorzy nie powinni liczyć na możliwość wcześniejszej wypłaty - brak płynności jest rzeczywistością.

Inne funkcje obejmują: system komunikacji z inwestorami, w którym można zadawać pytania założycielom (Companisto często organizuje webinaria Q&A lub dyskusje na forum podczas kampanii na żywo, aby inwestorzy mogli przeprowadzić due diligence). Platforma zapewnia różne dokumenty dla każdej inwestycji (term sheets, Investment Information Sheet, umowy wspólników itp.) do pobrania w celu analizy. Istnieje również element społeczności inwestorów - np. sekcja komentarzy do każdej kampanii i okazjonalne spotkania inwestorów lub wydarzenia online (Companisto organizuje webinaria, podcasty i wydarzenia networkingowe w celu budowania społeczności i dzielenia się wiedzą). Aplikacja mobilna (dostępna na iOS, Android, Huawei) jest wygodnym narzędziem, które odzwierciedla funkcjonalność strony internetowej, umożliwiając użytkownikom otrzymywanie powiadomień o nowych transakcjach i aktualizacjach w podróży.

Języki i dostępność: Platforma jest dwujęzyczna (niemiecki/angielski), co wspiera jej międzynarodowy zasięg. Inwestorzy z większości krajów mogą się rejestrować (z kilkoma wyjątkami, jeśli zabraniają tego lokalne przepisy, ale Companisto ma inwestorów z całego świata). Walutą inwestycji jest euro (€), więc inwestorzy spoza euro mogą ponieść koszty przewalutowania za pośrednictwem swojego dostawcy płatności, ale poza tym wszystkie inwestycje i zwroty są w euro.

Wsparcie i narzędzia: Companisto zapewnia obsługę klienta przez telefon i e-mail, a także publikuje obszerne FAQ i Akademię Inwestora w celu edukacji. Istnieje program partnerski (program poleceń), w ramach którego użytkownicy mogą polecać platformę znajomym w celu uzyskania potencjalnych bonusów. Pod względem bezpieczeństwa, jako platforma inwestycyjna, jest ona zgodna z przepisami finansowymi dotyczącymi ochrony danych i wykorzystuje standardowe środki bezpieczeństwa transakcji online.

Ogólnie rzecz biorąc, funkcjonalność Companisto jest ukierunkowana na uczynienie inwestowania online w startupy prostym i przejrzystym dla inwestorów detalicznych: od łatwej konfiguracji konta i odkrywania transakcji, przez kompleksowe ujawnianie informacji, po śledzenie po inwestycji. Wprowadza niektóre funkcje profesjonalnego inwestowania venture (takie jak śledzenie portfela, aktualizacje inwestorów, współinwestowanie z aniołami itp. Główne ograniczenia funkcjonalności są celowe, biorąc pod uwagę produkt - brak szybkiej płynności (poza rodzącym się rynkiem wtórnym) i brak automatyzacji, ponieważ nacisk kładziony jest na świadome, selektywne inwestowanie.

Companisto:Opłaty i koszty platformy

Struktura opłat Companisto jest przyjazna dla inwestorów i w dużej mierze oparta na sukcesie. Dla inwestorów korzystanie z platformy i dokonywanie inwestycji jest bezpłatne - nie ma żadnych opłat z góry, żadnych opłat transakcyjnych ani bieżących opłat za konto dla inwestorów.

Companisto zarabia tylko wtedy, gdy inwestorzy uzyskują zwrot. Odbywa się to poprzez opłatę za wyniki (carry): platforma pobiera 15% zysków, jakie inwestor osiąga z inwestycji w startup. Innymi słowy, jeśli startup pomyślnie wyjdzie z inwestycji i wypłaci inwestorom zyski (np. poprzez dywidendy lub wpływy z wykupu), Companisto zatrzyma 15% tych wypłaconych zysków jako swoją rekompensatę, a 85% trafi do inwestorów. Jeśli inwestycja nie przyniesie żadnych zysków (na przykład, jeśli startup upadnie lub nie wyjdzie powyżej swojej wyceny), Companisto nic nie zarobi na tej inwestycji. Ten model "wygrywamy, jeśli wygrywasz" dostosowuje platformę do interesów inwestorów - zachęca Companisto do umieszczania na liście startupów, które mają duże szanse na sukces i wspierania ich rozwoju, ponieważ wypłata platformy następuje tylko w przypadku pomyślnych wyników. Nie ma również żadnych rocznych opłat za zarządzanie ani opłat powierniczych pobieranych od inwestorów posiadających swoje akcje na Companisto.

Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że są odpowiedzialni za opłaty za przelewy bankowe lub opłaty za przewalutowanie, jeśli ma to zastosowanie, i będą musieli pokryć wszelkie podatki od swoich dochodów z inwestycji (Companisto zapewnia wskazówki dotyczące niemieckiego podatku od zysków kapitałowych - zazwyczaj 25% plus dopłaty do wszelkich zysków dla rezydentów Niemiec - ale inwestorzy za granicą muszą wziąć pod uwagę lokalne przepisy podatkowe).

W przypadku fundraiserów (startupów) Companisto pobiera opłaty za swoje usługi. Zazwyczaj startup płaci opłatę za sukces od zebranych funduszy. Według raportów branżowych, prowizja Companisto wynosi około 10% kapitału zebranego od tłumu. Oznacza to, że jeśli startup zebrał 500 000 EUR, platforma pobierze około 50 000 EUR jako swoją opłatę (zwykle jest to część umowy o finansowanie). Dodatkowo startupy mogą pokrywać pewne koszty, takie jak opłaty prawne za przygotowanie umów inwestycyjnych lub koszty marketingowe kampanii, a w niektórych przypadkach niewielką opłatę za notowanie. Dokładna struktura opłat dla startupów nie jest publicznie wyszczególniona na stronie, ale przyjmuje się, że koszt modelu finansowania społecznościowego dla startupów jest oparty na sukcesie - jeśli runda finansowania nie osiągnie minimalnego celu, zazwyczaj nie jest należna żadna opłata za sukces, a inwestycje są zwracane inwestorom. Companisto oświadczyło, że inwestorzy nie ponoszą żadnych z tych kosztów - opłaty są "uiszczane wyłącznie przez startupy, a nie przez inwestorów".

Warto również zauważyć, że jeśli startup odniesie sukces i ostatecznie zakończy działalność, czasami opłata za przeniesienie platformy może zostać skutecznie potrącona na poziomie firmy (w zależności od struktury prawnej). Ale najważniejsze dla inwestorów jest to, że inwestując za pośrednictwem Companisto, 100% inwestycji trafia do startupu, a platforma nie pobiera żadnych opłat w momencie inwestycji ani w okresie utrzymywania inwestycji. Dopiero po otrzymaniu wypłaty (zysku) Companisto pobiera swoje 15%. Model ten jest podobny do funduszu venture capital, ale jest stosowany w odniesieniu do poszczególnych transakcji.

Przykład: Jeśli zainwestowałeś 1000 euro w startup, a kilka lat później Twoje udziały zostaną wykupione za 3000 euro (zysk 2000 euro), Companisto pobierze 300 euro (15% z 2000 euro zysku) jako opłatę, a Ty otrzymasz 2700 euro netto. Jeśli startup się nie powiedzie i odzyskasz 0 €, nic nie płacisz. Na platformie nie ma żadnych ukrytych opłat, takich jak opłaty abonamentowe lub opłaty za wypłatę.

Rentowność platformy zależy zatem od udanych wyjść, które mogą być sporadyczne; aby utrzymać działalność, ~ 10% opłata za zbiórkę funduszy od startupów jest prawdopodobnie również ważnym źródłem przychodów. Marketing Companisto podkreśla, że jego interesy są zbieżne z interesami inwestorów ze względu na strukturę opłat za sukces. Krytycy zauważyli jednak, że może to również potencjalnie motywować platformę do forsowania wielu projektów w celu zwiększenia szansy na sukces - mimo to dostosowanie jest ogólnie postrzegane jako pozytywne.

Podsumowując, ceny Companisto dla inwestorów: 0 € na inwestycję, 0% opłat rocznych, 15% tylko od zysków. Dla startupów: ~10% opłaty za sukces od pozyskanych środków (i ewentualnie inne drobne koszty). Ta przejrzysta konfiguracja opłat jest kluczowym punktem sprzedaży, często kontrastującym z innymi produktami finansowymi, które pobierają opłaty za zarządzanie lub opłaty wstępne. Inwestorzy powinni jednak zapoznać się ze szczegółowymi warunkami umowy inwestycyjnej, ponieważ szczegóły takie jak procentowa wysokość opłaty carry mogą się nieznacznie różnić (źródła wskazują na zakres 10-20% carry w niektórych przypadkach w przeszłości, ale 15% jest obecnie standardem). Ogólnie rzecz biorąc, motto platformy "Wygrywamy tylko wtedy, gdy Ty wygrywasz" podsumowuje jej filozofię opłat.

Companisto: Negatywny rozgłos i krytyka

Chociaż Companisto ma silną pozycję na rynku crowdinvestingu, przez lata spotykało się z negatywnym rozgłosem i krytyką, koncentrując się głównie na ryzyku związanym z inwestycjami i niektórymi głośnymi niepowodzeniami. Niepowodzenia startupów są głównym źródłem negatywnych opinii. Z natury znaczna część startupów nie odniesie sukcesu, a portfolio Companisto nie jest wyjątkiem. Od 2025 r. około 30% startupów finansowanych za pośrednictwem Companisto stało się niewypłacalnych lub zostało zamkniętych, co spowodowało całkowitą stratę dla inwestorów.

Niektóre porażki przyciągnęły uwagę mediów - na przykład Returbo, startup e-commerce, który zebrał ponad 1 milion euro od inwestorów Companisto, ogłosił upadłość w 2016 roku zaledwie kilka miesięcy po zakończeniu kampanii. Innym przypadkiem był MyCouchbox (Couch Media GmbH), sfinansowany w 2015 roku i niewypłacalny do 2018 roku. Być może najbardziej zjadliwa krytyka pojawiła się wraz z niewypłacalnością Homefort GmbH (startupu zajmującego się "ochroną przed włamaniami"). Homefort zebrał około 180 000 euro od ~491 inwestorów Companisto w 2016 roku i zbankrutował niecały rok później. Niemiecka strona nadzorująca inwestycje określiła to jako "Peinlich für Companisto" ("żenujące dla Companisto"), argumentując, że startup był zasadniczo nieopłacalny i przeszacowany od samego początku oraz kwestionując, czy należyta staranność i ujawnienia Companisto były wystarczające. W przypadku Homefort krytycy zauważyli, że wycena implikowana przez rundę finansowania była nierealistyczna dla nowej firmy, a oficjalny arkusz informacyjny nie określał jasno wyceny przedpłaconej - zmuszając inwestorów do samodzielnego jej obliczenia. Gdy wkrótce potem firma upadła, wywołało to oskarżenia o "oszukiwanie inwestorów" i sugestie, że takie przypadki mogą nawet uzasadniać dochodzenie prawne. Companisto zostało skrytykowane za uzyskanie 10% prowizji od tej rundy finansowania, podczas gdy inwestorzy ostatecznie stracili wszystko, co doprowadziło sceptyków do pytania, czy potrzeba przychodów platformy przeważa nad ostrożnością w wyborze projektów.

Poza indywidualnymi przypadkami, pojawiły się obawy dotyczące ogólnej wydajności. Niektóre wczesne materiały promocyjne podkreślały niski wskaźnik niewypłacalności (~12%), ale w miarę upływu czasu i niepowodzeń większej liczby startupów, dziennikarze wskazywali, że wskaźnik niewypłacalności wzrósł i do końca 2017 r. około 25,6% finansowanych firm poniosło porażkę lub miało kłopoty (około 19,2% zainwestowanego kapitału). Zostało to uznane za sprzeczne ze zbyt optymistycznym obrazem crowdinvestingu. Kierownictwo Companisto odpowiedziało, podkreślając, że niepowodzenia są normalną częścią inwestowania w startupy i że media skupiały się wyłącznie na negatywach, ignorując sukcesy (w pewnym momencie dyrektor generalny skarżył się na "jednostronne, negatywne doniesienia" o branży).

Na forach inwestorskich i w mediach społecznościowych można znaleźć mieszane doświadczenia. Niektórzy użytkownicy chwalą profesjonalizm Companisto i ciekawe startupy, podczas gdy inni dzielą się historiami strat. Na przykład, istnieją doniesienia o osobach, które zainwestowały w wiele startupów Companisto w latach 2015-2017 i ostatecznie straciły 100% zainwestowanego kapitału w kilku transakcjach. Takie anegdoty podkreślają, że bez dużej wygranej portfel może osiągać gorsze wyniki. Na Reddicie i blogach poświęconych finansom osobistym niektórzy komentatorzy zalecają ostrożność, a nawet twierdzą, że "nie polecają" niemieckiego crowdfundingu startupów ze względu na trudności z wyborem zwycięzców (jeden z użytkowników bez ogródek stwierdził, że "dostał tylko śmieci" z inwestycji Companisto i zasugerował, że platformy takie jak Republic z siedzibą w USA mogą mieć lepszy przepływ transakcji).

Krytykowano również przejrzystość i komunikację wokół niespokojnych inwestycji. Kilku inwestorów skarżyło się, że gdy startupy wpadają w kłopoty lub ogłaszają niewypłacalność, aktualizacje mogą być opóźnione lub niejasne. Companisto musi w takich przypadkach współpracować z syndykami masy upadłościowej i radcami prawnymi, co może ograniczać zakres przekazywanych informacji, ale może to być frustrujące dla inwestorów, którzy pozostają w niewiedzy na temat następstw nieudanej inwestycji. Pojawiły się apele o bardziej szczere post-mortemy lub wyraźniejsze ostrzeżenia z wyprzedzeniem, jeśli startup boryka się z trudnościami (choć same startupy mogą wahać się przed publikowaniem złych wiadomości).

Należy zauważyć, że krytyka ta jest w dużej mierze związana z charakterem produktu (kapitał startowy jest ryzykowny), a nie z nadużyciami ze strony platformy. Nie było zarzutów oszustwa ze strony samego Companisto; negatywna prasa obraca się wokół tego, czy niedoświadczeni inwestorzy detaliczni w pełni rozumieją ryzyko i czy marketing platformy czasami malował zbyt różowy obraz. Niemiecka publikacja t3n w 2019 r. opublikowała wywiad zatytułowany "Steckt das Crowdinvesting in der Krise, Mr. Companisto?", w którym poruszono kwestię tego, czy seria niepowodzeń startupów poddaje w wątpliwość ten model. Dyrektor generalny Companisto bronił modelu, podkreślając, że na każdą porażkę przypadają również historie sukcesu, a ogólna klasa aktywów wymaga długoterminowej perspektywy (kilka dużych hitów może zrekompensować wiele chybionych).

Jeśli chodzi o opinie użytkowników, Companisto ma dość dobrą ocenę na Trustpilot (około 4 na 5 gwiazdek z ponad tysiącem recenzji, według najnowszych danych). Wielu inwestorów chwali łatwość obsługi i emocje związane z inwestowaniem w startupy. Jednak na platformach takich jak Finanzfluss (niemiecka strona z recenzjami finansowymi) recenzje Companisto są bardziej zróżnicowane - średnio 3,6/5, przy czym około 42% użytkowników oceniło ją negatywnie, często z powodu słabych wyników inwestycyjnych (tj. niepowodzeń startupów), a nie problemów z interfejsem platformy. Niektórzy użytkownicy porównują ją również z innymi platformami, zauważając, że płynność jest problemem, ponieważ można czekać latami bez zwrotu.

Innym aspektem negatywnego rozgłosu były wyniki finansowe samego Companisto. Raporty z lat 2019-2020 wskazywały, że przychody Companisto spowolniły (odnotowano "ostrzejszy Umsatzeinbruch" - gwałtowny spadek przychodów) i działała ze stratą, co rodziło pytania o zrównoważony rozwój. Zbiegło się to w czasie z ogólnym ochłodzeniem szumu crowdfundingowego w Niemczech i zmianami regulacyjnymi. Companisto dostosowało się jednak, wprowadzając prawdziwe rundy kapitałowe i klub aniołów, aby przyciągnąć większe bilety, i nadal uruchamiało nowe kampanie.

Podsumowując, negatywny rozgłos wokół Companisto koncentruje się na wysokich wskaźnikach niepowodzeń startupów, pewnych wczesnych obawach dotyczących przeszacowania oraz rzeczywistości, w której wielu inwestorów straciło pieniądze - co jest nieodłącznym elementem inwestowania w startupy, ale nadal może prowadzić do niezadowolenia. Platforma została wezwana przez krytyków do poprawy przejrzystości due diligence (np. jasnego uzasadnienia wycen) i komunikacji z inwestorami w przypadku niepowodzeń. Companisto ze swojej strony często powtarza ostrzeżenia (wysokie ryzyko całkowitej straty) we wszystkich materiałach i podkreśla, że starannie wybiera - jednak nie każdy startup odniesie sukces. Potencjalni inwestorzy powinni rozważyć tę krytykę i wejść z realistycznymi oczekiwaniami (inwestuj tylko pieniądze, na których utratę możesz sobie pozwolić, spodziewaj się, że część startupów zakończy się niepowodzeniem). Model crowdinvestingu nie gwarantuje wygranej, a doświadczenie Companisto pokazało zarówno plusy (wielkie sukcesy), jak i minusy (liczne bankructwa). Świadomość negatywnych przypadków może pomóc inwestorom podejść do platformy z odpowiednim poziomem ostrożności i przeprowadzić własną analizę due diligence każdego projektu.

Companisto: Historie sukcesu i znaczące osiągnięcia

Pomimo ryzyka, Companisto widziało kilka znaczących sukcesów w swoim portfolio, które z dumą prezentuje. Inwestując w startupy od ich wczesnych dni, społeczność inwestorów Companisto od czasu do czasu czerpała znaczące korzyści, gdy te startupy się rozwijały. Oto kilka najważniejszych przykładów:

Foodist (Exit to Ströer) - Foodist to internetowa firma zajmująca się subskrypcją żywności dla smakoszy, która zebrała fundusze na Companisto w latach 2013-2015 (około 1,5 miliona euro w trzech rundach od 2 398 inwestorów).
W 2016 r. Foodist został przejęty przez Ströer, dużą spółkę medialną notowaną na giełdzie. Był to jeden z pierwszych dużych exitów Companisto, który miał miejsce zaledwie 3 lata po początkowej inwestycji. Według doniesień, przychody Foodist wzrosły o 5000% w ciągu tych trzech lat, co ilustruje ogromny wzrost.
Wyjście z inwestycji zapewniło inwestorom Companisto udany zwrot (dokładne mnożniki nie zostały ujawnione publicznie, ale jest to cytowane jako triumf na platformie). Ta wczesna wygrana pomogła zweryfikować model crowdinvestingu.

Doxter (Exit to Doctena) - Doxter to platforma rezerwacji wizyt lekarskich (często porównywana do "OpenTable dla lekarzy"). Był to jeden z pierwszych startupów finansowanych przez Companisto (w 2012 roku).
W 2016 r. Doxter został przejęty przez Doctena (konkurenta z siedzibą w Luksemburgu). Inwestorzy Companisto otrzymali "sześciocyfrową wypłatę" z tego wyjścia.
Dla tych, którzy zainwestowali w 2012 r., wypłata środków w 2016 r. oznaczała zwrot w ciągu 4 lat. Chociaż nie podano konkretnych wartości procentowych ROI, każde pozytywne wyjście w ciągu kilku lat jest znaczącym kamieniem milowym w tej przestrzeni.

5 CUPS i Teekanne - 5 CUPS and some sugar (często nazywany po prostu 5 CUPS) był startupem zajmującym się mieszaniem herbaty, finansowanym przez Companisto. Przyciągnął on uwagę Teekanne GmbH, jednego z największych producentów herbaty w Europie.
Ostatecznie 5 CUPS przeprowadził transakcję wyjścia z Teekanne.
Zapewniło to wyjście inwestorom i pokazało, jak nawet tradycyjne branże (takie jak herbata) pozyskują innowacyjne startupy finansowane przez tłum.

KoRo - KoRo to internetowy sprzedawca zdrowej żywności i towarów (suszonych owoców, orzechów itp.) znany z przejrzystych cen. KoRo pozyskało kapitał na rozwój za pośrednictwem Companisto i od tego czasu zyskało na popularności, stając się znaną marką w Niemczech.
Jest to "największe wyjście w historii Companisto".
W 2022 r. KoRo pozyskało znaczną inwestycję od dużych inwestorów (w tym firmy VC), która umożliwiła wczesnym inwestorom Companisto sprzedaż udziałów ze znacznym zyskiem. Chociaż szczegóły są poufne, wzrost wyceny KoRo uczynił z niego imponującą historię sukcesu, zmieniając wczesnych sponsorów w wielkich zwycięzców.

Ameria AG - Ameria to firma technologiczna (interaktywne rozwiązania do cyfryzacji), która przeprowadziła wiele rund finansowania na Companisto. Osiągnęła największą rundę finansowania na platformie, pozyskując 8 milionów euro w jednej rundzie i ponad 20 milionów euro w pięciu rundach od 4200 inwestorów.
Na przestrzeni lat wycena Ameria wzrosła z 8 mln EUR do 106 mln EUR (wzrost >13x) w miarę jej rozwoju.
Chociaż Ameria nie zakończyła jeszcze działalności, ten skok wyceny na papierze oznacza, że pierwsi inwestorzy zobaczyli ogromny niezrealizowany zysk i pokazuje, w jaki sposób Companisto może wspierać startup na kolejnych etapach wzrostu.

Envision (ENIO GmbH) - wiedeński startup z branży e-mobilności (budujący sieć stacji ładowania dla samochodów elektrycznych) sfinansowany przez 532 inwestorów Companisto w 2016 roku.
Do 2018 r. założyciele odkupili udziały od inwestorów Companisto - w rzeczywistości było to wczesne wyjście / wykup.
Zaowocowało to 49% całkowitym zwrotem dla inwestorów w ciągu około 2 lat, co odpowiadało około 25% rocznej stopie zwrotu.
To solidny wynik w krótkim czasie, udowadniający, że nie wszystkie wyjścia są przejęciami przez strony trzecie; czasami sam startup lub jego założyciele / insiderzy decydują się spłacić tłum z niezłym zyskiem.

Endosane/Endo-App - cyfrowa aplikacja zdrowotna na endometriozę ("Endo-App") otrzymała ~ 620 tys. euro od Companisto's Angel Club w 2021 roku.
Później została przyjęta do niemieckiego katalogu refundowanych cyfrowych aplikacji zdrowotnych (DiGA), szybko generując znaczne przychody.
Chociaż nie jest to wyjście, jest to podkreślane, aby pokazać szybko rozwijający się sukces medtech, który potwierdził zaufanie inwestorów.

Inne: Strona Companisto wymienia wiele historii sukcesu, w tym startupy, które stały się liderami w swojej niszy. Na przykład Kauz (AI w miejscu pracy), Matchday Nutrition, Inhubber (AI do zarządzania kontraktami), SMELA (siłowniki przemysłowe) - są to niedawne (2025) przypadki, w których Companisto ułatwiło siedmiocyfrowe rundy z silnymi współinwestorami, co sugeruje, że firmy te są na obiecujących trajektoriach.
Ponadto Companisto często wspomina o tym, ile miejsc pracy utworzyły finansowane startupy (do 2017 r. startupy portfelowe utworzyły ponad 1200 nowych miejsc pracy, co jest czasem wykorzystywane do wykazania wpływu gospodarczego).

Companisto zalicza również do sukcesów swoją zdolność do przyciągania większych inwestycji kontynuacyjnych. Platforma może twierdzić, że kilku jej absolwentów pozyskało kapitał wysokiego ryzyka od inwestorów instytucjonalnych, a nawet na rynkach publicznych. Sugeruje to, że inwestorzy tłumu wcześnie weszli w firmy, które później stały się głównym nurtem.

Kolejne osiągnięcie: w 2014 r. Companisto ułatwiło największą wówczas rundę crowdfundingową w Europie - Weissenhaus, luksusowy ośrodek wypoczynkowy, zebrał 7,5 miliona euro od inwestorów społecznościowych.
Była to przełomowa transakcja (dotycząca nieruchomości, a nie startupu), która sprawiła, że Companisto znalazło się w międzynarodowym centrum uwagi. Pokazała ona zdolność platformy do pozyskiwania dużych kwot.

Jeśli chodzi o kamienie milowe firmy, Companisto świętowało przekroczenie łącznej kwoty 50 milionów euro w 2018 roku, a następnie 100 milionów euro i tak dalej. Jak zauważono, do 2025 r. za pośrednictwem platformy zainwestowano ponad 200 mln euro, co jest znaczącym łącznym osiągnięciem na europejskiej scenie finansowania społecznościowego.
Platforma będąca liderem rynku w DACH sama w sobie jest sukcesem na konkurencyjnym rynku z rywalami takimi jak Seedmatch, Invesdor itp. Companisto szczyci się również innowacyjnością - na przykład uruchomieniem pierwszego cyfrowo zorganizowanego klubu aniołów biznesu w Niemczech w 2018 r. i wprowadzeniem prawdziwych udziałów kapitałowych w finansowaniu społecznościowym (odejście od zwykłych pożyczek), co wielu konkurentów zrobiło dopiero później.

Historie sukcesu są ważne, ponieważ pokazują potencjalne korzyści: Podczas gdy inwestor może zobaczyć kilka porażek, tylko jeden duży sukces może z nawiązką zrekompensować straty. Największe wyjście Companisto (KoRo) i inne prawdopodobnie przyniosły wielokrotności (niektóre źródła wskazują na zwroty 5x lub więcej w niektórych przypadkach).
Platforma publikuje te historie, aby przypomnieć inwestorom, że cierpliwość i dywersyfikacja mogą się opłacić. Wzmacnia to również zaufanie, że startupy na Companisto mogą osiągnąć sukces, a nie tylko ponieść porażkę.

Wreszcie, poza sukcesem finansowym, Companisto podkreśla sukcesy społeczne: Wspiera startupy o zrównoważonej lub społecznie korzystnej misji (wspomina o wspieraniu inicjatyw edukacyjnych w zakresie przedsiębiorczości społecznej itp.)
Jest to zgodne z motywacją wielu inwestorów społecznościowych, którzy nie tylko szukają zwrotów, ale także wspierają znaczące innowacje.

Podsumowując, historie sukcesu Companisto obejmują wiele wyjść ze startupów, w których inwestorzy osiągnęli zyski, rekordowe rundy finansowania i firmy absolwentów, które stały się liderami rynku. Przykłady te równoważą ryzyko i pokazują, dlaczego inwestorzy są przyciągani do platformy - urok wspierania "kolejnej wielkiej rzeczy" i potencjalnego udziału w jej sukcesie.

Czym jest Companisto i czy jest to legalna platforma?

P1: Czym jest Companisto i czy jest to legalna platforma?
O: Companisto to niemiecka platforma crowdfundingu udziałowego, która umożliwia zwykłym ludziom inwestowanie w startupy i otrzymywanie udziałów lub praw do udziału w zyskach. Jest to legalna platforma o ugruntowanej pozycji (działająca od 2012 r.) i podlega regulacjom w Niemczech - Companisto jest zarejestrowana w BaFin (niemiecki organ nadzoru finansowego) za pośrednictwem podmiotu Companisto Wertpapier GmbH. Ponad 150 000 użytkowników dołączyło do inwestowania w startupy na Companisto i jest uważane za lidera na niemieckim rynku crowdinvestingu. Inwestorzy nadal powinni zachować należytą staranność, ale sama platforma cieszy się dobrą reputacją i działa zgodnie z prawem (nie jest oszustwem).

Jak działa inwestowanie z Companisto?

Inwestowanie na Companisto polega na wybraniu startupu z listy możliwości inwestycyjnych platformy i zainwestowaniu pieniędzy (minimum 250 euro, za pośrednictwem procesu online) w celu nabycia udziałów kapitałowych. Stajesz się udziałowcem (lub cichym wspólnikiem) startupu. Wszystkie inwestycje odbywają się cyfrowo - rejestrujesz się na stronie, przeglądasz profile startupów (które zawierają szczegóły biznesowe, dane finansowe i warunki), a jeśli zdecydujesz się zainwestować, wprowadzasz kwotę i podpisujesz umowę elektronicznie. Środki są przelewane (np. za pośrednictwem banku lub karty) i przechowywane do momentu zamknięcia kampanii. Jeśli runda finansowania zakończy się sukcesem, zostaniesz oficjalnie zainwestowany i będziesz na bieżąco informowany przez startup. Utrzymujesz tę inwestycję przez długi czas, aż do momentu "wyjścia " - zazwyczaj, gdy startup zostanie przejęty lub wejdzie na giełdę, a czasem, gdy odkupi udziały. W tym momencie można mieć nadzieję na osiągnięcie zysku poprzez sprzedaż udziałów. Jeśli startup wypłaca dywidendy lub udziały w zyskach, masz również prawo do swojej części. Zasadniczo Companisto działa jako pośrednik w transakcji i jako nominowany udziałowiec, ale masz prawo do przyszłych zysków / wyjść. Należy pamiętać, że nie ma gwarantowanego zwrotu ani harmonogramu - wszystko zależy od losów startupu. Platforma zapewnia również rynek wtórny, na którym można odsprzedać swoje udziały wcześniej, ale taka sprzedaż nie jest gwarantowana lub może wymagać ręcznego znalezienia nabywcy.

Jakich zwrotów mogę się spodziewać na Companisto?

Zwroty z inwestycji Companisto są bardzo zmienne i niepewne. Inwestujesz w startupy, co oznacza, że najlepszym scenariuszem mogą być niezwykle wysokie zwroty (jeśli startup odniesie duży sukces, możesz pomnożyć swoje pieniądze kilkukrotnie - w niektórych przypadkach przewidywano docelowe zwroty w wysokości 200-300% ). Na przykład niektóre kampanie przewidują potencjalne zwroty powyżej 30% rocznie, jeśli wszystko pójdzie dobrze. Zdarzały się wyjścia, w których inwestorzy osiągali znaczne zyski (np. ~50% zwrotu w ciągu 2 lat w przypadku wykupu jednego startupu lub nieujawnione wielokrotności w przypadku większych wyjść, takich jak Foodist lub KoRo). Nie jest to jednak normą. Najgorszym scenariuszem jest całkowita utrata inwestycji (startup upada, a Ty otrzymujesz 0 €). W rzeczywistości historycznie około 1 na 4 startupy na platformie zakończyły się niepowodzeniem, więc straty zdarzają się często. Wiele inwestycji może również pozostać w stagnacji przez długi czas bez wyjścia. Nie są wypłacane żadne regularne odsetki ani zyski - zwrot otrzymujesz tylko wtedy, gdy nastąpi zyskowne wyjście lub dystrybucja. Samo Companisto podkreśla, że oczekiwany zysk nie jest gwarantowany i może być znacznie niższy niż oczekiwano. Powinieneś więc realistycznie oczekiwać, że niektóre z twoich startupów zawiodą (-100% zwrotu), kilka może osiągnąć próg rentowności, a kilka może poradzić sobie bardzo dobrze, z możliwością dużego sukcesu równoważącego straty, jeśli dokonasz dywersyfikacji. Ogólnie rzecz biorąc, jest to rodzaj inwestowania o wysokim ryzyku i wysokim zwrocie - niektóre portfele mogą odnotować dodatnie zwroty, ale inne mogą odnotować ujemne zwroty, jeśli żaden ze startupów nie zakończy się sukcesem.

Jakie są główne zagrożenia związane z inwestowaniem w Companisto?

Główne ryzyka są nieodłącznie związane z przedsięwzięciami typu startup. Największym ryzykiem jest utrata całej inwestycji w dany startup - jeśli firma zbankrutuje lub upadnie, prawdopodobnie nie odzyskasz żadnych pieniędzy (inwestorzy kapitałowi są ostatni w kolejce w przypadku niewypłacalności). Startupy są nieprzewidywalne i mają wysoki wskaźnik niepowodzeń (w całej branży około 70-90% startupów upada, a dane Companisto pokazują, że do tej pory na platformie upadło około 30%). Kolejnym ryzykiem jest brak płynności: Twoje pieniądze mogą być związane przez wiele lat. Nie ma gwarancji wyjścia z inwestycji i nie można łatwo sprzedać swoich udziałów (rynek wtórny jest bardzo ograniczony). Inwestycja w startup może więc trwać 5-10 lat lub dłużej, bez możliwości wypłaty środków w międzyczasie. Ponadto istnieje ryzyko realizacji (startup może osiągać gorsze wyniki lub rosnąć wolniej niż oczekiwano, zmniejszając potencjalne zyski), ryzyko rozwodnienia (jeśli startup pozyska więcej funduszy w późniejszym terminie, Twój udział procentowy może ulec rozwodnieniu, chociaż Companisto często łączy inwestorów w celu wynegocjowania praw zapobiegających rozwodnieniu lub przynajmniej informuje o tym inwestorów) oraz ryzyko rynkowe (czynniki zewnętrzne lub konkurencja mogą zaszkodzić wartości startupu). Istnieje również ryzyko braku informacji - polegasz na startupie w zakresie dostarczania aktualizacji; jeśli nie komunikują się dobrze, możesz nie zawsze wiedzieć, co się dzieje. Wreszcie, ryzyko regulacyjne jest niskie (platforma jest regulowana, więc ta część jest stabilna), ale ryzyko finansowe jest wysokie. Podsumowując: możesz stracić całą zainwestowaną kwotę (ale nie więcej - nie ma dalszej odpowiedzialności poza tym, co włożyłeś) i możesz mieć zablokowane środki na długi czas. Dywersyfikacja między wieloma startupami i inwestowanie tylko pieniędzy, na których utratę możesz sobie pozwolić, to kluczowe sposoby zarządzania tym ryzykiem.