Capital Circle Opinie

Czym jest

Capital Circle to holenderska platforma pożyczek społecznościowych (crowdlending), działająca od września 2015 r., na której inwestorzy prywatni pożyczają małym i średnim firmom, głównie pod zabezpieczenie nieruchomościami. Jest częścią KOM Group B.V. (Kapitaal op Maat), która przejęła ją w 2023 r. Od startu sfinansowała 242 projekty na 25 357 400 € (stan na listopad 2026 r.).

Jak to działa

Inwestor wybiera każdy projekt i inwestuje od 100 €. Projekty potrzebują co najmniej 50 000 € i najwyżej 5 mln euro. Odsetki i spłaty trafiają do portfela. Otwarte projekty oferowały w listopadzie 2026 r. od 9 % do 10 % rocznie, na przykład 10 % przez 36 miesięcy na kapitał obrotowy hurtownika odzieży, zabezpieczone hipoteką drugiego rzędu. Inwestorzy prywatni przechodzą najpierw europejski test wiedzy wstępnej i obliczenie zdolności do ponoszenia strat. Od 10 września 2026 r. jest też automatyczne inwestowanie i wewnętrzna tablica ogłoszeń do sprzedaży pożyczek, na nowym koncie w zaktualizowanej platformie; starsze konta działają na osobnej platformie w ramach wcześniejszego reżimu zwolnienia.

Zwroty

Platforma podaje na tej samej stronie dwie różne liczby, żadna nie jest datowana. Podaje aktualny średni zwrot netto 6,7 % rocznie (IRR). Jej kluczowe dane pokazują 5,91 %: średni zwrot netto wszystkich aktywnych inwestorów za 12 miesięcy w ciągu ostatnich 3 lat, bez reinwestowania odsetek i spłat. Druga, niższa liczba jest miarą bliższą temu, co inwestorzy faktycznie zarobili. Stopy oferowane w nowych projektach są wyższe, od 9 % do 10 % rocznie.

Straty i niewypłacalność

Platforma publikuje względny wskaźnik niewypłacalności 0,78 %: udział kwoty sfinansowanej w ostatnich 42 miesiącach, której płatności są opóźnione o co najmniej 3 raty i łącznie 90 dni (bez daty, odczytano w listopadzie 2026 r.). Obejmuje tylko pożyczki z ostatnich 42 miesięcy, więc starsze pożyczki nie są liczone, a danych o faktycznych stratach po odzyskaniu należności nie publikuje się.

Co zabezpiecza pieniądze inwestora

Większość pożyczek jest zabezpieczona. Projekty to zazwyczaj pożyczki dla firm objęte hipoteką drugiego rzędu na nieruchomości lub nadwyżką wartości nieruchomości, a platforma mówi, że ryzyko jest ograniczone, ponieważ zabezpieczenie daje bezpieczeństwo. Zabezpieczenie jest przechowywane dla inwestorów przez odrębną fundację, Stichting Security Trustee KOM Group. Hipoteka drugiego rzędu ustępuje pierwszemu kredytodawcy, zwykle bankowi, więc przy przymusowej sprzedaży inwestorzy otrzymują zapłatę dopiero po tym kredytodawcy. Każdy projekt dostaje klasę ryzyka (na przykład B). Nie podano gwarancji ani odkupu, a platforma nie publikuje danych o tym, ile odzyskała z pożyczek w default. Nie każdy projekt pasuje do tego profilu: jeden otwarty projekt w listopadzie 2026 r. pożycza firmie w Ghanie.

Kto ją prowadzi i licencja

Platformę prowadzi KOM Group B.V., która używa nazw Kapitaal op Maat i Capital Circle. Holenderski organ nadzoru rynku (AFM) udzielił jej 30 listopada 2022 r. zezwolenia jako dostawcy usług finansowania społecznościowego, zarejestrowanego pod numerem 32000003, na pośredniczenie w pożyczkach, stosowanie scoringu kredytowego i proponowanie stóp procentowych. Holenderski bank centralny (DNB) nadzoruje jej finanse. Jest też wymieniona dla Francji w ramach paszportu europejskiego (marzec 2026 r.). Zezwolenie rozszerzono w 2026 r. o tablicę ogłoszeń i indywidualne zarządzanie portfelem.

Opłaty

Na nowej platformie inwestorzy nie płacą już 1 % opłaty pośrednictwa od środków pozostających do spłaty; płacą 0,25 € za każdą wpłatę do portfela lub wypłatę z niego. Otwarcie konta jest bezpłatne. Pożyczkobiorcy płacą 395 € za ocenę wniosku, 350 € za opublikowanie projektu, opłatę za sukces od 3 % (co najmniej 2 000 €) pozyskanej kwoty i 0,25 € miesięcznie za każdego inwestora w projekcie na administrację, wszystko bez VAT.

Odzyskanie pieniędzy

Pożyczki trwają do końca okresu, na przykład 36 miesięcy, a odsetki i spłaty trafiają do portfela. Od września 2026 r. można oferować trwające pożyczki innym inwestorom na wewnętrznej tablicy ogłoszeń, ale tylko z nowego konta, a sprzedaż wymaga kupca. Środki w portfelu można w każdej chwili wypłacić na powiązany rachunek bankowy.

Nasza ocena

Zwrot: niski, ponieważ platforma podaje średni zwrot netto 6,7 % rocznie, a nie oferowane w nowych projektach 9 % do 10 %. Ryzyko: bardzo niskie (wyższe oznacza większe ryzyko): 0,78 % kwoty sfinansowanej w ostatnich 42 miesiącach przeszło w default, a większość pożyczek jest zabezpieczona nieruchomościami. Relacja zwrotu do ryzyka: niska, ponieważ aktywni inwestorzy zarobili przez trzy lata 5,91 % netto rocznie.