Capital Circle - Examen des risques et des rendements
Capital Circle - Taux de retour et de perte
Capital Circle – Statistiques de la plateforme 2026
Capital Circle – Avantages et inconvénients
À propos de Capital Circle
De quoi s'agit-il
Capital Circle est une plateforme néerlandaise de prêt participatif, active depuis septembre 2015, où des investisseurs particuliers prêtent à de petites et moyennes entreprises, le plus souvent contre une garantie immobilière. Elle fait partie de KOM Group B.V. (Kapitaal op Maat), qui l'a reprise en 2023. Depuis son lancement, elle a financé 242 projets pour 25 357 400 € (en novembre 2026).
Comment cela fonctionne
Vous choisissez chaque projet et investissez dès 100 €. Les projets exigent au moins 50 000 € et au plus 5 millions d'euros. Les intérêts et remboursements sont versés dans votre portefeuille. En novembre 2026, les projets ouverts offraient 9 % à 10 % par an, par exemple 10 % sur 36 mois pour le fonds de roulement d'un grossiste en mode, garanti par une hypothèque de second rang. Les investisseurs particuliers passent d'abord le test européen de connaissances d'entrée et un calcul de capacité à supporter des pertes. Depuis le 10 septembre 2026, il existe aussi un investissement automatique et un tableau d'affichage interne pour vendre des prêts, sur un nouveau compte de la plateforme mise à jour ; les anciens comptes fonctionnent sur une plateforme distincte sous le précédent régime d'exemption.
Rendements
La plateforme donne deux chiffres différents sur la même page, aucun n'étant daté. Elle indique un rendement net moyen actuel de 6,7 % par an (TRI). Ses chiffres clés affichent 5,91 % : le rendement net moyen de tous les investisseurs actifs par période de 12 mois sur les 3 dernières années, sans réinvestissement des intérêts et remboursements. Le second chiffre, plus bas, est la mesure la plus proche de ce que les investisseurs ont réellement gagné. Les taux proposés sur les nouveaux projets sont plus élevés, de 9 % à 10 % par an.
Pertes et défauts
La plateforme publie un taux de défaut relatif de 0,78 % : la part du montant financé sur les 42 derniers mois dont les paiements sont en retard d'au moins 3 échéances et de 90 jours au total (non daté, consulté en novembre 2026). Il ne couvre que les prêts des 42 derniers mois, de sorte que les prêts plus anciens ne sont pas comptés, et aucun chiffre sur les pertes réelles après recouvrement n'est publié.
Ce qui garantit votre argent
La plupart des prêts sont garantis. Les projets sont en général des prêts aux entreprises couverts par une hypothèque de second rang sur un bien immobilier ou par la plus-value d'un bien immobilier, et la plateforme dit que le risque est limité car la garantie apporte une sécurité. La sûreté est détenue pour les investisseurs par une fondation distincte, Stichting Security Trustee KOM Group. Une hypothèque de second rang passe après le premier prêteur, en général une banque : lors d'une vente forcée, les investisseurs ne sont donc payés qu'après ce prêteur. Chaque projet reçoit une classe de risque (par exemple B). Aucune garantie ni aucun rachat n'est indiqué, et la plateforme ne publie aucun chiffre sur ce qu'elle a recouvré sur les prêts en défaut. Tous les projets ne correspondent pas à ce profil : un projet ouvert en novembre 2026 prête à une entreprise au Ghana.
Qui l'exploite et sa licence
La plateforme est exploitée par KOM Group B.V., qui utilise les noms Kapitaal op Maat et Capital Circle. Le régulateur néerlandais des marchés (AFM) lui a accordé un agrément de prestataire de services de financement participatif le 30 novembre 2022, enregistré sous le numéro 32000003, pour faciliter l'octroi de prêts, appliquer des scores de crédit et proposer des taux d'intérêt. La banque centrale néerlandaise (DNB) supervise ses finances. Elle est aussi inscrite pour la France au titre du passeport européen (mars 2026). L'agrément a été étendu en 2026 au tableau d'affichage et à la gestion de portefeuille individuelle.
Frais
Sur la nouvelle plateforme, les investisseurs ne paient plus les 1 % de frais d'intermédiation sur les sommes en cours ; ils paient 0,25 € pour chaque dépôt sur leur portefeuille ou retrait de celui-ci. L'ouverture d'un compte est gratuite. Les emprunteurs paient 395 € pour l'évaluation de la demande, 350 € pour la publication du projet, des frais de réussite à partir de 3 % (au moins 2 000 €) du montant levé, et 0,25 € par mois et par investisseur du projet pour la gestion, le tout hors TVA.
Récupérer votre argent
Les prêts vont jusqu'à leur terme, par exemple 36 mois, avec intérêts et remboursements versés dans votre portefeuille. Depuis septembre 2026, vous pouvez proposer des prêts en cours à d'autres investisseurs sur le tableau d'affichage interne, mais seulement depuis un nouveau compte, et une vente suppose un acheteur. Les liquidités du portefeuille peuvent être reversées à tout moment sur votre compte bancaire lié.
Notre avis
Rendement : faible, car la plateforme indique un rendement net moyen de 6,7 % par an, et non les 9 % à 10 % proposés pour les nouveaux projets. Risque : très faible (plus élevé signifie plus de risque) : 0,78 % du montant financé sur les 42 derniers mois est passé en défaut, et la plupart des prêts sont garantis par l'immobilier. Rapport rendement-risque : faible, car les investisseurs actifs ont gagné 5,91 % net par an sur trois ans.
Réglementation
Licence / Réglementation: KOM Group B.V. (noms commerciaux Kapitaal op Maat et Capital Circle) détient un agrément de prestataire de services de financement participatif du régulateur néerlandais des marchés (AFM) depuis le 30 novembre 2022, enregistré sous le numéro 32000003, pour faciliter l'octroi de prêts, l'évaluation du crédit et la proposition de taux d'intérêt. La banque centrale néerlandaise (DNB) supervise ses finances. Elle dispose du passeport pour la France. Aucune garantie des dépôts ni aucun système d'indemnisation des investisseurs ne couvre les prêts.
Fonctionnalité
Pour les investisseurs
Pour les demandeurs de fonds
Informations utiles
Oui. Son exploitant KOM Group B.V. détient un agrément de prestataire de services de financement participatif du régulateur néerlandais des marchés (AFM) depuis le 30 novembre 2022, numéro 32000003, et dispose du passeport pour la France.
Le solde de votre portefeuille est détenu chez le prestataire de services de paiement Online Payment Platform (OPP), par l'intermédiaire de Stichting Derdengelden Online Payment Platform, séparément de l'argent propre de la plateforme.
100 € par projet.
La plateforme indique un rendement net moyen de 6,7 % par an, et 5,91 % par an pour l'ensemble des investisseurs actifs sur les trois dernières années. 0,78 % du montant financé sur les 42 derniers mois est en défaut (novembre 2026).
La plupart des prêts sont garantis par une hypothèque de second rang ou par la plus-value d'un bien immobilier, détenue par Stichting Security Trustee KOM Group. Une hypothèque de second rang passe après le premier prêteur. Il n'y a ni garantie ni rachat.
Depuis le 10 septembre 2026, vous pouvez proposer des prêts en cours à d'autres investisseurs sur un tableau d'affichage interne, depuis un nouveau compte, si un acheteur est trouvé. Sinon, vous attendez le remboursement.
0,25 € pour chaque dépôt sur votre portefeuille ou retrait de celui-ci. Les anciens 1 % de frais d'intermédiation ne s'appliquent plus sur la nouvelle plateforme. Les emprunteurs paient les autres frais de la plateforme.
Les 6,7 % sont le rendement net moyen actuel indiqué par la plateforme. Les 5,91 % sont la moyenne de tous les investisseurs actifs sur les trois dernières années sans réinvestissement. Aucun n'est daté, et la plateforme n'explique pas l'écart.
Si un emprunteur fait défaut, le trustee de sûretés peut réaliser l'hypothèque pour les investisseurs, après le premier prêteur. Si la plateforme fait défaut, les liquidités se trouvent chez le prestataire de paiement et la sûreté chez la fondation trustee. Aucun système d'indemnisation ne couvre les prêts.
