35405
inwestorzy
Debitum to łotewska platforma działająca od września 2018 r., na której kupuje się noty zabezpieczone pożyczkami udzielanymi przez niewielką liczbę spółek pożyczkowych. Inwestor nie pożycza bezpośrednio firmom. Własne spółki Debitum emitują inwestorowi notę i przekazują pieniądze spółce pożyczkowej, która wykorzystuje je na własne pożyczki lub aktywa. Prawdziwym ryzykiem jest więc spółka pożyczkowa. Zdecydowanie największą jest Latvian Forest Development Fund, który kupuje grunty leśne. Inwestorzy wpłacili łącznie 231,85 mln €, a 35.405 osób zarejestrowało się według stanu na 24 października 2026 r.
Inwestor wybiera noty samodzielnie lub korzysta z automatycznego inwestowania, od 10 € za notę, w euro. Każda nota wypłaca stałe oprocentowanie ustalone przez emitenta. Jeśli pożyczka stojąca za notą jest opóźniona o około 90 dni, spółka pożyczkowa obiecuje wykupić ją wraz z odsetkami. Ta obietnica pochodzi od spółki pożyczkowej, a nie od Debitum.
Strona statystyk Debitum pokazywała 24 października 2026 r. średni zwrot dla inwestorów 14,83 % rocznie, obliczony na podstawie rzeczywistych przepływów pieniężnych inwestorów. Nie podaje, czy uwzględniono opłaty, podatki lub środki oczekujące na kontach. Platforma opublikowała też inne liczby: średnią z całego okresu 11,50 % z 18 sierpnia 2026 r. i wcześniej 12,66 %, więc w obiegu są trzy różne wartości średniego zwrotu. Niezależne śledzenie portfeli inwestorów wskazuje na około 15 % rocznie (sierpień 2026 r.).
Debitum reklamuje wskaźnik niewypłacalności 0 % w ciągu pięciu lat. Ta liczba nie ma definicji ani podstawy. Oznacza, że żadna spółka pożyczkowa nie uchyliła się dotąd od wykupu, a nie że pożyczkobiorcy zawsze płacą: gdy pożyczki przestają być spłacane, spółka pożyczkowa je zastępuje. Platforma pokazuje 0,00 % opóźnień dla każdej spółki pożyczkowej. Jej własny przypis mówi, że 0,87 % wszystkich zainwestowanych środków znajduje się w zrestrukturyzowanych pożyczkach dla ukraińskich pożyczkobiorców, około 2 mln €, bez podanej wartości odzysku. Niezależne śledzenie wskazuje, że około 2,5 % środków pozostających do spłaty nie jest obsługiwane zgodnie z planem (sierpień 2026 r.) oraz że około 10,5 % portfela wymagało wykupu w 2024 r. Nie publikuje się ani zrealizowanych strat, ani odzysków.
Głównie obietnica wykupu składana przez spółki pożyczkowe, a spółki te są słabe. Około dwóch trzecich z 74 mln € pozostających do spłaty (około 50 mln €, październik 2026 r., obliczone na podstawie danych samej platformy) znajduje się w Latvian Forest Development Fund i jego drugim funduszu. Jego sprawozdanie za 2025 r. wykazuje 35,5 mln € długów wobec 3,0 mln € kapitału własnego. Noty są zabezpieczone aktywami pożyczkodawcy, ale jego prospekt stwierdza, że zabezpieczenie nie obejmuje hipoteki na gruntach leśnych. Pożyczki od innych pożyczkodawców mają zastawy lub gwarancje osobiste, które różnią się w zależności od pożyczki. Udokumentowane śledztwo opublikowane w marcu 2026 r., oparte na łotewskich dokumentach rejestrowych spółek, księgach wieczystych i prospektach, wykazało, że 7 z 9 spółek pożyczkowych jest powiązanych z właścicielami Debitum lub z jedną siecią rodzinną. Drugi co do wielkości pożyczkodawca, Sandbox Funding (około 11 % portfela), należy do głównych akcjonariuszy Debitum. Jeśli główny pożyczkodawca upadnie, jego wykup upada razem z nim.
SIA DN Operator, Ryga, posiada licencję na pośrednictwo inwestycyjne łotewskiego banku centralnego (Latvijas Banka), numer 06.06.08.728/537, wydaną 21 września 2021 r. i rozszerzoną 4 grudnia 2024 r. Środki i noty klientów muszą być oddzielone od własnych aktywów firmy. Łotewski system rekompensat dla inwestorów pokrywa 90 % straty, do 20.000 €, ale tylko wtedy, gdy sama Debitum nie zwróci aktywów. Nie wypłaca nic, jeśli spółka pożyczkowa przestanie płacić.
Debitum nie pobiera od inwestorów opłat za inwestowanie, wpłaty ani wypłaty; wynagrodzenie płacą jej spółki pożyczkowe. Podatek jest potrącany u źródła: 20 % dla rezydentów Łotwy, 5 % dla rezydentów innych krajów UE i EOG, a dla litewskich rezydentów i spółek brak.
Pieniądze wracają, gdy każda nota zostaje spłacona. Nie ma rynku, na którym można sprzedać noty innym inwestorom, ani wcześniejszego wyjścia.
Zwrot: bardzo wysoki. Inwestorzy zarobili średnio 14,83 % rocznie (październik 2026 r.). Ryzyko: bardzo wysokie (wyższe oznacza większe ryzyko). Spółki pożyczkowe są słabe, a działalność nie jest przejrzysta: większość pożyczkodawców jest powiązana z właścicielami, około dwóch trzecich pieniędzy trafia do jednego pożyczkodawcy, a liczba 0 % niewypłacalności zależy od wykupów. Stosunek zwrotu do ryzyka: niski. Wysoki zwrot nie rekompensuje uzależnienia od jednego słabo skapitalizowanego pożyczkodawcy bez hipoteki.
Licencja / Regulacje: SIA DN Operator (Łotwa) posiada licencję firmy pośrednictwa inwestycyjnego wydaną przez Latvijas Banka (Bank Łotwy), nr 06.06.08.728/537 z 21 września 2021 r., zakres rozszerzony 4 grudnia 2024 r. Łotewski system rekompensat dla inwestorów pokrywa 90 % straty do 20.000 € tylko wtedy, gdy sama firma nie zwróci aktywów klientów; nie obejmuje spółki pożyczkowej, która przestaje płacić.
Tak. SIA DN Operator posiada licencję na pośrednictwo inwestycyjne łotewskiego banku centralnego, numer 06.06.08.728/537 z 21 września 2021 r. Licencja dotyczy tego, jak Debitum obsługuje pieniądze i noty inwestora; nie czyni spółek pożyczkowych silniejszymi.
DN Operator musi trzymać środki i noty klientów oddzielnie od własnych aktywów, ale nie podaje banku, który przechowuje gotówkę. Po zainwestowaniu pieniądze inwestora są pożyczane dalej spółce pożyczkowej stojącej za każdą notą.
10 € za notę.
Platforma podała 24 października 2026 r. średni roczny zwrot 14,83 % i reklamuje 0 % niewypłacalności. Te 0 % oznaczają, że spółki pożyczkowe wykupiły dotąd każdą złą pożyczkę. 0,87 % zainwestowanych środków znajduje się w zrestrukturyzowanych pożyczkach ukraińskich, a niezależne śledzenie wskazuje, że około 2,5 % środków pozostających do spłaty nie jest obsługiwane zgodnie z planem (sierpień 2026 r.). Nie publikuje się liczby zrealizowanych strat.
Głównie obietnica spółek pożyczkowych, że wykupią pożyczki opóźnione o około 90 dni. Około dwóch trzecich pieniędzy znajduje się w Latvian Forest Development Fund, który w 2025 r. miał 3,0 mln € kapitału własnego wobec 35,5 mln € długów. Noty są zabezpieczone jego aktywami, ale zabezpieczenie nie obejmuje hipoteki na gruntach leśnych.
Nie. Nie ma rynku, na którym można sprzedać noty, ani wcześniejszego wyjścia; spłata następuje po zakończeniu każdej noty.
Brak opłat za inwestowanie, wpłaty i wypłaty; Debitum otrzymuje wynagrodzenie od spółek pożyczkowych. Podatek jest potrącany u źródła: 20 % dla rezydentów Łotwy, 5 % dla rezydentów pozostałych krajów UE i EOG.
Jeśli sama Debitum nie zwróci aktywów inwestora, łotewski system pokrywa 90 % straty do 20.000 €. Jeśli upadnie spółka pożyczkowa, nic nie chroni inwestora: jej wykup też upada, a inwestor zależy od tego, ile przyniosą zastawione aktywa.
Małą grupą, a nie otwartym rynkiem. Latvian Forest Development Fund ma około dwóch trzecich środków pozostających do spłaty, a Sandbox Funding, należące do głównych akcjonariuszy Debitum, około 11 %. Udokumentowane śledztwo z marca 2026 r. wykazało, że 7 z 9 spółek pożyczkowych jest powiązanych z właścicielami Debitum lub z jedną siecią rodzinną.
