Debitum no selecciona a las empresas que solicitan préstamos. Lo que hace es incorporar a las entidades crediticias y adquirir sus carteras de préstamos a través de sus propias filiales. La incorporación consiste en un proceso de diligencia debida sobre las finanzas, el modelo de negocio y las garantías del prestamista, seguido de una «puntuación de confianza» (Trust Score) que Debitum publica y actualiza; además, cada activo recibe una calificación alfabética que va desde la A+ hasta la E- . Los prestamistas deben retener entre el 10 % y el 30 % de cada préstamo y garantizar una opción de recompra a los 90 días. Desde 2021, cada programa cuenta con un folleto informativo aprobado por el banco central de Letonia, lo que supone un verdadero filtro adicional; sin embargo, una investigación realizada en marzo de 2026 reveló que dichos folletos omitían cuatro empresas intermediarias, 274 inmuebles por valor de 5,7 millones de euros y 120 millones de euros en garantías. Los criterios escritos y el método de puntuación no se publican.

No, ni por la licencia ni por el plan de compensación. La cláusula de recompra la redacta la propia entidad crediticia, por lo que, si esta incumple, la promesa también se incumple; y lo que te sirve de respaldo para el programa forestal principal excluye una hipoteca sobre el terreno. El plan letón, que cubre hasta el 90 % de las pérdidas con un límite máximo de 20 000 euros, solo interviene si la propia Debitum no puede devolverte tu dinero o tus valores. No paga nada por pérdidas crediticias, recompras impagadas o déficits de garantías.

La afirmación de «cero impagos» es el mensaje de marketing principal de Debitum y solo se sostiene si se interpreta de forma muy restrictiva: aproximadamente el 10,5 % de la cartera necesitaba una recompra en 2024, el 2,5 % no cumplía con sus obligaciones en agosto de 2026, y la única quiebra real de un prestamista se trasladó a una filial propiedad de Debitum en lugar de contabilizarse. No se trata de un mercado abierto: los préstamos a partes vinculadas, que representan el 87 % de la cartera, constituyen un conflicto estructural, no un riesgo que se solucione repartiendo el dinero entre nueve prestamistas.

La titularidad está clara: Ingus Salmins es el único propietario último desde octubre de 2025, tras haber poseído anteriormente alrededor del 67 %, mientras que el resto se mantenía a través de una segunda empresa. El consejo de administración de 2024 estaba formado por Kristine Lapina, Martins Galzons, Eriks Rengitis e Ingus Salmins. Realmente no está claro quién es el director ejecutivo en la actualidad: tres fuentes diferentes mencionan a tres personas distintas, y un analista independiente señala los frecuentes cambios en la dirección como una señal de alarma. Podría decirse que las personas más importantes no son los empleados de Debitum, sino quienes están detrás de las empresas de crédito: una investigación rastreó a siete de las nueve hasta los propios accionistas de Debitum o hasta una red familiar letona, que comparten dos direcciones —una de las cuales es la propia sede social de Debitum— y utilizan el mismo contable.

Existen tres niveles definidos: la supervisión de Debitum como empresa autorizada, la retención por parte de la entidad crediticia de entre el 10 % y el 30 % de cada préstamo, y las garantías en poder de una filial de Debitum que actúa como agente de garantías. En la práctica, un retraso en el pago de más de 90 días da lugar a la obligación de la entidad crediticia de recomprar el crédito con intereses, más una penalización por demora del 15 %. Este mecanismo se ha utilizado con mucha frecuencia: aproximadamente el 10,5 % de la cartera requirió una recompra en 2024, y en todas las ocasiones la entidad crediticia pagó, razón por la cual se mantiene el tipo de interés nominal del 0 %. Se ha puesto a prueba una vez ante un impago real: un prestamista ucraniano dejó de pagar unos 1,9 millones de euros en 2022, y Debitum lo reestructuró en julio de 2023 en un plan de seis años dentro de su propia filial, en lugar de registrar un impago. No se publica ninguna tabla de recuperación ni cifra de pérdidas realizadas.

No se aplican comisiones a los inversores en ninguna de las fuentes consultadas: ni comisión de inversión, ni comisión de plataforma, ni comisión por ingresos o retiradas, ni comisión por cambio de divisa, ni comisión de cuenta. No hay comisión por reventa porque no existe un mercado de reventa. Debitum recibe el pago de las empresas prestamistas, con una comisión del 2 % al 3 %, lo que constituyó prácticamente la totalidad de sus ingresos en 2024. Los costes reales se encuentran en otra parte. El impuesto se retiene en origen —un 20 % para los residentes en Letonia, un 5 % para los residentes de la UE y del EEE fuera de Letonia, y nada para los residentes y las empresas lituanas— y los no residentes en Letonia deben declararlo por su cuenta. Además, una investigación calculó una transferencia implícita de aproximadamente el 34 % del valor a personas con información privilegiada en el programa forestal.

Sí, y son relativamente generosas. Existe un programa de fidelidad que ofrece hasta un 2 % de interés adicional más 20 euros, y una campaña de reembolso del 4 % que, según se anuncia, estará vigente hasta el 30 de junio de 2026. Se aplica un bono de bienvenida de 20 euros cuando un nuevo inversor ingresa e invierte al menos 1.000 euros en valores con un plazo mínimo de 90 días, en un plazo de 60 días desde el registro. El centro de ayuda también incluye una sección sobre reembolsos y recomendaciones, lo que confirma la existencia de un programa de recomendaciones, aunque no se han podido consultar las condiciones exactas actuales ni el importe del pago por recomendación. Considera que las tasas de la campaña son de duración limitada y no permanentes.

Sí, y es el tema central de la historia sobre Debitum en 2026. En marzo de 2026, una investigación independiente, basada en la documentación presentada por la empresa letona, los registros catastrales de 652 propiedades, 52 conjuntos de cuentas y folletos informativos aprobados por el regulador, alegó que el 87 % de la cartera se canaliza hacia una red vinculada; que los terrenos forestales adquiridos a través de intermediarios vinculados a la familia presentaban un margen de beneficio medio del 50 %, incluidas siete parcelas compradas por 10 456 euros y revendidas por 130 000 euros en 113 días; que existe un desajuste inexplicable de 24,6 millones de euros en el inventario declarado; y que se produjeron 14 casos de omisión o falsedad en la divulgación de información sobre partes vinculadas. Debitum respondió el 27 de marzo de 2026, corrigiendo dos puntos secundarios, pero no los márgenes de beneficio, la diferencia ni la documentación presentada. El blog báltico en lengua alemana de mayor alcance concluyó que las acusaciones principales no habían sido refutadas de manera sustancial, suspendió nuevas inversiones y retiró fondos en mayo de 2026. Una demanda de un inversor está prevista para su vista el 14 de octubre de 2026. Trustpilot mostraba una puntuación de 3,5 sobre 59 valoraciones, pero esa cifra data de febrero de 2025. El banco central de Letonia no se ha pronunciado públicamente al respecto.