65000
inwestorzy
LEND (lend.ch) to szwajcarska platforma crowdlendingowa prowadzona przez Switzerlend AG w Zurychu, udzielająca pożyczek od 2016 roku. Inwestorzy pożyczają franki szwajcarskie szwajcarskim kredytobiorcom prywatnym, małym firmom i kredytobiorcom hipotecznym. Platforma podaje, że wypłaciła 635 mln CHF (stan na 1 października 2026) i sfinansowała 9 131 projektów od 2016 roku. PostFinance, szwajcarski bank pocztowy, jest udziałowcem od 2019 roku.
Inwestor pożycza od 500 CHF na jedną pożyczkę (1 000 CHF przy większych projektach) wskazanym z nazwy szwajcarskim kredytobiorcom albo zleca to automatycznemu narzędziu inwestycyjnemu. Pożyczki trwają od 12 do 84 miesięcy. W zależności od pożyczki kapitał jest spłacany w ratach (annuitetowych lub liniowych) albo jednorazowo na końcu (bullet), a kredytobiorcy mogą spłacić pożyczkę wcześniej. LEND weryfikuje kredytobiorców w biurach informacji kredytowej, takich jak ZEK i CRIF. Każda pożyczka otrzymuje ocenę LEND od A+ do D1, która ustala oprocentowanie; kredytobiorcy płacą obecnie od 4,30% do 9,96% rocznie. LEND oferuje też zbiorczy produkt hipoteczny LEND Hypovest od 10 000 CHF oraz certyfikat dla inwestorów kwalifikowanych od 50 000 CHF.
LEND podaje średnią stopę zwrotu dla inwestora 5,7% rocznie po uwzględnieniu niespłacanych kredytów, na podstawie Exaloan Loan Book Review z września 2026 roku; liczba nie mówi, czy odjęto opłatę LEND. Tabela roczna z tego samego przeglądu jest opisana jako zwroty netto przed opłatami, z uwzględnieniem niespłacanych kredytów: 5,32% za 2025 rok, 5,05% za 2024 rok i 4,27% za okres od stycznia do września 2026 roku. W latach 2016-2025 wyniki roczne mieściły się w przedziale od 3,63% do 5,32%, średnio około 4,5%. Dla samych kredytów hipotecznych LEND publikuje osobną tabelę roczną (raport Exaloan, lipiec 2026): 5,05% za 2024 rok i 5,70% za 2025 rok.
Wyniki roczne są przed opłatą LEND w wysokości 1% rocznie od zainwestowanej kwoty. Po odjęciu tej opłaty wynik za 2025 rok wynosi około 4,3% (obliczone na podstawie danych samej platformy).
LEND podaje wskaźnik niespłacanych kredytów 0,3% rocznie dla całego portfela (Exaloan Loan Book Review, wrzesień 2026). Pożyczka uznawana jest za niespłacaną po około 120 dniach bez płatności, a spisywana na straty, gdy odzyskanie środków przestaje być realne.
Strona ze statystykami pokazuje skumulowaną stratę netto pożyczek z każdego roku, osobno dla pożyczek osobistych, firmowych i hipotecznych, po uwzględnieniu strat i odzysków, na podstawie danych zewnętrznej firmy analitycznej; na wykresach nie ma wydrukowanych liczb. Odczytane z tych wykresów pożyczki osobiste udzielone w latach 2020-2023 straciły średnio około 0,8% (obliczone na podstawie wykresów samej platformy, październik 2026). Inne części portfela straciły więcej: pożyczki osobiste z 2018 roku około 3,6%, kredyty hipoteczne z lat 2022 i 2023 około 4,3% do 4,5%, a pożyczki firmowe z lat 2018 i 2019 około 5,7% do 6,4%. Pożyczki osobiste udzielone w 2025 roku straciły już 1,5% po 20 miesiącach, więcej niż wcześniejsze lata w tym samym wieku.
To zależy od rodzaju pożyczki. Pożyczki osobiste, największa część, są niezabezpieczone; kredytobiorcy mogą wykupić ubezpieczenie spłaty zobowiązań na wypadek utraty pracy, choroby lub śmierci. Kredytobiorcy firmowi mogą ustanowić zabezpieczenie, na przykład solidarne poręczenie właściciela podpisane przed notariuszem albo zabezpieczenie na majątku firmy. Kredyty hipoteczne są zabezpieczone listami hipotecznymi (mortgage notes) przechowywanymi jako zastaw. Nie znaleźliśmy opublikowanego ogólnego limitu wskaźnika LTV dla pojedynczych kredytów hipotecznych; zbiorczy produkt LEND Hypovest ma maksimum 80%. Nie ma odkupu ani funduszu rezerwowego.
Gdy kredytobiorca przestaje płacić, LEND prowadzi dla inwestorów windykację i szwajcarskie postępowanie egzekucyjne, w etapach od 15-dniowego okresu karencji, przez uznanie za niespłacaną po około 120 dniach, do spisania na straty. Nie publikuje się wskaźnika odzysków dla całego portfela. W przypadku hipotek LEND podaje, że spośród 761 kredytów zabezpieczonych nieruchomościami udzielonych od 2018 roku 38 miało ponad 90 dni opóźnienia; 28 z nich spłacono w całości wraz z odsetkami, 9 jest nadal w windykacji, a 1 spisano na straty (marzec 2026). Dla inwestora oznacza to: przy pożyczkach osobistych ponosi on stratę pomniejszoną o to, co odzyska windykacja, więc warto rozłożyć pieniądze na wiele pożyczek.
Switzerlend AG, Mühlebachstrasse 38, Zurych (wpisana 30 lipca 2015 roku), podaje, że posiada zezwolenie na kredyt konsumencki wydane przez kanton Zurych oraz jest członkiem organizacji samoregulacyjnej PolyReg w zakresie nadzoru nad przeciwdziałaniem praniu pieniędzy. Kanton nie prowadzi publicznego rejestru takich zezwoleń, więc nie mogliśmy tego sprawdzić niezależnie. LEND nie ma licencji bankowej i nie podlega nadzorowi ostrożnościowemu FINMA. Szwajcaria leży poza UE, więc unijne przepisy o finansowaniu społecznościowym i wynikająca z nich ochrona inwestorów nie obowiązują. Nie znaleźliśmy żadnych działań organu nadzoru wobec platformy.
Od pożyczek inwestorzy płacą 1% rocznie od pierwotnie zainwestowanej kwoty, pobieranego ze spłat kredytobiorców (10 CHF rocznie od 1 000 CHF). Słownik LEND wyjaśnia, że opłata pozostaje taka sama przez cały okres pożyczki i jest pobierana tylko wtedy, gdy wpływa spłata (0,83 CHF miesięcznie od 1 000 CHF). Przy pożyczkach spłacanych w ratach zabiera więc rosnącą część pozostających do spłaty środków, a przy pożyczkach o niskim oprocentowaniu może pochłonąć większość zysku. Sprzedaż wierzytelności z pożyczki kosztuje 1,5% wartości kapitału objętego transakcją, minimum 500 CHF. Nie ma opłat za wpłaty ani wypłaty. LEND Hypovest ma własne opłaty: 0,95% rocznie, opłatę za subskrypcję do 1,25% i opłatę za umorzenie 0,25% (karta produktu z 31 października 2026).
Pieniądze wracają w miarę spłat kredytobiorców, w okresie do 84 miesięcy, lub szybciej, jeśli kredytobiorca spłaci pożyczkę wcześniej; przy pożyczkach bullet kapitał wraca na końcu. Nie ma otwartego rynku pożyczek. Zgodnie z warunkami dla inwestorów (klauzula 4.4, czerwiec 2026) wierzytelność z pożyczki można przenieść tylko za uprzednią zgodą LEND i jeśli znajdzie się nabywca, za opłatą 1,5% kapitału, minimum 500 CHF. Dane o obrocie pokazane na stronie ze statystykami dotyczą tokenizowanych akcji samej spółki, a nie pożyczek.
Zwrot: bardzo niski — tabela roczna LEND, po uwzględnieniu niespłacanych kredytów i przed opłatą 1%, pokazuje od 4,5% do 5,3% w latach 2022-2025 (5,32% za 2025 rok); podawane 5,7% nie mówi, czy opłatę odjęto. Ryzyko: niskie (wyższe oznacza większe ryzyko) — ostatnie roczniki pożyczek osobistych straciły po odzyskach około 0,8%, a podany wskaźnik niespłacanych kredytów to 0,3% rocznie, jednak starsze pożyczki oraz kredyty hipoteczne i firmowe straciły więcej. Relacja zwrotu do ryzyka: niska — po uwzględnieniu niespłacanych kredytów pożyczki przyniosły w 2025 roku 5,32% przed opłatami, co jest skromnym wynikiem jak na w większości niezabezpieczone szwajcarskie pożyczki, które trudno sprzedać.
Licencja / Regulacje: Switzerlend AG (CHE-456.445.646, Zurych) podaje, że posiada zezwolenie na kredyt konsumencki wydane przez kanton Zurych na podstawie szwajcarskiej ustawy o kredycie konsumenckim oraz jest pośrednikiem finansowym w rozumieniu ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy, nadzorowanym przez organizację samoregulacyjną PolyReg. Żaden publiczny rejestr kantonalny nie potwierdza zezwolenia. Nie ma licencji bankowej i nie podlega nadzorowi ostrożnościowemu FINMA. Unijne przepisy o finansowaniu społecznościowym nie obowiązują, a żaden system gwarantowania depozytów ani rekompensat nie obejmuje pożyczek.
Częściowo. Switzerlend AG podaje, że posiada zezwolenie na kredyt konsumencki wydane przez kanton Zurych i podlega nadzorowi w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy za pośrednictwem PolyReg. Nie ma licencji bankowej ani nadzoru FINMA, a jako szwajcarska platforma nie podlega unijnym przepisom o finansowaniu społecznościowym.
Środki czekające na pożyczenie znajdują się na rachunku rozliczeniowym LEND w PostFinance, oddzielonym od rachunków własnych spółki; nie podano, jak byłyby traktowane w razie niewypłacalności LEND. Wierzytelności z pożyczek są przenoszone na inwestora i przechowywane przez LEND jako przedstawiciela lub powiernika.
500 CHF na jedną pożyczkę lub 1 000 CHF przy większych projektach. Zbiorczy produkt hipoteczny zaczyna się od 10 000 CHF, a certyfikat, tylko dla inwestorów kwalifikowanych, od 50 000 CHF.
LEND podaje 5,7% rocznie po uwzględnieniu niespłacanych kredytów i wskaźnik niespłacanych kredytów 0,3% rocznie (Exaloan Loan Book Review, wrzesień 2026). Tabela roczna pokazuje 5,32% po niespłacanych kredytach za 2025 rok, przed opłatą 1%. Pożyczki osobiste udzielone w latach 2020-2023 straciły po odzyskach około 0,8%; niektóre roczniki kredytów hipotecznych i firmowych straciły od 4% do 6%.
Pożyczki osobiste są niezabezpieczone, z opcjonalnym ubezpieczeniem spłaty zobowiązań dla kredytobiorcy. Kredytobiorcy firmowi mogą ustanowić zabezpieczenie, na przykład notarialne poręczenie właściciela lub zabezpieczenie na majątku firmy, a hipoteki są zabezpieczone listami hipotecznymi. Nie ma odkupu ani funduszu rezerwowego. W przypadku hipotek spośród 38 kredytów z opóźnieniem ponad 90 dni od 2018 roku 28 spłacono w całości, 9 jest w windykacji, a 1 spisano na straty (marzec 2026).
Tylko w ograniczony sposób. Nie ma otwartego rynku, ale wierzytelność z pożyczki można przenieść za uprzednią zgodą LEND, jeśli znajdzie się nabywca, za opłatą 1,5% kapitału (minimum 500 CHF). W przeciwnym razie pieniądze wracają w miarę spłat kredytobiorcy w okresie od 12 do 84 miesięcy lub szybciej, jeśli spłaci on pożyczkę wcześniej.
1% rocznie od pierwotnie zainwestowanej kwoty, pobierany ze spłat; pozostaje taki sam przez cały okres i jest pobierany tylko wtedy, gdy wpływa spłata, więc przy pożyczkach spłacanych w ratach ciąży bardziej w miarę spłacania kapitału. Sprzedaż wierzytelności z pożyczki kosztuje 1,5% (minimum 500 CHF). Brak opłat za wpłaty i wypłaty.
Jeśli kredytobiorca przestanie spłacać, LEND prowadzi postępowanie egzekucyjne dla wszystkich inwestorów; to, czego nie uda się odzyskać, jest stratą inwestora. Gdyby upadł LEND, wierzytelności z pożyczek prawnie należą do inwestora, ale ściąganie spłat mogłoby zostać zakłócone, a ochrona środków na rachunku rozliczeniowym nie jest wyraźnie opisana. Nie obowiązuje żaden system rekompensat.
Podawane 5,7% pochodzi z przeglądu portfela z września 2026 roku i nie mówi, czy odjęto opłatę 1% pobieraną przez LEND. Tabela roczna z tego samego przeglądu jest opisana jako przed opłatami i pokazuje 5,32% za 2025 rok. Używamy tabeli do oceny zwrotu po stratach.
