15000
investeerders
Trine är en svensk crowdlending-plattform som drivs från Göteborg sedan 2015 och som gör det möjligt för människor inom EES och Schweiz att låna ut belopp från 25 euro till företag inom solenergi och ren energi på tillväxtmarknader – takmonterade solcellsanläggningar för företag i Vietnam eller Nigeria, elfordon i Indonesien och tidigare solcellssatser för bostäder i hela Afrika. Varje euro ger mätbara effekter: enligt företagets egna beräkningar har över 3 miljoner människor fått tillgång till el och 1,4 miljoner ton koldioxidutsläpp har undvikits.
Sedan 2016 har investerare satsat 117,7 miljoner euro (varav en stor del är återinvesterade återbetalningar) och fått tillbaka 95,7 miljoner. Trine har två licenser från den svenska finansinspektionen – som betalningsinstitut sedan 2019 och som EU-licensierad crowdfunding-leverantör sedan december 2023.
Historiken är viktig: utlåningen utan säkerhet till solcellsanläggningar i bostäder gick helt snett under 2019–2021, med årliga kreditförluster som nådde en topp på 9,1 % av portföljen och totala förluster på 7,7 miljoner euro vid slutet av 2024; ytterligare två låntagare avskrivits i december 2025 för 2,84 miljoner euro.
Trine omstrukturerade sin verksamhet kring lån med säkerhet till kommersiella solcells- och e-mobilitetsföretag, med utrustning eller fordringar som säkerhet, kvartalsvis uppföljning och – för flaggade lån – garantier från det svenska utvecklingsorganet SIDA (60 % av kapitalbeloppet) eller den amerikanska DFC (50 %).
Inget lån som beviljats sedan 2023 har fallit i förfall, och de senaste lånen ger en avkastning på 8–9 %. Sammantaget sedan 2015 har investerarna i genomsnitt avkastning på 5,85 % per år efter avdrag för förluster. Pengarna är bundna till förfallodagen – fem till femton år för nyare lån, utan andrahandsmarknad – och vid tidpunkten för denna analys fanns exakt ett lån öppet för investering.
Licens / Reglering: ECSPR-leverantör och betalningsinstitut, Finansinspektionen
Varje lån granskas av ett internt investeringsteam samt två externa medlemmar i investeringskommittén och bedöms enligt en viktad modell som Trine offentliggör: 30 % portföljrisk (tillgångarnas tillförlitlighet och kreditvärdigheten hos de kunder som köper elen), 30 % finansiell risk (skuldtjänst, valutaexponering, möjlighet att föra ut pengar ur landet), 20 % operativ risk, 10 % kvaliteten på projektansvarig, 5 % teknisk risk och 5 % landrisk. Poängen motsvarar betygsskalan A till C; projekt som får lägre betyg erbjuds aldrig till investerare. Prissättningen sker på samma sätt – Trine modellerar projektet i lokal valuta, lägger till en marginal för valutaskillnaden, drar av sin avgift på cirka 3 % och fördelar sedan resten mellan din ränta och låntagarens buffert. Efter misslyckandena 2019–2021 införde man juridisk due diligence, kreditprövning av kunder, säkerheter och längre löptider anpassade till projektens kassaflöden.
Företaget grundades i Göteborg 2015 av Sam Manaberi, Andreas Lehner, Christoffer Falsen och Christian Genne; Falsen är nu VD och Genne teknikchef, medan de två övriga grundarna i tysthet har försvunnit från team-sidan. Det listade teamet består av 18 personer fördelade över Sverige, Nairobi och Vietnam, inklusive namngivna investeringsansvariga och en extern investeringskommitté; det registrerade svenska företaget uppvisar endast tre anställda, resten är inhyrda eller utomlands. Ägandet ligger huvudsakligen hos den stockholmska impact-investeraren Gullspang och Chalmers Ventures. Företaget är litet – en omsättning på 13,5 miljoner kronor och en förlust på 3,2 miljoner kronor år 2025 samt ett eget kapital på 11,9 miljoner kronor – men redovisade lönsamma kvartal under 2025 med över 1 miljon euro i likvida medel och inga skulder.
Låntagarna rapporterar kvartalsvis, och förseningar medför straffavgifter. Trine uppger att man håller utkik efter tidiga varningssignaler och begränsar nyutlåningen till låntagare vars ekonomi försvagas. Säkerheten för moderna lån består av pantsatt utrustning eller fordringar – som kan beslagtas på ett sätt som tusentals spridda solcellssatser för hushåll aldrig kunde. När betalningarna uteblir: efter 10 arbetsdagar sker en påminnelse och förseningsavgifter på låneräntan plus 2 %; därefter omstrukturering, vilket kräver godkännande från över hälften av investerarna; därefter betalningsinställelse, förtida förfall, försäljning av tillgångar och garantianspråk (SIDA 60 % av kapitalbeloppet, DFC 50 %, på lån som omfattas av garantin). Den ärliga sammanfattningen: omstrukturering har gjort att 28 ecoligo-lån fortfarande betalas, men när det gäller de två låntagare som faktiskt gick i konkurs har ingenting återvunnits sedan avskrivningen i december 2025.
Trine tar inte ut några avgifter från investerarna – inga avgifter för att gå med, för kontot eller för uttag; man tar ut en förmedlingsavgift på 2–4 % och en förvaltningsavgift på cirka 3 % per år från låntagaren, vilka redan dras av innan den ränta du ser. Dina verkliga kostnader ligger i marginalerna: kortbetalningar kan medföra din banks valutaväxlingsavgift (en investerare rapporterade 3 %), Trustly-överföringar från nordiska konton kostar 0,25 %, och omräkningen av återbetalningarna till din hemvaluta sker till din egen banks växelkurs. Syntetiska USD-lån lägger till euro-dollar-svängningar vid varje återbetalning, utan någon gräns. Svenska invånare betalar 30 % skatt på räntan, som redovisas automatiskt; avkastningen kan inte skyddas på ett ISK-konto.
Ja, och det mesta av detta framgår av Trines egna uppgifter. Krisen inom solcellsmarknaden för bostäder under åren 2019–2021 ledde till sammanlagda förluster på 7,7 miljoner euro fram till slutet av 2024, och Trustpilots en- och tvåstjärniga recensioner från 2020–2024 dokumenterar detta i siffror: en investerare med 39 950 euro fördelat på 32 projekt som tjänade 0,6 % per år efter sex fallissemang; en annan förlorade en tredjedel av sin investering; klagomål om att ”Trine har ett STORT problem med sin due diligence”, att lån förlängs i all oändlighet istället för att förklaras i fallissemang – vilket också förhindrar att de statliga garantierna betalas ut – och att kommunikationen tystnar när projekten går snett. Sedan dess har tonen förändrats: Trustpilot ligger på 4,8/5 baserat på 178 recensioner, den senaste negativa recensionen är från december 2024, och recensenter från 2025–2026 rapporterar stabila avkastningar på 5,7–6,5 %. Inga tillsynsåtgärder eller organiserade investerartvister har konstaterats, och Trine svarar på 100 % av de negativa recensionerna. Att hålla ögonen på: dess största omstrukturerade låntagare, ecoligo, får betyget 1,7/5 av sina egna investerare.
Trine beskriver nu crowdfunding inom detaljhandeln som en inkörsport för nya, oprövade låntagare, medan de beprövade går vidare till institutionella investerare – ett institutionellt åtagande på 10 miljoner euro tog över finansieringen av de två mest etablerade låntagarna år 2025. Praktiska konsekvenser: ofta finns endast ett lån öppet åt gången, och deltagarna koncentreras till de nyaste namnen. Man bör också ta märket ”skyddat av SIDA” på hemsidan med en nypa salt – garantierna är lånespecifika, begränsade till 50–60 procent av kapitalbeloppet, exkluderar ränta och utbetalas först efter en återvinningsprocess som bevisligen tar flera år.
