Est-il correct d'appeler des plates-formes comme Mintos des plates-formes de prêt de pair à pair ?

Au cours de la dernière décennie, l'essor des plateformes de financement alternatif a modifié la façon dont les gens investissent. L'un des modèles les plus connus est le prêt de pair à pair (P2P), qui permet à des investisseurs ordinaires de prêter directement à des particuliers ou à des entreprises, sans passer par les banques et autres institutions financières traditionnelles. Pour les investisseurs, le prêt P2P offre la possibilité d'obtenir des rendements plus élevés en finançant des prêts. Mais toutes les plateformes qualifiées de "P2P" ne fonctionnent pas de la même manière.

Des plateformes comme Mintos sont parfois appelées plateformes de prêt P2P, mais elles sont structurées différemment du modèle P2P traditionnel. Dans cet article, nous examinerons de près le fonctionnement de Mintos en évaluant un produit proposé par DelfinGroup sur la plateforme. Nous verrons ensuite s'il est exact de qualifier Mintos de plateforme de prêt P2P et nous expliquerons comment les investisseurs peuvent évaluer les risques liés à l'investissement sur de telles plateformes.

Comprendre le produit Mintos-DelfinGroup

Pour comprendre le fonctionnement des plateformes comme Mintos, nous avons évalué l'un des produits proposés sur la plateforme : le DelfinGroup Note Programme. Ce produit permet aux investisseurs d'acheter des Notes, qui sont liées à des prêts émis par une société de prêt sous l' égide deDelfinGroup. Mais l'histoire ne se limite pas à prêter de l'argent directement aux emprunteurs.

1. Fonctionnement du produit Mintos-DelfinGroup

Le produit Mintos-DelfinGroup est structuré différemment des prêts P2P traditionnels. Voici comment il fonctionne :

• L'émission de prêts: La société de prêt, telle que ViziaFinance, une filiale de DelfinGroup, prête de l'argent aux emprunteurs. Les emprunteurs remboursent ces prêts au fil du temps, créant ainsi des créances, c'est-à-dire les montants que les emprunteurs doivent rembourser à l'avenir.
• Vente de créances: Au lieu de conserver ces créances, la société de prêt les vend à une entité juridique distincte, appelée Mintos Finance No.20. Cette entité est un Special Purpose Vehicle (SPV), qui détient les droits sur les remboursements des emprunteurs.
• Émission de billets: Une fois que Mintos Finance No.20 détient les créances, elle émet des billets aux investisseurs sur la plateforme Mintos. Les investisseurs peuvent acheter ces billets, qui sont liés au remboursement des prêts détenus par Mintos Finance No.20.
• Flux de fonds: Les emprunteurs effectuent des paiements réguliers à la société de prêt. Ces paiements sont ensuite transmis à Mintos Finance No.20, qui les distribue aux investisseurs qui détiennent les billets.
• Obligation de rachat: Dans certains cas, si un emprunteur n'effectue pas un paiement pendant plus de 60 jours, la société de prêt est tenue de racheter le prêt à Mintos Finance No.20, ce qui offre une certaine protection aux investisseurs.
• Garantie de DelfinGroup: Pour sécuriser davantage l'investissement, DelfinGroup, la société mère, fournit une garantie. Si la société de prêt ne remplit pas ses obligations (comme le rachat de prêts douteux), DelfinGroup intervient et veille à ce que les investisseurs récupèrent leur argent, bien que cela dépende de la santé financière de DelfinGroup lui-même.

Cette structure est plus complexe que le simple prêt P2P, où les investisseurs prêtent directement de l'argent à des emprunteurs individuels. Elle comporte plusieurs niveaux, dont le SPV qui détient les prêts et la garantie de DelfinGroup, qui offre une protection supplémentaire.

Mintos est-elle une plateforme de prêt de pair à pair ?

Compte tenu de cette configuration, il est important de se demander si Mintos est réellement une plateforme de prêt de pair à pair. Pour répondre à cette question, comparons le modèle Mintos aux prêts P2P traditionnels.

2. Qu'est-ce que le prêt traditionnel d'égal à égal ?

Dans le cadre d'un prêt P2Ptraditionnel , les investisseurs prêtent de l'argent directement aux emprunteurs, tels que les particuliers ou les petites entreprises, sans passer par une banque ou d'autres institutions financières. La plateforme P2P sert uniquement d'intermédiaire entre le prêteur (l'investisseur) et l'emprunteur. Dans ce modèle :

• Connexion directe: Les investisseurs ont une créance directe sur l'emprunteur.
• Simplicité: Le processus est simple : un investisseur prête de l'argent, l'emprunteur le rembourse et la plateforme facilite la transaction.
• Risque: si l'emprunteur fait défaut, l'investisseur subit la perte, à moins qu'il n'y ait un accord de rachat ou une autre forme de protection.

3. En quoi Mintos diffère-t-il des prêts P2P traditionnels ?

Bien que Mintos soit souvent regroupé sous l'égide du P2P, sa structure est différente :

• Prêt indirect: Au lieu de prêter directement aux emprunteurs, les investisseurs sur Mintos achètent des billets qui sont liés à des prêts détenus par un SPV (Mintos Finance No.20). Cela crée une couche entre l'investisseur et l'emprunteur.
• Réclamations contre le SPV, pas contre les emprunteurs: Les investisseurs n'ont pas de créances directes sur les emprunteurs individuels. Leurs créances sont plutôt dirigées contre Mintos Finance No.20, qui détient les prêts. En cas de défaillance des emprunteurs, les investisseurs s'appuient sur l'obligation de rachat ou sur la garantie de DelfinGroup.
• Structure juridique plus complexe: Mintos utilise un cadre juridique plus complexe qui implique plusieurs entités, telles que la société de prêt, le SPV et le garant (DelfinGroup). Dans le cas des prêts P2P traditionnels, il n'y a généralement que le prêteur et l'emprunteur.

Compte tenu de ces différences, il n'est pas tout à fait exact d'appeler Mintos une plateforme de prêt P2P. Mintos est plutôt une plateforme de prêt ou une plateforme d'investissement, où les investisseurs achètent des instruments financiers (billets) liés à des prêts.

Comment les investisseurs doivent-ils évaluer les investissements sur des plateformes comme Mintos ?

Il est essentiel pour les investisseurs de comprendre la structure des produits sur des plateformes comme Mintos. Voici quelques éléments clés à garder à l'esprit lors de l'évaluation de ces types d'investissements :

1. Comprendre la structure juridique

Avant d'investir, il est essentiel de comprendre à qui vous prêtez et où se situe votre créance. Sur Mintos, les investisseurs achètent des billets émis par un SPV et ne prêtent pas directement aux emprunteurs. Cela signifie que leurs droits sont liés à la performance de l'entité ad hoc, et non à celle des emprunteurs individuels.

• Conseil: Examinez attentivement la documentation pour comprendre comment le produit est structuré et quels sont vos droits en tant qu'investisseur.

2. Évaluer le risque de crédit de la société prêteuse

Etant donné que la société de prêt (comme ViziaFinance) émet les prêts et gère les remboursements des emprunteurs, sa stabilité financière est essentielle. Si la société de prêt connaît des difficultés ou fait faillite, cela pourrait affecter les paiements aux investisseurs.

• Conseil: vérifiez la santé financière de la société de prêt en examinant ses taux de défaillance et ses états financiers.

3. Analyser le portefeuille de prêts

Votre investissement est lié à un portefeuille de prêts. Il est essentiel de comprendre le niveau de risque de ces prêts :

• Les prêts sont-ils diversifiés ?
• Quelle est la solvabilité des emprunteurs ?
• Quelle est la fréquence des défaillances des emprunteurs ?
• Conseil: Consultez les données fournies par Mintos sur la performance des prêts, les taux de défaillance et les taux de recouvrement pour évaluer le risque.

4. Tenir compte de la garantie

DelfinGroup offre une garantie pour soutenir les obligations de la société de prêt. Bien que cette garantie constitue un niveau de sécurité supplémentaire, il est important de se rappeler qu'elle n'est pas plus solide que la situation financière de DelfinGroup. Si DelfinGroup rencontre des difficultés financières, la garantie pourrait ne pas être aussi fiable.

• Conseil: Évaluez la stabilité financière de DelfinGroup en examinant ses rapports financiers et ses notations de crédit.

5. Comprendre les options de liquidité et de sortie

Contrairement aux prêts P2P traditionnels, où les prêts peuvent parfois être vendus sur un marché secondaire, les billets émis sur Mintos peuvent ne pas être aussi facilement négociables. Cela signifie que vous pourriez être bloqué dans l'investissement jusqu'à ce que les prêts soient remboursés.

• Conseil: assurez-vous de savoir s'il existe un marché secondaire pour les billets que vous achetez et, le cas échéant, de connaître la liquidité de ce marché.

Conclusion

Les plateformes comme Mintos sont souvent considérées comme des plateformes de prêt de pair à pair, mais la réalité est plus complexe. Bien qu'elles facilitent les investissements dans les prêts, elles le font par le biais d'une structure à plusieurs niveaux impliquant des SPV et des garanties, ce qui diffère considérablement des prêts P2P traditionnels. Dans ce cas, les investisseurs ne prêtent pas directement aux emprunteurs, mais achètent des produits financiers (billets) liés à des portefeuilles de prêts.

Les investisseurs doivent être conscients de cette distinction et évaluer minutieusement la structure juridique, le risque de crédit et les accords de garantie avant de réaliser un investissement. En comprenant le fonctionnement de ces produits, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées et mieux gérer les risques encourus. Si les plateformes comme Mintos offrent des rendements attrayants, elles s'accompagnent d'une complexité unique qui nécessite une évaluation minutieuse.

N'oubliez pas : L'investissement direct et indirect dans le crowdfunding comporte des risques importants, car il existe un risque potentiel de perte d'une partie ou de la totalité du capital investi.

Si vous souhaitez en savoir plus sur le crowdfunding et les possibilités d'investissement qu'il offre, visitez le site crowdinform.com.

C'est tout pour l'instant ! Je vous souhaite une bonne journée et j'espère que vos investissements seront couronnés de succès !