Principaux ratios financiers à analyser lors d'un prêt d'argent via le crowdlending

Lors de l'évaluation de l'éligibilité d'une entreprise à un prêt par le biais du crowdlending, une analyse détaillée des ratios financiers peut fournir des informations essentielles sur la santé de l'entreprise et sa capacité de remboursement. Les domaines clés à examiner sont la santé financière, la rentabilité, la structure de la dette et la qualité des actifs. Chaque domaine comprend des ratios critiques qui indiquent des aspects spécifiques de la stabilité financière et des risques potentiels. Ci-dessous, nous décomposons ces domaines et expliquons l'importance de chaque ratio.

1. Santé financière et ratios de liquidité

Comprendre la liquidité d'une entreprise est essentiel dans le crowdlending pour évaluer si l'entreprise peut faire face à ses engagements immédiats.

• Ratio de liquidité générale

  • Formule: Actif à court terme / Passif à court terme
  • Résultat attendu: Un ratio supérieur à 1 indique que l'entreprise dispose de suffisamment d'actifs pour couvrir ses obligations à court terme, tandis qu'un ratio compris entre 1,5 et 2 est souvent considéré comme sain.
  • Importance: Ce ratio mesure la santé financière et la liquidité à court terme d'une entreprise, ce qui est essentiel pour déterminer si elle peut couvrir ses engagements sans financement extérieur.

• Ratio de liquidité générale (Acid-Test)

  • Formule: (Actif à court terme - Stocks) / Passif à court terme
  • Résultat attendu: Les ratios supérieurs à 1 sont généralement préférés, car ils montrent que l'entreprise peut faire face à ses obligations sans dépendre de ses stocks.
  • Importance: Le ratio de liquidité générale permet de tester la liquidité de manière plus stricte que le ratio de liquidité générale en excluant les stocks, qui peuvent ne pas être facilement convertis en liquidités dans certains secteurs d'activité.

2. Tendances des recettes et ratios de rentabilité

L'évaluation de la rentabilité d'une entreprise aide les prêteurs à comprendre dans quelle mesure l'entreprise génère des revenus et soutient la croissance.

• Marge bénéficiaire brute

  • Formule: (Chiffre d'affaires - Coût des marchandises vendues) / Chiffre d'affaires
  • Résultat attendu: Des marges bénéficiaires brutes plus élevées indiquent une gestion efficace des coûts et des stratégies de prix solides.
  • Pourquoi c'est important: Ce ratio reflète l'efficacité avec laquelle une entreprise produit ou vend des marchandises, ce qui donne une idée essentielle de la maîtrise des coûts et de la rentabilité.

• Marge bénéficiaire nette

  • Formule: Revenu net / Chiffre d'affaires
  • Résultat attendu: Des marges bénéficiaires nettes plus élevées indiquent une meilleure rentabilité, bien que le niveau attendu varie d'un secteur à l'autre.
  • Importance: ce ratio mesure le bénéfice qu'une entreprise conserve après toutes les dépenses, ce qui témoigne de sa rentabilité globale et de sa santé financière.

• Rendement des actifs (ROA)

  • Formule: Revenu net / Total des actifs
  • Résultat attendu: Un ROA élevé indique une utilisation efficace des actifs pour générer des bénéfices, avec des normes spécifiques au secteur pour les niveaux idéaux.
  • Pourquoi c'est important: Le ROA indique dans quelle mesure les actifs d'une entreprise sont utilisés pour produire des revenus, ce qui est essentiel pour comprendre l'efficacité opérationnelle.

3. Structure de l'endettement et ratio d'endettement

Les ratios de structure de la dette sont essentiels pour évaluer la dépendance de l'entreprise à l'égard de la dette et sa capacité à en assurer le service, ce qui est crucial pour les crowdlenders.

• Ratio d'endettement

  • Formule: Total du passif / Capitaux propres
  • Résultat attendu: Un ratio de 1 ou moins est généralement favorable, mais les niveaux acceptables peuvent varier selon les secteurs (par exemple, des ratios plus élevés dans les services publics).
  • Importance du ratio : Ce ratio révèle le niveau d'endettement d'une entreprise en comparant les niveaux d'endettement aux capitaux propres. Un ratio plus élevé indique un risque plus important et une plus grande dépendance à l'égard de l'endettement.

• Ratio de couverture des intérêts

  • Formule: Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) / Charges d'intérêts
  • Résultat attendu: Les ratios supérieurs à 1,5-2 sont généralement idéaux, indiquant que l'entreprise peut confortablement faire face aux paiements d'intérêts.
  • Pourquoi il est important: ce ratio mesure la capacité d'une entreprise à couvrir ses charges d'intérêts, une mesure essentielle de la solvabilité. Un ratio faible implique un risque de défaillance plus élevé, en particulier dans des scénarios de revenus volatils.

• Ratio de couverture du service de la dette (DSCR)

  • Formule: Revenu net d'exploitation / Service total de la dette (capital + intérêts)
  • Résultat attendu: Un DSCR supérieur à 1,2 est souvent le minimum acceptable, 1,5 ou plus étant préférable pour assurer un service de la dette confortable.
  • Pourquoi c'est important: Le DSCR est essentiel pour déterminer si l'entreprise génère suffisamment de flux de trésorerie pour faire face à toutes les obligations liées à la dette, y compris les paiements d'intérêts et de capital. Un ratio inférieur à 1 indique des problèmes potentiels de trésorerie, ce qui représente un risque important pour les prêteurs.

4. Qualité des actifs et ratios de garantie

L'examen de la qualité des actifs est particulièrement important pour les prêts garantis afin de déterminer si les actifs de l'emprunteur constituent une garantie adéquate.

• Ratio de rotation des immobilisations

  • Formule: Chiffre d'affaires / Immobilisations nettes
  • Résultat attendu: Des ratios plus élevés reflètent une utilisation efficace des actifs fixes pour générer des revenus.
  • Raison de son importance: Ce ratio indique dans quelle mesure une entreprise utilise efficacement ses actifs fixes (machines, biens immobiliers, etc.) pour générer des recettes, ce qui est important dans les secteurs à forte intensité d'actifs tels que l'industrie manufacturière.

• Ratio actif/fonds propres

  • Formule: Total des actifs / Capitaux propres
  • Résultat attendu: Des ratios modérés sont généralement préférables, des ratios plus élevés indiquant une plus grande dépendance à l'égard de la dette pour le financement des actifs.
  • Importance: Le ratio actif/fonds propres donne une idée de la structure de financement d'une entreprise et de sa dépendance à l'égard de l'effet de levier, mettant en évidence les risques potentiels des prêts adossés à des actifs.

Remarque finale

Bien que ces ratios financiers clés fournissent une base complète pour l'analyse des entreprises dans le crowdlending, n'oubliez pas que les ratios peuvent varier en fonction de l'industrie et du type de projet. Par exemple, les industries à forte intensité d'actifs peuvent avoir des normes différentes en ce qui concerne l'effet de levier acceptable. Il s'agit de ratios de base qui donnent un aperçu critique de la liquidité, de la rentabilité, de la gestion de la dette et de l'efficacité des actifs - des mesures essentielles pour des décisions de prêt éclairées.

Pour plus de ressources sur l'analyse financière et le crowdlending, visitez crowdinform.com.