Invesdor AI Overview on 09/2025

Invesdor : Vue d'ensemble 🌐

Invesdor est une plateforme de crowdinvesting paneuropéenne qui met en relation des investisseurs lambda avec des entreprises en recherche de financement.
Fondée en 2012, elle s'est développée au fil des fusions pour opérer dans plusieurs pays (Finlande, Allemagne, Autriche, Pays-Bas) et sert aujourd'hui plus de 180 000 investisseurs à travers l'Europe (au début de 2024).
Les investisseurs peuvent financer des startups, des PME en croissance et des projets durables par le biais de fonds propres, d'obligations à taux fixe ou de prêts convertibles à partir de 250 € minimum par opération.
Les principaux avantages sont un seuil d'entrée bas, une large gamme d'opportunités d'investissement vérifiées et une licence transfrontalière permettant un accès unique à divers marchés européens.
La plateforme met l'accent sur les investissements à impact (énergies renouvelables, entreprises sociales) grâce à son label Oneplanetcrowd et a été récompensée par le secteur (par exemple, IEX Best Crowdfunding Platform 2023 aux Pays-Bas).
Cependant, les investisseurs sont confrontés à des risques majeurs - les emprunteurs à haut risque et les startups peuvent faire défaut ou échouer, ce qui peut entraîner une perte totale du capital.
Les investissements ne sont pas liquides (pas de marché secondaire garanti pour vendre plus tôt) et les rendements ne sont pas garantis, d'où la nécessité d'une diversification poussée et d'une grande prudence.
(Source : site Invesdor, communiqués de presse et commentaires des utilisateurs en date de 2024-2025)

Invesdor : Product 📊

Produits d'investissement : Invesdor propose une combinaison d'investissements en actions (parts de sociétés), de prêts/obligations à revenu fixe et d'obligations convertibles dans des sociétés européennes.
L'equity crowdfunding permet aux investisseurs d'acquérir une participation dans une startup ou une PME, dans l'optique d'un retour sur investissement sous forme de dividendes ou d'une sortie éventuelle (par exemple, une acquisition ou une introduction en bourse). Notamment, une entreprise financée par Invesdor, Heeros Oyj, a même fourni une sortie d'IPO en 2016 - une étape précoce où les investisseurs de la foule ont vu les actions cotées à un prix plus élevé.
Avec les obligations/prêts, les investisseurs perçoivent des paiements d'intérêts réguliers (généralement trimestriels ou annuels) et récupèrent le capital à l'échéance.
Certaines obligations sont "vertes" ou spécifiques à un projet, comme les obligations sur les énergies renouvelables qui rapportent un intérêt annuel d'environ 8 %.
Les prêts convertibles peuvent être convertis ultérieurement en actions, ce qui permet de combiner un intérêt fixe avec une plus-value en actions (risque élevé, destiné aux entreprises en phase de croissance).

Comment cela fonctionne-t-il ? Toutes les offres utilisent un modèle "tout ou rien" - une entreprise doit atteindre son objectif de financement minimum avant la fin de la campagne, faute de quoi les investissements sont remboursés.
En cas de succès, les investisseurs signent des contrats de souscription (sous forme numérique) et les fonds ne sont transférés qu'une fois l'objectif de financement atteint.
Les investisseurs en capital deviennent généralement des actionnaires directs (souvent inscrits dans le registre des actions de l'entreprise), tandis que les investisseurs en dette deviennent des créanciers titulaires d'une obligation ou d'un contrat de prêt.
Les structures juridiques varient : dans certains cas, des prêts subordonnés (Nachrangdarlehen) sont utilisés (ce qui est courant dans le crowdfunding allemand), ce qui signifie que les créances des investisseurs passent après celles des autres créanciers en cas de défaillance.
En 2019, la branche allemande d'Invesdor a même émis le premier titre numérique (security token) du pays pour une franchise de restaurant, ce qui indique des montages juridiques innovants pour un traitement plus rapide.
Chaque investissement est accompagné d'un document d'informations clés de l'UE détaillant les conditions juridiques, les risques et les garanties éventuelles.

Objectif et limites : Les campagnes d'Invesdor couvrent de nombreux secteurs - des startups technologiques et medtech à l'immobilier, en passant par les fermes énergétiques, les restaurants et les brasseries.
Après la fusion de 2023, les secteurs durables et à fort impact ont été privilégiés (les projets qui s'alignent sur les ODD reçoivent un label de durabilité "Oneplanet"), mais les PME traditionnelles sont toujours financées.
Sur le plan géographique, il répertorie principalement des entreprises des régions DACH, nordiques et du Benelux (par exemple, l'Allemagne, la Finlande, l'Autriche et les Pays-Bas) et accepte des investisseurs du monde entier (principalement de l'Europe).
La durée des prêts/obligations est généralement comprise entre 1 et 5 ans, et les investissements en actions n'ont pas d'échéance fixe (les investisseurs restent actionnaires indéfiniment jusqu'à ce qu'ils se retirent).
Les taux de rendement attendus varient selon le type de projet : les transactions à intérêt fixe rapportent souvent entre 5 et 9 % par an (le rendement historique moyen des prêts de la plateforme est d'environ 6 à 6,5 % avant défaillance, d'après les données de 2025).
Les retours sur investissement sont très incertains - ils peuvent être de 0 % (perte totale) ou des multiples de l'investissement si l'entreprise prospère (par exemple, une introduction en bourse à un prix d'action plus élevé a permis aux investisseurs en actions de Heeros de réaliser un gain modeste en un an).
L'investissement minimum est généralement de 250 euros par campagne.
Pour les investisseurs particuliers, les montants maximums par investissement sont généralement plafonnés (souvent 25 000 euros par projet en vertu des règles nationales antérieures), et les investissements plus importants peuvent nécessiter de passer un test d'adéquation en vertu des réglementations de l'UE.

Risques : Les investisseurs doivent être conscients de tous les risques majeurs :
Le risque de crédit est important - les emprunteurs peuvent ne pas rembourser les prêts ou les obligations, ce qui peut entraîner la perte des intérêts et du capital (des rapports d'utilisateurs indiquent que certains projets de crowdlending notés "AAA" ont tout de même fait faillite).
Le risque lié aux actions est élevé - les actions des startups ne sont pas liquides et peuvent perdre toute valeur en cas d'échec de l'entreprise (pas de système d'indemnisation).
L'illiquidité est un problème pour tous les produits - il n'existe pas encore de marché secondaire actif sur Invesdor (les investissements sont généralement bloqués jusqu'à l'échéance du prêt ou jusqu'à la sortie).
Des retards et des restructurations de projets se produisent : les intérêts ou les remboursements peuvent être retardés si une entreprise rencontre des difficultés, et certains promoteurs immobiliers financés par la foule sont devenus insolvables, laissant des projets inachevés (les autorités finlandaises ont relevé de tels cas en 2021).
Aucune garantie ou assurance ne couvre ces investissements - même lorsque des garanties personnelles ou d'actifs sont fournies par les émetteurs, elles peuvent s'avérer inapplicables si le garant manque de ressources.
L'investisseur doit accepter la possibilité réelle d'une perte totale, comme le soulignent les avertissements sur les risques d'Invesdor.
Enfin, le risque d'évaluation existe pour les actions : les prix des actions offertes peuvent être élevés et une dilution ou un échec futur pourrait nuire aux rendements.

⚠️ En résumé : n'investissez que l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre, diversifiez vos projets et examinez attentivement les risques de chaque projet.

Invesdor : Présentation de l'entreprise 🏢

Historique et propriété : Invesdor a démarré en 2012 en tant que startup finlandaise de fintech (fondée par exemple par Lasse Mäkelä à Helsinki).
Au cours des dernières années, elle s'est transformée en Groupe Invesdor à la suite de plusieurs fusions.
Principales étapes : En 2019, la société finlandaise Invesdor Oy a fusionné avec la plateforme autrichienne Finnest ; en 2021, le leader allemand du crowdinvesting Kapilendo l'a rejointe, et tous ont changé de nom pour devenir "Invesdor".
Fin 2022, Invesdor a acquis Oneplanetcrowd, pionnier néerlandais du crowdfunding durable, formant ainsi l'une des plus grandes plateformes d'Europe avec un total de 438 millions d'euros financés et plus de 170 000 investisseurs à l'époque.
L'actionnariat du groupe est privé, détenu par les fondateurs, les employés et les premiers investisseurs. Notamment, le fonds de capital-risque néerlandais Unknown Group était un investisseur dans Oneplanetcrowd et a approuvé la fusion, et StartGreen Capital (un gestionnaire de fonds durables) avait incubé Oneplanetcrowd, et en est vraisemblablement maintenant partie prenante.
L'entreprise consolidée a son siège à Berlin (Invesdor AG en tant que société mère) et des bureaux importants à Helsinki, Vienne et Amsterdam.

Direction : Le PDG du groupe est Christopher Grätz, cofondateur de Kapilendo (aujourd'hui Invesdor AG).
Grätz a dirigé l'expansion et est le visage public de la vision paneuropéenne d'Invesdor.
Mari Lymysalo, qui fait partie de l'équipe finlandaise initiale, occupe le poste de directrice générale pour les pays nordiques, tandis qu'Ellen Hensbergen (qui a travaillé dans le secteur bancaire chez ABN AMRO) est directrice générale pour la région du Benelux.
Maarten de Jong, cofondateur de Oneplanetcrowd, a rejoint la direction d'Invesdor en 2023 pour diriger la stratégie de développement durable et la croissance du Benelux (il a noté que la fusion fait d'Invesdor "la plus grande plateforme d'investissement d'impact en Europe").
L'équipe élargie comprend des spécialistes de l'analyse de crédit et de l'investissement en capital-risque dans tous ses bureaux.

Partenaires et bailleurs de fonds : Invesdor s'associe activement à des réseaux de startups et d'investisseurs.
En 2024, il s'est associé à la Global Impact Capital Alliance (GICA) - un réseau mondial de startups à impact - pour permettre aux entreprises qu'il finance d'accéder à un mentorat et à des investisseurs internationaux.
Elle s'est également associée à FiBAN (Finnish Business Angels Network) pour faire le lien entre les investisseurs providentiels et les tours de table (annoncé en 2024).
Du côté institutionnel, la plateforme a obtenu le soutien d'acteurs établis : par exemple, Finnish Industry Investment (VC gouvernemental) et des fonds axés sur le crowdfunding ont investi dans Invesdor au cours des années précédentes (levant ~6,7 millions de dollars d'ici 2022).
Après la fusion, StartGreen et Unknown Group fournissent des connexions industrielles dans le domaine de la finance durable.
Invesdor est membre de la Digital Lending Association et d'autres organismes du secteur de la fintech, ce qui renforce sa crédibilité.
Il collabore également avec des fournisseurs de paiement et des agents de séquestre pour traiter les transactions en toute sécurité (les fonds des investisseurs transitent généralement par des intermédiaires agréés jusqu'aux émetteurs).

Structure juridique : L'entreprise opère par le biais de plusieurs entités juridiques sous l'égide du groupe Invesdor.
Invesdor AG (anciennement Kapilendo, basé à Berlin) est la société mère qui fournit la technologie et les opérations de la plateforme.
Invesdor Oy (Helsinki) gère les opérations nordiques et Invesdor GmbH (Vienne, anciennement Finnest) s'occupe de l'origination des opérations dans la région DACH.
La filiale néerlandaise Oneplanetcrowd International B.V. est désormais le label de durabilité d'Invesdor et la porte d'entrée au Benelux.
Les filiales plus petites comprennent Invesdor Brokerage GmbH et Invesdor Services Oy, qui s'occupent du conseil en investissement et du service à la clientèle.
Toutes les sociétés partagent la marque et la plateforme Invesdor, ce qui garantit une expérience unifiée pour les investisseurs.

Réglementation et licences : Invesdor est un intermédiaire d'investissement réglementé.
À l'origine, Invesdor Oy a été agréée par l'Autorité finlandaise de surveillance financière (FIVA) en 2014, ce qui en a fait l'une des premières plateformes d'equity crowdfunding autorisées en Europe.
Elle opérait en vertu de la loi finlandaise sur les services d'investissement (licence n° FIVA 39/02.02.00/2014), ce qui lui permettait de faire du courtage en valeurs mobilières dans toute l'UE.
Avec l'entrée en vigueur du nouveau règlement européen sur le crowdfunding (ECSP), le groupe a obtenu une licence ECSP à l'échelle de l'UE fin 2022 - notamment via Oneplanetcrowd, qui est devenue la troisième plateforme en Europe à obtenir cette licence (autorisée par l'AFM néerlandaise le 6 septembre 2022).
Cette licence, accordée à l'échelle de l'UE, permet à Invesdor d'intermédier des investissements de masse jusqu'à 5 millions d'euros par projet dans tous les États membres, dans un cadre réglementaire unique.
Le statut d'Invesdor est souligné par les régulateurs : La société se décrit elle-même comme "ayant reçu de nombreux prix et étant agréée par l'ECSP".
Ses activités sont désormais supervisées selon les règles de la PECS (avec un contrôle probable de l'AFM aux Pays-Bas pour l'autorisation de groupe), et elle continue de se conformer aux autorités locales le cas échéant (par exemple la BaFin en Allemagne et la FIN-FSA en Finlande pour les questions transitoires).
Les réglementations relatives à la protection des investisseurs (telles que les tests d'adéquation pour les investissements importants et les informations standardisées sur les risques) sont strictement respectées.
En résumé, la plateforme est entièrement légale et contrôlée par les régulateurs financiers de l'UE, ce qui offre une certaine sécurité - même si, comme pour tout marché réglementé, cela n'implique pas des investissements sans risque.

Invesdor : Volumes et résultats des entreprises 💶

L'échelle des opérations : Invesdor est devenue l'une des plus grandes plateformes d'investissement participatif d'Europe.
Depuis 2012, le groupe Invesdor a financé plus de 590 millions d'euros pour des entreprises de tailles diverses (cumul à la mi-2025).
Ce chiffre comprend tous les financements intermédiés par ses entités finlandaises, DACH et néerlandaises.
À l'été 2024, le groupe avait déjà dépassé le volume total de 550 millions d'euros, et la croissance continue (y compris un certain nombre de prêts importants en faveur de l'énergie durable) a permis d'approcher les 600 millions d'euros en 2025.
En termes d'ampleur, plus de 1 000 tours de financement ont été menés à bien sur la plateforme d'Invesdor en avril 2024 - une étape majeure célébrée avec le lancement de leur 1000e projet.
Ce chiffre comprend les tours de table et les financements par la dette ; notamment, plus d'un tiers du volume total a été constitué de capitaux propres (actions) et un peu moins de deux tiers de dettes (prêts/obligations).
La communauté d'investisseurs s'est également élargie : d'environ 170 000 utilisateurs en 2022 après la fusion à plus de 180 000 investisseurs enregistrés au début de 2024, et actuellement environ 200 000+ investisseurs (à la fin de 2024/2025) sont sur la plateforme.
Cette large base d'investisseurs est paneuropéenne, la plateforme faisant état de la participation de plus de 19 pays à certaines transactions (par exemple, une obligation néerlandaise avait des investisseurs de 19 pays de l'UE).

Performances et rendements : Les rendements des investisseurs sur Invesdor varient considérablement d'un projet à l'autre.
Pour les investissements à taux fixe, le taux d'intérêt typique offert varie de ~5% à 9% en pourcentage annuel, en fonction du risque et de la durée.
Par exemple, une obligation verte récente offrait un taux d'intérêt annuel de 8,5 % sur deux ans, et de nombreux prêts aux PME se situent dans une fourchette de taux d'intérêt à un ou deux chiffres.
Selon une analyse indépendante (septembre 2025), le rendement brut moyen historique des prêts de la plateforme était d'environ 6,5 % par an.
Toutefois, ce chiffre ne tient pas compte des défauts de paiement.
Les investissements en actions n'ont pas de "rendement" fixe - certains peuvent éventuellement produire des multiples élevés si l'entreprise se développe (ou même s'introduit en bourse), tandis que d'autres peuvent échouer complètement (rendement de 0 %).
Invesdor vante des "rendements financiers et sociaux" combinés, mais souligne que les résultats réels dépendent de chaque entreprise.
Quelques exemples de réussite : une entreprise finlandaise de logiciels financée par Invesdor a été introduite en bourse, ce qui a permis aux investisseurs collectifs de bénéficier d'une modeste augmentation du prix de l'action lors de l'introduction en bourse, et certaines émissions d'obligations ont payé les investisseurs dans les délais prévus avec des rendements fixes attrayants (par exemple, les obligations de parcs solaires à ~7-8 % par an).

Remboursements et défaillances : En 2024, plus de 500 projets de dette avaient été entièrement remboursés aux investisseurs (principal + intérêts), ce qui montre que de nombreuses entreprises ont respecté leurs obligations.
La plateforme fournit des données sur les performances : elle a déclaré avoir versé des intérêts substantiels aux investisseurs et même des dividendes sur les capitaux propres.
Cependant, tous les projets ne réussissent pas.
Les taux de défaillance sont un sujet de préoccupation.
Les statistiques publiques d'Invesdor mentionnent un "taux de défaillance annualisé" pour les projets de prêt, mais le chiffre exact n'est pas directement indiqué sur le site sans connexion.
Certains évaluateurs tiers notent que les défaillances ont augmenté au cours des dernières années.
Par exemple, un utilisateur allemand a observé fin 2024 que le taux de défaillance global était suffisamment élevé pour que le rendement de son portefeuille devienne négatif.
En ce qui concerne les risques faibles, la catégorie de crédit la plus sûre d'Invesdor avait une probabilité de défaillance estimée à ~0,7 % (dans la classe de risque la plus faible), mais dans la pratique, plusieurs projets censés être sûrs ont tout de même échoué.
Au début de 2025, des pourcentages à deux chiffres de prêts étaient en retard ou en redressement : un investisseur de masse expérimenté a déclaré que 27 de ses 246 investissements sur Invesdor/Finnest étaient en " Zahlungsverzug " (retard de paiement) ou en procédure d'insolvabilité.
Le taux de perte pour les investisseurs dépend de la diversification - certains déclarent avoir obtenu un rendement net positif en répartissant leurs investissements sur de nombreuses opérations, tandis que d'autres, qui n'ont choisi que quelques projets, ont subi des pertes totales (par exemple, "mes deux investissements ont fait défaut").
Invesdor ne publie pas de rendement net agrégé après les défaillances, mais les commentaires des utilisateurs suggèrent que la performance du portefeuille peut varier de rentable à nettement négative en fonction des défaillances et des résultats du recouvrement.

Activité des investisseurs : La dynamique de la plateforme est forte.
En 2023-2024, Invesdor a financé environ 100 M€+ par an dans de nouveaux projets (le bond de 438 M€ en mai 2023 à ~531 M€ à la mi-2024 implique ~90 M€ au cours de cette période).
Il a lancé plusieurs grandes campagnes, y compris le plus grand crowdfunding d'énergie renouvelable d'Europe à l'époque (un parc éolien néerlandais levant 27 millions d'euros auprès de plus de 2 600 investisseurs en 2021).
L'investissement moyen par investisseur est de quelques centaines à quelques milliers d'euros (avec un minimum de 250 euros), ce qui permet une large participation.
Les investissements répétés sont courants : des émetteurs populaires sont revenus pour plusieurs tours (par exemple, une chaîne de restaurants allemande a fait 5 tours sur Invesdor), et Invesdor cite l'enthousiasme des investisseurs car de nombreuses campagnes sont entièrement souscrites en quelques jours ou même en quelques heures.
Par exemple, une entreprise technologique autrichienne, Evobeam, a obtenu 1 million d'euros de 600 investisseurs en moins de 2 heures sur la plateforme - un signe de forte demande.
Selon les dernières données de 2025, le taux de défaillance cumulé de la plateforme n'est pas divulgué, mais les investisseurs ont reçu des millions en retour (intérêts et certaines sorties de capitaux) et continuent de financer de nouvelles opportunités à un rythme croissant.
Les investisseurs doivent évaluer ces statistiques avec prudence : si de nombreux projets réussissent, un sous-ensemble d'entre eux se termine par une insolvabilité, de sorte que les rendements moyens dépendent fortement des choix de portefeuille individuels et de la chance.

Invesdor : Approche du risque et gestion ⚖️

Sélection des projets : Invesdor utilise un processus de diligence raisonnable en plusieurs étapes pour contrôler les entreprises avant de les inscrire sur la liste.
Selon les informations fournies par la plateforme, chaque emprunteur ou émetteur potentiel fait l'objet d'une analyse financière, d'une évaluation du crédit et d'entretiens avec la direction avant d'être approuvé.
Pour les projets de prêt, l'équipe d'Invesdor attribue une note de risque interne (précédemment étiquetée de A/AA à C pour la qualité du crédit).
Une "sélection en plusieurs étapes" signifie qu'elle examine les plans d'affaires, les états financiers et les perspectives du secteur.
Ils demandent souvent aux entreprises de fournir des sûretés ou des garanties personnelles si possible - certains prêts sont soutenus par des garanties des propriétaires de l'entreprise ou des actifs (bien que, comme l'ont noté les investisseurs, une garantie n'est valable que dans la mesure où le garant est solvable).
Les campagnes de prise de participation sont également examinées sous l'angle de la viabilité et du potentiel de croissance, et doivent produire un prospectus d'offre ou une fiche d'information dont Invesdor vérifie l'exhaustivité.
La plateforme a déclaré qu'elle était "assez stricte quant aux entreprises qu'elle autorise", afin de filtrer les projets douteux.
Néanmoins, le risque final repose sur le jugement des investisseurs ; Invesdor présente les informations, mais ne s'assure pas contre l'échec.

Notation du risque : Invesdor disposait d'un modèle de notation interne, en particulier pour les émissions de titres de créance.
Par exemple, un projet peut être noté "AAA" (meilleur) ou moins, ce qui influence le taux d'intérêt (les projets à haut risque doivent offrir des rendements plus élevés).
Toutefois, ces notations ne sont pas des garanties - les utilisateurs ont signalé des cas où même des emprunteurs notés "AAA" ont rapidement fait défaut, ce qui indique que le risque de crédit est toujours présent en dépit de la sélection initiale.
La plateforme a reconnu que les résultats peuvent diverger des attentes et met donc l'accent sur la diversification et la lecture approfondie des facteurs de risque par les investisseurs.
Invesdor intègre également des critères ESG dans la sélection : depuis la fusion avec Oneplanetcrowd, toutes les campagnes font l'objet d'un contrôle de conformité ESG (sélection "do no harm") et les campagnes réellement durables obtiennent un label "impact" d'Oneplanet.
Cela signifie que les projets sont filtrés en fonction de normes de durabilité de base (pas de modèles commerciaux nuisibles), conformément à l'image de marque de la plateforme en tant que place de marché d'investissement à impact.

Limites sectorielles et géographiques : Invesdor a tendance à accepter des entreprises dans des secteurs qu'il comprend bien - notamment les énergies renouvelables, la technologie, les marques de consommation, le développement immobilier et les PME.
Elle évite souvent les entreprises ultra-spéculatives ; par exemple, les projets de recherche pure ou les jetons cryptographiques ne sont pas courants sur la plateforme (bien qu'elle ait facilité les titres à jetons comme l'obligation L'Osteria utilisant la blockchain, il s'agissait d'instruments réglementés).
Géographiquement, l'accent est mis sur les entreprises de l'UE/EEE - ils ont listé des entreprises finlandaises, allemandes, autrichiennes, néerlandaises, belges, etc. et même des entreprises britanniques ou nordiques historiquement.
Par principe, elle peut accepter des émetteurs de 28 pays de l'EEE en vertu des règles du PECA, mais la plupart des offres proviennent des marchés principaux (Allemagne, Finlande, Autriche, Pays-Bas) où elle dispose d'équipes locales.
Cela permet de gérer les risques car les équipes connaissent les réglementations locales et les conditions du marché.
Invesdor cofinance aussi parfois avec d'autres investisseurs (par exemple, des co-investisseurs institutionnels ou des subventions publiques), ce qui peut réduire les risques des projets - par exemple, certains projets ont bénéficié de subventions de l'État ou de l'UE en même temps que de l'argent de la foule.

Suivi et application : Une fois le financement obtenu, Invesdor attend des émetteurs qu'ils fournissent des mises à jour et des rapports réguliers.
Les contrats de prêt prévoient souvent des clauses restrictives selon lesquelles l'entreprise doit informer les investisseurs (par l'intermédiaire d'Invesdor) des évolutions importantes.
Dans la pratique, l'application est limitée - si une entreprise a des problèmes, le rôle d'Invesdor est de représenter les intérêts du public, mais il dépend de la coopération de l'émetteur.
Si un emprunteur n'effectue pas ses paiements, Invesdor indiquera que le projet est "en retard" ou "en recouvrement" dans les tableaux de bord des investisseurs et fera généralement appel à des cabinets d'avocats tiers ou à des agences de recouvrement pour poursuivre le remboursement.
Lors d'un entretien en 2020, un investisseur chevronné a fait remarquer qu'Invesesdor (et ses pairs) s'efforçait de récupérer les fonds en cas d'insolvabilité, mais que le processus était lent et pas toujours fructueux.
Les investisseurs en actions, quant à eux, doivent se fier aux communications des actionnaires de l'entreprise - il n'y a pas d'intervalle de reporting garanti, sauf indication contraire.
Certains investisseurs ont critiqué le fait qu'Invesdor n'exige pas de rapports continus solides pour tous les projets (citant des cas où ils ont dû "demander sérieusement à la plateforme s'il existait une quelconque obligation de diligence ou de rapport" lorsque des projets étaient en difficulté).
En réponse, Invesdor a lancé une "Académie" pour former les investisseurs à la gestion de ces risques et à la compréhension de l'état de leur portefeuille.
La transparence a également été améliorée sur les pages des projets : chaque campagne comprend des données financières détaillées, des avertissements sur les risques et des sections de questions-réponses où les investisseurs peuvent poser des questions aux fondateurs.
Invesdor fournit des outils (comme des guides de diversification) et des garanties de base (par exemple, tous les investissements sont séparés et les contrats sont légalement documentés), mais ne peut pas empêcher une entreprise de faire faillite.

Initiatives d'atténuation des risques : Invesdor a pris l'initiative de s'aligner sur les nouvelles réglementations visant à protéger les investisseurs.
Avec la licence ECSP, elle met en œuvre des tests d'adéquation - si un investisseur non expérimenté souhaite investir au-delà de certains seuils (par exemple, 1 000 euros ou 5 % de son patrimoine net), il doit remplir un questionnaire reconnaissant les risques.
La plateforme limite également l'effet de levier : les investisseurs ne peuvent pas investir sur marge ou à crédit par l'intermédiaire d'Invesdor - ils doivent financer entièrement leurs investissements.
La politique d'Invesdor en matière de conflits d'intérêts est divulguée (l'entreprise n'investit pas son propre argent dans des campagnes, et toute affaire concernant des parties liées est signalée).
Il convient de noter qu'après quelques défaillances très médiatisées dans le secteur du crowdinvesting finlandais, l'autorité finlandaise de surveillance des marchés financiers a demandé en janvier 2021 aux plateformes d'améliorer l'information sur les risques, de sorte qu'Invesdor met désormais en évidence la possibilité de pertes et les hypothèses qui sous-tendent les prévisions.
L'énoncé de mission de la plateforme met l'accent sur "la responsabilité et l'équité", indiquant qu'elle s'efforce de ne répertorier que les campagnes dont elle estime qu'elles présentent un juste équilibre risque/rendement.
Néanmoins, les investisseurs doivent considérer Invesdor comme un facilitateur ; le principal contrôle du risque consiste en une sélection et une diversification minutieuses des projets par l'investisseur lui-même, à l'aide des informations fournies.

Invesdor : Fonctionnalité de la plate-forme 💻

Expérience utilisateur : Invesdor propose une plateforme en ligne moderne (site web et mobile-responsive) qui facilite la recherche d'offres, l'investissement et le suivi des investissements.
L'interface prend en charge plusieurs langues - au moins l'anglais, l'allemand, le finnois et le néerlandais - pour répondre aux besoins de sa large base d'utilisateurs.
Les investisseurs peuvent changer de région (par exemple, invesdor.com, invesdor.de, invesdor.fi) pour obtenir un contenu localisé.
Le processus d'investissement est entièrement numérique : vous vous inscrivez à l'aide d'un courriel, vous procédez à une vérification d'identité KYC et vous pouvez ensuite parcourir les opportunités d'investissement en direct.
Chaque liste de projet comporte des onglets pour l'aperçu, les données financières, les risques, les discussions/Q&A et les documents (par exemple, le pitch deck, la termsheet et le document d'informations clés).
La plateforme est louée pour sa facilité d'utilisation et son interface claire - même les nouveaux utilisateurs déclarent que le processus "est intuitif... les conditions sont clairement énoncées... tout est bien structuré".
Lorsque vous décidez d'investir, vous entrez un montant (en respectant le minimum et les incréments éventuels) et vous confirmez ; le paiement peut être effectué par virement bancaire en ligne ou par virement manuel dans un délai donné.
Dans certains cas, Invesdor propose même l'option "Investir maintenant, payer plus tard", qui vous permet de réserver un investissement et d'envoyer les fonds avant la date limite.
Une fois financés, les investissements apparaissent dans votre tableau de bord personnel.

Tableau de bord du portefeuille : Le tableau de bord de l'investisseur affiche tous vos investissements actifs et leur statut.
Vous pouvez voir les paiements d'intérêts prévus pour les prêts, les dates d'échéance et les mises à jour des émetteurs.
Si un projet se porte bien, vous verrez les paiements d'intérêts ou de dividendes crédités (Invesdor crédite votre compte ou votre banque directement avec les paiements).
Si un projet rencontre des problèmes, le statut peut passer à "Verwertung" ou similaire (ce qui signifie recouvrement/exécution) dans l'interface allemande.
Toutefois, certains utilisateurs ont fait remarquer que le tableau de bord n'indiquait pas explicitement que les projets en défaut avaient échoué - ils cessaient simplement d'afficher les paiements, ce qui obligeait l'investisseur à lire les mises à jour pour connaître la situation.
Invesdor s'efforce d'apporter des améliorations : un centre d'assistance (FAQ) et un service clientèle réactif répondent aux questions concernant le portefeuille de l'investisseur, et l'entreprise répondrait à 100 % des commentaires négatifs sur des sites externes dans le cadre du service clientèle.
La plateforme fournit également une aide à la déclaration fiscale : à la fin de l'année, les investisseurs peuvent télécharger un résumé des intérêts perçus, etc., pour faciliter les déclarations fiscales (en particulier pour les utilisateurs allemands qui en ont besoin pour l'impôt sur les plus-values).
Il est important de noter qu'Invesdor ne retient pas les impôts pour le compte des investisseurs ; tous les impôts dus (intérêts perçus, plus-values) doivent être traités par l'investisseur conformément à la législation locale.

Fonctionnalités et outils : Actuellement, Invesdor ne propose pas d'outil d'auto-investissement - contrairement à certaines plateformes de prêt P2P, vous ne pouvez pas allouer automatiquement des fonds à de nouveaux projets.
L'éthique d'Invesdor est plutôt celle de l'investissement raisonné, encourageant les utilisateurs à choisir.
Il n'y a pas encore de marché secondaire intégré (pas de bourse où vous pouvez revendre vos investissements instantanément).
Toutefois, l'entreprise a fait part de ses projets en matière de liquidité : fin 2022, elle a annoncé qu'elle permettrait aux investisseurs d'acheter et de vendre des titres de la foule entre eux, en utilisant éventuellement la technologie de la blockchain pour faciliter les transferts.
À la date de 2025, ce n'est pas encore en ligne, ce qui signifie que les investisseurs doivent supposer qu'ils conservent leurs titres jusqu'à la sortie.
Du côté positif, de nombreuses offres d'obligations d'Invesdor sont à court ou moyen terme (1-5 ans), et certaines startups d'actions ont fourni des événements de liquidité (sorties ou rachats) dans quelques années, offrant une liquidité ad hoc.

Soutien à la diversification : La plateforme met l'accent sur la diversification dans son contenu éducatif.
Elle publie des articles de blog tels que "La diversification expliquée - minimiser les risques et maximiser les rendements" et suggère aux utilisateurs d'investir de plus petites sommes dans plusieurs projets plutôt que beaucoup dans un seul.
Compte tenu de la variété des secteurs (technologie, alimentation et boissons, énergie, immobilier, etc.) et des pays présents sur Invesdor, les investisseurs peuvent constituer un portefeuille largement diversifié sur le site.
En général, aucun projet ne domine - chaque projet est généralement assorti d'un plafond quant au montant qu'une personne peut investir (souvent pour éviter qu'un investisseur ne prenne une part trop importante, afin de maintenir la diversité de la foule).
La plateforme d'Invesdor regroupe aussi parfois les projets par thème, ce qui vous permet de trouver, par exemple, toutes les obligations liées aux énergies renouvelables si vous vous concentrez sur ce domaine, ce qui peut contribuer à une diversification ciblée (bien qu'il faille prendre garde à ne pas trop se concentrer sur un seul secteur d'activité).

Informations et analyses : Invesdor fournit de nombreuses informations transparentes pour chaque campagne.
Les investisseurs ont accès à la présentation de l'entreprise, aux données financières (bilan, chiffre d'affaires, etc.), aux conditions d'évaluation ou de prêt et à un forum de discussion pour poser des questions.
Souvent, le PDG de l'entreprise ou l'équipe d'Invesdor répond aux questions, ce qui ajoute un niveau de diligence raisonnable.
Certains projets sont également accompagnés d'analyses ou d'approbations de tiers (par exemple, si un projet est cofinancé par une entité bien connue, cela est indiqué).
La plateforme indique également si un projet est cofinancé par des subventions gouvernementales ou des banques, ce qui peut rassurer les investisseurs quant à l'existence d'une surveillance supplémentaire.
Une caractéristique intéressante après la fusion est que les projets durables portent le label Oneplanet et la mention explicite des ODD de l'ONU auxquels ils contribuent, ce qui donne aux investisseurs axés sur l'impact un moyen de filtrer les transactions.

Devises et paiements : Tous les investissements sur Invesdor sont en euros (€).
Les investisseurs des pays hors de la zone euro peuvent investir, mais devront convertir leur monnaie en euros pour financer l'investissement (tout risque de change est à la charge de l'investisseur - la plateforme traite en euros).
Il n'y a pas de support multi-devises ou de financement crypto sur le front-end.
Les paiements sont traités par des méthodes sécurisées ; aucune liquidité n'est détenue par Invesdor à long terme, sauf pendant la collecte de fonds - l'argent va de l'investisseur à un compte client sécurisé vers l'entreprise ou revient si la campagne échoue.
La plateforme prend en charge les transferts électroniques SEPA et, dans certains cas, le SEPA instantané pour une confirmation immédiate.

Accès mobile : Invesdor n'a pas d'application mobile dédiée, mais le site web est adapté aux mobiles et il est possible d'investir via le navigateur d'un smartphone.
Les principaux documents sont au format PDF et peuvent être ouverts facilement sur un téléphone portable.

Assistance aux investisseurs : Le site comprend un centre d'assistance et de FAQ complet (via Zendesk) couvrant des sujets tels que la création d'un compte, le processus d'investissement et le dépannage.
Le site dispose également d'une ligne téléphonique et d'une adresse électronique pour l'assistance en plusieurs langues (par exemple, des lignes d'assistance en allemand et en anglais sont disponibles).
Les commentaires des utilisateurs sur le service clientèle sont généralement positifs - des réponses rapides et un personnel serviable ont été notés.
Il existe également un aspect communautaire pour les investisseurs : certaines campagnes organisent des webinaires ou des événements à l'intention des investisseurs (en particulier pour les levées de fonds importantes, il peut y avoir un webinaire de questions et réponses en direct).

En résumé, la plateforme Invesdor est riche en fonctionnalités permettant d'investir en connaissance de cause, mais elle manque pour l'instant d'outils automatisés ou d'outils permettant d'accroître les liquidités.
Elle est conçue pour que les investisseurs s'engagent activement dans chaque opportunité, lisent les analyses fournies et construisent un portefeuille manuellement.
Des mesures de sécurité telles que l'authentification à deux facteurs sont en place pour les connexions aux comptes afin de protéger les données des utilisateurs.
Aucune assurance ou garantie de rachat n'existe sur la plateforme (contrairement à certains sites de prêts P2P qui proposent une "garantie de rachat" - Invesdor n'en offre pas).
La plateforme met l'accent sur la transparence et la responsabilisation des investisseurs plutôt que sur la fourniture de garanties extrinsèques.

Invesdor : Plateforme de tarification 💰

Frais pour les investisseurs : Le modèle de frais d'Invesdor est essentiellement favorable aux investisseurs. L'inscription et la recherche d'investissements sont gratuites et il n'y a pas de frais de compte annuels.
Pendant longtemps, l'investissement lui-même a été gratuit pour les investisseurs ; cependant, à partir de janvier 2024, Invesesdor a introduit des frais de transaction mineurs de 1,5 % sur les investissements en actions.
Cela signifie que si vous investissez dans une campagne d'equity crowdfunding (actions), vous payez des frais de 1,5 % sur le montant investi (par exemple, 15 € sur un investissement de 1 000 €).
Selon la plateforme, ce changement a été mûrement réfléchi afin d'assurer la durabilité des opérations.
Les investissements en dette (obligations/prêts) ne comportent pas de frais pour les investisseurs : vous investissez 1 000 euros dans une obligation, et 1 000 euros produisent des intérêts, sans qu'aucune commission ne soit prélevée.
Il n'y a pas non plus de frais sur les paiements d'intérêts ou autres distributions ; ce que l'emprunteur paie, vous le recevez brut (imposable entre vos mains).
Invesdor ne perçoit pas de commission de performance ni de carried interest de la part des investisseurs.
Si un projet échoue, il n'y a pas de frais de remboursement spécifiques - les investisseurs perdent simplement leur capital (la plateforme s'occupe parfois du recouvrement résiduel sans frais supplémentaires par rapport au processus standard).

Hormis la nouvelle commission de 1,5 % sur les fonds propres, il n'y a pas de frais cachés : l'ouverture et la tenue d'un compte, le dépôt et le retrait de fonds sont tous gratuits.
Les investisseurs doivent noter que des frais de transfert bancaire ou de conversion de devises (s'ils investissent à partir d'un pays autre que l'euro) peuvent être facturés par leur propre banque, mais Invesdor elle-même ne facture pas la gestion des fonds.
Il n'y a pas non plus de frais de sortie - mais comme il n'existe pas de marché secondaire officiel, cela signifie surtout que si un prêt est remboursé par anticipation ou si une société rachète ses actions, Invesdor ne prélève pas de frais sur cette transaction.
En résumé, pour les investisseurs, les coûts sont faibles : "Investir sur Invesdor est gratuit" dans la plupart des cas, seuls des frais minimes étant désormais appliqués aux offres d'actions.
La plateforme est tout à fait transparente sur ce changement, puisqu'elle l'a annoncé publiquement.

Frais de l'émetteur (collecteur de fonds) : Invesdor gagne de l'argent principalement en facturant les entreprises qui lèvent des fonds sur la plateforme.
Ces frais ne sont pas directement visibles pour les investisseurs sur le site, mais sont généralement indiqués dans la documentation de l'émetteur dans le cadre de l'utilisation des fonds.
En général, les entreprises paient une commission basée sur le succès - typiquement autour de 5 % des fonds levés (cette commission peut varier de 4 à 6 % selon le secteur d'activité).
Par exemple, si une startup lève 500 000 euros, elle peut payer environ 25 000 à 30 000 euros à Invesdor à titre de commission.
Invesdor facture également souvent des frais d'inscription uniques ou des frais de diligence raisonnable lors de la signature de l'accord de campagne - un montant forfaitaire pour couvrir les frais de préparation, les vérifications juridiques, etc.
Selon la FAQ d'Invesdor destinée aux collecteurs de fonds, après une levée de fonds réussie, l'entreprise facture également des frais de service annuels sur les investissements en cours.
Ces frais annuels (souvent ~1% de l'encours du prêt par an ou un montant fixe pour les actions) couvrent les services permanents de la plateforme de relations avec les investisseurs - traitement des paiements d'intérêts, communications avec les actionnaires, etc.
Par exemple, une étude allemande sur le crowdfunding a noté que "les émetteurs paient souvent 4 à 6 % de frais initiaux et des frais annuels qui sont utilisés pour les opérations de la plateforme et le marketing".
Si une campagne n'atteint pas son objectif minimum, l'émetteur ne doit généralement pas de commission de succès (et parfois la commission d'admission à la cote peut être partiellement remboursée ou reportée sur une nouvelle tentative, selon le contrat).

Transparence : Bien que les conditions exactes de rémunération soient négociées pour chaque projet, Invesdor s'enorgueillit d'une tarification équitable et transparente.
Elle indique que les entrepreneurs obtiennent un accord clair sur les frais "individuellement avec votre gestionnaire de financement".
Pour les investisseurs, la plateforme note explicitement dans la documentation de chaque offre qu'"aucun frais n'est facturé aux investisseurs par la plateforme" (à l'exception de 1,5 % sur les fonds propres) afin que les investisseurs comprennent que les coûts sont principalement supportés par les émetteurs.
Le raisonnement est le suivant : l'entreprise qui lève des capitaux obtient une valeur ajoutée (financement, promotion) et est donc disposée à payer, tandis que l'abaissement des barrières pour les investisseurs encourage la participation.
Ce modèle est la norme en matière de crowdinvesting et permet d'aligner les intérêts d'Invesdor sur ceux des investisseurs (ils gagnent plus si un plus grand nombre d'investisseurs participent avec succès).
En outre, depuis la fusion de Oneplanetcrowd, les frais d'investissement ont en fait diminué : Oneplanetcrowd avait une commission annuelle de 0,8 %, qu'Invesdor a supprimée après l'intégration des plateformes.
Le jury du Golden Bull de 2024 a salué cette initiative, notant que "les entrepreneurs paient les frais, éliminant complètement les frais de gestion de 0,8 % précédemment facturés aux investisseurs", ce qui est un avantage direct pour les investisseurs particuliers.

Autres coûts : Il n'y a généralement pas de frais de performance - si votre investissement en actions se multiplie en valeur, Invesdor ne prend pas une part de votre profit.
Il n'y a pas non plus de frais pour l'utilisation de la négociation secondaire (lorsqu'elle sera mise en œuvre) annoncée - il est probable qu'à l'avenir les transferts de poste à poste seront gratuits ou peu onéreux.
Invesdor peut percevoir des frais de la part des émetteurs pour des services supplémentaires (par exemple, la production d'un prospectus ou de dossiers de marketing pour attirer les investisseurs peut entraîner des frais supplémentaires pour l'entreprise).
Ces frais ne concernent pas directement les investisseurs, sauf dans la mesure où ils sont prélevés sur le produit de la collecte de fonds.
Un examen d'un document réglementaire (par exemple, le Vermögensanlagen-Informationsblatt) montre que les plateformes facturent souvent des frais totaux de l'ordre de 5 à 8 % des fonds collectés.

En résumé, la tarification d'Invesdor est très transparente et peu contraignante pour les investisseurs.
À l'exception d'une petite commission sur les transactions en actions introduite en 2024, les investisseurs ne paient pratiquement aucune commission permanente ou surprise - "ce que vous offrez, c'est ce que vous investissez".
Cette transparence et cet alignement (facturation à l'émetteur et non à l'investisseur) sont l'une des raisons pour lesquelles Invesdor jouit d'une bonne réputation ; depuis septembre 2025, ses commentaires sur Trustpilot mentionnent les "conditions claires et l'absence de coûts cachés" comme un aspect positif.
Les émetteurs, quant à eux, doivent être prêts à payer pour la commodité du capital de masse - mais ils ne gagnent pas seulement de l'argent, mais aussi des centaines d'ambassadeurs de la marque, ce qui peut en valoir le coût.

Invesdor : Publicité négative ⚠️

Bien qu'Invesdor soit généralement bien noté, il a fait l'objet de critiques et de controverses au cours de son parcours, principalement en ce qui concerne les résultats et la transparence des projets.

Échecs et défaillances des projets :
Le taux de défaillance de certains investissements est l'un des points clés des commentaires négatifs. Les utilisateurs chevronnés des forums ont souligné que de nombreux projets de crowdlending ont connu des difficultés, en particulier après 2020.
Sur le site allemand Finanzfluss, la note moyenne d'Invesdor est d'environ 3/5, avec plus d'une douzaine d'avis négatifs (sur 36) citant un taux de défaillance élevé.
Un investisseur a déploré que "mes deux investissements sur Invesdor ont fait défaut... Je ne peux que mettre en garde les autres de toute urgence".
Un autre a noté que même les projets assortis de garanties collatérales se sont retrouvés en défaut de paiement sans aucun recouvrement - les garants ne pouvaient ou ne voulaient pas payer, et les mises à jour de la plateforme se contentaient d'informer les investisseurs qu'ils poursuivaient le garant, sans grand effet.
Ces expériences mettent en évidence le risque de perte, mais les réactions émotionnelles indiquent que certains investisseurs ne s'attendaient peut-être pas à autant d'échecs.

Transparence des performances :
Une critique particulièrement frappante de la part d'un utilisateur de longue date est qu'Invesdor aurait supprimé certains indicateurs de performance du tableau de bord de l'investisseur une fois que les défaillances ont augmenté.
Dans une analyse détaillée, l'utilisateur a déclaré : "Il y avait auparavant un affichage du rendement nominal par rapport au rendement réel réalisé. Il a été supprimé discrètement lorsque les défauts sont apparus."
Il mentionne également que le tableau de bord ne marque pas clairement les projets qui ont cessé les paiements comme des "créances douteuses", de sorte que la vue du portefeuille d'un investisseur peut ne pas montrer immédiatement un problème à moins que vous ne creusiez la question.
Cette absence de rapport de performance global signifie que les investisseurs ne peuvent pas facilement voir leur TRI global, y compris les défauts de paiement.
L'auteur de l'évaluation a estimé que, s'il était calculé, le rendement global pourrait être "scandaleusement négatif à deux chiffres" pour beaucoup, étant donné le taux de défaillance très élevé qu'il a observé.
Il laisse entendre qu'Invesdor a intentionnellement cessé d'afficher ce chiffre pour éviter d'alarmer les utilisateurs.
Il s'agit d'une allégation sérieuse, même si elle n'a pas été officiellement confirmée par Invesdor.
Elle souligne le manque de transparence perçu sur le taux de réussite à l'échelle de la plateforme.
Invesdor répondra probablement que les résultats diffèrent d'un investisseur à l'autre et qu'elle encourage à examiner les projets les uns après les autres.

Diligence raisonnable et notation :
Certains ont mis en doute la rigueur du contrôle d'Invesdor.
Par exemple, un utilisateur s'est plaint que des projets "notés AAA avec des titres en arrière-plan deviennent insolvables assez rapidement", ce qui suggère une évaluation inadéquate des risques.
Il souhaitait qu'Invesdor soit plus sélectif ou réaliste dans ses notations.
En outre, cet utilisateur a laissé entendre que les rapports des émetteurs pouvaient être laxistes - "si un examen des émetteurs a eu lieu, et s'il y a une obligation de rapport", a-t-il demandé de manière rhétorique, laissant entendre que les entreprises étaient parfois en mauvaise posture sans que les investisseurs ne soient clairement avertis jusqu'à ce qu'il soit trop tard.
Bien qu'Invesdor ne puisse pas prédire tous les échecs, quelques faillites très médiatisées (notamment des promoteurs immobiliers et des PME qui ont levé des fonds avant de faire faillite) ont attiré l'attention des médias.
En Finlande, par exemple, certaines entreprises de construction qui avaient levé des fonds par le biais du crowdfunding ont fait faillite à mi-parcours, ce qui a entraîné l'inachèvement d'appartements et des pertes pour les investisseurs.
Cette situation a incité l'autorité finlandaise de surveillance financière à demander publiquement une meilleure divulgation des risques en janvier 2021.
De tels articles ont pu jeter une ombre sur Invesdor et ses pairs, en les associant à des financements risqués.

Plaintes des investisseurs :
Sur les forums publics, certains investisseurs expriment leur frustration face au processus de redressement.
Sur Finanzfluss (février 2025), une personne a noté qu'après des défaillances, "tous les deux mois, je reçois juste un courriel indiquant que le garant a été rappelé et qu'il attend la prochaine mise à jour", mais qu'il n'y a pas de progrès réels en matière de recouvrement.
Ils en ont conclu que "les garanties n'offrent aucune sécurité et il semble qu'Invesdor ne les vérifie pas de manière durable", conseillant à d'autres d'éviter ce type d'investissement.
Ce type de témoignage indique que les résultats ont été médiocres pour certains et que la communication d'Invesdor sur les risques a été insuffisante.
Toutefois, il convient de noter que d'autres personnes sur le même site ont donné des avis positifs, affirmant que si l'on diversifie et que l'on choisit bien, on peut toujours s'en sortir, ce qui reflète une opinion partagée.

Trustpilot et réputation :
Sur Trustpilot, Invesdor s'en sort relativement bien (moyenne de 4,1/5 à la mi-2025), mais même là, ~13% des avis sont à 1 étoile et ~4% à 2 étoiles.
Les avis négatifs sur Trustpilot (qui ne sont pas cités pour des raisons de confidentialité) reprennent probablement les thèmes évoqués ci-dessus : difficultés à récupérer les fonds, certains projets ne répondant pas aux attentes, ou problèmes techniques liés à la plateforme.
Cela dit, Invesdor répond à 100 % des critiques négatives sur Trustpilot, généralement dans un délai d'un mois, ce qui indique qu'elle s'efforce de résoudre les problèmes.

Aucune sanction réglementaire (jusqu'à présent) :
Nous n'avons trouvé aucune trace de sanctions réglementaires ou d'ordonnances de cessation et de désistement à l'encontre d'Invesdor.
La plateforme semble être en règle avec les régulateurs - en fait, l'obtention précoce de la licence ECSP est un signe positif.
La FSA finlandaise est intervenue en 2016 lorsqu'Invesdor a tenté d'autoriser les investissements en bitcoins, mais le problème a été résolu (Invesdor a dû clarifier ses procédures).
Aucune inscription officielle sur la liste d'alerte ou accusation de fraude n'est connue.
Toutefois, des préoccupations concernant la rentabilité des plateformes ont été mentionnées dans les commentaires du secteur : une interview réalisée en 2020 indiquait que "des millions sont brûlés sur les plateformes et aucune n'est encore extrêmement rentable", ce qui implique peut-être une certaine pression financière.
Il n'a pas été suggéré qu'Invesdor soit insolvable ou quoi que ce soit d'autre, mais c'est une question qui préoccupe parfois les investisseurs : que se passerait-il si la plateforme elle-même faisait faillite ?
Invesdor a prévu des plans d'urgence (par exemple, les contrats seraient gérés par un administrateur tiers en cas de besoin), mais cela n'a pas été testé.

Problèmes liés à l'intégration des fusions :
Après la fusion de plusieurs plateformes, il peut y avoir eu des problèmes informatiques ou d'intégration.
Une discussion sur Reddit en 2023 a mentionné la fusion de 4 plateformes par Invesdor et a demandé si l'expérience de l'utilisateur ou le flux des transactions avaient été affectés.
Certains des premiers utilisateurs finlandais ont dû s'adapter à l'ancienne interface et à la nouvelle interface combinée, ce qui a pu donner lieu à des plaintes mineures.
Il n'y a cependant pas de nouvelles négatives majeures sur ce front.

En conclusion, les signaux d'alerte les plus importants concernent les résultats en matière de risque d'investissement plutôt que les malversations de la plateforme.
Les défaillances ont été plus importantes que ne le prévoyaient de nombreux investisseurs, ce qui a donné lieu à des critiques selon lesquelles Invesdor pourrait surestimer les opportunités et sous-estimer les risques.
La plateforme a réagi en renforçant les avertissements sur les risques (chaque page d'investissement indique clairement que vous pouvez perdre votre argent maintenant).
Il est essentiel que les investisseurs potentiels tiennent compte de ces avertissements.
La publicité négative sert essentiellement à rappeler que le crowdinvesting n'est pas un compte d'épargne et qu'il comporte des risques réels.
Le nom d'Invesdor a été cité dans les médias finlandais lorsque des projets financés par le crowdfunding ont échoué, mais l'entreprise n'a pas été montrée du doigt pour des actes répréhensibles.
En soulignant ici ces incidents (par exemple, le taux de défaillance élevé, la mesure de performance supprimée et les plaintes des investisseurs concernant les garanties), nous veillons à ce que les investisseurs aient une vision claire et ouverte des inconvénients de la plateforme.

Invesdor : Histoires de réussite 🎉

Malgré les difficultés, Invesdor a accumulé une liste impressionnante de réussites et d'étapes importantes au cours de sa décennie d'activité :

Sorties notables :
Invesdor a participé à une première européenne lorsque Heeros Oyj - une société de logiciels finlandaise - est devenue la première société européenne financée par des fonds propres à sortir par le biais d'une introduction en bourse.
Heeros a levé 660 000 euros sur Invesdor en 2015 et s'est ensuite introduite en bourse sur Nasdaq First North Helsinki en 2016, permettant aux 200 investisseurs de sortir à un prix d'action supérieur d'environ 15 %.
Il s'agit d'une preuve historique que le crowdfunding peut mener au succès des marchés financiers traditionnels.
Un autre exemple de sortie est Cityvarasto, une entreprise de self-stockage qui a levé ~1 million d'euros sur Invesdor en 2015 et qui a ensuite été cotée au Nasdaq First North (Helsinki) en 2017 - permettant aux investisseurs de masse d'obtenir des liquidités (le prix de l'action de Cityvarasto a augmenté après la cotation).
Ces sorties, même si elles ne sont pas quotidiennes, montrent que les investisseurs patients peuvent être récompensés.

Levées de fonds importantes :
Invesdor a facilité plusieurs campagnes de financement record.
L'une des plus remarquables est Windpark Fryslân, un projet de parc éolien néerlandais, qui a levé 27 millions d'euros auprès de 2 609 investisseurs en seulement six semaines.
Lancé par Oneplanetcrowd (aujourd'hui la branche développement durable d'Invesdor) en 2021, ce projet est devenu le plus grand crowdfunding européen en matière d'énergie renouvelable à ce jour - ce qui témoigne de la capacité d'Invesdor à mobiliser des foules et des capitaux importants.
Autre réussite : HalloStroom, une entreprise d'énergie durable, a levé 2 millions d'euros en quelques jours en mars 2024 sur Invesdor, 808 investisseurs de 19 pays ayant souscrit une obligation verte à un taux d'intérêt de 8,5 %.
Les sursouscriptions rapides sont courantes pour les offres populaires : une startup allemande de snacks diététiques, NEOH, a rapidement atteint son objectif maximum, et Evobeam (fabricant de produits de précision dans le domaine de la technologie spatiale) a levé 1 million d'euros en moins de deux heures (600+ investisseurs).
Ces exemples démontrent la capacité de la plateforme à financer rapidement des entreprises de grande qualité.

Succès répétés et croissance :
Certaines entreprises ont fait appel à Invesdor pour plusieurs tours de table et se sont développées à chaque fois.
Beets & Roots, une chaîne allemande de restaurants sains, est présentée comme un "ancien d'Invesdor" ayant participé à cinq tours de financement sur la plateforme.
En janvier 2024, lors de son cinquième tour de table (et de sa première prise de participation), Beets & Roots a levé 1,5 million d'euros auprès de 332 investisseurs - un exemple d'entreprise financée par la foule qui se développe au fil des ans.
Friends & Brgrs, une chaîne de hamburgers finlandaise, et L'Osteria (par l'intermédiaire d'un franchisé) ont également réussi à lever des capitaux d'expansion et à développer leurs activités, en rémunérant même les investisseurs : Friends & Brgrs a proposé un intérêt attractif et l'a respecté, ce qui en a fait l'un des favoris du public.

Expansion internationale et récompenses :
Les initiatives stratégiques d'Invesdor ont été reconnues.
La fusion de 2022 avec Oneplanetcrowd en a fait une véritable plateforme paneuropéenne et a été saluée par le secteur.
En avril 2024, Invesdor (avec Oneplanetcrowd) a remporté le Golden Bull Award de l'IEX pour la meilleure plateforme de crowdfunding 2023 (Pays-Bas).
Le jury a salué Invesdor comme "un exemple pour l'industrie" en utilisant efficacement le nouveau passeport de l'UE et en se concentrant sur des rendements durables à double impact.
Il a noté que la fusion offrait aux investisseurs davantage d'options de diversification et qu'Invesdor plaçait la barre très haut en matière de conformité et d'innovation (notamment en supprimant les frais que l'OPC facturait aux investisseurs).

Certification B Corp :
Conformément à sa mission de développement durable, le groupe Invesdor a obtenu la certification B Corp en février 2025.
Cette certification rigoureuse (d'abord obtenue par Oneplanetcrowd en 2016, puis étendue à l'ensemble du groupe) vérifie qu'Invesdor respecte des normes élevées en matière de performance sociale et environnementale, de transparence et de responsabilité.
En devenant une entreprise certifiée B Corporation, Invesdor fait partie d'un groupe d'élite d'entreprises engagées dans la valorisation des parties prenantes, et renforce son image de plateforme axée sur l'impact.
Le groupe l'a fièrement annoncé au cours du Mois de la B Corp 2025, en déclarant qu'il "s'efforce en permanence de mieux faire des affaires" et en soulignant qu'il a financé de nombreuses entreprises B Corp (comme Fairphone et Mud Jeans) au fil des ans.

Partenariats clés :
La collaboration d'Invesdor avec d'importants réseaux est en soi une réussite.
En 2024, elle s'est associée à FiBAN (l'un des plus grands réseaux d'investisseurs providentiels d'Europe), ce qui permet d'acheminer un flux d'opérations de qualité vers la plateforme et de mélanger le capital de masse et le capital providentiel.
Toujours en 2024, l'adhésion au réseau mondial de startups à impact GICA a été un coup d'éclat, le PDG d'Invesdor ayant été nommé au conseil consultatif de GICA.
Ces partenariats renforcent la réputation d'Invesdor et apportent aux entreprises de son portefeuille un soutien supplémentaire à leur croissance (une valeur ajoutée au-delà de l'argent).

Croissance de la plateforme :
La plateforme a célébré l'atteinte de 1 000 projets financés en avril 2024.
Elle a même publié un blog intitulé "1,000 Projects and Counting" (1 000 projets et le décompte) qui met en lumière ce parcours de croissance.
Du premier projet en 2012 (une petite levée de fonds de 50 000 euros) au 1000e en 2024 (RiverRecycle Oy, une entreprise de technologies propres), la croissance a été exponentielle.
Le capital total levé est passé de 54 millions d'euros en 2016 à près de 600 millions d'euros en 2025, soit une augmentation de l'ordre de grandeur, parallèle à l'essor du crowdfunding en tant que source de financement grand public.

Un succès pour les investisseurs :
Bien que les résultats varient d'une personne à l'autre, Invesdor a permis à de nombreux investisseurs d'obtenir de bons résultats.
De nombreux projets ont été remboursés intégralement avec les intérêts - en 2023, plus de 500 prêts avaient été remboursés avec tous les intérêts dus aux investisseurs.
Certains investisseurs en capital ont vu leurs entreprises obtenir un financement de suivi à des valorisations plus élevées (ce qui leur a permis de réaliser des gains "non réalisés").
Invesdor rapporte également de temps à autre de "bonnes nouvelles des entreprises en portefeuille" : par exemple, une mise à jour datant de fin 2024 indiquait que plusieurs startups avaient franchi des étapes ou étaient rentables, ce qui peut éventuellement conduire à des sorties ou à des dividendes.
Une entreprise finlandaise de MedTech, Koite Health, a levé 1,4 million d'euros sur Invesdor en octobre 2023 et a ensuite doublé ses revenus chaque année, ce qui indique une forte traction commerciale après le financement par crowdfunding.
De telles histoires de croissance augmentent les chances de retour sur investissement des investisseurs.

Prix et médias :
Invesdor a obtenu diverses reconnaissances au fil des ans : elle a souvent été citée parmi les meilleures startups fintech nordiques et a remporté très tôt le prix de la "meilleure fintech internationale" en Finlande.
Le cofondateur Lasse Mäkelä a été un porte-parole important du secteur à ses débuts, et l'actuel PDG Christopher Grätz a été cité dans les médias financiers européens pour défendre le crowdinvesting.
La stratégie de fusion elle-même est considérée comme un succès - Reuters a couvert les acquisitions d'Invesdor comme un moyen de créer un "géant paneuropéen du crowdfunding".
Cette montée en puissance est considérée comme un modèle de consolidation du crowdfunding.

En résumé, le bilan d'Invesdor comprend des sorties pionnières, des levées de fonds record, une expansion internationale et une reconnaissance du secteur.
Pour chaque point négatif (défaillances), il y a des points positifs tels que les entreprises qui ont prospéré grâce aux investisseurs de masse.
La plus grande réussite est peut-être qu'Invesdor a conservé sa position de plateforme européenne de premier plan pour la finance alternative, prouvant la viabilité de l'investissement participatif à grande échelle.
À la mi-2025, Invesdor sera l'une des trois premières plateformes européennes de crowdfunding en termes de volume, avec une marque forte dans le domaine de l'investissement d'impact.
Ces réussites donnent aux investisseurs particuliers l'assurance que, même si tous les projets ne sont pas gagnants, la plateforme dans son ensemble a apporté de la croissance et de l'innovation dans le paysage de l'investissement.

Invesdor est-il sûr et réglementé ?

Oui, Invesdor est un prestataire de services de crowdfunding européen agréé, l'un des premiers à obtenir la licence ECSP à l'échelle de l'UE en 2022.
Il est supervisé par les autorités financières depuis 2014 (à l'origine par la FSA finlandaise).
La plateforme doit respecter des règles strictes en matière de protection des investisseurs, de divulgation d'informations et de diligence raisonnable.

Toutefois, le terme "sûr" ne signifie pas que les investissements sont sans risque, mais que la plateforme elle-même est légitime et fonctionne sous surveillance.
Votre argent est géré sur des comptes séparés sécurisés et Invesdor a mis en place des plans d'urgence au cas où elle cesserait ses activités.
Aucune faille de sécurité majeure n'a été signalée.

En tant que service, Invesdor est donc digne de confiance et réglementé, mais votre risque d'investissement dépend des projets que vous choisissez (qui peuvent être élevés).

Quel rendement puis-je attendre d'Invesdor ?

Les rendements varient considérablement. Pour les prêts/obligations portant intérêt, les taux d'intérêt habituels se situent entre 5 % et 9 % par an.
Le rendement historique moyen des prêts d'Invesdor est d'environ 6-7 % par an avant défaillance - donc si vous diversifiez bien et que les défaillances sont faibles, vous pouvez obtenir des rendements à un chiffre.

Pour les investissements en actions, il n'y a pas de rendement fixe - vous achetez des actions dont la valeur peut être multipliée ou réduite à zéro. Dans les meilleurs cas, les investisseurs ont vu des entreprises entrer en bourse ou être rachetées pour plusieurs fois leur investissement (par exemple, une introduction en bourse à +15 % par rapport au prix du crowdfunding dans un cas).
Mais de nombreuses startups ne parviendront pas à atteindre un événement de liquidité, ne produisant aucun rendement. Il est prudent de s'attendre à des rendements modestes et de considérer tout rendement supérieur comme un bonus.

Certains investisseurs sur Invesdor ont fait état de rendements nets positifs en se diversifiant (un utilisateur a mentionné qu'il s'en était sorti "avec un plus" après avoir pris en compte quelques échecs), tandis que d'autres, qui ont eu quelques défauts de chance, ont enregistré des rendements négatifs.

En résumé : Pour les prêts, attendez-vous à un rendement annuel d'environ 5 à 8 % si les choses se passent bien (potentiellement plus bas en cas de défaillance) ; pour les actions, vous pouvez tout perdre ou gagner des multiples, mais il faut souvent des années pour le savoir. Il faut toujours considérer les rendements dans le contexte du risque - un taux d'intérêt promis élevé indique généralement un risque de défaillance plus élevé.

Quels sont les principaux risques liés à un investissement via Invesdor ?

Les principaux risques sont les suivants

Risque de défaillance/de crédit - l'entreprise que vous avez financée pourrait ne pas rembourser ou faire faillite, ce qui entraînerait une perte partielle ou totale de votre investissement. De nombreuses start-ups ou PME financées par la foule ne réussissent pas comme prévu.

Risque d'illiquidité - vous ne pouvez pas vendre ou sortir facilement (pas de marché secondaire), de sorte que votre argent peut rester bloqué pendant des années sans possibilité de sortie.

L'incertitude du rendement - en particulier pour les actions, vous pourriez ne pas obtenir de rendement du tout ; même pour les obligations, un intérêt élevé promis ne signifie rien si l'entreprise s'effondre et ne peut pas payer.

Risque lié à la plateforme - si Invesdor devait faire faillite (rien ne l'indique pour l'instant, mais c'est une hypothèse), il pourrait y avoir des problèmes administratifs pour continuer à gérer les investissements (même si les contrats seraient probablement gérés par une entité désignée - il s'agit néanmoins d'un risque à prendre en compte pour tout investissement dans la fintech).

Risque économique - des facteurs plus larges tels qu'une récession peuvent toucher simultanément de nombreuses entreprises, augmentant ainsi les taux de défaillance.

Crise de liquidité - certains projets peuvent retarder les paiements (par exemple, demander une prolongation d'un prêt), ce qui peut perturber votre flux de trésorerie prévisionnel.

Risque réglementaire: des modifications de la législation pourraient affecter la plateforme ou le traitement fiscal (par exemple, si un pays changeait soudainement la manière dont les titres financés par crowdfunding sont réglementés, cela pourrait avoir un impact sur les opérations futures ; cependant, avec la nouvelle réglementation de l'UE en place, ce risque est plus faible dans tous les États membres).

Risque de change - si vous investissez à partir d'un pays qui n'est pas membre de l'Union européenne, les fluctuations monétaires peuvent affecter votre rendement réel (la plateforme traite en euros, le risque de change est donc à votre charge).

Risque de fraude - en théorie, une entreprise peut présenter des informations erronées. Invesdor procède à des vérifications et exige des documents, mais il existe toujours un risque qu'une opportunité d'investissement ne soit pas aussi bonne qu'elle en a l'air, voire qu'elle implique une mauvaise conduite de la part de l'émetteur. Aucun cas de fraude notoire n'a été signalé à Invesdor, mais il arrive que des entreprises soient trop optimistes dans leurs prévisions.

Coût d'opportunité - le fait d'immobiliser de l'argent dans des investissements illiquides à long terme signifie que vous risquez de manquer d'autres opportunités.

Risque de concentration - si vous investissez trop dans un seul projet ou un seul type d'entreprise, un échec peut vous nuire considérablement.

La plateforme elle-même le rappelle sans cesse : investir sur Invesdor peut entraîner la perte d'une partie ou de la totalité de l'argent déposé.

Les principaux risques se résument donc à perdre de l'argent en raison de la faillite d'une entreprise et à ne pas pouvoir sortir facilement ou récupérer ses fonds. Allez-y les yeux ouverts : il s'agit d'investissements à haut risque en échange de rendements potentiellement élevés, et tous les projets n'aboutiront pas.