Invesdor AI Overview on 09/2025

Invesdor: Przegląd 🌐

Invesdor to ogólnoeuropejska platforma crowdinvestingowa, która łączy zwykłych inwestorów z firmami poszukującymi finansowania.
Założona w 2012 r., rozrosła się poprzez fuzje i działa w wielu krajach (Finlandia, Niemcy, Austria, Holandia), a obecnie obsługuje ponad 180 000 inwestorów w całej Europie (stan na początek 2024 r.).
Inwestorzy mogą finansować startupy, rozwijające się MŚP i zrównoważone projekty za pośrednictwem kapitału własnego, obligacji o stałym oprocentowaniu lub pożyczek zamiennych już od minimum 250 euro za transakcję.
Kluczowe zalety obejmują niski próg wejścia, szeroki zakres zweryfikowanych możliwości inwestycyjnych oraz licencję transgraniczną umożliwiającą kompleksowy dostęp do różnych rynków europejskich.
Platforma kładzie nacisk na inwestycje wpływowe (odnawialne źródła energii, przedsiębiorstwa społeczne) poprzez swoją markę Oneplanetcrowd i zdobyła nagrody branżowe (np. IEX Best Crowdfunding Platform 2023 w Holandii).
Inwestorzy są jednak narażeni na poważne ryzyko - pożyczkobiorcy wysokiego ryzyka i startupy mogą nie wywiązać się ze zobowiązań lub upaść, co może prowadzić do całkowitej utraty kapitału.
Inwestycje są niepłynne (brak gwarantowanego rynku wtórnego do wcześniejszej sprzedaży), a zwroty nie są gwarantowane, dlatego zaleca się dokładną dywersyfikację i ostrożność.
(Źródło: strona Invesdor, komunikaty prasowe i opinie użytkowników na lata 2024-2025)

Inwestor: Produkt 📊

Produkty inwestycyjne: Invesdor oferuje mieszankę inwestycji kapitałowych (akcje spółek), pożyczek/obligacji o stałym dochodzie i obligacji zamiennych w spółkach europejskich.
Crowdfunding udziałowy pozwala inwestorom kupić udziały w startupie lub MŚP, dążąc do uzyskania zwrotu w postaci dywidendy lub ewentualnego wyjścia z inwestycji (np. przejęcia lub IPO). Warto zauważyć, że jedna z firm finansowanych przez Invesdor, Heeros Oyj, zapewniła nawet wyjście z IPO w 2016 r. - wczesny kamień milowy, w którym inwestorzy tłumni widzieli akcje notowane po wyższej cenie.
W przypadku obligacji/pożyczek inwestorzy uzyskują regularne odsetki (zazwyczaj kwartalne lub roczne) oraz zwrot kapitału w terminie zapadalności.
Niektóre obligacje są "zielone" lub specyficzne dla projektu, takie jak obligacje na energię odnawialną o oprocentowaniu ~ 8% rocznie.
Pożyczki zamienne można później przekształcić w kapitał własny, łącząc stałe odsetki z zyskiem z kapitału własnego (wysokie ryzyko, przeznaczone dla firm w fazie wzrostu).

Jak to działa? Wszystkie oferty wykorzystują model "wszystko albo nic" - firma musi osiągnąć minimalny cel finansowania do końca kampanii, w przeciwnym razie inwestycje zostaną zwrócone.
W przypadku sukcesu, inwestorzy podpisują umowy subskrypcyjne (cyfrowo), a środki są przekazywane dopiero po osiągnięciu celu finansowania.
Inwestorzy kapitałowi zazwyczaj stają się bezpośrednimi udziałowcami (często zarejestrowanymi w rejestrze akcji spółki), podczas gdy inwestorzy dłużni stają się wierzycielami posiadającymi obligacje lub umowę pożyczki.
Struktury prawne różnią się: w niektórych przypadkach stosowane są pożyczki podporządkowane (Nachrangdarlehen) (powszechne w niemieckim crowdfundingu), co oznacza, że roszczenia inwestorów plasują się za innymi wierzycielami w przypadku niewykonania zobowiązania.
W 2019 r. niemiecki oddział Invesdor wydał nawet pierwsze w kraju cyfrowe zabezpieczenie (token zabezpieczający) dla franczyzy restauracyjnej, wskazując na innowacyjne konfiguracje prawne umożliwiające szybsze przetwarzanie.
Do każdej inwestycji dołączony jest dokument zawierający kluczowe informacje na temat warunków prawnych, ryzyka i wszelkich zabezpieczeń.

Koncentracja i ograniczenia: Kampanie Invesdor obejmują wiele sektorów - od startupów technologicznych i medtech po nieruchomości, farmy energetyczne, restauracje i browary.
Po fuzji w 2023 r. nastąpiło ukierunkowanie na sektory zrównoważone i wpływowe (projekty zgodne z celami zrównoważonego rozwoju otrzymują etykietę zrównoważonego rozwoju "Oneplanet"), ale tradycyjne MŚP są nadal finansowane.
Pod względem geograficznym obejmuje głównie firmy z regionów DACH, Skandynawii i Beneluksu (np. Niemcy, Finlandia, Austria, Holandia) i akceptuje inwestorów z całego świata (głównie z Europy).
Typowy czas trwania pożyczki/obligacji wynosi od 1 do 5 lat, a inwestycje kapitałowe nie mają ustalonego terminu zapadalności (inwestorzy pozostają udziałowcami na czas nieokreślony do momentu wyjścia z inwestycji).
Oczekiwane stopy zwrotu różnią się w zależności od rodzaju projektu: transakcje o stałym oprocentowaniu często przynoszą ~ 5-9% rocznie (historyczny średni zwrot inwestorów z pożyczek na platformie wynosi około 6-6,5% przed niewypłacalnością, według danych z 2025 r.).
Zwroty kapitałowe są wysoce niepewne - mogą wynosić 0% (całkowita strata) lub wielokrotność inwestycji, jeśli firma prosperuje (na przykład IPO po wyższej cenie akcji dało inwestorom kapitałowym Heeros niewielki zysk w ciągu jednego roku).
Minimalna kwota inwestycji wynosi zazwyczaj 250 euro na kampanię.
W przypadku inwestorów detalicznych maksymalne kwoty inwestycji są zazwyczaj ograniczone (często 25 000 EUR na projekt zgodnie z wcześniejszymi przepisami krajowymi), a większe inwestycje mogą wymagać przejścia testu adekwatności zgodnie z przepisami UE.

Ryzyko: Inwestorzy powinni być świadomi wszystkich głównych zagrożeń:
Ryzyko kredytowe jest znaczące - pożyczkobiorcy mogą nie spłacać pożyczek lub obligacji, co może prowadzić do utraty odsetek i kapitału (raporty użytkowników wskazują, że niektóre projekty crowdfundingowe o ratingu "AAA" nadal zbankrutowały).
Ryzyko kapitałowe jest wysokie - akcje startupów są niepłynne i mogą stracić całą wartość, jeśli firma upadnie (brak systemu rekompensat).
Brak płynności dotyczy wszystkich produktów - na Invesdor nie ma jeszcze aktywnego rynku wtórnego (inwestycje są zazwyczaj zablokowane do momentu zapadalności pożyczki lub wyjścia z inwestycji).
Zdarzają się opóźnienia i restrukturyzacje projektów: odsetki lub spłaty mogą być opóźnione, jeśli firma napotka trudności, a niektórzy deweloperzy finansowani z funduszy społecznościowych stali się niewypłacalni, pozostawiając projekty niedokończone (fińskie władze odnotowały takie przypadki w 2021 r.).
Żadna gwarancja ani ubezpieczenie nie obejmuje tych inwestycji - nawet jeśli emitenci udzielają gwarancji osobistych lub majątkowych, mogą one okazać się niemożliwe do wyegzekwowania, jeśli gwarantowi brakuje zasobów.
Inwestorzy muszą zaakceptować realną możliwość całkowitej straty, jak podkreślono w ostrzeżeniach o ryzyku Invesdor.
Wreszcie, w przypadku akcji istnieje ryzyko wyceny: oferowane ceny akcji mogą być wysokie, a przyszłe rozwodnienie lub niepowodzenie może zaszkodzić zwrotom.

⚠️ Podsumowując: inwestuj tylko pieniądze, na których utratę możesz sobie pozwolić, dywersyfikuj swoje działania w ramach wielu projektów i dokładnie analizuj ryzyko związane z każdym z nich.

Invesdor: Przegląd firmy 🏢

Historia i własność: Invesdor rozpoczął działalność jako fiński startup fintech w 2012 roku (założony m.in. przez Lasse Mäkelä w Helsinkach).
W ciągu ostatnich kilku lat przekształcił się poprzez liczne fuzje w Grupę Invesdor.
Kluczowe kamienie milowe: W 2019 r. fiński Invesdor Oy połączył się z austriacką platformą Finnest; w 2021 r. dołączył niemiecki lider crowdinvestingu Kapilendo, a wszystkie firmy zmieniły nazwę na "Invesdor".
Pod koniec 2022 r. Invesdor przejął holenderskiego pioniera zrównoważonego finansowania społecznościowego Oneplanetcrowd, tworząc jedną z największych platform w Europie z łączną kwotą 438 mln EUR i ponad 170 tys. inwestorów w tym czasie.
Właścicielami grupy są prywatni założyciele, pracownicy i pierwsi inwestorzy. Warto zauważyć, że holenderski VC Unknown Group był inwestorem w Oneplanetcrowd i poparł fuzję, a StartGreen Capital (zarządzający zrównoważonym funduszem) inkubował Oneplanetcrowd, prawdopodobnie teraz jest udziałowcem.
Skonsolidowana firma ma siedzibę w Berlinie (Invesdor AG jako spółka dominująca) z głównymi biurami w Helsinkach, Wiedniu i Amsterdamie.

Przywództwo: CEO Grupy jest Christopher Grätz, współzałożyciel Kapilendo (obecnie Invesdor AG).
Grätz kierował ekspansją i jest publiczną twarzą paneuropejskiej wizji Invesdor.
Mari Lymysalo, jedna z oryginalnego fińskiego zespołu, pełni funkcję dyrektora zarządzającego na kraje nordyckie, podczas gdy Ellen Hensbergen (z doświadczeniem bankowym w ABN AMRO) jest dyrektorem zarządzającym na region Beneluksu.
Współzałożyciel Oneplanetcrowd, Maarten de Jong, dołączył do kierownictwa Invesdor w 2023 r., aby kierować strategią zrównoważonego rozwoju i rozwojem w krajach Beneluksu (zauważył, że fuzja czyni Invesdor "największą platformą inwestycyjną w Europie").
Szerszy zespół obejmuje specjalistów w zakresie analizy kredytowej i inwestycji venture we wszystkich biurach.

Partnerzy i sponsorzy: Invesdor aktywnie współpracuje z sieciami startupów i inwestorów.
W 2024 r. nawiązał współpracę z Global Impact Capital Alliance (GICA) - ogólnoświatową siecią startupów - aby zapewnić finansowanym przez siebie firmom dostęp do międzynarodowego mentoringu i inwestorów.
Nawiązała również współpracę z FiBAN (Fińska Sieć Aniołów Biznesu), aby połączyć aniołów biznesu z rundami crowdfundingowymi (ogłoszonymi w 2024 r.).
Po stronie instytucjonalnej platforma uzyskała wsparcie od uznanych graczy: na przykład Finnish Industry Investment (rządowy VC) i fundusze skoncentrowane na crowdfundingu zainwestowały w Invesdor we wcześniejszych latach (zbierając ~ 6,7 mln USD do 2022 r.).
Po fuzji StartGreen i Unknown Group zapewniają powiązania branżowe w zakresie zrównoważonego finansowania.
Invesdor jest członkiem Digital Lending Association i innych organów branży fintech, co wzmacnia jego wiarygodność.
Współpracuje również z dostawcami płatności i agentami powierniczymi w celu bezpiecznej obsługi transakcji (środki inwestorów zwykle przepływają przez licencjonowanych pośredników do emitentów).

Struktura prawna: Firma działa za pośrednictwem kilku podmiotów prawnych pod parasolem Invesdor Group.
Invesdor AG (dawniej Kapilendo, z siedzibą w Berlinie) jest spółką dominującą zapewniającą technologię platformy i operacje.
Invesdor Oy (Helsinki) zarządza operacjami w Skandynawii, a Invesdor GmbH (Wiedeń, dawniej Finnest) zajmuje się zawieraniem transakcji w regionie DACH.
Holenderskie ramię Oneplanetcrowd International B.V. funkcjonuje obecnie jako znak zrównoważonego rozwoju Invesdor i brama do krajów Beneluksu.
Mniejsze spółki zależne obejmują Invesdor Brokerage GmbH i Invesdor Services Oy, wspierające doradztwo inwestycyjne i obsługę klienta.
Wszystkie spółki posiadają wspólną markę i platformę Invesdor, zapewniając jednolite doświadczenie inwestora.

Regulacje i licencje: Invesdor jest regulowanym pośrednikiem inwestycyjnym.
Pierwotnie Invesdor Oy otrzymał licencję od Fińskiego Urzędu Nadzoru Finansowego (FIVA) w 2014 r., co czyni go jedną z pierwszych autoryzowanych platform crowdfundingu udziałowego w Europie.
Działała ona na podstawie fińskiego prawa o usługach inwestycyjnych (licencja nr FIVA 39/02.02.00/2014), co pozwalało jej na pośrednictwo w obrocie papierami wartościowymi w całej UE.
Wraz z wejściem w życie nowego rozporządzenia UE w sprawie finansowania społecznościowego (ECSP), grupa uzyskała ogólnounijną licencję ECSP pod koniec 2022 r. - w szczególności za pośrednictwem Oneplanetcrowd, która stała się trzecią platformą w Europie, która uzyskała tę licencję (autoryzowaną przez holenderski AFM w dniu 6 września 2022 r.).
Licencja ta, paszportowana w całej UE, pozwala Invesdor na pośredniczenie w inwestycjach społecznościowych do 5 mln EUR na projekt we wszystkich państwach członkowskich w ramach jednolitych ram regulacyjnych.
Status licencjonowany Invesdor jest podkreślany przez organy regulacyjne: "wielokrotnie nagradzany i licencjonowany przez ECSP", jak opisuje siebie firma.
Jej działalność jest obecnie nadzorowana zgodnie z zasadami ECSP (z prawdopodobnym nadzorem AFM w Holandii w przypadku licencji grupowej), a w stosownych przypadkach nadal przestrzega lokalnych władz (np. BaFin w Niemczech i FIN-FSA w Finlandii w kwestiach przejściowych).
Przepisy dotyczące ochrony inwestorów (takie jak testy adekwatności dla dużych inwestycji i standardowe ujawnianie informacji o ryzyku) są ściśle przestrzegane.
Podsumowując, platforma jest w pełni legalna i monitorowana przez organy nadzoru finansowego UE, zapewniając pewien poziom bezpieczeństwa - choć jak w przypadku każdego regulowanego rynku, nie oznacza to inwestycji wolnych od ryzyka.

Invesdor: Wolumeny i wyniki spółek 💶

Skala działalności: Invesdor stał się jedną z największych platform crowdfundingowych w Europie.
Od 2012 r. Grupa Invesdor sfinansowała ponad 590 mln euro dla firm różnej wielkości (narastająco od połowy 2025 r.).
Obejmuje to wszystkie fundusze pośredniczone przez podmioty fińskie, DACH i holenderskie.
Do lata 2024 r. Grupa przekroczyła już łączny wolumen 550 mln euro, a ciągły wzrost (w tym szereg dużych pożyczek na zrównoważoną energię) sprawił, że do 2025 r. liczba ta zbliżyła się do 600 mln euro.
Jeśli chodzi o zasięg, do kwietnia 2024 r. na platformie Invesdor pomyślnie zakończono ponad 1000 rund finansowania - co stanowiło kamień milowy świętowany wraz z uruchomieniem 1000. projektu.
Obejmuje to rundy finansowania kapitałowego i dłużnego; w szczególności ponad jedną trzecią całkowitego wolumenu stanowił kapitał własny (akcje), a nieco poniżej dwóch trzecich dług (pożyczki / obligacje).
Społeczność inwestorów również się powiększyła: z około 170 tys. użytkowników w 2022 r. po fuzji do ponad 180 tys. zarejestrowanych inwestorów na początku 2024 r., a obecnie na platformie jest około 200 tys. inwestorów (na przełomie 2024/2025 r.).
Ta duża baza inwestorów jest ogólnoeuropejska, a platforma zgłasza udział z ponad 19 krajów w niektórych transakcjach (np. holenderska obligacja miała inwestorów z 19 krajów UE).

Wyniki i zwroty: Zwroty inwestorów na Invesdor różnią się znacznie w zależności od projektu.
W przypadku inwestycji o stałym oprocentowaniu typowa oferowana stopa procentowa waha się od ~ 5% do 9% rocznej stopy procentowej, w zależności od ryzyka i okresu obowiązywania.
Na przykład niedawna zielona obligacja oferowała 8,5% rocznego oprocentowania przez 2 lata, a wiele pożyczek dla MŚP mieści się w przedziale od średniej do niskiej dwucyfrowej stopy procentowej.
Według jednej z niezależnych analiz (wrzesień 2025 r.), historyczny średni zwrot brutto z pożyczek platformy wynosił ~ 6,5% rocznie.
Jest to jednak przed uwzględnieniem niewypłacalności.
Inwestycje kapitałowe nie mają stałej "rentowności" - niektóre mogą ostatecznie wygenerować wysokie wielokrotności, jeśli firma zwiększy skalę (lub nawet IPO), podczas gdy inne mogą całkowicie zawieść (0% zwrotu).
Invesdor reklamuje połączone "zwroty finansowe i społeczne", ale podkreśla, że rzeczywiste wyniki zależą od każdego przedsięwzięcia.
Kilka przypadków sukcesu: fińska firma programistyczna finansowana przez Invesdor weszła na giełdę, dając inwestorom tłumu niewielki wzrost ceny akcji w momencie IPO, a niektóre oferty obligacji spłaciły inwestorów zgodnie z harmonogramem z atrakcyjnymi stałymi zyskami (np. obligacje parków słonecznych na poziomie ~ 7-8% rocznie).

Spłaty i niewypłacalność: Do 2024 r. ponad 500 projektów dłużnych zostało w pełni spłaconych inwestorom (kapitał + odsetki) - co świadczy o tym, że wiele firm wywiązuje się ze swoich zobowiązań.
Platforma dostarcza danych na temat wyników: poinformowała o wypłacie znacznych odsetek inwestorom, a nawet niektórych dywidend z kapitału własnego.
Jednak nie wszystkie projekty kończą się sukcesem.
Wskaźniki niewypłacalności były powodem do niepokoju.
Publiczne statystyki Invesdor wspominają o "rocznym wskaźniku niewypłacalności" dla projektów pożyczkowych, ale dokładna liczba nie jest bezpośrednio wyświetlana na stronie bez logowania.
Niektórzy recenzenci zewnętrzni zauważają, że liczba przypadków niewypłacalności wzrosła w ostatnich latach.
Na przykład niemiecki użytkownik pod koniec 2024 r. zauważył, że ogólny wskaźnik niewypłacalności był na tyle wysoki, że zwroty z portfela były ujemne.
Jeśli chodzi o niskie ryzyko, najbezpieczniejsza klasa kredytowa Invesdor miała szacowane prawdopodobieństwo niewypłacalności na poziomie ~ 0,7% (w najniższej klasie ryzyka), ale w praktyce kilka rzekomo bezpiecznych projektów nadal kończyło się niepowodzeniem.
Na początku 2025 r. dwucyfrowy odsetek pożyczek był opóźniony lub w trakcie restrukturyzacji: jeden z doświadczonych inwestorów społecznościowych zgłosił, że 27 z 246 inwestycji na Invesdor/Finnest znajduje się w "Zahlungsverzug" (opóźnienie płatności) lub w postępowaniu upadłościowym.
Wskaźnik strat dla inwestorów zależy od dywersyfikacji - niektórzy zgłaszają, że nadal uzyskują dodatni zwrot netto dzięki rozłożeniu na wiele transakcji, podczas gdy inni, którzy wybrali tylko kilka projektów, ponieśli całkowite straty (np. "obie moje inwestycje nie zostały zrealizowane").
Invesdor nie publikuje zagregowanego zwrotu netto po niewywiązaniu się ze zobowiązań, ale opinie użytkowników sugerują, że wyniki portfela mogą wahać się od zyskownych do znacznie ujemnych w zależności od niewywiązania się ze zobowiązań i wyników odzyskiwania.

Aktywność inwestorów: Dynamika platformy jest silna.
W latach 2023-2024 Invesdor finansował około 100 mln euro rocznie w nowych projektach (skok z 438 mln euro w maju 2023 r. do ~531 mln euro do połowy 2024 r. oznacza ~90 mln euro w tym okresie).
Uruchomił kilka dużych kampanii, w tym największy wówczas w Europie crowdfunding energii odnawialnej (holenderska farma wiatrowa zebrała 27 mln euro od ponad 2600 inwestorów w 2021 r.).
Średnia inwestycja na inwestora wynosi od kilkuset do kilku tysięcy euro (minimum 250 euro), co umożliwia szeroki udział.
Powtarzające się inwestycje są powszechne: popularni emitenci powrócili do wielu rund (np. niemiecka sieć restauracji przeprowadziła 5 rund na Invesdor), a Invesdor powołuje się na entuzjazm inwestorów, ponieważ wiele kampanii jest w pełni subskrybowanych w ciągu kilku dni lub nawet godzin.
Na przykład austriacka firma technologiczna Evobeam pozyskała 1 mln euro od 600 inwestorów w ciągu <2 godzin na platformie - co jest oznaką dużego popytu.
Według najnowszych danych z 2025 r. skumulowany wskaźnik niewypłacalności platformy nie został ujawniony, ale inwestorzy otrzymali miliony zwrotów (odsetki i niektóre wyjścia kapitałowe) i nadal finansują nowe możliwości w rosnącym tempie.
Inwestorzy powinni ostrożnie podchodzić do tych statystyk: podczas gdy wiele projektów kończy się sukcesem, podzbiór kończy się niewypłacalnością, więc średnie zwroty będą w dużej mierze zależeć od indywidualnych wyborów portfela i szczęścia.

Invesdor: Podejście do ryzyka i zarządzanie ⚖️

Wybór projektów: Invesdor stosuje wieloetapowy proces należytej staranności w celu weryfikacji firm przed umieszczeniem ich na liście.
Zgodnie z informacjami platformy, każdy potencjalny pożyczkobiorca lub emitent przechodzi analizę finansową, ocenę kredytową i wywiady z kierownictwem przed zatwierdzeniem.
W przypadku projektów pożyczkowych zespół Invesdor przypisuje wewnętrzną ocenę ryzyka (wcześniej oznaczoną od A/AA do C dla jakości kredytowej).
"Wieloetapowa weryfikacja" oznacza przegląd biznesplanów, sprawozdań finansowych i perspektyw branżowych.
Często wymagają od firm dostarczenia zabezpieczenia lub osobistych gwarancji, jeśli to możliwe - niektóre pożyczki są zabezpieczone gwarancjami właścicieli firmy lub aktywów (choć, jak zauważyli inwestorzy, gwarancja jest tak dobra, jak wypłacalność gwaranta).
Kampanie kapitałowe są podobnie sprawdzane pod kątem rentowności i potencjału wzrostu i muszą przedstawić prospekt emisyjny lub arkusz informacyjny, który Invesdor sprawdza pod kątem kompletności.
Platforma stwierdziła, że jest "dość rygorystyczna, jeśli chodzi o to, które firmy dopuszcza", mając na celu odfiltrowanie niesolidnych przedsięwzięć.
Niemniej jednak ostateczne ryzyko spoczywa na ocenie inwestorów; Invesdor przedstawia informacje, ale nie ubezpiecza od niepowodzenia.

Ocena ryzyka: Invesdor posiadał wewnętrzny model ratingowy, zwłaszcza dla ofert dłużnych.
Na przykład, projekt może mieć rating "AAA" (najlepszy) lub niższy, co wpływa na stopę procentową (projekty o wyższym ryzyku muszą oferować wyższe zyski).
Oceny te nie są jednak gwarancją - użytkownicy zgłaszali przypadki, w których nawet pożyczkobiorcy z oceną "AAA" szybko nie wywiązywali się ze swoich zobowiązań, co wskazuje, że ryzyko kredytowe jest nadal obecne pomimo wstępnej kontroli.
Platforma przyznała, że wyniki mogą odbiegać od oczekiwań, dlatego też kładzie nacisk na dywersyfikację i dokładne zapoznanie się z czynnikami ryzyka przez inwestorów.
Invesdor uwzględnia również kryteria ESG w selekcji: od czasu połączenia z Oneplanetcrowd wszystkie kampanie przechodzą kontrolę zgodności ESG (kontrola "nie szkodzić"), a te naprawdę zrównoważone otrzymują etykietę "wpływu" Oneplanet.
Oznacza to, że projekty są filtrowane pod kątem podstawowych standardów zrównoważonego rozwoju (brak szkodliwych modeli biznesowych), dostosowując się do marki platformy jako rynku inwestycji wpływowych.

Ograniczenia sektorowe i geograficzne: Invesdor ma tendencję do akceptowania spółek z sektorów, które dobrze rozumie - w szczególności energii odnawialnej, technologii, marek konsumenckich, rozwoju nieruchomości i MŚP.
Często unika ultra-spekulacyjnych przedsięwzięć; na przykład projekty czysto badawcze lub tokeny kryptograficzne nie są powszechne na platformie (chociaż ułatwiło to tokenizowane papiery wartościowe, takie jak obligacja L'Osteria wykorzystująca blockchain, były to instrumenty regulowane).
Pod względem geograficznym platforma koncentruje się na spółkach z UE/EOG - w przeszłości notowane były spółki fińskie, niemieckie, austriackie, holenderskie, belgijskie itp.
Zgodnie z polityką mogą akceptować emitentów z 28 krajów EOG zgodnie z zasadami ECSP, ale większość ofert pochodzi z głównych rynków (Niemcy, Finlandia, Austria, Holandia), gdzie mają lokalne zespoły.
Pomaga to zarządzać ryzykiem, ponieważ zespoły znają lokalne przepisy i warunki rynkowe.
Invesdor czasami współfinansuje również z innymi inwestorami (np. współinwestorami instytucjonalnymi lub dotacjami publicznymi), co może zmniejszyć ryzyko projektów - na przykład niektóre projekty korzystały z dotacji państwowych lub dotacji UE wraz z pieniędzmi tłumu.

Monitorowanie i egzekwowanie: Po uzyskaniu finansowania, Invesdor oczekuje od emitentów regularnych aktualizacji i raportów.
Umowy kredytowe często zawierają klauzule, zgodnie z którymi spółka musi informować inwestorów (za pośrednictwem Invesdor) o istotnych zmianach.
W praktyce egzekwowanie jest ograniczone - jeśli firma popadnie w kłopoty, rolą Invesdor jest reprezentowanie interesów tłumu, ale zależy to od współpracy emitenta.
Jeśli pożyczkobiorca nie dokona płatności, Invesdor oznaczy status projektu jako "opóźniony" lub "odzyskany" w pulpitach nawigacyjnych inwestorów i zazwyczaj angażuje zewnętrzne kancelarie prawne lub agencje windykacyjne w celu dochodzenia spłaty.
W wywiadzie z 2020 r. doświadczony inwestor zauważył, że Invesdor (i inne firmy) podejmują wysiłki z prawnikami w celu odzyskania środków w przypadku niewypłacalności, ale proces ten jest powolny i nie zawsze owocny.
Z drugiej strony inwestorzy kapitałowi muszą polegać na komunikacji spółki z akcjonariuszami - nie ma gwarantowanych okresów sprawozdawczych, chyba że określono inaczej.
Niektórzy inwestorzy krytykowali fakt, że Invesdor nie wymaga solidnej bieżącej sprawozdawczości dla wszystkich projektów (powołując się na przypadki, w których musieli "poważnie zapytać platformę, czy istnieje jakikolwiek wymóg należytej staranności lub sprawozdawczości", gdy projekty popadły w kłopoty).
W odpowiedzi Invesdor uruchomił "Akademię", aby edukować inwestorów w zakresie zarządzania tym ryzykiem i zrozumienia statusu ich portfela.
Zwiększono również przejrzystość na stronach projektów: każda kampania zawiera szczegółowe dane finansowe, ostrzeżenia o ryzyku oraz sekcje pytań i odpowiedzi, w których inwestorzy mogą zadawać pytania założycielom.
Jednak ostatecznie zarządzanie ryzykiem dla inwestorów odbywa się samodzielnie - Invesdor zapewnia narzędzia (takie jak przewodniki dywersyfikacji) i podstawowe zabezpieczenia (np. wszystkie inwestycje są segregowane, a umowy prawnie udokumentowane), ale nie może zapobiec upadkowi firmy.

Inicjatywy ograniczające ryzyko: Invesdor aktywnie dostosowuje się do nowych przepisów mających na celu ochronę inwestorów.
Dzięki licencji ECSP wdraża testy adekwatności - jeśli niedoświadczony inwestor chce zainwestować powyżej określonych progów (np. 1000 EUR lub 5% swojego majątku netto), musi wypełnić kwestionariusz potwierdzający ryzyko.
Platforma ogranicza również dźwignię finansową: inwestorzy nie mogą inwestować z depozytu zabezpieczającego lub kredytu za pośrednictwem Invesdor - muszą w pełni finansować inwestycje.
Polityka Invesdor w zakresie konfliktu interesów jest ujawniona (nie inwestuje własnych pieniędzy w kampanie, a wszelkie sprawy związane z podmiotami powiązanymi są oznaczane).
Warto zauważyć, że po kilku głośnych przypadkach niewypłacalności w fińskim crowdinvestingu, fiński FSA w styczniu 2021 r. wezwał platformy do poprawy ujawniania informacji o ryzyku - zapewniając, że Invesdor teraz wyraźnie podkreśla możliwość straty i założenia stojące za wszelkimi prognozami.
Misja platformy podkreśla "odpowiedzialność i uczciwość", wskazując, że dąży ona do umieszczania na liście tylko kampanii, które ich zdaniem mają sprawiedliwy stosunek ryzyka do zwrotu.
Niemniej jednak inwestorzy powinni postrzegać Invesdor jako narzędzie ułatwiające; podstawową kontrolą ryzyka jest staranny wybór projektów i dywersyfikacja przez samego inwestora, przy wykorzystaniu dostarczonych informacji.

Invesdor: Funkcjonalność platformy 💻

Doświadczenie użytkownika: Invesdor zapewnia nowoczesną platformę internetową (strona internetowa i reagująca na urządzenia mobilne), która ułatwia przeglądanie ofert, inwestowanie i monitorowanie inwestycji.
Interfejs obsługuje wiele języków - co najmniej angielski, niemiecki, fiński i holenderski, zaspokajając potrzeby szerokiej bazy użytkowników.
Inwestorzy mogą przełączać lokalizacje (np. invesdor.com, invesdor.de, invesdor.fi), aby uzyskać dostęp do zlokalizowanych treści.
Proces inwestycyjny jest w pełni cyfrowy: rejestrujesz się za pomocą adresu e-mail, przeprowadzasz weryfikację tożsamości KYC, a następnie możesz przeglądać możliwości inwestycyjne na żywo.
Każda lista projektów ma zakładki dotyczące przeglądu, finansów, ryzyka, dyskusji / pytań i odpowiedzi oraz dokumentów (np. pitch deck, termsheet i dokument zawierający kluczowe informacje).
Platforma jest chwalona za łatwość obsługi i przejrzysty interfejs - nawet nowi użytkownicy zgłaszają, że proces "jest intuicyjny... warunki są jasno określone... wszystko jest dobrze zorganizowane".
Kiedy zdecydujesz się zainwestować, wprowadzasz kwotę (przestrzegając minimum i wszelkich przyrostów) i potwierdzasz; płatność może zostać dokonana przelewem bankowym online lub przelewem ręcznym w określonych ramach czasowych.
Invesdor oferuje nawet opcję "Zainwestuj teraz, zapłać później" w niektórych przypadkach, umożliwiając zarezerwowanie inwestycji, a następnie wysłanie środków przed upływem terminu.
Po sfinansowaniu inwestycje pojawiają się w osobistym portfolio na pulpicie nawigacyjnym.

Pulpit portfolio: Pulpit inwestora pokazuje wszystkie aktywne inwestycje i ich status.
Możesz zobaczyć oczekiwane płatności odsetek za pożyczki, daty zapadalności i wszelkie aktualizacje od emitentów.
Jeśli projekt radzi sobie dobrze, zobaczysz naliczone odsetki lub dywidendy (Invesdor zasila Twoje konto lub bank bezpośrednio wszelkimi wypłatami).
Jeśli projekt napotka problemy, status może zmienić się na "Verwertung" lub podobny (oznaczający odzyskanie/egzekwowanie) w niemieckim interfejsie.
Niektórzy użytkownicy zauważyli jednak, że pulpit nawigacyjny nie oznaczał wyraźnie projektów, które zakończyły się niepowodzeniem - po prostu przestały wyświetlać płatności, co wymagało od inwestora przeczytania aktualizacji, aby poznać sytuację.
Invesdor pracuje nad ulepszeniami: utrzymuje centrum wsparcia (FAQ) i responsywną obsługę klienta, aby odpowiadać na pytania dotyczące portfela, a podobno odpowiada na 100% negatywnych recenzji na zewnętrznych stronach w ramach obsługi klienta.
Platforma zapewnia również pomoc w raportowaniu podatkowym: na koniec roku inwestorzy mogą pobrać podsumowanie zarobionych odsetek itp., aby pomóc w deklaracjach podatkowych (szczególnie dla niemieckich użytkowników, którzy potrzebują go do podatku od zysków kapitałowych).
Ważne jest, aby pamiętać, że Invesdor nie pobiera podatków u źródła w imieniu inwestorów; wszystkie należne podatki (odsetki, zyski kapitałowe) muszą być obsługiwane przez inwestora zgodnie z lokalnym prawem.

Funkcje i narzędzia: Obecnie Invesdor nie oferuje narzędzia do automatycznego inwestowania - w przeciwieństwie do niektórych platform pożyczkowych P2P, nie można automatycznie przydzielać środków do nowych projektów.
Etosem jest bardziej kuratorskie inwestowanie, zachęcające użytkowników do wybierania i wybierania.
Nie ma również wbudowanego rynku wtórnego (brak giełdy, na której można natychmiast odsprzedać swoje inwestycje).
Firma zasygnalizowała jednak plany dotyczące płynności: pod koniec 2022 r. ogłosiła, że umożliwi inwestorom kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych między sobą, prawdopodobnie przy użyciu technologii blockchain w celu ułatwienia transferów.
Od 2025 r. nie jest to możliwe, co oznacza, że inwestorzy powinni zakładać, że utrzymają je do momentu wyjścia.
Z drugiej strony, wiele ofert obligacji Invesdor ma charakter krótko- i średnioterminowy (1-5 lat), a niektóre startupy kapitałowe zapewniły zdarzenia płynnościowe (wyjścia lub wykupy) w ciągu kilku lat, oferując płynność ad hoc.

Wsparcie dywersyfikacji: Platforma kładzie nacisk na dywersyfikację w swoich treściach edukacyjnych.
Na blogu można znaleźć wpisy takie jak "Dywersyfikacja - minimalizuj ryzyko i maksymalizuj zyski", które sugerują użytkownikom inwestowanie mniejszych kwot w wiele projektów, a nie dużych kwot w jeden.
Biorąc pod uwagę różnorodność sektorów (technologia, żywność i napoje, energia, nieruchomości itp.) i krajów na Invesdor, inwestorzy mogą zbudować szeroko zdywersyfikowany portfel na stronie.
Żaden pojedynczy projekt zazwyczaj nie dominuje - zazwyczaj każdy projekt ma limit kwoty, jaką jedna osoba może zainwestować (często w celu zapobieżenia przejęciu zbyt dużego udziału przez jednego inwestora, utrzymując różnorodność tłumu).
Platforma Invesdor czasami grupuje również projekty tematycznie, umożliwiając znalezienie, powiedzmy, wszystkich obligacji energii odnawialnej, jeśli koncentrujesz się na tym, co może pomóc w ukierunkowanej dywersyfikacji (choć należy uważać, aby nie skoncentrować się zbytnio na jednej branży).

Informacje i analizy: Invesdor zapewnia wiele przejrzystych informacji dla każdej kampanii.
Inwestorzy uzyskują dostęp do oferty spółki, danych finansowych (bilans, przychody itp.), wyceny lub warunków pożyczki oraz forum dyskusyjnego, na którym mogą zadawać pytania.
Często na pytania odpowiada dyrektor generalny firmy lub zespół Invesdor, co dodaje warstwę należytej staranności.
Niektóre projekty są również dostarczane z analizami lub rekomendacjami stron trzecich (na przykład, jeśli projekt jest współfinansowany przez znany podmiot, jest to określone).
Platforma podkreśla również, czy projekt jest współfinansowany przez dotacje rządowe lub banki, co może zapewnić inwestorów o dodatkowym nadzorze.
Ciekawą funkcją po fuzji jest to, że zrównoważone projekty noszą etykietę Oneplanet i wyraźną wzmiankę o tym, do których celów ONZ SDG się przyczyniają, dając inwestorom zorientowanym na wpływ sposób filtrowania transakcji.

Waluty i płatności: Wszystkie inwestycje na Invesdor są w euro (€).
Inwestorzy z krajów spoza strefy euro mogą inwestować, ale musieliby przeliczyć swoją walutę na EUR, aby sfinansować inwestycję (wszelkie ryzyko walutowe ponosi inwestor - platforma prowadzi transakcje w EUR).
Na platformie nie ma obsługi wielu walut ani finansowania kryptowalut.
Płatności są obsługiwane za pomocą bezpiecznych metod; Invesdor nie przechowuje gotówki przez dłuższy czas, z wyjątkiem czasu zbierania funduszy - pieniądze trafiają od inwestora na zabezpieczone konto klienta do firmy lub z powrotem, jeśli kampania się nie powiedzie.
Platforma obsługuje elektroniczne przelewy SEPA, a w niektórych przypadkach Instant SEPA do natychmiastowego potwierdzenia.

Dostęp mobilny: Invesdor nie posiada dedykowanej aplikacji mobilnej, ale strona internetowa jest przyjazna dla urządzeń mobilnych i można inwestować za pośrednictwem przeglądarki smartfona.
Kluczowe dokumenty mają format PDF, który można łatwo otworzyć na telefonie komórkowym.

Wsparcie dla inwestorów: Witryna zawiera kompleksowe FAQ/Centrum wsparcia (za pośrednictwem Zendesk) obejmujące takie tematy, jak konfiguracja konta, proces inwestowania i rozwiązywanie problemów.
Mają także linię telefoniczną i e-mail do obsługi w wielu językach (np. dostępne są niemieckie i angielskie linie wsparcia).
Opinie użytkowników na temat obsługi klienta są ogólnie pozytywne - odnotowano szybkie odpowiedzi i pomocny personel.
Istnieje również aspekt społeczności inwestorów: niektóre kampanie organizują webinaria lub wydarzenia dla inwestorów (szczególnie w przypadku większych zbiórek, może to być webinarium na żywo z pytaniami i odpowiedziami).

Podsumowując, platforma Invesdor jest bogata w funkcje umożliwiające świadome inwestowanie, ale obecnie brakuje jej zautomatyzowanych lub zwiększających płynność narzędzi.
Jest przeznaczona dla inwestorów, którzy aktywnie angażują się w każdą okazję, czytają dostarczone analizy i ręcznie budują portfel.
Środki bezpieczeństwa, takie jak uwierzytelnianie dwuskładnikowe, są stosowane do logowania na konto w celu ochrony danych użytkownika.
Na platformie nie ma gwarancji ubezpieczenia ani wykupu (w przeciwieństwie do niektórych witryn pożyczkowych P2P, które mają "gwarancję wykupu" - Invesdor tego nie oferuje).
Platforma koncentruje się na przejrzystości i wzmocnieniu pozycji inwestorów, a nie na zapewnieniu zewnętrznych gwarancji.

Invesdor: Wycena platformy 💰

Opłaty dla inwestorów: Invesdor ma w większości przyjazny dla inwestorów model opłat. Rejestracja i przeglądanie inwestycji jest bezpłatne i nie ma żadnych rocznych opłat za konto.
Przez długi czas samo inwestowanie było bezpłatne dla inwestorów; jednak od stycznia 2024 r. Invesdor wprowadził niewielką opłatę transakcyjną w wysokości 1,5% od inwestycji kapitałowych.
Oznacza to, że jeśli inwestujesz w kampanię crowdfundingu udziałowego (akcje), płacisz opłatę w wysokości 1,5% od zainwestowanej kwoty (np. 15 EUR od inwestycji o wartości 1000 EUR).
Według platformy zmiana ta została starannie przemyślana, aby zapewnić stabilność operacji.
Inwestycje dłużne (obligacje/pożyczki) nie wiążą się z żadnymi opłatami dla inwestorów - inwestujesz 1000 euro w obligację, a 1000 euro zarabia na odsetkach, bez żadnych cięć.
Nie ma również żadnych opłat z tytułu płatności odsetek lub innych wypłat; to, co płaci pożyczkobiorca, otrzymujesz brutto (podlega opodatkowaniu w Twoich rękach).
Invesdor nie pobiera żadnych opłat za wyniki ani odsetek od inwestorów.
Jeśli projekt się nie powiedzie, nie ma określonej opłaty za zwrot - inwestorzy po prostu tracą swój kapitał (platforma czasami organizuje odzyskiwanie pozostałości bez dodatkowych kosztów poza standardowym procesem).

Oprócz nowej opłaty kapitałowej w wysokości 1,5%, nie ma żadnych ukrytych opłat: otwarcie konta, prowadzenie, wpłata i wypłata środków są bezpłatne.
Inwestorzy powinni pamiętać, że opłaty za przelew bankowy lub opłaty za przewalutowanie (w przypadku inwestowania z kraju spoza euro) mogą być naliczane przez ich własny bank, ale sam Invesdor nie pobiera opłat za obsługę środków.
Nie ma również opłaty za wyjście - choć ponieważ nie ma formalnego rynku wtórnego, oznacza to głównie, że jeśli pożyczka zostanie spłacona wcześniej lub firma odkupi akcje, Invesdor nie pobiera żadnych opłat za tę transakcję.
Podsumowując, koszty dla inwestorów są niskie: "Inwestowanie na Invesdor jest bezpłatne" w większości przypadków, a jedynie niewielka opłata jest teraz stosowana do ofert akcji.
Platforma jest dość przejrzysta w kwestii tej zmiany, ogłaszając ją publicznie.

Opłaty dla emitentów (fundraiserów): Invesdor zarabia głównie poprzez pobieranie opłat od firm, które zbierają fundusze na platformie.
Opłaty te nie są bezpośrednio widoczne dla inwestorów na stronie, ale zazwyczaj są ujawniane w dokumentacji emitenta jako część wykorzystania wpływów.
Ogólnie rzecz biorąc, firmy płacą opłatę opartą na sukcesie - zazwyczaj około 5% zebranych funduszy (może to wynosić ~ 4-6%, co jest powszechne w branży).
Na przykład, jeśli startup pozyska 500 000 EUR, może zapłacić około 25 000-30 000 EUR na rzecz Invesdor jako prowizję.
Invesdor często pobiera również jednorazową opłatę za umieszczenie na liście lub opłatę za należytą staranność po podpisaniu umowy dotyczącej kampanii - zryczałtowaną kwotę na pokrycie kosztów przygotowania, kontroli prawnych itp.
Zgodnie z najczęściej zadawanymi pytaniami (FAQ) dla fundraiserów, po udanej zbiórce Invesdor pobiera również roczną opłatę serwisową od pozostałych inwestycji.
Ta roczna opłata (często ~1% niespłaconego kapitału pożyczki rocznie lub stała kwota w przypadku kapitału własnego) obejmuje bieżące usługi platformy relacji inwestorskich - obsługę płatności odsetek, komunikację z udziałowcami itp.
Na przykład w niemieckim przeglądzie finansowania społecznościowego zauważono, że "emitenci często płacą 4-6% z góry i pewną roczną opłatę, która jest wykorzystywana na operacje platformy i marketing".
Jeśli kampania nie osiągnie swojego minimalnego celu, emitent zwykle nie jest winien żadnej opłaty za sukces (a czasami opłata za notowanie może zostać częściowo zwrócona lub przeniesiona na ponowną próbę, w zależności od umowy).

Przejrzystość: Chociaż dokładne warunki opłat są negocjowane dla każdego projektu, Invesdor szczyci się uczciwymi i przejrzystymi cenami.
Stwierdza, że przedsiębiorcy otrzymują jasne porozumienie w sprawie opłat "indywidualnie z menedżerem finansowania".
W przypadku inwestorów platforma wyraźnie zaznacza w dokumentacji każdej oferty, że "platforma nie pobiera żadnych opłat od inwestorów" (z wyjątkiem 1,5% od kapitału własnego), aby inwestorzy rozumieli, że koszty są ponoszone głównie przez emitentów.
Uzasadnieniem jest to, że firma pozyskująca kapitał otrzymuje wartość (finansowanie, promocję), więc jest skłonna zapłacić, podczas gdy obniżenie barier dla inwestorów zachęca do uczestnictwa.
Model ten jest standardem w crowdinvestingu i pomaga dostosować interesy Invesdor do inwestorów (zarabiają więcej, jeśli więcej inwestorów z powodzeniem uczestniczy).
Co więcej, od czasu fuzji Oneplanetcrowd opłaty dla inwestorów faktycznie spadły: Oneplanetcrowd miał historycznie roczną opłatę inwestorską w wysokości 0,8%, którą Invesdor wyeliminował po integracji platform.
Jury Golden Bull w 2024 r. pochwaliło to, zauważając, że "przedsiębiorcy płacą opłaty, całkowicie eliminując opłatę za zarządzanie w wysokości 0,8% pobieraną wcześniej od inwestorów", co jest bezpośrednią korzyścią dla inwestorów detalicznych.

Inne koszty: Zazwyczaj nie ma opłat za wyniki - jeśli inwestycja kapitałowa zwielokrotni swoją wartość, Invesdor nie pobiera części zysku.
Nie ma również opłat za korzystanie z obrotu wtórnego (po wdrożeniu) - prawdopodobnie w przyszłości umożliwią one transfery peer-to-peer za darmo lub za symboliczną opłatą.
Invesdor może otrzymywać pewne opłaty od emitentów za dodatkowe usługi (na przykład przygotowanie prospektu emisyjnego lub pakietów marketingowych w celu przyciągnięcia inwestorów może wiązać się z dodatkowymi opłatami dla firmy).
Nie są one bezpośrednio istotne dla inwestorów, chyba że pochodzą z wpływów z pozyskiwania funduszy.
Spojrzenie na dokument regulacyjny (np. Vermögensanlagen-Informationsblatt) pokazuje, że platformy często pobierają całkowite opłaty w wysokości około 5-8% zebranych funduszy.

Podsumowując, ceny Invesdor są bardzo przejrzyste i mało uciążliwe dla inwestorów.
Oprócz niewielkiej opłaty transakcyjnej za transakcje kapitałowe wprowadzone w 2024 r., inwestorzy nie ponoszą zasadniczo żadnych opłat bieżących ani zaskakujących - "to, co licytujesz, jest tym, co inwestujesz".
Ta przejrzystość i dostosowanie (obciążanie emitenta, a nie inwestora) jest jednym z powodów, dla których Invesdor utrzymuje dobrą reputację; od września 2025 r. recenzje Trustpilot wymieniają "jasne warunki i brak ukrytych kosztów" jako pozytywny aspekt.
Z drugiej strony emitenci muszą być gotowi zapłacić za wygodę kapitału tłumu - ale zyskują nie tylko pieniądze, ale setki ambasadorów marki, co może być warte poniesionych kosztów.

Invesdor: Negatywna reklama ⚠️

Chociaż Invesdor ma ogólnie pozytywne oceny, na swojej drodze napotkał pewne krytyki i kontrowersje - głównie związane z wynikami projektów i przejrzystością.

Niepowodzenia projektów i niewykonanie zobowiązań:
Kluczowym punktem negatywnych opinii był wskaźnik niewypłacalności niektórych inwestycji. Doświadczeni użytkownicy na forach wskazywali, że wiele projektów crowdfundingowych popadło w kłopoty, zwłaszcza po 2020 roku.
Na niemieckiej stronie Finanzfluss, średnia ocena użytkowników Invesdor wynosi około 3/5, z kilkunastoma negatywnymi recenzjami (z 36) powołującymi się na wysoki poziom niewypłacalności.
Jeden z inwestorów ubolewał, że "obie moje inwestycje na Invesdor nie powiodły się... Mogę tylko pilnie ostrzec innych".
Inny zauważył, że nawet projekty z gwarancjami zabezpieczenia zakończyły się niewypłacalnością bez możliwości odzyskania środków - gwaranci nie byli w stanie lub nie chcieli zapłacić, a aktualizacje platformy po prostu informowały inwestorów, że ścigają gwaranta z niewielkim skutkiem.
Doświadczenia te podkreślają ryzyko strat, ale emocjonalne reakcje wskazują, że niektórzy inwestorzy mogli nie spodziewać się tak wielu niepowodzeń.

Przejrzystość wyników:
Szczególnie uderzająca krytyka ze strony wieloletniego użytkownika dotyczy tego, że Invesdor rzekomo usunął niektóre wskaźniki wydajności z pulpitu nawigacyjnego inwestora, gdy wzrosła liczba przypadków niewykonania zobowiązań.
W szczegółowej recenzji użytkownik stwierdził: "Kiedyś wyświetlany był nominalny vs. rzeczywisty zrealizowany zwrot. Został on po cichu usunięty, gdy pojawiły się niewypłacalności".
Wspomnieli oni również, że pulpit nawigacyjny nie oznacza wyraźnie projektów, które wstrzymały płatności jako "złe długi", więc widok portfela inwestora może nie od razu pokazywać problem, chyba że zagłębisz się w niego.
Ten brak zagregowanego raportowania wyników oznacza, że inwestorzy nie mogą łatwo zobaczyć swojej ogólnej stopy IRR, w tym niewypłacalności.
Recenzent spekulował, że jeśli zostanie to obliczone, ogólny zwrot może być "szokująco ujemny dwucyfrowy" dla wielu osób, biorąc pod uwagę bardzo wysoki wskaźnik niewypłacalności, który zaobserwowali.
Sugerują, że Invesdor celowo przestał pokazywać tę liczbę, aby uniknąć alarmowania użytkowników.
Jest to poważny zarzut, choć nie został oficjalnie potwierdzony przez Invesdor.
Podkreśla on postrzegany brak przejrzystości w zakresie wskaźnika sukcesu całej platformy.
Invesdor prawdopodobnie odpowiedziałby, że wyniki każdego inwestora są różne i zachęcają do analizowania poszczególnych projektów.

Due Diligence i ratingi:
Niektórzy kwestionowali rygor weryfikacji Invesdor.
Na przykład, jeden z użytkowników skarżył się, że projekty "ocenione na AAA z papierami wartościowymi w tle nadal dość szybko stają się niewypłacalne", co sugeruje nieodpowiednią ocenę ryzyka.
Użytkownik życzyłby sobie, aby Invesdor był bardziej selektywny lub realistyczny w kwestii ratingów.
Ponadto użytkownik ten zasugerował, że raportowanie przez emitentów może być luźne - "czy w ogóle przeprowadzono jakikolwiek przegląd emitentów i czy istnieje jakikolwiek obowiązek sprawozdawczy", zapytał retorycznie, sugerując, że czasami firmy są w złej kondycji, a inwestorzy nie są wyraźnie ostrzegani, dopóki nie jest za późno.
Podczas gdy Invesdor nie jest w stanie przewidzieć każdej porażki, kilka głośnych wpadek (w tym deweloperzy nieruchomości i MŚP, które zebrały pieniądze, a następnie upadły) przyciągnęło uwagę mediów.
Na przykład w Finlandii niektóre firmy budowlane, które pozyskały środki za pośrednictwem finansowania społecznościowego, zbankrutowały w połowie projektu, co doprowadziło do niedokończonych mieszkań i strat inwestorów.
Skłoniło to fiński FSA do publicznego wezwania do lepszego ujawniania ryzyka w styczniu 2021 roku.
Takie artykuły prasowe mogły rzucić cień na Invesdor i inne firmy, kojarząc je z ryzykownym finansowaniem.

Skargi inwestorów:
Na forach publicznych niektórzy inwestorzy wyrażają frustrację z powodu procesu odzyskiwania.
Jedna z osób na Finanzfluss (luty 2025 r.) zauważyła, że po niewywiązaniu się ze zobowiązań "co dwa miesiące otrzymuję wiadomość e-mail, że gwarantowi ponownie przypomniano i czekają na kolejną aktualizację", ale nie ma faktycznych postępów w odzyskiwaniu.
Podsumowując, "gwarancje nie zapewniają żadnego bezpieczeństwa i wydaje się, że Invesdor nie weryfikuje ich w sposób zrównoważony", radząc innym, aby unikali takich inwestycji.
Tego rodzaju opinie wskazują na słabe wyniki dla niektórych i poczucie, że komunikacja ryzyka Invesdor była niewystarczająca.
Warto jednak zauważyć, że inni na tej samej stronie wystawili pozytywne recenzje, mówiąc, że jeśli zdywersyfikujesz i dobrze wybierzesz, nadal możesz wyjść na plus - co odzwierciedla podzieloną opinię.

Trustpilot i reputacja:
Na Trustpilot, Invesdor wypada stosunkowo dobrze (średnio 4,1/5 od połowy 2025 r.), ale nawet tam ~13% recenzji to 1 gwiazdki, a ~4% to 2 gwiazdki.
Negatywne recenzje Trustpilot (nie cytowane ze względu na prywatność) prawdopodobnie odzwierciedlają powyższe tematy: trudności z odzyskaniem środków, niektóre projekty niespełniające oczekiwań lub problemy techniczne platformy.
Niemniej jednak, Invesdor odpowiada na 100% negatywnych recenzji na Trustpilot i zazwyczaj w ciągu miesiąca, co wskazuje, że stara się rozwiązywać problemy.

Brak sankcji regulacyjnych (jak dotąd):
Nie znaleźliśmy żadnych zapisów dotyczących kar regulacyjnych lub nakazów zaprzestania działalności przeciwko Invesdor.
Platforma wydaje się być w dobrej kondycji wobec organów regulacyjnych - w rzeczywistości wczesne uzyskanie licencji ECSP jest pozytywnym znakiem.
Fiński FSA interweniował w 2016 roku, gdy Invesdor próbował zezwolić na inwestycje w Bitcoin, ale zostało to rozwiązane (Invesdor musiał wyjaśnić procedury).
Nie są znane żadne oficjalne wpisy na listę ostrzeżeń ani oskarżenia o oszustwa.
W komentarzach branżowych wspomniano jednak o obawach dotyczących rentowności platform: w wywiadzie z 2020 r. zauważono, że "miliony są spalane na platformach, a żadna z nich nie jest jeszcze bardzo dochodowa", co może sugerować pewne obciążenie finansowe.
Nie było sugestii, że Invesdor jest niewypłacalny, ale jest to coś, o co czasami martwią się inwestorzy - co się stanie, jeśli sama platforma upadnie?
Invesdor ma plany awaryjne (np. w razie potrzeby kontrakty będą obsługiwane przez zewnętrznego powiernika), ale nie zostało to przetestowane.

Problemy z integracją po fuzji:
Po połączeniu wielu platform mogły wystąpić pewne problemy informatyczne lub integracyjne.
W dyskusji na Reddicie w 2023 r. wspomniano o połączeniu 4 platform Invesdor i zapytano, czy miało to wpływ na doświadczenia użytkowników lub przepływ transakcji.
Niektórzy pierwsi fińscy użytkownicy musieli dostosować się ze starego interfejsu do nowego, połączonego, co mogło powodować drobne skargi.
Nie ma jednak większych negatywnych wiadomości na tym froncie.

Podsumowując, najbardziej znaczące sygnały ostrzegawcze dotyczą raczej wyników ryzyka inwestycyjnego niż nadużyć ze strony platformy.
Niewypłacalność była wyższa niż oczekiwało wielu inwestorów, co doprowadziło do krytyki, że Invesdor może przeceniać możliwości i zaniżać ryzyko.
Platforma zareagowała, zwiększając ostrzeżenia o ryzyku (każda strona inwestycyjna wyraźnie wskazuje, że możesz teraz stracić pieniądze).
Ważne jest, aby potencjalni inwestorzy zwrócili uwagę na te ostrzeżenia.
Negatywny rozgłos zasadniczo służy jako przypomnienie: crowdinvesting nie jest kontem oszczędnościowym - niesie ze sobą realne ryzyko.
Nazwa Invesdor została wciągnięta do fińskich mediów, gdy projekty crowdfundingowe upadły, ale nie została wyróżniona za żadne wykroczenia.
Podkreślając te incydenty tutaj (np. wysoki wskaźnik niewypłacalności, usunięty wskaźnik wydajności i skargi inwestorów dotyczące gwarancji), zapewniamy inwestorom jasny, otwarty widok na wady platformy.

Invesdor: Historie sukcesu 🎉

Pomimo wyzwań, Invesdor zgromadził imponującą listę sukcesów i kamieni milowych w ciągu swojej dekady działalności:

Notable Exits:
Invesdor był częścią pierwszego europejskiego wydarzenia, kiedy Heeros Oyj - fińska firma programistyczna - stała się pierwszą firmą finansowaną kapitałowo w Europie, która wyszła z inwestycji poprzez IPO.
Heeros zebrał 660 tys. euro na Invesdor w 2015 r., a następnie zadebiutował na Nasdaq First North Helsinki w 2016 r., dając 200 inwestorom społecznościowym możliwość wyjścia z inwestycji po cenie akcji wyższej o około 15%.
Był to przełomowy dowód na to, że crowdfunding może prowadzić do sukcesu na tradycyjnych rynkach kapitałowych.
Innym przykładem wyjścia z inwestycji jest Cityvarasto, firma z branży self-storage, która zebrała ~ 1 mln euro na Invesdor w 2015 r., a następnie notowana na Nasdaq First North (Helsinki) w 2017 r. - umożliwiając inwestorom społecznościowym płynność (cena akcji Cityvarasto wzrosła po wejściu na giełdę).
Wyjścia te, choć nie są codziennością, pokazują, że cierpliwi inwestorzy kapitałowi mogą zostać wynagrodzeni.

Duże fundusze:
Invesdor ułatwił przeprowadzenie kilku rekordowych kampanii.
Wyróżnia się Windpark Fryslân, holenderski projekt farmy wiatrowej, który zebrał 27 milionów euro od 2 609 inwestorów w ciągu zaledwie sześciu tygodni.
Uruchomiony za pośrednictwem Oneplanetcrowd (obecnie ramię Invesdor ds. zrównoważonego rozwoju) w 2021 r., stał się największym jak dotąd crowdfundingiem energii odnawialnej w Europie - świadectwem zdolności Invesdor do mobilizowania dużych tłumów i kapitału.
Kolejne osiągnięcie: HalloStroom, firma zajmująca się zrównoważoną energią, zebrała 2 miliony euro w ciągu kilku dni w marcu 2024 r. na Invesdor, a 808 inwestorów z 19 krajów wykupiło zielone obligacje z oprocentowaniem 8,5%.
Szybkie nadsubskrypcje są powszechne w przypadku popularnych ofert: niemiecki startup NEOH zajmujący się zdrowymi przekąskami szybko podniósł swój maksymalny cel, a Evobeam (producent precyzyjnych technologii kosmicznych) osiągnął 1 mln euro w ciągu <2 godzin (ponad 600 inwestorów).
Pokazuje to zdolność platformy do szybkiego finansowania wysokiej jakości firm.

Powtarzalny sukces i wzrost:
Niektóre firmy korzystały z Invesdor w wielu rundach, rozwijając się za każdym razem.
Beets & Roots, niemiecka sieć zdrowych restauracji, jest wyróżniona jako "absolwent Invesdor" z pięcioma rundami finansowania na platformie.
W styczniu 2024 r., w swojej piątej rundzie (i pierwszej ofercie kapitałowej), Beets & Roots zebrał 1,5 mln euro od 332 inwestorów - jest to przykład firmy inwestującej w tłumie, która rozwija się przez lata.
Friends & Brgrs, fińska sieć burgerów, oraz L'Osteria (za pośrednictwem franczyzobiorcy) również z powodzeniem pozyskały kapitał na ekspansję i rozwinęły swoją działalność, nawet wypłacając inwestorom zwroty: Friends & Brgrs zaoferował atrakcyjne oprocentowanie i wywiązał się z niego, dzięki czemu stał się ulubieńcem publiczności.

Międzynarodowa ekspansja i nagrody:
Strategiczne posunięcia Invesdor zostały docenione.
Fuzja z Oneplanetcrowd w 2022 r. uczyniła z niego prawdziwie paneuropejską platformę i przyniosła branżowe wyróżnienia.
W kwietniu 2024 r. Invesdor (wraz z Oneplanetcrowd) zdobył nagrodę IEX Golden Bull Award dla najlepszej platformy crowdfundingowej 2023 (Holandia).
Jury nagrody pochwaliło Invesdor jako "przykład dla branży" w zakresie efektywnego wykorzystania nowego paszportu UE i skupienia się na zrównoważonych zwrotach o podwójnym wpływie.
Zauważyli, że fuzja dała inwestorom więcej opcji dywersyfikacji, a Invesdor ustanowił wysoką poprzeczkę w zakresie zgodności i innowacji (jednym z powodów było usunięcie opłat dla inwestorów, które wcześniej pobierał OPC).

Certyfikat B Corp:
Zgodnie ze swoją misją zrównoważonego rozwoju, Grupa Invesdor uzyskała certyfikat B Corp w lutym 2025 roku.
Ten rygorystyczny certyfikat (po raz pierwszy uzyskany przez Oneplanetcrowd w 2016 r., obecnie rozszerzony na całą grupę) weryfikuje, czy Invesdor spełnia wysokie standardy w zakresie wyników społecznych i środowiskowych, przejrzystości i odpowiedzialności.
Uzyskanie certyfikatu B Corporation stawia Invesdor w elitarnej grupie firm zaangażowanych w wartości dla interesariuszy i wzmacnia jego wizerunek jako platformy skoncentrowanej na wpływie.
Grupa z dumą ogłosiła to podczas Miesiąca B Corp 2025, stwierdzając, że "nieustannie dąży do lepszego prowadzenia biznesu" i podkreślając, że przez lata finansowała wiele firm B Corp (takich jak Fairphone i Mud Jeans).

Kluczowe partnerstwa:
Współpraca Invesdor z ważnymi sieciami sama w sobie jest sukcesem.
W 2024 r. Invesdor nawiązał współpracę z FiBAN (jedną z największych europejskich sieci aniołów biznesu), co potencjalnie kieruje przepływ wysokiej jakości transakcji na platformę i łączy kapitał tłumu z kapitałem aniołów biznesu.
Również w 2024 r. dołączenie do globalnej sieci startupów GICA było zamachem stanu, a dyrektor generalny Invesdor został powołany do rady doradczej GICA.
Partnerstwa te zwiększają reputację Invesdor i zapewniają spółkom portfelowym dodatkowe wsparcie wzrostu (wartość dodana wykraczająca poza same pieniądze).

Rozwój platformy:
Platforma świętowała osiągnięcie 1 000 sfinansowanych projektów w kwietniu 2024 roku.
Opublikowała nawet blog "1,000 Projects and Counting" podkreślający tę podróż wzrostu.
Od pierwszego projektu w 2012 r. (niewielka zbiórka 50 tys. euro) do tysięcznego w 2024 r. (RiverRecycle Oy, firma z branży czystych technologii), był to wzrost wykładniczy.
Całkowity pozyskany kapitał wzrósł z 54 mln euro w 2016 r. do prawie 600 mln euro do 2025 r., co stanowi wzrost o rząd wielkości, równoległy do wzrostu crowdfundingu jako głównego źródła finansowania.

Sukces inwestorów:
Chociaż indywidualne wyniki różnią się, Invesdor zapewnił solidne wyniki wielu inwestorom.
Liczne projekty zostały spłacone w całości wraz z odsetkami - do 2023 r. ponad 500 pożyczek zostało zakończonych, a wszystkie należne odsetki zostały wypłacone inwestorom.
Niektórzy inwestorzy kapitałowi widzieli, jak ich firmy pozyskują kolejne finansowanie po wyższych wycenach (zapewniając "niezrealizowane" zyski).
Invesdor od czasu do czasu informuje również o "dobrych wiadomościach od spółek portfelowych": na przykład w aktualizacji z końca 2024 r. odnotowano, że kilka startupów osiągnęło kamienie milowe lub rentowność, co może ostatecznie doprowadzić do wyjścia z inwestycji lub wypłaty dywidendy.
Jedna z fińskich firm z branży MedTech, Koite Health, zebrała 1,4 mln euro na Invesdor w październiku 2023 r., a następnie podwajała swoje przychody każdego roku, co wskazuje na silną trakcję biznesową po crowdfundingu.
Takie historie wzrostu zwiększają szanse na zwrot z inwestycji.

Nagrody i media:
Invesdor przez lata zdobywał różne wyróżnienia: był często wymieniany wśród najlepszych skandynawskich startupów fintech, a na początku zdobył nagrodę "Best International Fintech" w Finlandii.
Współzałożyciel Lasse Mäkelä był znaczącym rzecznikiem branży w jej wczesnych dniach, a obecny dyrektor generalny Christopher Grätz pojawił się w europejskich mediach finansowych, opowiadając się za crowdfundingiem.
Sama strategia fuzji jest postrzegana jako sukces - Reuters opisał przejęcia Invesdor jako drogę do stworzenia "paneuropejskiego giganta crowdfundingu".
To skalowanie jest obserwowane jako model konsolidacji crowdfundingu.

Podsumowując, osiągnięcia Invesdor obejmują pionierskie wyjścia z inwestycji, rekordowe fundusze, międzynarodową ekspansję i uznanie w branży.
Na każdy minus (niewypłacalność) przypadają pozytywy, takie jak firmy, które rozkwitły dzięki inwestorom społecznościowym.
Być może największym sukcesem jest to, że Invesdor utrzymał swoją pozycję wiodącej europejskiej platformy finansowania alternatywnego, udowadniając opłacalność inwestowania społecznościowego na dużą skalę.
W połowie 2025 r. Invesdor znalazł się w pierwszej trójce europejskich platform crowdfundingowych pod względem wolumenu, z silną marką w zakresie inwestowania wpływowego.
Te historie sukcesu dają inwestorom detalicznym pewność, że chociaż nie każdy projekt wygrywa, platforma jako całość zapewnia wzrost i innowacje w krajobrazie inwestycyjnym.

Czy Invesdor jest bezpieczny i regulowany?

Tak, Invesdor jest licencjonowanym europejskim dostawcą usług finansowania społecznościowego, jednym z pierwszych, którzy uzyskali ogólnounijną licencję ECSP w 2022 roku.
Platforma jest nadzorowana przez organy finansowe od 2014 r. (pierwotnie przez fiński FSA).
Platforma musi przestrzegać surowych przepisów dotyczących ochrony inwestorów, ujawniania informacji i należytej staranności.

Jednak "bezpieczny" nie oznacza, że inwestycje są pozbawione ryzyka - oznacza to, że sama platforma jest legalna i działa pod nadzorem.
Twoje pieniądze są obsługiwane za pośrednictwem bezpiecznych oddzielnych rachunków, a Invesdor ma plany awaryjne na wypadek, gdyby kiedykolwiek zaprzestał działalności.
Nie zgłoszono żadnych poważnych naruszeń bezpieczeństwa.

Tak więc, Invesdor jako usługa jest godna zaufania i regulowana, ale ryzyko inwestycyjne zależy od wybranych projektów (które mogą być wysokie).

Jakich zwrotów mogę się spodziewać na Invesdor?

Zwroty różnią się znacznie. W przypadku oprocentowanych pożyczek/obligacji typowe stopy procentowe wynoszą od 5% do 9% rocznie.
Średni historyczny zwrot z pożyczek Invesdor wynosi około 6-7% rocznie przed niewypłacalnością - więc jeśli dobrze zdywersyfikujesz, a niewypłacalność jest niska, możesz uzyskać średnio jednocyfrowe zyski.

W przypadku inwestycji kapitałowych nie ma ustalonego zwrotu - kupujesz akcje, których wartość może wzrosnąć lub spaść do zera. W najlepszych przypadkach inwestorzy widzieli, jak firmy wchodzą na giełdę lub są przejmowane za kilkukrotność ich inwestycji (np. IPO na poziomie +15% od ceny crowdfundingu w jednym przypadku).
Jednak wiele startupów nie osiągnie płynności, nie przynosząc żadnego zwrotu. Rozsądnie jest oczekiwać skromnych zwrotów i traktować wszystko, co wyższe, jako premię.

Niektórzy inwestorzy na Invesdor odnotowali dodatnie zwroty netto dzięki dywersyfikacji (jeden z użytkowników wspomniał o wyjściu "z plusem" po uwzględnieniu niektórych niepowodzeń), podczas gdy inni, którzy mieli kilka pechowych przypadków niewypłacalności, odnotowali ujemne zwroty.

Konkluzja: W przypadku pożyczek spodziewaj się ~5-8% rocznie, jeśli wszystko pójdzie dobrze (potencjalnie niższe po niewypłacalności); w przypadku akcji możesz stracić wszystko lub zyskać wielokrotność, ale często potrzeba lat, aby się tego dowiedzieć. Zawsze rozważaj zwroty w kontekście ryzyka - wysokie obiecane odsetki zwykle sygnalizują wyższe ryzyko niewypłacalności.

Jakie są główne zagrożenia związane z inwestowaniem za pośrednictwem Invesdor?

Główne rodzaje ryzyka obejmują

Ryzyko niewypłacalności/kredytowe - finansowana firma może nie spłacić lub zbankrutować, co prowadzi do częściowej lub całkowitej utraty inwestycji. Wiele startupów lub MŚP finansowanych w ramach crowdfundingu nie odnosi sukcesu zgodnie z planem.

Ryzyko braku płynności - nie możesz łatwo sprzedać lub wyjść z inwestycji (brak rynku wtórnego), więc Twoje pieniądze mogą być uwiązane przez lata bez możliwości wyjścia.

Niepewność zwrotu - szczególnie w przypadku akcji, możesz nie otrzymać żadnego zwrotu; nawet w przypadku obligacji, wysokie obiecane odsetki nic nie znaczą, jeśli firma upadnie i nie będzie w stanie ich spłacić.

Ryzyko związane z platformą - gdyby Invesdor zakończył działalność (nic na to obecnie nie wskazuje, ale hipotetycznie), mogą pojawić się kłopoty administracyjne związane z dalszą obsługą inwestycji (chociaż umowy byłyby prawdopodobnie zarządzane przez wyznaczony podmiot - nadal jest to ryzyko, które należy wziąć pod uwagę przy każdej inwestycji fintech).

Ryzyko ekonomiczne - szersze czynniki, takie jak recesja, mogą uderzyć w wiele firm jednocześnie, zwiększając wskaźniki niewypłacalności.

Kryzys płynności - niektóre projekty mogą opóźniać płatności (np. prosić o przedłużenie pożyczki), co może zakłócić oczekiwany przepływ gotówki.

Ryzyko regulacyjne - zmiany w prawie mogą mieć wpływ na platformę lub traktowanie podatkowe (na przykład, jeśli kraj nagle zmienił sposób, w jaki papiery wartościowe finansowane społecznościowo są regulowane, może to mieć wpływ na przyszłe operacje; jednak dzięki nowym regulacjom UE ryzyko to jest niższe we wszystkich państwach członkowskich).

Ryzyko walut owe - jeśli inwestujesz z kraju spoza strefy euro, wahania kursów walut mogą wpłynąć na Twój rzeczywisty zwrot (platforma prowadzi transakcje w EUR, więc ryzyko walutowe spoczywa na Tobie).

Ryzyko oszustwa - teoretycznie firma może podawać nieprawdziwe informacje. Invesdor przeprowadza kontrole i wymaga dokumentacji, ale zawsze istnieje pewne ryzyko, że okazja inwestycyjna nie jest tak dobra, jak się wydaje, a nawet może wiązać się z niewłaściwym postępowaniem emitenta. Na Invesdor nie odnotowano żadnych znanych przypadków oszustw, ale z pewnością zdarzają się małe przypadki, w których firmy są zbyt optymistyczne w swoich prognozach.

Koszt alternatywny - wiązanie pieniędzy w długoterminowych niepłynnych inwestycjach oznacza, że możesz przegapić inne okazje.

Ryzyko koncentracji - jeśli włożysz zbyt dużo w jeden projekt lub jeden rodzaj działalności, niepowodzenie może cię bardzo zranić.

Sama platforma wielokrotnie przypomina: inwestowanie na Invesdor może skutkować utratą części lub całości zdeponowanych środków.

Tak więc główne ryzyko sprowadza się do utraty pieniędzy z powodu niepowodzenia firmy i niemożności łatwego wycofania się lub odzyskania środków. Należy mieć oczy szeroko otwarte: są to inwestycje wysokiego ryzyka w zamian za potencjalnie wysokie zyski, a nie każdy projekt zakończy się sukcesem.