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VIAINVEST est une plateforme lettone sur laquelle vous achetez des titres adossés à des paniers de prêts à la consommation à court terme. Vous ne prêtez pas directement à l'emprunteur. Une société du groupe VIA SMS vous émet un titre et transfère les fonds à l'une des filiales de crédit du groupe situées en Lettonie, en République tchèque, en Suède ou en Roumanie — tous les prêts proposés sur la plateforme proviennent du même groupe.
Si un emprunteur accuse un retard de paiement supérieur à 60 jours, cette entité de crédit doit racheter le prêt à son montant nominal majoré des intérêts, et elle conserve elle-même au moins 5 % de chaque prêt.
Le prospectus est très clair sur ce que vous détenez : vous n’avez aucun droit de créance sur l’emprunteur, l’émetteur ne vous paie que s’il est lui-même payé en premier, il n’y a pas de garantie de la société mère, et votre créance est subordonnée à celle des autres créanciers de l’émetteur.
La plateforme, lancée en 2016, a mobilisé 750 millions d’euros d’investissements, détient environ 73 millions d’euros de prêts en cours et comptait 48 147 clients enregistrés au 31 juillet 2026.
L’opérateur est une société d’investissement agréée, supervisée par la banque centrale de Lettonie sous le numéro d’agrément 27-55/2023/2, et bénéficiant d’un passeport européen lui permettant d’opérer dans dix pays de l’EEE.
Les citoyens et résidents de l’EEE âgés de 18 ans ou plus peuvent s’inscrire ; l’investissement minimum est de 50 euros et toutes les transactions s’effectuent en euros.
Les liquidités sont conservées sur des comptes distincts auprès de la BluOr Bank, et un dispositif letton couvre jusqu’à 20 000 euros si VIAINVEST ne parvient pas à restituer vos actifs — mais ne couvre pas les pertes de crédit. L’investissement est gratuit ; une retenue à la source de 5 % s’applique pour les résidents de l’UE.
Licence / Réglementation: Société d'investissement, Latvijas Banka (MiFID II, non ECSPR) | Licence n° 27-55/2023/2 |
Les frais liés à la plateforme sont quasi nuls : pas de frais d'inscription, pas de frais de service, pas de frais sur les entrées ou sorties d'argent, pas de frais de gestion, pas de commission de performance et pas de frais de revente puisqu'il n'existe pas de marché de revente. Les frais applicables sont soit évitables, soit de nature punitive : 20 euros pour un relevé spécialement établi, 2 euros par mois sur les comptes inactifs, 2 % du montant du virement avec un minimum de 30 euros en cas de dépôt échoué, et — nouveauté à compter du 1er août 2026 — 2 % de votre solde disponible par mois si vos documents de vérification d’identité sont incomplets. Ce dernier point est particulièrement sévère et mérite d’être vérifié. Le coût réel réside dans la retenue à la source : 5 % pour les investisseurs privés de l’UE et de l’EEE, 25,5 % pour la plupart des autres.
Oui, sur quatre fronts. Premièrement, une sanction réglementaire qui figure toujours au registre : le 11 octobre 2022, la banque centrale de Lettonie a émis un avertissement et infligé une amende de 21 277,58 euros pour des manquements en matière de lutte contre le blanchiment d’argent, le financement du terrorisme et le respect des sanctions, sanction enregistrée comme étant en vigueur jusqu’en août 2026 et dont il n’est fait mention nulle part dans la communication marketing de la plateforme. Deuxièmement, des avis négatifs : selon une source citant Trustpilot, la note s’élève à 2,6 sur 5 sur la base de 52 avis, dont plus de 40 % attribuent une seule étoile, et des plaintes concernent le service client, des frais peu clairs et des retards. Troisièmement, et c’est le plus grave, la conduite de l’entreprise : des observateurs indépendants signalent que les conditions peuvent être modifiées sans en informer les utilisateurs, que le bouton de rachat a été supprimé des lignes de crédit et que les paramètres d’investissement automatique ont été modifiés sans consentement lors de la restructuration de 2022. Quatrièmement, les capitaux s’enfuient : un observatoire a classé la plateforme 45e sur 46 en termes de flux nets au deuxième trimestre 2026. Malgré tout cela, aucun investisseur n’a perdu de capital en dix ans et aucune fraude ni suspension de paiement n’a été alléguée.
Il n’y a pas de processus de sélection au sens habituel du terme, et c’est là l’élément déterminant. VIAINVEST ne fait pas de tri entre des prêteurs concurrents, car il n’y a qu’une seule source : les filiales du groupe VIA SMS accordent 100 % des prêts, et la plateforme, l’émetteur des titres et les prêteurs ont tous le même propriétaire ultime. La sélection s’effectue à un niveau inférieur, au sein du processus de souscription propre à chaque branche de crédit, et aucune information n’est divulguée à ce sujet : ni critères, ni tableaux de bord, ni taux d’acceptation. Vous choisissez entre différents paniers en fonction du prêteur, du pays, du taux et de la durée, et, dans la structure actuelle, vous ne pouvez absolument pas consulter le statut des prêts individuels, ce que les investisseurs pouvaient faire avant 2022. La seule protection concrète provient du prospectus : le prêteur doit conserver au moins 5 % de chaque prêt.
C’est la seule question qui importe ici, et il est impossible d’y répondre correctement – ce qui constitue en soi la réponse. Les prospectus du groupe datant de mai 2026 ne fournissent absolument aucun chiffre concernant la société garante, hormis un capital social de 813 000 euros : ni actifs, ni capitaux propres, ni bénéfices. Les derniers comptes complets accessibles datent de 2022 et font état de 6,7 millions d'euros de capitaux propres, tandis que le fichier vers lequel renvoie le site web du groupe pour l'année 2024 ne s'ouvre pas. Ce que les prospectus montrent, ce sont les prêts. Fin 2025, le groupe avait accordé 84,4 millions d’euros de prêts, dont 14,0 millions d’euros étaient impayés depuis plus de 90 jours. La Lettonie, qui représente 60 % du portefeuille, affiche une situation saine : seulement 1,3 % d’impayés. Ce n’est pas le cas des trois autres filiales : 22 % de créances impayées en Suède, 72 % en Tchéquie et 94 % en Roumanie, les filiales tchèque et roumaine disposant de réserves inférieures au montant de leurs propres créances douteuses. Le groupe se présente donc comme une activité de crédit saine supportant trois activités en difficulté, et il est impossible de déterminer, à la lecture du bilan, combien de temps il pourra continuer ainsi.
Le conseil d'administration de la plateforme est composé d'Eduards Lapkovskis, président, de Tatjana Kulapina et d'Alina Gamidova, tandis qu'Aleksandrs Puzdrans dirige la plateforme et qu'Irina Jakupova est responsable du service client. Le fait marquant réside dans le chevauchement au sommet de la hiérarchie : M. Lapkovskis est à la fois président de VIAINVEST et membre du conseil d’administration de VIA SMS Group. Ainsi, la personne qui préside l’entreprise réglementée censée agir dans votre intérêt siège également au conseil d’administration de la société dont vous dépendez pour tenir ses promesses. Au-dessus d'eux, le groupe est détenu à 80 % et 20 % par deux sociétés holding, un seul particulier letton étant enregistré comme propriétaire ultime depuis août 2018 — mais le nom de cette personne ne figure pas dans les registres publics.
Dès qu’un prêt accuse un retard de paiement supérieur à 60 jours, l’organisme prêteur doit le racheter à l’émetteur en payant le capital majoré des intérêts, et vous récupérez ainsi votre argent. Il existe également un nantissement sur les créances de prêt et le prêteur conserve au moins 5 % de chaque prêt. Ce système a fait ses preuves : les analystes disposant de données sur plusieurs années indiquent que tous les rachats ont été effectués dans les délais et qu’aucune perte de capital n’a été enregistrée en dix ans. La véritable réserve concerne l’identité de celui qui se porte garant. Chaque prêteur est une filiale du groupe et l’émetteur est une société du groupe ; le groupe s’engage donc à se payer lui-même en votre nom, sans aucune garantie de la société mère mentionnée dans les documents. Si un prêteur n’est pas en mesure de financer un rachat, l’émetteur n’est tout simplement pas tenu de vous payer.
