ALLinOne

<h1><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>ALLinOne (TWININ GROUP)</span></span></h1>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><em>Plateforme de recrutement basée sur l'IA — diffusion automatisée d'offres d'emploi, évaluation des CV et agent de présélection vocale (« Adèle »).</em></span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:156px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Secteur</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:468px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>IA / SaaS RH (logiciel de recrutement B2B)</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:156px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Stade</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:468px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Série A (selon les déclarations de l’entreprise)</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:156px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Siège</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:468px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>France — Paris (siège social) ; activités dans la région de Marseille/Toulon</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:156px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Levée de fonds</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:468px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Plage de levée : 300 000 € (minimum) – 600 000 € (maximum), actions ordinaires via Tudigo, montant minimum de souscription : 500 €, valorisation pré-levée : 3,0 M€</span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h1><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Note IA</span></span></h1>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:624px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">58 / 100 </span></strong></span></span><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Verdict : Prudence</span></strong></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong>Pourquoi ce score :</strong></span></span></p>
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>L’entreprise se fixe comme objectif un rendement de 4,9 fois sur 5 ans (scénario intermédiaire) avec une méthode de valorisation divulguée, et les conditions des instruments sont exceptionnellement bien documentées. [DECK][LOI]</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>La traction est réelle mais modeste : environ 380 000 € de chiffre d’affaires récurrent au cours du premier exercice avec 15 clients actifs, et la filiale qui porte la croissance (ALLINONE) affichait des capitaux propres négatifs de −35 673 € et une trésorerie de 247 € au 31/12/2025. [DECK][FICI]</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>La levée de fonds s’effectue au niveau de la holding (TWININ GROUP), dont le chiffre d’affaires autonome est en baisse (1,87 M€ → 1,20 M€ → 0,96 M€, 2023–25) et dont le résultat net de 2025 était négatif. [FICI]</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Un seul client (Saint-Gobain) représentait 47 % du chiffre d’affaires de la filiale en 2025, et le chiffre de marché annoncé de 47 milliards d’euros n’est pas corroboré par des sources indépendantes (le segment logiciel concerné s’élève à environ 6 milliards d’euros). [FICI][WEB]</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Vous investissez dans une structure de nantissement, et non directement dans la société ; les droits de gouvernance et d’information reviennent à cette structure, et non à vous à titre individuel. [FICI][LOI]</span></span></li>
</ul>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#e6f1fb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:624px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">ℹ️ <strong>Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.</strong> </span><span style="color:#000000">L’objectif de cette présentation est d’aider les investisseurs potentiels à présélectionner rapidement des projets de financement participatif sans pour autant prendre une décision d’investissement définitive. Avant d’investir, le projet finalement retenu doit être examiné en détail sur la base des informations fournies par l’entreprise sur la plateforme de financement participatif concernée. L’IA peut commettre des erreurs ; vous devez donc vérifier les données.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h1><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:'Times New Roman',serif"><span style="color:#000000">Rendements potentiels</span></span></span></h1>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:156px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Base de référence</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:468px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong>Fournie par l’entreprise</strong> — L’entreprise indique elle-même son objectif de rendement et sa méthode d’évaluation ; la remarque explicative « pourquoi viser environ 10 fois la mise de départ » ne s’applique donc pas.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:156px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Rendement cible</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:468px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>4,9x sur environ 5 ans (scénario intermédiaire) ; TRI attendu déclaré par l’entreprise : environ 38 % par an, jusqu’à 46 % dans le scénario « Management ». [DECK]</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:156px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Horizon de sortie</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; width:468px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Liquidité visée à partir du 30 juin 2031 selon le principe du « meilleur effort » ; en l’absence de liquidation d’ici le 30 juin 2032, une banque pourrait être mandatée pour vendre la totalité de la participation. [FICI][LOI]</span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h1><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Méthodologie de la société (parcours vers l’objectif)</span></span></h1>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>La société détermine son objectif à partir (1) des multiples de marché appliqués à son résultat d’exploitation (EBE) prévisionnel pour 2031 et (2) d’un échantillon de transactions comparables. Le scénario intermédiaire table sur une expansion d’ALLINONE, passant de 15 clients aujourd’hui à environ 68 grands comptes et quelque 1 029 PME, ce qui ferait passer le chiffre d’affaires du groupe d’environ 1,3 million d’euros (2026) à environ 6,0 millions d’euros (2031) avec une marge EBE d’environ 32 %, et applique un multiple de 7,6x l’EBE lors de la cession pour atteindre une valeur de sortie de 17,8 M€ — soit un retour sur investissement de 4,9x. La progression de l’activité et le multiple de sortie de 7,6x doivent tous deux se concrétiser ; aucun des deux n’est garanti contractuellement. [DECK]</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong>Exits comparables cités par l’entreprise</strong></span></span></p>
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Cegid / Talentsoft — 450 millions d’euros (2021). [DECK]</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Bullhorn / Textkernel — 300 millions d’euros (2024). [DECK]</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Anywr / Solantis — 16 millions d’euros (2023). [DECK]</span></span></li>
</ul>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Remarque : toutes les sociétés comparables sont nettement plus importantes et/ou à un stade de développement plus avancé qu’ALLINONE (environ 380 000 € de chiffre d’affaires récurrent) ; le multiple de 7,6 appliqué ne repose donc que sur une base de comparaison limitée. [DECK]</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong>Objectifs fixés par l’entreprise</strong></span></span></p>
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Signer plus de 40 grands comptes d’ici 2028 ; franchir le seuil de rentabilité courant en 2028 ; atteindre un chiffre d’affaires de 3,6 millions d’euros d’ici 2028 et de 7,1 millions d’euros (estimation de la direction) / 6,0 millions d’euros (estimation intermédiaire) d’ici 2031. [DECK]</span></span></li>
</ul>
<h1><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Description de l’entreprise</span></span></h1>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>ALLINONE est une solution SaaS de recrutement basée sur l’IA développée par TWININ GROUP, une agence française spécialisée dans le marketing RH et l’image de marque de l’employeur, dont les fondateurs, Jérémy Duris et Thibaud Michel, dirigent l’entreprise depuis 2009 et 2012 respectivement. La plateforme combine la diffusion intelligente et multicanal d’offres d’emploi, l’évaluation automatisée des CV, un système intégré de suivi des candidats et un assistant vocal (« Adèle ») qui mène les entretiens de présélection de premier tour. L’entreprise fait état d’une autorisation exclusive d’accès à l’API de France Travail (JTMO), dont elle affirme que seules deux entreprises françaises disposent. [DECK][WEB]</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>La levée de fonds est menée au niveau de la holding TWININ GROUP, qui détient également une agence de communication (TWININ L’AGENCE). L’entreprise positionne ALLINONE comme le principal moteur de croissance du groupe, avec des premières initiatives internationales annoncées (un contrat au Luxembourg et au Benelux, une structure aux États-Unis, une activité au Canada). Des sources publiques confirment l’existence du produit, une couverture médiatique réelle et l’obtention d’un prix de l’innovation en ressources humaines, mais font également état d’une plateforme « all in one » du même nom lancée en…</span></span></p>