Il cofondatore e azionista di maggioranza del gruppo è Andrius Rupsys, un imprenditore lituano che ha fondato Ruptela, azienda specializzata in telematica per veicoli; secondo quanto riportato, Ricardas Vandzinskas detiene il restante 35%. L’amministratore delegato del gruppo, in carica dal maggio 2026, è Krisjanis Znotins; sono stati nominati i responsabili delle operazioni, del marketing, della finanza e della gestione dei rischi, e il personale dichiarato è di circa 45 persone. Stranamente, il direttore registrato nel registro ufficiale per la società operativa croata – Aurimas Kacinskas – non compare da nessuna parte nella pagina dedicata al team. Gli analisti documentano inoltre che il software su cui opera Hive5 è stato sviluppato dal padrino dell’azionista di maggioranza, proprietario di Credon, una piattaforma croata che nel 2023 ha congelato i prelievi degli investitori.

La copertura mediatica negativa è la più severa tra tutte le piattaforme di questa categoria che non abbiano effettivamente fallito. Jean Galea, che in passato aveva classificato Hive5 tra le sue prime tre scelte, ha ritirato i propri fondi, ha rimosso la piattaforma dalla lista e cancellato i suoi link di affiliazione, descrivendo un circolo vizioso in cui il capitale degli investitori può essere dirottato ovunque gli addetti ai lavori ne abbiano bisogno e tracciando un parallelo con i crolli di Envestio e Kuetzal. L’analista tedesco re:think P2P intitola la sua recensione “Troppi segnali di allarme” e sconsiglia di investire; P2P Empire assegna alla piattaforma un punteggio di rischio pari a 0,0 su 10. Tra i dettagli documentati figurano recensioni a pagamento su Trustpilot al costo di 25 euro ciascuna, un studio legale di Düsseldorf incaricato nel luglio 2023 di agire contro un recensore tedesco critico, video critici su YouTube rimossi a seguito di reclami, nonché legami familiari e software con Credon, che nel 2023 ha congelato i prelievi. A fronte di tutto ciò: non sono mai stati segnalati problemi di prelievo, mancati pagamenti né avvertimenti da parte delle autorità di vigilanza. Le lamentele riguardano ciò che potrebbe accadere, non ciò che è effettivamente accaduto.

La protezione post-finanziamento è uno dei meccanismi previsti: se un pagamento è in ritardo di 60 giorni, il finanziatore del gruppo è tenuto a riacquistare il prestito con gli interessi, e a tale obbligo fa da garanzia una garanzia di gruppo. Il suo valore è pari al bilancio del gruppo – e i conti depositati mostrano che la holding garante presenta un patrimonio netto negativo ogni anno dal 2022, che il capitale dei debitori soggetti a riacquisto è pari a circa 3.000 euro e che l’unico prestatore ben capitalizzato ha lasciato la piattaforma nel marzo 2025. Cosa succede se un riacquisto fallisce – ricorso legale, recupero crediti, eventuali diritti degli investitori nei confronti del mutuatario sottostante – non è documentato da nessuna parte, e non è stato pubblicato alcun piano su cosa accadrà ai prestiti qualora la piattaforma stessa cessasse di operare.

Non esiste una selezione significativa, poiché non vi è alcuna terza parte da selezionare. Hive5 elenca i prestiti concessi da società di credito di proprietà della propria società madre, quindi la scelta degli emittenti e l’inserimento delle controllate degli azionisti nell’elenco costituiscono un unico e medesimo atto. Tutta la valutazione del merito creditizio dei mutuatari avviene all’interno di tali istituti di credito, e nessuna informazione viene resa pubblica: né i criteri di credito, né le schede di valutazione, né i tassi di accettazione, né i dettagli relativi ai mutuatari a livello di singolo prestito, né i livelli di rischio. Esiste un responsabile del rischio a livello di gruppo, ma lavora per lo stesso gruppo che possiede sia gli istituti di credito che la piattaforma. Nessuna parte indipendente, da nessuna parte, valuta il credito che gli investitori stanno acquistando.

In gran parte non è possibile valutarli, e questa è di per sé la conclusione. FinJet rappresenta il 94,3% del portafoglio, pari a circa 16,6 milioni di euro sulla piattaforma, e concede crediti a breve termine, personali e aziendali in Spagna tramite Nectar Capital SL, una società di Malaga con tre dipendenti precedentemente denominata Mana Concept SL. Non presenta alcun bilancio autonomo accessibile agli investitori. Anche Credilink, un istituto di credito al consumo rumeno operante con il nome di We Finance IFN SA, e Firmeo, un istituto di credito polacco specializzato nelle PMI, non pubblicano nulla; attualmente Credilink non ha alcun credito in essere sulla piattaforma. Ekspres Pozyczka, l’istituto di credito polacco che in passato aveva reso noto un tasso di insolvenza del 5,6%, ha lasciato la piattaforma nel marzo 2025. Ciò che viene pubblicato riguarda la società madre. Hive Finance Group, sottoposta a revisione contabile da parte di UAB Veritas Auditas, ha registrato il suo primo utile nel 2024, 55.000 euro su un fatturato di 11,5 milioni di euro e un totale di attivo pari a 11,98 milioni di euro, dopo aver registrato perdite per 755.000 euro nel 2022 e 410.000 euro nel 2023. Il garante che sta dietro al riacquisto a 60 giorni, Hive Finance UAB, ha riportato un patrimonio netto negativo pari a -169.226 euro alla fine del 2025. La direzione ha inoltre definito l’attività redditizia negli anni in cui i bilanci depositati mostravano perdite.

Non ci sono commissioni dirette: nessuna commissione per depositare, investire o prelevare, e nessun costo di cambio poiché tutto è in euro. I costi reali sono indiretti. Il denaro inattivo in attesa di prestiti costa, in media, l’1,7% all’anno. La questione fiscale è interamente a tuo carico: esiste un report scaricabile, ma non viene trattenuto nulla e il trattamento fiscale non è documentato. E il costo strutturale è invisibile: i mutuatari pagano ai marchi di credito del gruppo molto di più del 13-16% trasferito agli investitori, e l’intero margine rimane nelle mani degli stessi proprietari che fissano il tuo tasso – nessun istituto di credito concorrente fa salire l’offerta.