Lendwise ha ridotto il tasso di insolvenza previsto al 3,67% per il 2025, registrando invece un dato effettivo del 6,84%: un risultato inferiore alle previsioni che suggerisce che il modello di sottoscrizione sia stato calibrato su un portafoglio troppo recente per essere stato sottoposto a verifica. I suoi bilanci sono documenti non sottoposti a revisione contabile tipici delle piccole imprese, quindi non vi è alcun parere di un revisore sull’attività. Inoltre, non sono stati resi noti né un piano di liquidazione né un gestore di riserva; pertanto, non è chiaro cosa ne sarebbe di un portafoglio prestiti di otto anni in caso di fallimento della piattaforma, al di là del suo stesso avvertimento secondo cui il recupero potrebbe allora rivelarsi molto difficile.

Un mancato pagamento fa sì che un prestito entri in mora e fa scattare il contatto con il mutuatario; a 90 giorni di mora (o prima, se è chiaro che il rimborso non avverrà) il prestito viene classificato come insoluto e la riscossione passa ad agenzie specializzate e, se necessario, ai tribunali del Regno Unito, con Lendwise che agisce per conto di tutti i creditori. Ai mutuatari in difficoltà possono essere concessi piani di rimborso dilazionati o sospensioni temporanee dei pagamenti, il che impedisce che alcuni prestiti in sofferenza vengano conteggiati come insoluti. Il risultato ottenuto da questo meccanismo è il dato chiave: 14 pence recuperati per ogni sterlina insoluta complessivamente, e solo da 15 a 21 pence anche nei casi più vecchi e più difficili da recuperare.

Tre modi, nessuno dei quali rapido. Primo, aspettare: i prestiti vengono rimborsati nel corso degli anni e, poiché i rimborsi di solito iniziano solo al termine del corso, un’uscita completa realistica richiede dai sei agli otto anni. In secondo luogo, vendere i prestiti in regola al valore nominale dietro pagamento di una commissione dell’1 per cento; tuttavia, i prestiti in arretrato o in default non possono essere messi in vendita (il 12,45 per cento del portafoglio attuale), i prezzi non possono essere scontati per attirare acquirenti e non viene garantita alcuna tempistica. Terzo, prelevare liberamente dal proprio conto qualsiasi importo già rimborsato. Per chiudere completamente un conto è necessario attendere che ogni prestito in esso contenuto giunga a scadenza.

Il costo principale è una commissione di gestione prelevata come percentuale sugli interessi pagati da ciascun mutuatario, addebitata solo quando i pagamenti vengono effettivamente ricevuti; tuttavia, la percentuale viene comunicata per ogni singolo prestito solo dopo la sottoscrizione, quindi non è possibile calcolare in anticipo il rendimento netto. La vendita sul mercato dell’usato costa al venditore l’1%; i depositi, i prelievi e il conto ISA stesso sono gratuiti. I tassi pubblicizzati sono indicati al lordo della commissione. Un’analisi indipendente ha rilevato che il divario tra ciò che pagano i mutuatari e ciò che ricevono i finanziatori si è ampliato da 2,5 a 6,3 punti percentuali: la quota trattenuta dalla piattaforma è aumentata. Gli interessi sono soggetti a tassazione a meno che non siano detenuti nell’ISA.

Lendwise concede prestiti a persone che, nella maggior parte dei casi, non dispongono ancora di un reddito; pertanto, la decisione si basa su una previsione della loro occupabilità al termine degli studi. Il sistema di valutazione tiene conto della storia creditizia e della capacità di rimborso del richiedente, dell’importo e della durata del prestito e – cosa insolita – del livello dell’università e della qualità del corso di studi finanziato. Sono esclusi tutti coloro che hanno subito una sentenza del tribunale di contea, un fallimento o un accordo volontario di liquidazione (IVA). Non esistono livelli di rischio: l’intero portafoglio viene segnalato all’autorità di vigilanza come un’unica categoria di rischio, pertanto i finanziatori non possono effettuare selezioni in base alla perdita attesa. Un dato degno di nota: un’analisi indipendente rileva che i mutuatari provenienti da fuori dal Regno Unito accumulano gravi ritardi di pagamento a un tasso circa doppio rispetto a quello dei mutuatari britannici, e non è possibile filtrare i dati in base a questo criterio.

Non vi è alcuno scandalo: nessun provvedimento da parte della FCA, nessuna denuncia da parte della stampa, nessun segnale di insolvenza e – cosa insolita per il settore P2P – nessun reclamo riscontrato in merito ai prelievi. Trustpilot riporta un punteggio di 4,6 su 5 basato su 158 recensioni, secondo i dati di agosto 2026, sebbene la maggior parte dei recensori siano mutuatari che lodano la procedura di richiesta, il che la dice lunga sui risultati ottenuti dai finanziatori. Le critiche sostanziali si trovano su un forum di investitori e nei documenti della stessa piattaforma: insolvenze in aumento anno dopo anno, che raggiungono quasi il doppio delle previsioni della piattaforma per il 2025; finanziatori esperti che riducono silenziosamente i propri conti; un mercato di rivendita di difficile interpretazione; e commissioni che, nell’ordine di pagamento, hanno la precedenza sul capitale dei finanziatori. I dati negativi su Lendwise sono di natura aritmetica e derivano dalle statistiche pubblicate dalla piattaforma stessa, non da comportamenti scorretti.

L’azienda è guidata da tre cofondatori: l’amministratore delegato Rishi Zaveri (con esperienza nel settore dell’investment banking, laureato alla LSE), Ioannis Georgiou (ex Bank of Cyprus, settore mercati dei capitali, CFA) e Kypros Mouzouros (dottore commercialista, con esperienze come CFO nel settore del private equity). La società è stata costituita nel novembre 2016, ha ottenuto l’autorizzazione della FCA nel marzo 2018 e ha aperto i propri servizi ai finanziatori nel maggio 2019. Un quarto amministratore registrato, il dott. Andreas Loizides, non compare nella pagina pubblica dedicata al team. Si tratta di una piccola società a struttura unitaria, il cui bilancio 2025 è stato depositato senza revisione contabile in virtù dell’esenzione prevista per le piccole imprese.