Dluhopisomat Ervaringen

Wat het is

Dluhopisomat is een Tsjechisch platform waar particuliere beleggers obligaties kopen die door Tsjechische bedrijven zijn uitgegeven. Het wordt beheerd door FUNDSTER a.s. in Praag, opgericht in 2022, en werkt sinds 4 maart 2025 als een erkend crowdfundingplatform. Sindsdien heeft het 16 projecten gepubliceerd, hebben beleggers 238,74 miljoen CZK ingeschreven en zijn er 1.254 actieve beleggers (30 oktober 2026). Vanaf 2017 draaide dezelfde website als een niet-gereguleerde lijst van Tsjechische obligaties; de cijfers hier betreffen alleen de periode met vergunning. De website is in het Tsjechisch.

Hoe het werkt

U meldt zich aan met een identiteitscontrole via een Tsjechische bank, doet een korte kennistest en kiest afzonderlijke obligatie-uitgiften, vanaf 5.000 CZK. Elke obligatie betaalt een vaste rente, maandelijks, per kwartaal of twee keer per jaar, op uw rekening bij het platform, en het geleende bedrag komt aan het einde van de looptijd terug, meestal na meerdere jaren. Dluhopisomat geeft elke uitgifte een eigen beoordeling op een schaal van negen niveaus van A++ (beste) tot E en herziet die ten minste eenmaal per jaar. Automatisch beleggen is er niet.

Rendement

Het platform adverteert met een rente van maximaal 11 % per jaar en vermeldt een gemiddelde van 9,97 % over de aangeboden rentes (augustus 2026). Dit zijn overeengekomen rentes, niet wat beleggers na vertragingen of verliezen daadwerkelijk hebben ontvangen; er wordt geen gerealiseerd rendement gepubliceerd. Tsjechische particuliere beleggers betalen 15 % belasting over obligatierente, dus 10 % rente is ongeveer 8,5 % na belasting. Sinds maart 2025 is 15,63 miljoen CZK aan rente aan beleggers uitbetaald (oktober 2026).

Verliezen en wanbetaling

Het eigen wanbetalingspercentage van het platform was 0 % over het enige volledige jaar dat tot nu toe te meten is, van 4 augustus 2025 tot 3 augustus 2026, met 7 obligatie-uitgiften ter waarde van 265,5 miljoen CZK (wanbetaling betekent een bedrijf dat minstens 90 dagen achterloopt of waarschijnlijk niet zal betalen). Het meet naar bedrag en zegt dat dit niet de methode is die de EU-regels voorschrijven. De eigen prognose voor de daaropvolgende twaalf maanden, gemaakt op 1 januari 2026, was 8,14 %. In oktober 2026 liep 1 van de 16 projecten achter met betalingen; het platform noemt het niet. In 2026 werd één uitgifte, de S-24 finance-obligaties gekoppeld aan TV Barrandov tegen 11,2 %, openbaar bekritiseerd: Dluhopisomat had haar A+ beoordeeld, terwijl ze volgens de risicomethode van de Tsjechische Nationale Bank voor particuliere beleggers als zeer risicovol scoorde, en de uitgever had 864.000 CZK eigen vermogen tegenover een doel van 90 miljoen CZK en niet-gecontroleerde jaarrekeningen. Het platform schortte het aanbod op nadat 37,6 miljoen CZK was opgehaald bij 330 beleggers. Er worden geen cijfers over terugvorderingen gepubliceerd.

Wat uw geld beveiligt

Elke obligatie-uitgifte heeft doorgaans meerdere lagen zekerheid: een hypotheek op onroerend goed, een pandrecht op apparatuur of andere activa, een persoonlijke garantie van de eigenaar en een garantie van een gelieerd bedrijf. Een onafhankelijke zekerhedenagent houdt deze zekerheid aan voor alle obligatiehouders en kan die uitwinnen. Er is geen terugkoop en geen reservefonds. Het platform noemt de zekerheid maar zegt nooit wat die waard is, zodat u niet kunt zien hoeveel van uw geld ze zou dekken. Voor u betekent dit dat er enige echte zekerheid achter elke obligatie staat, maar van onbekende omvang.

Wie erachter zit en de vergunning

FUNDSTER a.s. (Tsjechisch bedrijfsnummer 17355354, Praag) kreeg bij besluit van 19 december 2024 (ref. 2024/141317/CNB/650) een Europese crowdfundingvergunning van de Tsjechische Nationale Bank. Die dekt het plaatsen van obligaties en het doorgeven van orders van beleggers. Er is geen sanctie van de toezichthouder gevonden.

Kosten

Beleggers betalen niets voor aanmelden, het aanhouden van een rekening of beleggen. De bedrijven die obligaties uitgeven betalen het platform; het bedrag wordt niet gepubliceerd. Rente wordt belast volgens de Tsjechische regels.

Uw geld terugkrijgen

Er is geen markt om obligaties aan andere beleggers te verkopen. Uw geld komt terug via rentebetalingen en wanneer de obligatie aan het einde van de looptijd wordt terugbetaald, wat meestal nog meerdere jaren duurt.

Ons oordeel

Rendement: hoog — tot 11 % per jaar geadverteerd, met een gemiddelde van 9,97 % over de aanbiedingen, maar geen gerealiseerd rendement gepubliceerd. Risico: laag (hoger betekent meer risico) — het gemeten wanbetalingspercentage is 0 % en de obligaties hebben meerdere lagen zekerheid, maar er is slechts één jaar aan gegevens, één van de 16 projecten loopt achter met betalingen, de zekerheid wordt nooit gewaardeerd en één beoordeling werd openbaar betwist. Rendement-risico: laag — met alleen geadverteerde rentes en een kort verleden wordt de hoge rente nog niet door resultaten ondersteund.