Dluhopisomat Opiniones

Qué es

Dluhopisomat es una plataforma checa en la que los inversores particulares compran bonos emitidos por empresas checas. La gestiona FUNDSTER a.s. en Praga, fundada en 2022, y funciona como plataforma de financiación participativa con licencia desde el 4 de marzo de 2025. Desde entonces ha publicado 16 proyectos, los inversores han suscrito 238,74 millones de CZK y hay 1.254 inversores activos (30 de octubre de 2026). Desde 2017, el mismo sitio web funcionaba como un listado no regulado de bonos checos; las cifras aquí solo abarcan el periodo con licencia. El sitio web está en checo.

Cómo funciona

Usted se registra con una verificación de identidad a través de un banco checo, supera una breve prueba de conocimientos y elige emisiones de bonos concretas, desde 5.000 CZK. Cada bono paga un tipo de interés fijo, mensual, trimestral o semestral, en su cuenta en la plataforma, y el importe prestado se devuelve al final del plazo, normalmente de varios años. Dluhopisomat asigna a cada emisión su propia calificación en una escala de nueve niveles, de A++ (la mejor) a E, y la revisa al menos una vez al año. No hay inversión automática.

Rentabilidad

La plataforma anuncia un interés de hasta el 11 % anual e indica una media del 9,97 % sobre los tipos ofrecidos (agosto de 2026). Son tipos acordados, no lo que los inversores recibieron realmente tras retrasos o pérdidas; no se publica ninguna rentabilidad realizada. Los inversores particulares checos pagan un 15 % de impuestos sobre los intereses de los bonos, por lo que un interés del 10 % equivale a cerca del 8,5 % después de impuestos. Desde marzo de 2025 se han pagado 15,63 millones de CZK de intereses a los inversores (octubre de 2026).

Pérdidas e impagos

La tasa de impago de la propia plataforma fue del 0 % en el único año completo que puede medir hasta ahora, del 4 de agosto de 2025 al 3 de agosto de 2026, con 7 emisiones de bonos por valor de 265,5 millones de CZK (un impago significa una empresa con al menos 90 días de retraso o que probablemente no pague). Se mide por importe y la plataforma indica que este no es el método que prescriben las normas de la UE. Su propia previsión para los doce meses siguientes, realizada el 1 de enero de 2026, fue del 8,14 %. En octubre de 2026, 1 de los 16 proyectos tenía retraso en los pagos; la plataforma no lo nombra. En 2026 una emisión, los bonos de S-24 finance vinculados a TV Barrandov al 11,2 %, fue criticada públicamente: Dluhopisomat la había calificado A+, mientras que según el método de riesgo del Banco Nacional Checo para inversores minoristas obtenía una puntuación de alto riesgo, y el emisor tenía 864.000 CZK de capital propio frente a un objetivo de 90 millones de CZK y cuentas sin auditar. La plataforma suspendió la oferta tras haber recaudado 37,6 millones de CZK de 330 inversores. No se publican cifras sobre recuperaciones.

Qué garantiza su dinero

Cada emisión de bonos suele tener varias capas de garantía: una hipoteca sobre un inmueble, una prenda sobre equipos u otros activos, un aval personal del propietario y una garantía de una empresa vinculada. Un agente de garantías independiente mantiene estas garantías para todos los bonistas y puede ejecutarlas. No hay recompra ni fondo de reserva. La plataforma nombra las garantías, pero nunca dice cuánto valen, de modo que no se puede saber qué parte de su dinero cubrirían. Para usted esto significa que hay cierta garantía real detrás de cada bono, pero de tamaño desconocido.

Quién la gestiona y su licencia

FUNDSTER a.s. (número de empresa checo 17355354, Praga) recibió una licencia europea de financiación participativa del Banco Nacional Checo mediante decisión del 19 de diciembre de 2024 (ref. 2024/141317/CNB/650). Cubre la colocación de bonos y la transmisión de órdenes de los inversores. No se ha encontrado ninguna sanción del regulador.

Comisiones

Los inversores no pagan nada por registrarse, mantener una cuenta o invertir. Las empresas que emiten bonos pagan a la plataforma; el importe no se publica. Los intereses tributan según las normas checas.

Recuperar su dinero

No hay un mercado para vender bonos a otros inversores. Su dinero vuelve mediante los pagos de intereses y cuando el bono se reembolsa al final de su plazo, que normalmente está a varios años.

Nuestra opinión

Rentabilidad: alta — hasta el 11 % anual anunciado, con una media del 9,97 % sobre las ofertas, pero sin rentabilidad realizada publicada. Riesgo: bajo (más alto significa más riesgo) — la tasa de impago medida es del 0 % y los bonos tienen varias capas de garantía, pero solo hay un año de datos, uno de los 16 proyectos tiene retraso en los pagos, las garantías nunca se valoran y una calificación fue discutida públicamente. Rentabilidad-riesgo: bajo — con solo tipos anunciados y un historial corto, el tipo alto aún no está respaldado por resultados.