Aspivix

<h1><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Aspivix SA — Informatienota voor crowdfunding-investeerders</span></span></h1>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><em>Een fabrikant van medische hulpmiddelen die een zacht, op zuigkracht gebaseerd hulpmiddel (carevix®) op de markt brengt dat artsen gebruiken om de baarmoederhals stabiel te houden tijdens het plaatsen van een spiraaltje (IUD) en soortgelijke ingrepen — ter vervanging van een scherpe klem die vaak pijn veroorzaakt.</em></span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong>Sector: Medische </strong>hulpmiddelen (vrouwengezondheid)   · <strong>  Fase: Serie </strong>B2, eerste afsluiting   · <strong>  Hoofdkantoor: Epalinges </strong>, Zwitserland   · <strong>  Op te halen bedrag: </strong> streefbedrag van <strong>€ 675 </strong>.545 (max. € 3.999.998)</span></span></p>
<h2><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Overzicht</span></span></h2>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:227px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">1 · Is de prijs redelijk?  💶</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:397px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">2 / 5</span></strong><span style="color:black"> — aan de hoge kant. De gevraagde waarde van € 26,3 miljoen is ongeveer 80 keer de omzet van vorig jaar, terwijl vergelijkbare bedrijven die het bedrijf noemt, werden verkocht tegen ongeveer 6,9 keer de omzet. Dit wordt niet ondersteund door de exit-benchmarks die we konden vinden.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:227px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">2 · Kunnen ze een exitfase bereiken?  ⭐</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:397px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">AI-SCORE 73 / 100 — Goed</span></strong><span style="color:black"> — de bouwstenen voor het realiseren van een verkoop zijn grotendeels aanwezig (goedgekeurd in vijf markten, daadwerkelijke omzet, genoemde kopers met een trackrecord van vergelijkbare aankopen); het belangrijkste tekort is dat de omzet nog klein is en dat er geen cash runway in het pakket zat.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:227px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">3 · Zo ja, wat zou de opbrengst kunnen zijn?  🎯</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f0f4f8; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:397px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Doelstelling 4x–7x over ~2–3+ jaar (het eigen plan van het bedrijf). Als dit wordt bereikt, impliceert dat een verkoop van ongeveer € 105 miljoen – € 185 miljoen — binnen het bereik van eerdere verkopen die in deze sector zijn geregistreerd ($ 44 miljoen tot $ 1,6 miljard). Alleen ter illustratie, vóór kosten en toekomstige verwatering.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong>Hoe de score te interpreteren</strong></span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#d9ebc2; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:173px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">85–100 · Uitstekend</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:451px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Alle belangrijke bouwstenen voor het realiseren van een verkoop zijn aanwezig en sterk — zeldzaam in deze fase.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">70–84 · Goed</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>De bouwstenen zijn grotendeels aanwezig, maar er zijn specifieke hiaten — deze worden genoemd in het gedeelte met vragen.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">50–69 · Gemiddeld</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Belangrijke bouwstenen ontbreken of zijn slechts in beperkte mate aanwezig.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">30–49 · Zwak</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Verschillende kernbouwstenen ontbreken, of het bewijs wijst ertegen.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">1–29 · Kritiek</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Fundamentele bouwstenen zijn niet zichtbaar in de onderbouwing.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td colspan="2" style="background-color:#f0f4f8; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:624px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Wat we konden controleren. </span></strong><span style="color:black">We hebben de medische goedkeuringen in vijf landen, de TIME 2024-prijs, de samenwerking met Bayer en de eerdere financieringsrondes van het bedrijf getoetst aan openbare bronnen — deze kloppen allemaal. De cijfers over omzet, winstmarge en eigendomsverhoudingen zijn afkomstig uit het eigen materiaal van het bedrijf en konden niet onafhankelijk worden gecontroleerd, en de exacte regels voor de verdeling van de opbrengsten bij een eventuele verkoop van het bedrijf waren niet opgenomen in het pakket dat we hebben beoordeeld. Raadpleeg het gedeelte met vragen voordat u investeert. </span></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong>Drie antwoorden, één eerlijke opmerking. De </strong> <strong>‘fairness score’</strong> geeft aan of de instapkoers wordt ondersteund door de sectorbenchmarks die we konden vinden. De <strong>AI-score</strong> is onze inschatting of het bedrijf over de bouwstenen beschikt om een stadium te bereiken waarin een verkoop of een andere rendementsgebeurtenis kan plaatsvinden — deze score toetst de gereedheid op basis van het openbaar gemaakte bewijsmateriaal; het is geen kans op succes, en zelfs bedrijven die over alle bouwstenen beschikken, mislukken vaker dan dat ze slagen; daarom werkt crowdfunding alleen als een klein onderdeel van een gespreide portefeuille. De <strong>potentiële rendementsbandbreedte</strong> is een illustratie van wat een succesvolle verkoop zou kunnen opleveren, afgeleid van genoemde eerdere verkopen in deze sector – geen voorspelling. Als iets niet in het pakket zat, heeft dat de score niet verlaagd — het staat in plaats daarvan in de vragenlijst, zodat u het rechtstreeks aan het bedrijf kunt vragen. De vermelding is door een erkend crowdfundingplatform (Capital Cell) beoordeeld voordat deze online ging. Niets hier is een aanbeveling.</span></span></p>
<h2><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>In één oogopslag</span></span></h2>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">✅ Drie redenen om dit nader te bekijken</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:312px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">⚠️ Drie redenen voor voorzichtigheid</span></strong></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Het apparaat is goedgekeurd in vijf markten — goedgekeurd door de Amerikaanse FDA, voorzien van een CE-markering in Europa en toegelaten in het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland en Brazilië — wat allemaal is bevestigd in openbare bronnen, en niet alleen wordt beweerd.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>De voordelen zijn aangetoond in een deugdelijk klinisch onderzoek (pijnvermindering tot 73%, bloedingsvermindering tot 83%) en beschreven in twee medische tijdschriften uit 2025.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Het exitplan wordt ondersteund door concreet bewijs: 14 eerdere verkopen van vergelijkbare bedrijven op het gebied van vrouwengezondheid aan precies dezelfde kopers die hier worden genoemd (CooperSurgical, Hologic, Organon), tegen een gemiddelde prijs van ongeveer 6,9 keer de omzet.</span></span></li>
</ul>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:312px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>De vraagprijs is aan de hoge kant: een waarde van € 26,3 miljoen komt neer op ongeveer 80 keer de omzet van vorig jaar, terwijl de vergelijkbare verkopen van het bedrijf zelf tegen ongeveer 6,9 keer de omzet werden gerealiseerd.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>De omzet is nog steeds klein — ongeveer 330.000 USD in 2025, tegenover een doelstelling van 1,5 miljoen USD voor 2026, dus de omzet moet in een jaar tijd ruwweg verviervoudigen.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Uit openbare databases blijkt dat het bedrijf in 2015 door twee personen is opgericht; in het platformdocument wordt 2018 genoemd en wordt alleen de CEO bij naam genoemd — een discrepantie die om opheldering vraagt.</span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p> </p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:624px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Transactievoorwaarden. </span></strong><span style="color:black">In de onderzochte documenten zijn geen voorwaarden aangetroffen die een crowdfundinginvesteerder zouden beletten te delen in de winst. Merk op dat de exacte regels voor de verdeling van de opbrengsten bij verkoop van het bedrijf — hoeveel er eerst wordt uitbetaald en hoe de rest wordt verdeeld — niet in het door ons beoordeelde pakket stonden, dus deze goedkeuring is gebaseerd op wat er wel is bekendgemaakt. Deze punten staan in het gedeelte met vragen. De volledige werkwijze staat aan het einde van deze memo.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p> </p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#e6f1fb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:624px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">ℹ️ Informatie, geen beleggingsadvies. </span></strong><span style="color:black">Kapitaalrisico — u kunt het volledige geïnvesteerde bedrag verliezen. De v…</span></span></span></p></td></tr></tbody></table>