Conda AI Overview on 09/2025

Przegląd CONDA

CONDA to pierwsza austriacka platforma crowdfundingowa (założona w 2013 r.) dla startupów, MŚP, a nawet nieruchomości. Łączy inwestorów detalicznych (już od 100 euro) z firmami emitującymi kapitał własny lub dług podporządkowany. Grupa informuje o sfinansowaniu ponad 380 projektów (2013-2025) i prawie 72 mln euro zebranych w samym 2024 roku. Zalety obejmują zróżnicowany przepływ transakcji i (od 2024 r.) ogólnounijną licencję na finansowanie społecznościowe (ECSP) pod nadzorem FMA, umożliwiającą oferty transgraniczne. ⚠️ Ryzyko: inwestycje to zazwyczaj pożyczki podporządkowane lub kapitał własny bez gwarancji - niewykonanie zobowiązania lub niewypłacalność może oznaczać całkowitą stratę. Nie ma ubezpieczenia depozytów ani wykupu. (Pełna lista ryzyk znajduje się poniżej).

Produkt CONDA (inwestycje)

Rodzaje: Głównie partiarische Nachrangdarlehen (podporządkowane pożyczki z udziałem w zyskach) i podobne zadłużenie; niektóre emisje akcji lub obligacji.

Jak to działa: Firmy ustalają cel finansowania i harmonogram. Inwestorzy przekazują środki za pośrednictwem platformy. Jeśli cel zostanie osiągnięty, kapitał zostaje uwolniony, a inwestorzy otrzymują stałe odsetki (np. ~4-9% rocznie w przykładach) lub dywidendy / premie. (Wszystkie szczegóły, prawa i ryzyka są udokumentowane w umowie inwestycyjnej i "Arkuszu kluczowych informacji dla inwestorów" ECSP).

Struktura prawna: Inwestycje są roszczeniami umownymi lub papierami wartościowymi emitowanymi przez spółkę (lub SPV) zgodnie z prawem austriackim/niemieckim/szwajcarskim. Historycznie CONDA działała zgodnie z lokalnymi przepisami dotyczącymi finansowania społecznościowego; obecnie jej podmiot posiadający licencję ECSP (CONDA Capital GmbH) może transgranicznie emitować obligacje, akcje, Genusscheine itp.

Geografia/sektory: Koncentruje się na spółkach z regionu DACH (Austria, Niemcy, Szwajcaria), a obecnie w całej Europie za pośrednictwem ECSP. Sektory obejmują technologie, dobra konsumpcyjne, energię itp. Wiele ostatnich projektów dotyczy zrównoważonej energii lub innowacji (np. zielone obligacje, e-mobilność).

Wskaźniki: Typowe okresy kredytowania są wieloletnie (często 3-10 lat). Kampanie często reklamują oprocentowanie w przedziale 4-10% (na przykład 6-letnia obligacja na 9%). Minimalna kwota inwestycji wynosi ~100 EUR (brak formalnego maksimum, z zastrzeżeniem limitów emitenta).

Ryzyko: Główne ryzyko. Wszystkie pożyczki są podporządkowane - jeśli firma jest bliska niewypłacalności, może wstrzymać odsetki lub nie dokonać spłaty. Nie ma rynku wtórnego, więc zainwestowany kapitał jest niepłynny. Inwestorzy są narażeni na ryzyko kredytowe (niewypłacalność), ryzyko biznesowe (startupy często upadają) i brak ochrony ze strony państwa. Ryzyko walutowe jest minimalne (działalność w EUR).

Firma CONDA (zespół i regulamin)

Platformą kieruje CONDA Crowdinvesting Austria GmbH (FN 477829s, Wiedeń). Współzałożyciel Daniel Horak pozostaje partnerem zarządzającym / dyrektorem generalnym, wraz z Dirkiem Littigiem (dyrektorem zarządzającym, koncentrującym się na Niemczech). Wykup menedżerski w 2022 r. uczynił zespół założycielski głównymi właścicielami. CONDA działa również w Niemczech i Szwajcarii (za pośrednictwem podmiotów stowarzyszonych) i oferuje partnerom technologię white-label. Godnymi uwagi partnerami są Erste Bank (za pośrednictwem platformy FundNow) i firmy technologiczne, takie jak NYALA Digital Asset AG (dla cyfrowych papierów wartościowych). Z prawnego punktu widzenia CONDA jest spółką GmbH; jej unijna licencja ECSP (od 22 września 2023 r.) jest w posiadaniu CONDA Capital GmbH, autoryzującej ogólnoeuropejskie oferty papierów wartościowych pod nadzorem FMA (Austria). Platforma przestrzega również krajowych zasad finansowania społecznościowego (austriacki AltFG) i standardów zwalczania nadużyć finansowych / KYC. Podsumowując, CONDA jest w pełni regulowana jako dostawca finansowania społecznościowego z nadzorem austriackiego Urzędu Nadzoru nad Rynkiem Finansowym.

Wolumeny i wyniki CONDA (2024-2025)

Dane z 2024 roku: Łącznie sfinansowano ~71,9 mln EUR (w tym projekty white-label). Około 70 firm sfinansowanych w ubiegłym roku. Przeprowadzono ponad 24 000 transakcji inwestycyjnych przez ~21 000 aktywnych inwestorów. (Najczęstsze kwoty inwestycji wynosiły 10 tys. euro, 20 tys. euro i 5 tys. euro).

Rynek kapitałowy (nowe ramię UE): W pierwszym roku działalności zebrał 6,3 mln euro (10 nowych emisji, 4 zamknięte), przy 4 272 zarejestrowanych inwestorach. Najważniejsze wydarzenia obejmowały kampanię Rapid Wien (~ 4,7 mln EUR).

Platformy DACH: Kampanie w Austrii/Niemczech/Szwajcarii zebrały ~10,6 mln euro w 2024 r., przy 3 700 inwestorach i 8 000 nowych rejestracji.

Łącznie (2013-2024): Sfinansowano ponad 380 projektów o łącznej wartości ponad 160 mln euro. Baza inwestorów to ~60-78 tys. zarejestrowanych użytkowników (według raportów CONDA).

Niewypłacalność/straty: Konkretne wskaźniki niewypłacalności nie są publikowane. Crowdinvestorzy na Conda odnotowali mieszane wyniki (niektóre zwroty, niektóre straty). Platforma ostrzega, że wyższe zyski wiążą się z ryzykiem "Invest futsch" (całkowita strata), jeśli firmy upadną. (Inwestorzy powinni założyć, że niektóre projekty nie zostaną zrealizowane).

Zwroty dla inwestorów: CONDA oferuje stałe oprocentowanie (jak wyżej) plus okazjonalne odsetki bonusowe lub zysk kapitałowy. Rzeczywiste historyczne zwroty różnią się; niektóre projekty zostały w pełni spłacone, inne zmagały się z trudnościami. Brak gwarantowanych zysków; inwestorzy często powołują się na reklamowane 5-10% rocznie (na przykład jedna 6-letnia pożyczka oferowała 9%.) Maksymalny zwrot to sukces firmy; najgorszy przypadek to zero.

CONDA Zarządzanie ryzykiem i należyta staranność

CONDA twierdzi, że jej zespół przeprowadza analizę due diligence każdej kampanii finansowania. Akceptowane są tylko korporacje o ugruntowanej pozycji (np. GmbH/AG w UE z udowodnioną trakcją rynkową). Wszystkie oferty zawierają szczegółowe informacje o ryzyku. Chociaż CONDA nie publikuje wewnętrznego ratingu kredytowego, z góry podkreśla główne ryzyka (podporządkowanie, niewypłacalność). Dział regulowany przez ECSP wymaga standardowych kluczowych arkuszy informacyjnych i kwestionariuszy dla inwestorów w przypadku projektów o wyższym ryzyku. Filtry sektorowe lub regionalne są minimalne - nacisk kładziony jest po prostu na MŚP/innowatorów o wysokim potencjale (ostatnio z nachyleniem ESG).

Wybór projektu: CONDA ocenia biznesplany, zespół i finanse. Firmy zazwyczaj muszą mieć wieloletnie doświadczenie (ponad 3 lata) i skontrolowane sprawozdania finansowe.

Kontrola ryzyka: Każda strona projektu zawiera wyraźne sekcje "powiadomienie o ryzyku". Zasady ECSP wymagają przejrzystości, aby inwestorzy widzieli minusy (brak zabezpieczenia, status junior). CONDA zaleca dywersyfikację (patrz FAQ).

Monitorowanie: Emitenci muszą zgłaszać postępy. Inwestorzy otrzymują regularne aktualizacje i "raporty o sukcesie" pocztą elektroniczną po dokonaniu inwestycji. Każda strona projektu zawiera sekcję pytań i odpowiedzi, dzięki czemu inwestorzy mogą zadawać pytania założycielom. CONDA rejestruje również wszystkie transakcje z regulowanym powiernikiem (płatności za pośrednictwem Lemonway/CIC Bank).

Ocena ryzyka: Niepubliczna. CONDA opiera się na strukturze prawnej (podporządkowanie) i własnej weryfikacji zamiast na wynikach liczbowych.

Kluczowe zarządzanie: Licencjonowanie ECSP przez FMA nakłada nadzór: CONDA Capital GmbH musi przestrzegać unijnych zasad przejrzystości, AML i zarządzania. Klienci White-label (np. FC St. Pauli) przechodzą podobne przeglądy.

Funkcjonalność platformy CONDA

Proces inwestycyjny: Brak auto-inwestycji lub rynku wtórnego - każda inwestycja jest jednorazowa. Po sfinansowaniu kapitał jest przekazywany bezpośrednio do spółki. Wczesne wyjście z inwestycji jest generalnie niemożliwe (obecnie nie ma płynnej platformy transakcyjnej).

Pulpit nawigacyjny i narzędzia: Zarejestrowani inwestorzy otrzymują osobiste konto pokazujące ich aktywne inwestycje i portfolio (strona profilu). Strony projektów zawierają szczegółowe opisy, dane finansowe i najczęściej zadawane pytania. Nie są dostarczane oceny zewnętrznych analityków (CONDA opiera się na danych emitenta). Powiadomienia e-mail informują inwestorów o nowych kampaniach i aktualizacjach.

Waluty/języki: Wszystkie inwestycje są w EUR (koncentracja na strefie EUR). Strona internetowa jest głównie w języku niemieckim (z materiałami w języku niemieckim). Treść w języku angielskim istnieje dla rynku kapitałowego CONDA w całej UE. (Opcja wielowalutowa nie jest obecnie dostępna).

Dywersyfikacja: Inwestorzy mogą rozłożyć kapitał na wiele projektów. Nie ma oferowanego przez platformę auto-poolu ani funduszu, więc dywersyfikacja jest ręczna.

Bezpieczeństwo i przechowywanie: Środki są przechowywane za pośrednictwem licencjonowanego dostawcy usług płatniczych (Lemonway) - CONDA nie dotyka środków inwestorów do czasu powodzenia kampanii. Umowy inwestycyjne pozostają ważne nawet w przypadku zamknięcia platformy (zarejestrowane na tablicach inwestorów i emitentów).

Brak gwarancji: Nie ma ubezpieczenia, wykupu ani programu ochrony kapitału. Inwestorzy ponoszą ryzyko kredytowe emitenta.

Cennik platformy CONDA

Opłaty dla inwestorów: Bezpłatne. CONDA nie pobiera żadnych opłat za inwestowanie. Nie ma opłaty za platformę, opłaty za zarządzanie ani prowizji za wyjście dla inwestorów. (Opłaty za przelewy bankowe ponosi inwestor).

Opłaty emitenta: Firmy płacą jednorazową opłatę za notowanie / konfigurację oraz opłatę za sukces (procent pozyskanego kapitału). Dokładne stawki zależą od rodzaju i wielkości finansowania. Wszystkie koszty ponoszone przez emitentów są podawane z góry (CONDA promuje przejrzystość).

Przejrzystość: Model cenowy jest jasny po stronie spółki. Dla inwestorów platforma jest całkowicie bezkosztowa, z wyjątkiem zwyczajowych opłat bankowych. Od wypłat inwestorów nie jest pobierany żaden ukryty "spread" ani opłata za wyniki.

Inne opłaty: Brak dla inwestorów. (W szczególności, w przeciwieństwie do niektórych witryn P2P, CONDA nie pobiera rocznych opłat za konto ani opłat za brak aktywności).

Negatywny rozgłos na temat CONDA Crowdinvesting

Jak dotąd CONDA nie odnotowała większych skandali w prasie lub oficjalnych alertach. Oceny online są mieszane: na Trustpilot (65 recenzji) ocena wynosi 2,9/5. Pozytywne recenzje chwalą profesjonalny proces; negatywne recenzje wspominają o frustracjach (np. opóźnionych wypłatach lub całkowitej utracie zainwestowanego kapitału). Typowa skarga: "Ich habe in rund 10 Startups investiert... 4 x Invest futsch" (cztery projekty stracone). Dyskusje na forum ostrzegają, że crowdinvesting sam w sobie jest obarczony wysokim ryzykiem - ale nie udokumentowano żadnych wyjątkowych przypadków oszustw CONDA. Nie zgłoszono żadnych grzywien ani sankcji regulacyjnych. Podsumowując, najgorszą "reklamą" platformy jest to, że inwestorzy mogą stracić pieniądze, jeśli emitenci upadną, co CONDA należycie ujawnia. W wiarygodnych źródłach nie znaleziono żadnych dowodów na systemowe wykroczenia lub działania prawne przeciwko CONDA.

Historie sukcesu CONDA

FC St. Pauli (Niemcy): Emisja akcji spółdzielczych klubu należącego do kibiców w 2024 r. zebrała około 17 milionów euro przy użyciu platformy white-label CONDA. Ta głośna kampania (17 tys. inwestorów) pokazała technologię CONDA do angażowania społeczności kibiców.

SK Rapid Wien (Austria): W 2024 r. klub piłkarski wyemitował akcje za pośrednictwem CONDA Capital Market, mobilizując ~ 4,7 mln EUR. Była to jedna z pierwszych dużych transakcji kapitałowych na nowej platformie regulowanej przez UE.

Neon (Szwajcaria): Cyfrowa aplikacja bankowa zebrała 8,6 mln CHF (~ 8 mln EUR) na szwajcarskiej stronie CONDA.

Weingut Dürnberg (Austria): Winiarnia o ugruntowanej pozycji na rynku pozyskała kapitał w wysokości 6 mln euro (5 200 inwestorów) poprzez emisję akcji na CONDA.

Falkensteiner Group: Sieć hoteli wielokrotnie korzystała z crowdfundingu poprzez white-label, pozyskując prawie 100 mln euro od 2017 roku.

Kamienie milowe/nagrody: CONDA uzyskała jedną z pierwszych licencji ECSP w Europie (wrzesień 2023 r.). W lutym 2024 r. uruchomiła licencjonowany rynek kapitałowy CONDA. Współpracuje również z dużymi bankami (Erste's FundNow) i grupami branżowymi, podkreślając wiarygodność. (Nie znaleziono żadnych konkretnych nagród, ale media nazywają ją "pionierem w dziedzinie alternatywnego finansowania").

Czy CONDA jest bezpieczna i regulowana?

Tak, nowa platforma CONDA Capital Market jest licencjonowana zgodnie z rozporządzeniem UE w sprawie finansowania społecznościowego i nadzorowana przez austriacki urząd FMA. Jednak finansowanie społecznościowe nie ma gwarancji depozytu: Twoje pieniądze są zagrożone, jeśli firmy nie wywiążą się ze zobowiązań.

Jakich zwrotów mogę się spodziewać?

Kampanie zazwyczaj oferują stałe oprocentowanie (~4-9% rocznie w przykładach) lub korzyści kapitałowe. Zrealizowane zwroty różnią się; nie ma gwarantowanych zysków. (W przeszłości niektóre projekty przynosiły pełne odsetki, inne kończyły się niepowodzeniem).

Jakie są główne zagrożenia?

Główne rodzaje ryzyka to ryzyko kredytowe/biznesowe i brak płynności. Jeśli finansowana firma zbankrutuje, możesz stracić cały swój kapitał (podporządkowani pożyczkodawcy są spłacani jako ostatni). Nie istnieje żadne ubezpieczenie ani siatka bezpieczeństwa. Inne ryzyka obejmują brak rynku handlowego i zmiany prawne/regulacyjne. Strona CONDA i dokumenty ECSP podkreślają: "całkowita strata jest możliwa".