Fagura Opinie

Czym jest

Fagura to rynek pożyczek z Mołdawii i Rumunii, na którym inwestor finansuje pożyczki konsumenckie i dla małych firm od 25 €. Marka powstała w Kiszyniowie (Chișinău) w 2019 r. W UE działa przez Fagura Finance S.R.L. w Bukareszcie, posiadającą licencję rumuńskiego organu nadzoru finansowego, ASF, na podstawie unijnych przepisów o finansowaniu społecznościowym; główny serwis fagura.com prowadzi odrębna spółka mołdawska, Fagura Capital SRL. W październiku 2026 r. strona ze statystykami pokazuje 3 894 pożyczki i 21,0 mln € zainwestowanych przez inwestorów w nowe pożyczki od 2019 r.

Jak to działa

Inwestor wybiera pożyczki samodzielnie lub korzysta z automatycznego inwestowania. Każdy pożyczkobiorca otrzymuje ocenę od A do G, która określa oprocentowanie; pożyczkobiorcy płacą od 6,5 % do 38,9 % rocznie, średnio 21,9 % (październik 2026 r.). Rynek wtórny pozwala sprzedawać pożyczki po ich wartości, z dyskontem lub z premią. Fagura Prime to odrębny produkt zarządzany: stałe 8,5 % rocznie, od 5 000 €, rozłożone na wiele pożyczek dla małych firm i poparte funduszem rezerwowym.

Zwroty

Fagura reklamuje zwroty od 10 % do 20 % rocznie. Jej własny zmierzony zwrot (XIRR, oparty na rzeczywistych przepływach pieniężnych inwestorów) wynosi 10,60 % dla wszystkich inwestorów (stan na 21 października 2026 r.), wobec 11,77 % pokazanych w sierpniu 2026 r. Podział według rynku ma znaczenie: 11,53 % dla inwestorów w Mołdawii, ale tylko 4,21 % dla 378 inwestorów w Rumunii. Platforma nie podaje, czy te liczby są przed, czy po jej opłacie serwisowej w wysokości 2,5 %.

Straty i niewypłacalność

Fagura publikuje szczegółowe dane o stratach. Z obliczeń na podstawie własnych liczb platformy wynika, że około 5,97 % wszystkich pieniędzy pożyczonych od 2019 r. zostało straconych po odzyskach, wliczając pożyczki sprzedane firmom windykacyjnym (stan na 21 października 2026 r.). Według definicji z unijnych przepisów o finansowaniu społecznościowym 11,15 % pożyczek uległo niewypłacalności w oknie 2026 (73 z 655). Z 8,1 mln € nadal w obrocie 10,81 % zalega ponad 90 dni, wobec 6,79 % w 2024 r. Pożyczki rumuńskie wypadły znacznie gorzej: 32,78 % tego portfela zalega ponad 90 dni, jego wskaźnik niewypłacalności za 2026 r. wynosi 25,24 %, a około 21 % do 25 % pieniędzy pożyczonych tam w 2024 i 2025 r. uznaje się za stracone. Z zakończonych pożyczek 7,33 % sprzedano firmom windykacyjnym.

Co zabezpiecza pieniądze

Nic nie zabezpiecza pożyczek z rynku: są to niezabezpieczone pożyczki dla osób prywatnych i małych firm, bez odkupu. Pożyczki, które uległy niewypłacalności, są windykowane, a następnie sprzedawane agencjom windykacyjnym. Tylko Fagura Prime ma fundusz rezerwowy, który spłaca pozostały kapitał, gdy pożyczka zalega 91 dni; Fagura podaje, że nie jest to gwarancja, a wielkość funduszu nie jest publikowana. Dla inwestora oznacza to, że gdy pożyczkobiorca przestaje płacić, zwykle odzyskuje się tylko część pieniędzy, a zwrot zależy od wybranych ocen pożyczkobiorców.

Kto ją prowadzi i licencja

Spółką licencjonowaną w UE jest Fagura Finance S.R.L., Bukareszt (kod podatkowy 44221810), upoważniona przez ASF jako dostawca usług finansowania społecznościowego na podstawie zezwolenia PJR28FSFPR/400003 z 4 września 2023 r., z paszportem do Francji od 15 stycznia 2024 r. Jej sprawozdanie za 2023 r. wykazywało brak przychodów i stratę netto w wysokości 330 668 lei. Inwestorzy rejestrujący się na fagura.com zawierają umowę z Fagura Capital SRL w Kiszyniowie (Chișinău), Mołdawia (numer spółki 1024600049862), mołdawską spółką prowadzącą główny serwis. Podaje ona mołdawską licencję na finansowanie społecznościowe (Narodowa Komisja Rynków Finansowych, rejestr nr 1, decyzja 51/2 z 5 listopada 2024 r.), niepotwierdzoną w rejestrze. Ta umowa podlega prawu mołdawskiemu, więc unijna ochrona w zakresie finansowania społecznościowego jej nie obejmuje.

Opłaty

Inwestorzy płacą opłatę serwisową w wysokości 2,5 % od każdej otrzymanej płatności, 1 € za wypłatę oraz 5 € miesięcznie po sześciu miesiącach bez aktywności. Miesięczna prowizja administracyjna jest ustalana w każdej umowie pożyczki i nie jest publikowana jako liczba. Wyjście z Fagura Prime kosztuje 2,5 % wypłaconej kwoty.

Odzyskanie pieniędzy

Pożyczki trwają średnio około 30 miesięcy. Pożyczki można sprzedać wcześniej na rynku wtórnym, w razie potrzeby z dyskontem. Na fagura.com niezainwestowana gotówka znajduje się na rachunkach płatniczych u niewymienionego mołdawskiego dostawcy usług płatniczych, poza unijnymi zasadami ochrony środków.

Nasza ocena

Zwrot: wysoki — zmierzone 10,60 % rocznie dla wszystkich inwestorów, ale tylko 4,21 % dla inwestorów w Rumunii. Ryzyko: bardzo wysokie (wyższe oznacza większe ryzyko) — pożyczki niezabezpieczone, 10,81 % portfela w obrocie zalega ponad 90 dni i ten odsetek rośnie, bardzo słabe wyniki pożyczek rumuńskich oraz zawieranie umów przez inwestorów fagura.com poza nadzorem UE. Zwrot do ryzyka: niski — zwrot nie jest wystarczająco wysoki przy takim poziomie strat i opóźnień w płatnościach.