ESTO AS

ESTO AS permite a los estonios pagar sus compras a plazos, en línea y en tienda. Los inversores de Mintos le prestan dinero y reciben intereses. Nuestro memo le otorga 70 sobre 100, una B, y sitúa en torno al 2% la probabilidad de impago en un año.
Key project data
Tasa promedio
6.94%
Inversiones abiertas
28,8M EUR
Would AI invest?
70/100
100
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Resumen generado por IA

This overview is generated using artificial intelligence based on information available on the platform’s project page and publicly accessible data. It is provided for informational purposes only and does not constitute investment advice, financial guidance, risk assessment, or project scoring. Platforms and project owners are not involved in the creation, review, or endorsement of this content.
AI project overview
Condensed summary based on project data
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/* header */
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/* disclaimer */
.ci-memo .nfa{border:2px solid var(--bd);background:var(--bd-bg);border-radius:12px;padding:12px 16px;margin:16px 0;font-size:.9rem}
.ci-memo .nfa strong{color:var(--bd);letter-spacing:.04em}

/* answer card */
.ci-memo .answer{display:grid;grid-template-columns:minmax(0,1.05fr) minmax(0,1.6fr);gap:18px;background:var(--soft);border:1px solid var(--line);border-radius:18px;padding:20px;margin:20px 0}
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/* Per-grade badge colours. Until 9 October 2026 `.grade i` hard-coded var(--gC), so a
   non-C memo rendered its badge in C's gold unless its body carried an inline override.
   Four published memos were wrong that way (EIZ D, MK Kredit D, Imagina D, ESTO B) and
   seven carried ad-hoc overrides in five different palettes for three grades. The
   template owns it now; bodies carry only `class="grade gX"`. Values are the plurality
   of what was already published (D from creditstar/jetfinance, E from idfinance/luma/
   solva, C the long-standing default); A and B are new and were contrast-checked.
   Every pair clears WCAG AA for body text: A 7.02, B 6.01, C 5.67, D 6.01, E 6.45. */
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/* status pill */
.ci-memo .st{display:inline-flex;align-items:center;gap:6px;font-size:.78rem;font-weight:700;border-radius:999px;padding:2px 10px;white-space:nowrap}
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/* glance */
.ci-memo .glance{display:grid;grid-template-columns:repeat(auto-fit,minmax(170px,1fr));gap:10px;margin:12px 0 6px}
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/* sections */
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.ci-memo .ev{border:1px solid var(--line);border-radius:12px;padding:12px;background:var(--soft);display:flex;flex-direction:column;gap:6px}
.ci-memo .ev .when{font-size:.75rem;font-weight:700;color:var(--ink-3);text-transform:uppercase;letter-spacing:.06em}
.ci-memo .ev b{font-size:.98rem}
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.ci-memo .ev .st{margin-top:auto}

/* charts */
.ci-memo figure{margin:14px 0;background:var(--paper);border:1px solid var(--line);border-radius:14px;padding:14px 14px 10px}
.ci-memo figcaption{font-weight:700;margin-bottom:8px;font-size:.98rem}
.ci-memo figcaption span{display:block;font-weight:400;font-size:.82rem;color:var(--ink-3)}
.ci-memo svg.viz{width:100%;height:auto;display:block;overflow:visible;font-family:inherit}
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/* html charts */
.ci-memo .hb{display:flex;flex-direction:column;gap:12px}
.ci-memo .hb-l{font-size:.82rem;font-weight:700;margin-bottom:4px}
.ci-memo .hb-track{position:relative;display:flex;height:30px;gap:0}
/* The 2px separator between bands used to be a flex `gap`, which is added ON TOP of
   the percentage widths. So every band boundary sat 2px further right than its value,
   and the dashed `hb-ref` -- positioned at a plain percentage -- fell SHORT of the
   true 100 by 2px for every boundary before it: 10px on a six-band row at 390px, where
   it printed straight through the last band's label. Found 13 Oct by measuring the
   IuteMK chart in the browser after seeing the line cross a `10`. A border inside the
   band draws the same 2px of paper without taking any width, so a band's position is
   exactly its value and one line serves every row. */
.ci-memo .sg{box-sizing:border-box}
.ci-memo .sg + .sg{border-left:2px solid var(--paper)}
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.ci-memo .sg{display:flex;align-items:center;justify-content:center;border-radius:4px;color:#fff;font-size:.78rem;font-weight:700;min-width:3px;cursor:pointer;font-variant-numeric:tabular-nums}
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.ci-memo .hb-row.has-neg .hb-track{margin-top:16px}
.ci-memo .hb-negs{position:absolute;right:0;top:-18px;display:flex;gap:10px;white-space:nowrap}
.ci-memo .hb-neg{position:absolute;right:0;top:-18px;font-size:.74rem;font-weight:700;color:var(--bd)}
.ci-memo .hb-negs .hb-neg{position:static;right:auto;top:auto}
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.ci-memo .bs-list li{display:grid;grid-template-columns:12px minmax(0,1fr) auto;gap:8px;align-items:baseline;padding:4px 0;border-bottom:1px solid var(--line)}
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/* country meters */
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.ci-memo .meter i{display:block;height:100%;border-radius:6px}
.ci-memo .meter i.bd{background:var(--gD)}.ci-memo .meter i.wt{background:var(--gC)}.ci-memo .meter i.ok{background:var(--gA)}

/* group diagram */
.ci-memo .flow{display:grid;grid-template-columns:1fr auto 1fr auto 1fr;gap:8px;align-items:center;margin:14px 0}
.ci-memo .flow.f4{grid-template-columns:1.1fr auto 1fr auto 1.2fr auto 1.1fr;gap:6px}
.ci-memo .flow.f4 .arrow{max-width:135px;font-size:.72rem}
.ci-memo .flow.f4 .node{font-size:.8rem}
.ci-memo .flow.f4 .node b{font-size:.88rem}
.ci-memo .node{border:1px solid var(--line);border-radius:12px;padding:10px;text-align:center;background:var(--soft);font-size:.86rem}
.ci-memo .node b{display:block;font-size:.95rem}
.ci-memo .arrow{font-size:.78rem;color:var(--ink-2);text-align:center;line-height:1.2}
.ci-memo .arrow::before{content:"⟶";display:block;font-size:1.4rem;color:var(--brand-2)}
.ci-memo .arrow.back::before{content:"⟵"}
.ci-memo .arrow.red::before{color:var(--bd)}

/* risks */
.ci-memo .risks{display:grid;gap:10px;margin-top:12px}
.ci-memo .risk{display:grid;grid-template-columns:170px minmax(0,1fr);gap:12px;border:1px solid var(--line);border-radius:12px;padding:12px 14px}
.ci-memo .risk h3{font-size:.95rem;display:flex;flex-direction:column;gap:6px;align-items:flex-start}
.ci-memo .risk p{margin:0;font-size:.9rem;color:var(--ink-2)}
.ci-memo .bwc{display:grid;grid-template-columns:repeat(3,minmax(0,1fr));gap:12px;margin-top:14px}
.ci-memo .bwc .card h3{display:flex;gap:8px;align-items:center}
.ci-memo .bwc p{font-size:.9rem;color:var(--ink-2);margin:0}

.ci-memo details.more{border:1px solid var(--line);border-radius:12px;padding:10px 14px;margin-top:10px;background:var(--paper)}
.ci-memo details.more summary{cursor:pointer;font-weight:700}
.ci-memo details.more p,.ci-memo details.more li{font-size:.88rem;color:var(--ink-2)}
.ci-memo .foot{margin-top:28px;font-size:.8rem;color:var(--ink-3);text-align:center}



/* tooltips: pure CSS, anchored INSIDE the chart box so they can never spill outside the memo */
.ci-memo{overflow-x:clip}
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.ci-memo .sg,.ci-memo .bs-list li{position:static}
.ci-memo [data-tip]::after{
  content:attr(data-tip);position:absolute;left:0;right:0;bottom:calc(100% + 7px);
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<div class="ci-memo" data-ai-score="70" id="esto-memo">
<header class="hero">
<div class="kicker">Memo de prestamista · ESTO · Estonia</div>
<h1>ESTO: ¿qué probabilidad hay de que no pague a sus prestamistas?</h1>
<p class="muted">ESTO AS permite a los estonios pagar a plazos en el momento de la compra — por internet y en tiendas. Los inversores de Mintos le prestan dinero. Este memo plantea una sola pregunta: cuál es la probabilidad de que no devuelva el dinero a sus prestamistas en los próximos 12 meses, y por qué.</p>
<div class="meta">
<span class="chip">Redactado el 21 de septiembre de 2026</span>
<span class="chip">Basado en las cuentas de 2025 del grupo — la versión presentada antes de la auditoría, más las cifras auditadas de cierre de ejercicio — y en su informe del primer semestre de 2026</span>
<span class="chip">Revisado línea por línea por un revisor independiente</span>
</div>
</header>
<div class="nfa" role="note"><strong>ESTO NO ES ASESORAMIENTO FINANCIERO.</strong> Este memo se ha preparado con ayuda de IA a partir de documentos públicos. Es información general con fines educativos únicamente — no es una recomendación de comprar, vender ni mantener nada, y no tiene en cuenta su situación. Las cifras pueden contener errores; compruébelas en los documentos originales. Invertir a través de plataformas P2P puede provocar la pérdida de todo el dinero invertido.</div>
<!-- ANSWER -->
<div aria-labelledby="ans-h" class="answer">
<div class="score">
<div class="kicker">Nuestra puntuación</div>
<div class="big tabnum"><b>70</b><span>/ 100</span></div>
<span class="grade gB"><i>B</i> Sólido</span>
<div>
<div aria-hidden="true" class="scale"><div style="background:var(--gA)"></div><div class="on" style="background:var(--gB)"></div><div style="background:var(--gC)"></div><div style="background:var(--gD)"></div><div style="background:var(--gE)"></div></div>
<div class="scale-l"><span>A</span><span>B</span><span>C</span><span>D</span><span>E</span></div>
</div>
<div class="odds">
<div class="odd main"><b class="tabnum">2 %</b><span>de probabilidad de impago en los próximos 12 meses</span></div>
<div class="odd"><b class="tabnum">12 %</b><span>lo máximo de una cartera que nuestro método pondría aquí</span></div>
</div>
<div aria-label="Dónde se sitúa el 2 % en nuestra escala de probabilidad de impago" class="bands">
<div class="kicker" style="font-size:.7rem">Dónde se sitúa en nuestra escala</div>
<div class="bandbar"><span>0–2 %</span><span class="on">2–5 %</span><span>5–10 %</span><span>10–20 %</span><span>20 %+</span></div>
</div>
<div class="limit"><b>Nuestro método limita a este prestamista al 12 % de una cartera.</b> Ese es el límite de una B en nuestra escala. El límite de país de Estonia es del 25 %, así que no limita a este prestamista. Ninguna garantía de una matriz mejora la probabilidad: ESTO AS es el motor de beneficios del grupo, y nadie del grupo responde por ella. Estos límites son una convención de nuestra escala y los aplicamos a cada prestamista que cubrimos. No son un consejo sobre su dinero.</div>
</div>
<div>
<h2 id="ans-h">Un prestamista muy rentable en un país seguro — cuyos retrasos nadie de fuera de la empresa puede ver</h2>
<p class="muted" style="margin:0 0 4px">ESTO se queda con 31 € de cada 100 € que gana, su beneficio creció un 48 % en 2025, y Estonia está entre los sitios más seguros para prestar de los que cubrimos. Lo único que falta es lo más básico: no publica ninguna cifra de cuántos de sus préstamos van con retraso. Vende rápido los préstamos que se echan a perder y apunta la pérdida en la venta, lo que mantiene calladas las señales de alarma habituales. Cada cifra de abajo muestra la probabilidad como si ese fuera el único riesgo al que se enfrenta la empresa.</p>
<div class="subs">
<div class="sub"><div class="top">💶 Beneficios y colchón de seguridad <em style="background:var(--gA)">A</em></div><b class="tabnum">alrededor del 1 %</b><p>De cada 100 € de ingresos quedan 31 €, frente a 26 € antes — y el dinero de los propietarios más que se duplicó en un año.</p></div>
<div class="sub"><div class="top">📉 ¿Le devuelven sus préstamos? <em style="background:var(--gD)">D</em></div><b class="tabnum">alrededor del 12 %</b><p>Podemos ver lo que cuestan los créditos dudosos — alrededor de 4,4 M€ al año — pero no cuántos se están echando a perder.</p></div>
<div class="sub"><div class="top">🇪🇪 ¿Cuánto riesgo tiene Estonia? <em style="background:var(--gA)">A</em></div><b class="tabnum">alrededor del 1 %</b><p>El euro, tribunales fuertes y un gobierno que paga sus deudas. En noviembre llegan nuevas reglas de crédito.</p></div>
<div class="sub"><div class="top">⚖️ ¿Algo más? <em style="background:var(--gC)">C</em></div><b class="tabnum">alrededor del 5 %</b><p>Dos empresas hermanas que pierden dinero, un consejo cambiado el año pasado, y un consejo de dirección de una sola persona en la sociedad holding.</p></div>
</div>
</div>
</div>
<div class="flags">
<div class="flag ok"><strong>Buenas noticias: gana mucho dinero, y está auditada.</strong>Los ingresos subieron de 26,5 M€ a 32,2 M€ en 2025 y el beneficio de 6,8 M€ a 10,1 M€. De cada 100 € de ingresos quedaron 31,40 € después de todo — créditos dudosos, intereses, gastos de gestión. Las dos columnas del gráfico de abajo suman exactamente 100 €, y lo que queda es el beneficio declarado. KPMG auditó las cuentas de 2025 tanto del grupo como de ESTO AS, y el informe del primer semestre de 2026 dice que no hubo hallazgos significativos; el reparto de los ingresos de abajo viene del informe anual que el grupo presentó antes de que esa auditoría estuviera terminada. El dinero de los propietarios dentro del negocio más que se duplicó, de 11,7 M€ a 25,3 M€ — del 14,8 % de todo lo que tiene el grupo a alrededor del 25 %.</div>
<div class="flag wt"><strong>Cuidado: para 2025, nadie de fuera de la empresa puede ver cuántos préstamos van con retraso.</strong>La mayoría de los prestamistas publica cuánta parte de la cartera lleva treinta, sesenta o noventa días de retraso. Para 2025 ESTO publica una sola cifra de titular — una tasa neta de créditos dudosos del 0,1 % — sin tabla por antigüedad, sin desglose por etapas y sin ratio de cobertura detrás. Su propio informe de 2024 daba un 5 %, sobre una base que no es la misma que la de los años anteriores. Una cifra que pasa del 5 % al 0,1 % en un año, con la definición cambiando entre medias, le dice muy poco a quien la lee — sobre todo para un prestamista que vende o da de baja pronto los préstamos problemáticos y apunta el coste como pérdida en la venta y no como deterioro. El coste en sí se ve y es estable, alrededor de 4,4 M€ al año, pero para una cartera que crece un 29 % en un año la cifra que importa es cuántos de los préstamos de este año se echan a perder, y no se publica.</div>
</div>
<!-- WHY IT MATTERS -->
<div class="why">
<h2>Por qué importa esta cifra</h2>
<p class="wlead">Toda inversión conlleva riesgo, y el riesgo no es en realidad una letra ni una nota sobre diez. Son dos preguntas sencillas: <b>qué probabilidad hay de que esta empresa no pague</b>, y <b>cuánto de su dinero perdería si eso pasara</b>. Junte las dos y verá si lo que se gana merece la pena.</p>
<div class="wbox">
<p style="margin:0"><b>Para ESTO:</b> alrededor de un <b>2 % de probabilidad</b> de impago en los próximos 12 meses. Si suponemos que en ese caso vuelve alrededor del 30 % del dinero, el riesgo cuesta en torno al <b>1,5 % al año</b> — frente al <b>6,94 %</b> que pagan los préstamos. Eso deja alrededor del <b>5,5 %</b> como recompensa por asumir el riesgo.</p>
</div>
<details class="wmore">
<summary>Ver cómo funciona</summary>
<div class="wgrid">
<div class="wcard"><h3>1. El tipo es una promesa, no un resultado</h3><p>Un 6,94 % anunciado es lo que le prometen si todo va bien. Lo que usted se queda es ese tipo menos lo que le cuestan los impagos. Así que el tipo por sí solo dice muy poco — y los tipos más altos de una plataforma suelen ser altos por algún motivo.</p></div>
<div class="wcard"><h3>2. Ponga un precio al riesgo</h3><p><b>Coste del riesgo = probabilidad de impago × parte de su dinero que no recuperaría.</b> Nadie conoce la segunda cifra por adelantado. Lo que se recupera ha variado mucho de un caso a otro. Usamos un 30 % recuperado y un 70 % perdido como hipótesis de trabajo propia, para que los memos se puedan comparar entre sí — no es una cifra medida, y la respuesta cambia mucho si usted elige otra.</p></div>
<div class="wcard"><h3>3. Compare lo comparable</h3><p>Imagine dos prestamistas. Uno paga un 14 % pero tiene un 17 % de probabilidad de impago dentro del año: el riesgo cuesta alrededor del 11,9 % al año, y quedan unos 2 %. El otro paga un 9 % con una probabilidad del 2,5 %: el riesgo cuesta alrededor del 1,8 %, y quedan unos 7 %. La cifra más grande de la pantalla puede ser fácilmente la peor.</p></div>
</div>
<div class="sum">
<b>ESTO, con el cálculo hecho</b>
<div class="tscroll"><table>
<thead><tr><th> </th><th>Con nuestras cifras</th></tr></thead>
<tbody>
<tr><td>Probabilidad de impago en un año</td><td>2,1 %</td></tr>
<tr><td>Pérdida si no paga (70 %)</td><td>× 0,7</td></tr>
<tr><td><b>Coste del riesgo al año</b></td><td><b>1,5 %</b></td></tr>
<tr><td>Tipo ofrecido en Mintos</td><td>6,94 %</td></tr>
<tr><td><b>Lo que queda tras el coste del riesgo</b></td><td><b>alrededor del 5,5 %</b></td></tr>
</tbody>
</table></div>
<p style="margin:8px 0 0">Dos cosas que este cálculo deja fuera. El 2 % se apoya en las cifras que la empresa decide publicar, y la única cifra que no publica es cuántos de sus préstamos van con retraso — así que el segundo apartado de este memo es la parte que hay que leer antes de fiarse del primero. Y un impago real no llega como un coste anual: llega todo de golpe, y por eso cuánto dinero pone en un mismo sitio importa tanto como el tipo.</p>
<p style="margin:6px 0 0;font-size:.85rem;color:var(--ink-3)">El 6,94 % es el tipo medio de Mintos en los títulos de ESTO que tiene en circulación.</p>
</div>
<p class="fine"><b>De dónde sale nuestra cifra:</b> puntuamos seis preguntas sobre cinco, las ponderamos en una puntuación sobre 100 y convertimos esa puntuación en una probabilidad de impago usando las tasas de impago de largo plazo que S&amp;P publica para empresas de cada calidad de crédito. Los prestamistas pequeños dejan de pagar más a menudo que las empresas calificadas, así que tratamos cada cifra como un suelo y no como nuestra mejor estimación. Es nuestra propia estimación a partir de documentos públicos — no es una calificación de crédito, ni un precio de mercado, ni una promesa sobre lo que va a pasar.</p>
</details>
</div>
<!-- GLANCE -->
<div class="band">La empresa de un vistazo</div>
<div class="glance">
<div class="tile"><div class="k">Qué es</div><b>Un prestamista al consumo autorizado</b><p>Licencia de la Autoridad de Supervisión Financiera de Estonia desde junio de 2017. La mayor parte del negocio está en Estonia; sus empresas hermanas operan en Letonia y Lituania.</p></div>
<div class="tile"><div class="k">Qué presta</div><b>De 50 € a 10.000 €</b><p>A devolver en 3 a 60 meses, a tipos desde alrededor del 24 % al año. También ofrece una opción gratuita de «dividir en tres» en el momento de la compra, que financia ella misma.</p></div>
<div class="tile"><div class="k">Cuánto tiene prestado</div><b class="tabnum">94,0 M€</b><p>La cartera del grupo a finales de 2025, después del dinero apartado para créditos dudosos. Creció un 29 % durante el año. En junio de 2026 la cartera antes de esa deducción era de 107 M€.</p></div>
<div class="tile"><div class="k">Quién la posee</div><b>ESTO Holdings OÜ</b><p>Ningún propietario tiene el control: la mayor participación es del 14,35 %, y alrededor de una cuarta parte está en dos cuentas de clientes de bancos cuyos dueños no son públicos.</p></div>
</div>
<div class="band">Dónde puede prestarle un inversor</div>
<div class="glance">
<div class="tile"><div class="k">Plataforma</div><b>Mintos</b><p>Aparece allí como «ESTO (EE)», desde 2019. Sus empresas hermanas letona y lituana aparecen por separado.</p></div>
<div class="tile"><div class="k">Prestado por inversores</div><b class="tabnum">28,8 M€</b><p>13 de septiembre de 2026 — cifra de Mintos, de nuestra captura del registro. La página de resumen de Mintos mostraba 30,4 M€ el mismo día; las dos se capturan de forma distinta.</p></div>
<div class="tile"><div class="k">Tipo medio</div><b class="tabnum">6,94 %</b><p>13 de septiembre de 2026 — cifra de Mintos.</p></div>
<div class="tile"><div class="k">Protección ofrecida</div><b>Recompra, condiciones variables</b><p>Nuestro registro anota que la garantía de recompra varía según la serie de títulos. Los sitios agregadores informan de 60 días y de que ESTO se queda con el 10 % de cada préstamo; esa es su cifra, no la de Mintos. No hemos podido leer la propia página de la empresa prestamista en Mintos, que necesita un navegador.</p></div>
<div class="tile"><div class="k">Mintos Risk Score</div><b class="tabnum">9,0</b><p>Actualizada el 9 de julio de 2026 — puntuación de Mintos, no nuestra. Una de las más altas de la plataforma. La parte que cubre cómo está estructurado el acuerdo es la más débil, con un 4,0.</p></div>
</div>
</div>
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