FunderNation • Soomik 3
Aandelencrowdfunding
Soomik 3
Groene stroom opwekken uit industriële restwarmte – decentraal en direct
Key project data
Target amount
0,8 MEUR
Potentiële rendementen
14,85 x
Einddatum
2026-07-30
Would AI invest?
43/100
1
100
Door AI gegenereerd overzicht
AI project overview
Condensed summary based on project data
<h1><span style="font-size:16pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">SOOMIQ 3 — Informatiedocument voor crowdfundinginvesteerders</span></span></span></h1>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><em>Groene elektriciteit opwekken uit industriële restwarmte — gedecentraliseerd en direct</em></span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Sector: <strong>Klimaattechnologie / Industriële hardware (kleinschalige ORC-omzetting van afvalwarmte naar elektriciteit)</strong> · Fase: <strong>Start-up (nog geen inkomsten, 3e crowdfundingronde)</strong> · Hoofdkantoor: <strong>Karlsruhe, Duitsland</strong> · Op te halen bedrag: <strong>€ 50.000–€ 800.000 (minimale/maximale financiering)</strong></span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:224px"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">AI-SCORE </span></strong></span></span></td>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:448px"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Waarom deze score:</span></strong></span></span></td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; width:224px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black"><span style="font-size:26px">43 ⭐ </span>Voorzichtig</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:448px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Sterke vraaggeneratoren in een reële en groeiende markt (4,6 miljard USD ORC-afvalwarmte-naar-stroom, 10,6% CAGR volgens Global Market Insights), maar de beweringen van het bedrijf over de bredere marktomvang en de concurrentiepositie zijn agressief.</span></span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Het engineeringwerk lijkt grondig te zijn uitgevoerd met gerenommeerde partners (Fraunhofer UMSICHT, FRINTEC, KIT), maar er is nog geen functionele demofabriek van de huidige 20 kWe-configuratie in bedrijf — de bouw van de demofabriek is de volgende stap die met deze financieringsronde wordt gefinancierd.</span></span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">De concentratie bij de oprichter is extreem: Stefan Graber bezit 90,23% van het aandelenkapitaal en is de enige Geschäftsführer; het operationele team bestaat in wezen uit één persoon plus een junior ingenieur die nog bezig is met het afronden van zijn masteropleiding.</span></span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">De pijplijn van klantinteresse is tussen de financieringsrondes met ~75% gedaald — van 'meer dan 400 PowerQubes' (2023, SOOMIQ 3-notering) naar 'meer dan 100 PowerQubes' (huidige SOOMIQ 3-notering) zonder enige uitleg.</span></span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:black">Het instrument is een sterk achtergestelde lening (partiarisches Nachrangdarlehen met een executieverbod vóór insolventie) — beleggers staan achter gewone achtergestelde crediteuren, zonder stemrecht, zonder aandelen en met een effectieve lock-up van 5 jaar tot 30 april 2031.</span></span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p> </p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#e6f1fb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:672px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">ℹ️ Dit is geen beleggingsadvies.</span></strong><span style="color:black"> Het doel van dit overzicht is om potentiële beleggers te helpen bij het snel voorselecteren van crowdfundingprojecten. Voordat u investeert, dient het uiteindelijk geselecteerde project gedetailleerd te worden beoordeeld op basis van de informatie die door het bedrijf op het betreffende crowdfundingplatform wordt verstrekt, en is het raadzaam onafhankelijk professioneel advies in te winnen.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">🏢 Bedrijfsbeschrijving</span></span></span></h2>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">SOOMIQ GmbH (HRB 117611 Amtsgericht Frankfurt am Main, geregistreerd op 17 december 2019, actief sinds 2021) ontwikkelt de PowerQube, een compacte ~20 kWe Organic Rankine Cycle-module die is ontworpen om industriële afvalwarmte in het bereik van 110–150 °C direct om te zetten in elektriciteit zonder een tussenliggende vloeistofkringloop. Het bedrijf wordt geleid door enige directeur Stefan Graber, die 90,23% van het aandelenkapitaal bezit volgens de cap table van 27 maart 2026; nog eens 9,77% is in handen van voormalige investeerders in de converteerbare lening van 2023. Het operationele team is klein: Graber plus Justin Moldovan (B.Eng., nog bezig met een masteropleiding aan de FAU Erlangen-Nürnberg, actief sinds 2023) plus prof. dr. Marcus Rieker (wetenschappelijk adviseur sinds 2025). De engineering is uitgevoerd via partnerschappen met Fraunhofer UMSICHT, FRINTEC, Lauterbach Verfahrenstechnik en leveranciers van componenten DEPRAG (turbine) en Chemours (werkvloeistof); de basis- en detailengineering zijn in het eerste kwartaal van 2025 voltooid en er is een samenwerkingsovereenkomst met KIT-ITES voor de demonstratie-installatie ondertekend (derde kwartaal van 2025). Het bedrijf heeft in 2025 een omzet van € 0 en verwacht de eerste productomzet in 2027 op € 250.000 per systeem, dalend tot onder € 100.000 bij grotere volumes; het financiële plan gaat uit van een verkoop van 12 eenheden in 2027, oplopend tot 240–360 in 2031. De huidige financieringsronde (SOOMIQ 3, genoteerd op FunderNation.eu) streeft naar minimaal € 50.000 tot maximaal € 800.000 aan winstdelende achtergestelde leningen (partiarische Nachrangdarlehen) bij een pre-money waardering van € 1,5 miljoen, waarbij de opbrengsten worden gebruikt voor de bouw van de KIT-demonstratie-installatie (44% materialen, 22% personeel, 23% externe engineering, 6% extra engineeringpersoneel, 5% liquiditeitsreserve). Het bedrijf meldt concrete interesse in proefprojecten van genoemde bedrijven, waaronder BASF, Daimler Truck, Mondi Inncoat, Fripa, EMS Chemie, Geberit en Südstärke.</span></span></p>
<h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">🎯 Beoogd rendement</span></span></span></h2>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium">
<thead>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:147px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Beoogd rendement</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:147px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Tijdshorizon</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:189px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Doelbasis</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:189px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">AI-visie op het bereiken van dit doel</span></strong></span></span></p>
</td>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:147px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>🎯 10,70× – 14,85×</strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:147px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>⏱ ~5 jaar (tot 30-04-2031)</strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:189px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Door het bedrijf verstrekt</strong> — Het bedrijf heeft zijn eigen doelstellingen vastgesteld van 61% IRR (basis) tot 73% IRR (doelstelling) per jaar over de periode van 5 jaar; er wordt geen kwantitatieve koppeling tussen het financiële plan en de IRR-cijfers bekendgemaakt.</span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:189px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De doelstellingen zijn ongewoon hoog in vergelijking met typische resultaten in de startfase en zijn afhankelijk van de verkoop van 12 eenheden door het bedrijf in 2027, oplopend tot 240–360 in 2031, plus een nog niet vastgelegde Serie A-financiering van ~€ 1,5 miljoen in het vierde kwartaal van 2026.</span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p> </p>
<h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">📈 Pad naar het beoogde rendement</span></span></span></h3>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:187px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Methodologie van het bedrijf</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:485px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bedrijf noemt een jaarlijkse IRR-doelstelling van 61–73%, afgeleid van zijn financiële plan met twee scenario's (Basis / Doel) in plaats van uit vergelijkbare transacties of een DCF-model. De IRR/multiple wordt op het platform weergegeven, maar de kwantitatieve koppeling tussen de uitkomsten van het financiële plan en de IRR-cijfers wordt niet getoond in de verstrekte materialen. Het rendement voor investeerders zou voortkomen uit (i) een jaarlijkse Erfolgszins op de Beteiligungsquote × nettowinst, (ii) een Bonuszins aan het einde van de looptijd op basis van de waarde van het bedrijf op dat moment (of 100% van de omzet van vorig jaar indien er geen recente financieringsronde is geweest), en (iii) een Exitzins indien er tijdens de looptijd een aandelenverkoop van >50% plaatsvindt.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Genoemde vergelijkbare exits</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Niet vermeld in de verstrekte documentatie. Het bedrijf verwijst naar de Duitse Business Angels-database van AddedVal.io / startupdetector (oktober 2025) als bron voor vergelijkbare bedrijven voor een pre-money-benchmark van ~€ 6 miljoen voor Serie A, maar noemt geen specifieke exit-transacties.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Verwachte mijlpalen</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Bouw en ingebruikname van de PowerQube-demonstratiefabriek bij KIT-ITES binnen ~6 maanden na financiering (volgens het bedrijf); contracten met KIT en FRINTEC zijn al ondertekend.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Afronding van een Serie A-aandelenronde van ~€ 1,5 miljoen in het vierde kwartaal van 2026 tegen een beoogde pre-money waardering van ~€ 6 miljoen.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Start van de 0-serieproductie in 2027 (gepland: 8–12 verkochte eenheden) met een beoogde verkoopprijs van € 250.000 per systeem; productie via een gecontracteerde metaalbewerkingspartner.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Opschalen naar 33–50 eenheden in 2028, 65–98 in 2029, 160–240 in 2030, 240–360 in 2031 (basis-/doelscenario's uit het financiële plan).</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Eerste positieve EBIT in 2029 in beide scenario's; positieve vrije kasstroom in 2029 in het streefscenario, 2029 in het basisscenario.</span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">💶 Waardering</span></span></span></h2>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:187px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Pre-money waardering</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:485px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">€ 1,5 miljoen (vastgesteld door het bedrijf vóór deze crowdfundingronde)</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Post-money waardering</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Tot € 2,3 miljoen als de ronde wordt afgesloten op het maximum van € 800.000</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Instrument</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Partiarisches Nachrangdarlehen mit qualifiziertem Rangrücktritt einschließlich vorinsolvenzlicher Durchsetzungssperre — een achtergestelde lening met winstdeling, geen aandelenkapitaal. Investeerders ontvangen GEEN aandelen.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Hoe de waardering tot stand is gekomen</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bedrijf geeft expliciet aan dat het bewust een 'gunstige' waardering heeft vastgesteld die lager ligt dan die van vergelijkbare startups om deze financieringsronde aan te trekken en de marktintroductie te versnellen. Er wordt geen DCF, analyse van vergelijkbare transacties of waarderingsrapport van een derde partij bekendgemaakt.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Externe benchmarks</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bedrijf verwijst naar AddedVal.io (Duitse Business Angels-database, door startupdetector, oktober 2025) voor een geschatte pre-money-benchmark van ~€ 6 miljoen voor serie A voor vergelijkbare Duitse start-ups in een vroeg stadium; niet bedrijfsspecifiek. Er wordt geen onafhankelijke beoordeling door een deskundige verstrekt.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:187px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Opmerkelijke voorwaarden</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:485px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">10% early-bird-bonus op de waardering voor investeerders binnen 31 dagen na de openbare notering; minimale inschrijving van € 100; ~€ 680.000 aan netto-opbrengsten komt bij het bedrijf terecht bij een maximale opbrengst van € 800.000 (15% totale kosten: 6% FunderNation-campagnekosten, 6% poolingkosten over 6 jaar, 3% marketing); negatief boekhoudkundig eigen vermogen per 31-12-2024 volgens VIB; INVEST-subsidie-geschiktheid bevestigd door BAFA in maart 2026, geldig tot en met 5 maart 2027.</span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p> </p>
<h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">📜 Voorwaarden van het instrument en voor beleggers</span></span></span></h2>
<h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Wat u bezit</span></span></span></h3>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">U wordt geen aandeelhouder van SOOMIQ. Het aangeboden instrument is een <strong>partiarisches Nachrangdarlehen</strong> — een winstdelende achtergestelde lening, geregeld door de Duitse Vermögensanlagengesetz — die rechtstreeks tussen u en het bedrijf wordt aangehouden (niet via een nominee SPV). De lening is voorzien van een gekwalificeerde achterstellingsclausule met een pre-insolventie-uitvoeringsverbod (<em>qualifizierter Rangrücktritt mit vorinsolvenzlicher Durchsetzungssperre</em>), wat een sterkere vorm van achterstelling is dan standaard achtergestelde schuld.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">U ontvangt <strong>geen aandelen</strong>, <strong>geen stemrecht</strong> en <strong>geen zetel in de Gesellschafterversammlung</strong>. Enige directeur Stefan Graber bezit 90,23% van het aandelenkapitaal (volgens de cap table van 27-03-2026) en kan daarom eenzijdig beslissen over alle aandeelhouderszaken — inclusief de beslissing om het bedrijf te verkopen. De resterende 9,77% is in handen van voormalige investeerders in de converteerbare lening van 2023, wier specifieke rechten niet in de documentatie worden vermeld.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Een investeerderspool wordt beheerd door FunderNation Support UG (haftungsbeschränkt) op basis van een Poolingvertrag. De pool kan een stemming coördineren over acties die de hele pool betreffen (zoals het aanvaarden van een overnamebod voor de gehele leningpool of het onderhandelen over een verkoop van de emittent), maar dit is een coördinatiemechanisme tussen kredietverstrekkers, geen aandeelhoudersstemming bij de onderneming.</span></span></p>
<p> </p>
<h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Verwatering en toekomstige financieringsrondes</span></span></span></h3>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bedrijf is expliciet van plan om verder kapitaal aan te trekken. Het financiële plan voorziet in een kapitaalinstroom van € 1,5 miljoen in het vierde kwartaal van 2026, en in de bedrijfsbeschrijving wordt verwezen naar een verhoopte pre-money waardering van de Serie A van ongeveer € 6 miljoen (onder verwijzing naar de peer-comp-database van AddedVal.io). Omdat u een lening en geen aandelen aanhoudt, is de klassieke verwatering van een belang per aandeel niet op u van toepassing. <strong>Er is geen anti-verwateringsbescherming voor crowdfund-investeerders</strong> — en er is geen voorkeursrecht dat u het recht geeft om deel te nemen aan toekomstige aandelenrondes.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Rekenvoorbeeld met behulp van het bekendgemaakte Beteiligungsquote-mechanisme. Als </strong>u vandaag € 1.000 investeert als early-bird-investeerder (binnen 31 dagen na de notering) tegen de pre-money-waardering van € 1,5 miljoen, bedraagt uw Beteiligungsquote ongeveer <strong>0,0465%</strong> van de bedrijfswinsten, de exitwaarde en de bedrijfswaarde aan het einde van de looptijd. Als u daarentegen na de early-bird-periode investeert, bedraagt uw Beteiligungsquote ongeveer <strong>0,0435%</strong>, ervan uitgaande dat de ronde tot het maximum van € 800.000 wordt gevuld. Uw Beteiligungsquote wordt bij ondertekening vastgelegd en verandert NIET wanneer later nieuw aandelenkapitaal wordt uitgegeven, dus een succesvolle Serie A tegen een pre-money-waardering van € 6 miljoen verwatert uw percentage niet. De contante waarde van dat percentage hangt echter volledig af van de eindwaarde van het bedrijf — en <strong>als er in de 12 maanden voor het einde van de looptijd (30-04-2031) geen in aanmerking komende financieringsronde plaatsvindt</strong>, daalt de Bonuszins terug naar 100% van de omzet van het bedrijf in het meest recente boekjaar, wat aanzienlijk lager kan zijn dan een op waardering gebaseerde uitbetaling. In een down-round-scenario (bijv. Serie A tegen € 1 miljoen pre-money) is het referentiepunt voor de bedrijfswaarde voor uw Bonuszins ook lager en daalt uw impliciete uitbetaling dienovereenkomstig.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Een ESOP / optiepool voor werknemers wordt niet vermeld in de verstrekte documentatie, zodat het verwaterende effect van een eventuele uitbreiding van het ESOP op bestaande aandeelhouders niet kan worden beoordeeld. Voorkeursrechten om uw economisch aandeel in toekomstige rondes te verdedigen, maken geen deel uit van dit instrument.</span></span></p>
<p> </p>
<h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Mechanismen bij exit en liquidatie</span></span></span></h3>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Omdat dit een sterk achtergestelde lening is in plaats van aandelenkapitaal, is het gebruikelijke concept van 'liquidatiepreferentie' niet direct van toepassing, maar is het praktische effect voor u aanzienlijk slechter. Bij insolventie of liquidatie rangschikken uw vorderingen <strong>achter ALLE senior niet-achtergestelde crediteuren EN achter gewone achtergestelde crediteuren volgens § 39 Abs. 1 InsO</strong> — u wordt pas uitbetaald nadat alle andere categorieën crediteuren (inclusief gewone achtergestelde schulden) volledig zijn voldaan. De pre-insolventie-uitvoeringsbarrière houdt in dat de onderneming u zelfs vóór de opening van de insolventieprocedure niet mag betalen indien dit aanleiding zou geven tot insolventie. De VIB merkt zelf op dat de onderneming per 31.12.2024 reeds een negatief eigen vermogen heeft. De realistische kans op terugvordering in een insolventiescenario is nagenoeg nihil.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Er is geen traditioneel meesleeprecht (u bezit geen aandelen om mee te slepen), maar er bestaat een functioneel vergelijkbaar mechanisme in uw richting: indien een overnemende partij in één of meer transacties 75% of meer van de aandelen van SOOMIQ verwerft, heeft de emittent het eenzijdige recht om uw Beteiligungsquote tot nul te verlagen tegen betaling van een 'Übernahmebonus' die u in dezelfde kaspositie brengt alsof 100% van de onderneming was verkocht tegen dezelfde waardering per procent. <strong>Tag-along</strong> is niet beschikbaar in de zin van aandelen; bij een verkoop van meer dan 50% van de aandelen ontvangt u echter uw hoofdsom terug plus een Exitzins = Beteiligungsquote × netto-opbrengst van de verkoop − hoofdsom.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Gewone opzegging door beide partijen is uitgesloten voor de gehele looptijd van de lening tot <strong>30 april 2031</strong> — buitengewone opzegging is alleen mogelijk 'aus wichtigem Grund' (om een belangrijke reden), de drempel hiervoor is hoog in het Duitse contractenrecht. Na afloop van de looptijd wordt de hoofdsom terugbetaald in 12 gelijke maandelijkse termijnen vanaf 01.05.2031. <strong>Er is geen secundaire markt bekend</strong> voor dit instrument. Beschouw de investering als illiquide gedurende ongeveer 5 jaar vanaf de ondertekening, plus de afwikkelingsperiode van 12 maanden in 2031–2032.</span></span></p>
<p> </p>
<h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Belangrijke risico's die specifiek zijn voor dit instrument</span></span></span></h3>
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Diepe achterstelling plus een verbod op afdwinging vóór insolventie — beleggers staan achter gewone achtergestelde crediteuren volgens § 39 Abs. 1 InsO en ontvangen mogelijk geen rente- of hoofdsombetalingen terwijl de onderneming in financiële moeilijkheden verkeert, ruim vóór een formele insolventie. De onderneming vertoont op 31-12-2024 al een negatief eigen vermogen.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Geen stemrecht en geen aandelen — de oprichter-aandeelhouder met een belang van 90,23% beslist eenzijdig over kapitaalverhogingen, de verkoop van aandelen, de invoering van een ESOP, wijziging van het bedrijfsdoel en over het al dan niet aanvaarden van een overnamebod.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het Übernahmebonus-recht van de emittent bij elke overname van 75% of meer ontneemt de belegger zijn keuzevrijheid — het bedrijf kan uw Beteiligungsquote gedwongen uitkopen tegen de impliciete waardering per procent van de overnemende partij, zelfs als u liever het opwaartse potentieel zou behouden.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De bonuszins vallen terug op 100% van de omzet van het laatste boekjaar als er geen in aanmerking komende financieringsronde plaatsvindt in de 12 maanden voorafgaand aan 30.04.2031 — deze terugvalformule kan aanzienlijk lager uitvallen dan een op waardering gebaseerde uitbetaling en creëert een perverse prikkel (een enkele kleine, late financieringsronde in 2030 zou de referentie naar boven kunnen bijstellen, terwijl het uitblijven daarvan beleggers benadeelt).</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Effectieve vergoedingslast van 15% op de ronde — € 120.000 aan vergoedingen op een maximale opbrengst van € 800.000 (6% FunderNation-campagnevergoeding, 6% poolingvergoeding over 6 jaar, 3% marketing), waardoor slechts € 680.000 aan netto contanten het bedrijf bereikt. De poolingvergoeding van 1% per jaar × 6 jaar vormt een terugkerende rem op de bedrijfseconomie.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Lock-up tot 30 april 2031 zonder openbare secundaire markt — buitengewone beëindiging alleen 'aus wichtigem Grund' volgens de Duitse wet, wat een hoge drempel is.</span></span></li>
</ul>
<p> </p>
<h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Niet bekendgemaakte punten</span></span></span></h3>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De volgende voor de transactie relevante voorwaarden zijn niet bekendgemaakt in de verstrekte documentatie. Het ontbreken van deze informatie betekent dat u deze niet kunt beoordelen voordat u investeert.</span></span></p>
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Bepalingen inzake vesting en vertrek van de oprichter voor het belang van 90,23% van Graber.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">ESOP / optiepool voor werknemers — of deze bestaat, de omvang ervan en eventuele geplande uitbreiding vóór de Serie A.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Gedetailleerde rechten van het 9,77%-blok dat wordt gehouden door de converteerders van de converteerbare lening van 2023 (stemrecht? preferentie? anti-verwatering?).</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Antiverwateringsbepalingen voor eventuele bestaande aandelenklassen.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Voorkeursrechten voor crowdfund-investeerders in achtergestelde leningen (waarschijnlijk geen, maar niet expliciet uitgesloten).</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Informatierechten buiten de jaarlijkse jaarrekening — geen kwartaalrapportage, geen waarnemer in de raad van bestuur, geen gedefinieerde toegang tot belangrijke contracten.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Specifieke voorwaarden van de extra instroom van ~€ 191,5k aan aandeelhouders / converteerbare leningen gepland voor 2026.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Voorwaarden van de arbeidsovereenkomst van de oprichter, salaris, regelingen bij zeggenschapswijziging.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Status van de geplande Serie A in het vierde kwartaal van 2026 — er is geen toegezegde hoofdinvesteerder of ondertekende term sheet bekendgemaakt.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Gecontroleerde wettelijke jaarrekeningen — de Jahresabschluss van 31-12-2024 is gedeponeerd bij het Unternehmensregister (achter een betaalmuur), maar is niet opgenomen in dit pakket.</span></span></li>
</ul>
<p> </p>
<h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">📊 Uitsplitsing van de score</span></span></span></h2>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium">
<thead>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:213px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Categorie</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Score</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Gewicht</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:339px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Oordeel & belangrijkste reden</span></strong></span></span></p>
</td>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Team & Bestuur</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">45</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>21%</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Waarschuwing</span></strong><span style="color:black"> — De oprichter heeft meer dan 30 jaar ervaring in financiën/VC en beschikt over betrouwbare technische partners (Fraunhofer UMSICHT, KIT), maar is met 90,23% de enige Geschäftsführer; het operationele team bestaat in feite uit één persoon plus een junior engineer die nog studeert.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Product-marktfit (klantvalidatie)</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">35</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>17</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Zwak</span></strong><span style="color:black"> — De genoemde klantinteresse is reëel, maar de pijplijn is tussen 2023 en 2026 met ~75% gedaald (van meer dan 400 naar meer dan 100 PowerQubes) zonder opgaaf van redenen; er zijn geen ondertekende inkooporders, intentieverklaringen of betaalde aanbetalingen bekendgemaakt.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Traction (commercieel)</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">28</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>17</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Zwak</span></strong><span style="color:black"> — € 0 omzet in het plan voor 2025 en 2026; eerste omzet pas in 2027; de vorige financieringsronde van SOOMIQ 2 was met 24% van de beoogde € 1,5 miljoen aanzienlijk ondergewaardeerd; de demonstratiefabriek is nog niet gebouwd.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Markt</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">65</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>13%</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Matig</span></strong><span style="color:black"> — De ORC-markt voor warmtekrachtkoppeling is reëel en groeit (4,6 miljard USD in 2025, ~10,6% CAGR volgens Global Market Insights); EnEfG zorgt voor structurele vraagstimulering in Duitsland; het bedrijf is enigszins agressief in het bepalen van de totale marktomvang (TAM).</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Bedrijfsmodel & Unit Economics</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">42</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>9</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Voorzichtig</span></strong><span style="color:black"> — Gedetailleerd financieel plan met twee scenario's, maar afhankelijk van een nog niet toegezegde Serie A-financiering van € 1,5 miljoen in Q4 2026; de opbrengst per eenheid in 2031 (~€ 84.000) ligt onder de € 100.000 die wordt gesuggereerd; de materiaalkostenratio stijgt van 73% naar 83% gedurende de planningsperiode.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Concurrentie</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">45</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>8</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Waarschuwing</span></strong><span style="color:black"> — De beperkte reële differentiatie (directe koppeling van gas aan verdamper, geen tussenliggende lus bij 110–150 °C) is reëel, maar de bewering dat het bedrijf 'de enige speler in het segment' is, is overdreven — Enogia (ENO-20LT, 20 kWe vanaf 70 °C+) en Orcan Energy (ePack NT, 6–13 kW vanaf 80 °C+) zijn directe of bijna-directe concurrenten met schaalvoordelen.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:213px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Technologie & IP (deeptech)</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">48</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:60px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>15%</strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:339px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Voorzichtigheid geboden</span></strong><span style="color:black"> — Detailengineering voltooid met gerenommeerde partners; KIT-contract getekend voor de demobouw. Maar de huidige VIB vermeldt expliciet dat er geen octrooibescherming is, wat in tegenspraak is met eerdere marketing ('weltweit patentiert'); het geïntegreerde systeem is nog niet gedemonstreerd; specificaties zijn in de loop van de tijd afgedreven.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Waarom deze wegingen? De standaard </strong>wegingen voor Seed (Team 25, PMF 20, Traction 20, Markt 15, Bedrijfsmodel 10, Concurrentie 10) zijn pro rata teruggebracht tot 85% om ruimte te maken voor een aanpassing voor de Deeptech-sector, waarbij een categorie Technologie & IP van 15 punten is toegevoegd — noodzakelijk omdat het succes van een hardware-intensief ORC-systeem in belangrijke mate afhangt van de technische uitvoering, en niet alleen van commerciële factoren. Team heeft het grootste standaardgewicht (21%) gezien de centrale rol van de oprichter en het zeer kleine operationele team; Technologie (15%) weerspiegelt de afhankelijkheid van een succesvolle KIT-demo en de onopgeloste kwestie rond de octrooistatus; PMF en Traction (elk 17%) worden matig gewogen gezien de pre-omzetfase en de niet-geverifieerde klantenpijplijn; Markt (13%), bedrijfsmodel (9%) en concurrentie (8%) ronden het raamwerk af. Alle zeven categorieën waren beoordeelbaar (geen enkele scoorde N/A), dus er was geen herverdeling van de wegingen nodig.</span></span></p>
<p> </p>
<h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">🔍 Gedetailleerde beoordeling</span></span></span></h2>
<h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Team & Bestuur</span></span></span></h3>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bedrijf vermeldt Stefan Graber als algemeen directeur met meer dan 30 jaar ervaring in financiën, bedrijfsontwikkeling en projectmanagement, waaronder het medeoprichten van Venture Select GmbH (München) en zijn betrokkenheid bij de beursgang van Accuray op de NASDAQ en de overname van Endoxon door Google. Het hands-on operationele team bestaat in wezen uit Graber plus Justin Moldovan (B.Eng., nog bezig met een master in Energieverfahrenstechnik aan de FAU Erlangen-Nürnberg, actief sinds 2023) plus adviseur prof. dr. Marcus Rieker (HTW Dresden, sinds 2025). Uit de cap table van 27.03.2026 blijkt dat Graber 90,23% in handen heeft en dat er geen breder oprichtingsteam is.</span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium">
<thead>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Tekortkomingen</span></strong></span></span></p>
</td>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De oprichter heeft eerdere ervaring als medeoprichter bij Venture Select GmbH en beweert betrokken te zijn geweest bij twee referentie-exits (Accuray IPO, Endoxon/Google), die in openbare registers zijn bevestigd als echte bedrijfsgebeurtenissen.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Heeft SOOMIQ meer dan 5 jaar draaiende gehouden met beperkt kapitaal en heeft met succes twee eerdere FunderNation-rondes afgesloten (SOOMIQ 1: € 438.000 van 400 investeerders bij 97% van het streefbedrag; SOOMIQ 2: € 365.000 van 162 investeerders).</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Heeft technische partnerschappen gesloten met gerenommeerde instellingen (Fraunhofer UMSICHT, KIT-ITES, FRINTEC) en betrouwbare leveranciers van onderdelen (DEPRAG-turbine, Chemours-vloeistof).</span></span></li>
</ul>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Enige Geschäftsführer met 90,23% — single point of failure voor zowel operationele continuïteit als aandeelhoudersbeslissingen; er is geen Beirat of Aufsichtsrat met formele bestuursrol bekendgemaakt.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het operationele team bestaat uit één oprichter, een junior ingenieur die nog studeert en een academisch adviseur wiens expertise (informatieanalyse) niet direct betrekking heeft op ORC-thermodynamica — opvallend mager voor een hardwarebedrijf dat op weg is naar serieproductie.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Verloop in het technisch management: Kartik Paghadal (M.Sc., Leiter Technik 2022–) staat niet langer op de teampagina en de reden hiervoor is niet bekendgemaakt. Eerder in marketingmateriaal genoemde teamleden (Joana, Lingze) ontbreken eveneens in de huidige lijst.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Er worden geen bepalingen bekendgemaakt met betrekking tot de verwerving van aandelen door oprichters, vertrekkende medewerkers of bescherming van investeerders bij een verandering van zeggenschap.</span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p> </p>
<h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Product-marktfit (klantvalidatie)</span></span></span></h3>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bedrijf meldt concrete interesse in proefprojecten van genoemde industriële klanten in de sectoren papier (Mondi Inncoat, Fripa), chemie (BASF, EMS Chemie), keramiek (Geberit), warmtebehandeling (Daimler Truck, Rastatt — een van de 17 hardingsovens die voor het proefproject zijn geselecteerd), voedingsmiddelen (Südstärke) en ingenieursbureaus (AMR Engineering, Gammel Engineering). De geciteerde verklaringen worden gepresenteerd als verifieerbaar, maar niet in de vorm van ondertekende documenten. De structurele vraagstimulans — de Energie-efficiëntiewet (EnEfG), die bedrijven met een jaarlijks energieverbruik van meer dan 2,5 GWh verplicht om restwarmte te rapporteren en te benutten — is reëel en bevestigd.</span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium">
<thead>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Tekortkomingen</span></strong></span></span></p>
</td>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De genoemde proefprojecten bestrijken meerdere sectoren met echte restwarmteprofielen in de beoogde bandbreedte van 110–150 °C.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De gunstige regelgeving van de EnEfG is reëel en zorgt voor verplichte druk aan de vraagzijde; volgens het bedrijf hebben meer dan 3.000 bedrijven via het BAFA-platform gerapporteerd.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Twee externe financieringspartners (vent.io, de dochteronderneming van Deutsche Leasing VC, en SOLAS CAPITAL) hebben belangstelling getoond voor de distributie of financiering van PowerQube-systemen zodra er inkomsten uit de eerste klanten zijn.</span></span></li>
</ul>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Er zijn geen ondertekende LOI's, geen inkooporders en geen betaalde aanbetalingen bekendgemaakt — alle klantvalidatie is uitsluitend gebaseerd op belangstelling.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het aantal klanten in de pijplijn is tussen de rondes met ~75% GEDAALD — de SOOMIQ 2 (2023)-vermelding claimde interesse in 'meer dan 400 PowerQubes'; de huidige SOOMIQ 3-vermelding claimt 'meer dan 100 PowerQubes' zonder uitleg.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">LEONHARD KURZ Stiftung werd in de marketing voor 2023 genoemd als een toegewijde pilotklant, maar staat niet langer op de huidige pilotlijst.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Verklaringen van financieringspartners zijn expliciet afhankelijk van inkomsten van de eerste klanten, die het financiële plan pas in 2027 oplevert.</span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p> </p>
<h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Traction (commercieel)</span></span></span></h3>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Volgens het financiële plan van 27.03.2026 boekte SOOMIQ in 2025 € 0 aan inkomsten en plant het € 0 in 2026; de eerste productinkomsten zijn in beide scenario's gepland voor 2027. De mijlpalen op het gebied van engineering (basis- en detailengineering voltooid in Q1 2025, KIT-contract ondertekend in Q3 2025) zijn bereikt. De demonstratiefabriek bij KIT-ITES is nog niet gebouwd — dat is de volgende stap die met deze ronde wordt gefinancierd. Twee eerdere FunderNation-rondes zijn afgesloten, maar met verschillende resultaten.</span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium">
<thead>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risico's</span></strong></span></span></p>
</td>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Technische mijlpalen gehaald: basis- en detailengineering voltooid in Q1 2025 met gerenommeerde partners; KIT-samenwerkingscontract ondertekend in Q3 2025 met locatieplan opgesteld.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Twee eerdere crowdfundingrondes zijn afgesloten (SOOMIQ 1 op 97% van het streefbedrag; SOOMIQ 2 afgesloten, zij het met ondertekening).</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">INVEST-subsidie-geschiktheid van BAFA opnieuw bevestigd in maart 2026, geldig tot en met 5 maart 2027 — verbetert de economische situatie voor investeerders enigszins, indien van toepassing.</span></span></li>
</ul>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Geen inkomsten in 2025 en 2026 — geen noemenswaardige commerciële tractie; eerste productinkomsten gepland voor 2027.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De vorige SOOMIQ 2-ronde (2023) was aanzienlijk ondergewaardeerd met € 365.000 tegenover een doelstelling van € 1,5 miljoen (24%) — een duidelijk signaal van de belangstelling van investeerders in de vorige fase.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Vertraging in de tijdlijn: in persberichten uit 2021 werd beloofd dat de serieproductie binnen 18 maanden gereed zou zijn; de demonstratiefabriek staat nog steeds op de planning (doelstelling ~6 maanden na afsluiting van deze financieringsronde).</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Financieel plan afhankelijk van een nog niet toegezegde aandelenronde van € 1,5 miljoen in Q4 2026; als die niet op tijd of voor het beoogde bedrag wordt afgesloten, zou dat het kasstroomplan aanzienlijk verstoren.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De SOOMIQ 1-lening (€ 438.100, vervaldatum 30-11-2025) komt niet overeen met de aflossing van € 169.500 in het tweede kwartaal van 2026 in het financiële plan — het bedrijf heeft het verschil niet toegelicht (verlenging? herstructurering? conversie?).</span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Markt</span></span></span></h3>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bedrijf richt zich op industriële warmtekrachtkoppeling in het lage-temperatuursegment (110–150 °C, in de toekomst opgeschaald naar 200 °C), met energie-intensieve industrieën (papier, keramiek, chemicaliën, metalen, voedingsmiddelen) als doelgroep. Onafhankelijke marktgegevens bevestigen dat de ORC-markt voor de omzetting van restwarmte in elektriciteit in 2025 4,6 miljard USD bedraagt, met een samengestelde jaarlijkse groei van ~10,6% tot 2035 (Global Market Insights), en dat de bredere ORC-markt in 2024 18,8 miljard USD bedraagt (15% samengestelde jaarlijkse groei). De eigen schatting van het bedrijf van 'een markt van 3,3 miljard euro in de EU en het VK voor restwarmte bij <200 °C' is breder dan het segment dat in aanmerking komt voor warmte-naar-stroom.</span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium">
<thead>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Tekortkomingen</span></strong></span></span></p>
</td>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Onafhankelijke marktgegevens bevestigen een reële en groeiende wereldwijde ORC-markt voor warmte-naar-stroom (4,6 miljard USD in 2025, ~10,6% CAGR volgens Global Market Insights).</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Sterke regelgevende en beleidsmatige rugwind in Europa: EnEfG (Duitsland), hoge energiekosten, decarbonisatieverplichtingen, federale subsidies tot 45% voor industriële installaties voor restwarmte.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De geografische focus op Duitsland / DACH / EU sluit aan bij de hoogste concentratie van industriële restwarmtebronnen wereldwijd.</span></span></li>
</ul>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De bottom-up TAM van het bedrijf (40.000 PowerQubes EU / ~9.000 Duitsland) is niet onafhankelijk gevalideerd en gaat uit van een hoge penetratie in een markt met veel gevestigde concurrerende architecturen.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bedrijf verwart in sommige kaders de bredere markt voor 'restwarmteterugwinning' met de smallere markt voor warmte-naar-stroom ('wereldwijde markt van $ 70 miljard die met 7,5% per jaar groeit' versus $ 4,6 miljard voor warmte-naar-stroom), waardoor de schijnbare kans wordt opgeblazen.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De werkelijke adresseerbare markt hangt af van de bereidheid van klanten om elektriciteitsopwekkende apparatuur in te zetten in plaats van eenvoudigere warmteterugwinning (warmtewisselaar / voorverwarming) — het bedrijf kwantificeert niet het aandeel van restwarmtebronnen waarvoor elektrificatie de economisch dominante oplossing is.</span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p> </p>
<h3><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Bedrijfsmodel en unit economics</span></span></span></h3>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het inkomstenmodel bestaat uit de verkoop van hardware plus terugkerende monitoring- en optimalisatiediensten voor de geïnstalleerde basis; de service-inkomsten zullen in het streefscenario naar verwachting groeien van ~9% (2027) tot ~21% (2031). Prijsontwikkeling: demonstratie-eenheid bij KIT ~€ 300.000 eenmalig; 0-serie € 250.000 met ~€ 200.000 productiekosten (gebaseerd op bestaande offertes van leveranciers voor series tot 10 eenheden); beoogde systeemprijs <€ 100.000 bij grotere volumes en meer verticale integratie. Terugverdientijd voor de klant ~3 jaar bij een systeemprijs van € 100.000 (~6 jaar bij € 200.000).</span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium">
<thead>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risico's</span></strong></span></span></p>
</td>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Duidelijk financieel plan met twee scenario's (basis / doel) met expliciete verkoopcijfers, prijsontwikkeling en kostenstructuur voor de periode 2026–2031.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Terugkerende service-inkomsten bovenop het geïnstalleerde bestand zorgen voor een geloofwaardige marge-tailwind naarmate de implementaties toenemen.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Een redelijke terugverdientijd voor de klant (~3 jaar bij een systeemprijs van € 100.000) ondersteunt een potentiële kopersgroep van kmo's en grote ondernemingen die onder de EnEfG vallen.</span></span></li>
</ul>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het plan is afhankelijk van een nog niet toegezegde kapitaalinjectie van € 1,5 miljoen in Serie A in het vierde kwartaal van 2026 — er is geen toegezegde hoofdinvesteerder of ondertekende term sheet bekendgemaakt.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De impliciete omzet per eenheid in 2031 in het basisscenario (€ 30,15 miljoen / 360 eenheden = ~€ 84.000) ligt ONDER de door het bedrijf gehanteerde prijs van € 100.000, wat een sterkere prijsdaling impliceert dan het bedrijf aangeeft.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De materiaalkostenratio stijgt van 73% (2027) naar 83% (2031) in het basisscenario — dit is in tegenspraak met het pure 'schaalvoordelen'-kader en weerspiegelt de intensiteit van externe componenten.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De eerdere bewering dat de terugverdientijd ongeveer 2 jaar bedraagt, is naar boven bijgesteld naar ongeveer 3 jaar — een aanzienlijke terugkrabbeling van een aanname die op investeerders is gericht.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De prijsopgave voor componenten is alleen bevestigd voor series tot 10 eenheden; de economische cijfers voor 360 eenheden per jaar zijn een extrapolatie.</span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Concurrentie</span></span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het bedrijf positioneert zich als het enige ORC-systeem in de lagere vermogensklasse dat specifiek is ontwikkeld voor de omzetting van industrieel afvalgas in elektriciteit in het bereik van 110–150 °C zonder een tussenliggende vloeistofkringloop. Openbare gegevens van concurrenten bevestigen dat er directe concurrenten zijn in aangrenzende segmenten: Enogia (Frankrijk, genoteerd op Euronext Growth, ~70 ingenieurs, meer dan 200 installaties) biedt de ENO-20LT aan — een ORC van 20 kWe die werkt vanaf 70 °C+ met warmwater-, verzadigde stoom- en thermische olie-kringen; Orcan Energy AG (München) biedt de ePack NT aan, die 6–13 kW genereert uit warmwaterbronnen van 80 °C+, plus grotere ePack-modellen tot 200 kW bij 80–800 °C.</span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium">
<thead>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risico's</span></strong></span></span></p>
</td>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het kleine technische verschil lijkt echt — directe koppeling van gas naar verdamper zonder tussenliggende kringloop is niet standaard bij kleine ORC-concurrenten en zou kunnen zorgen voor eenvoudigere integratie en een hoger thermisch rendement.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De compacte afmetingen van de module (2,1 × 1,9 × 1,3 m) maken retrofit-toepassingen mogelijk waar de ruimte beperkt is.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De keuze voor werkvloeistof van Chemours met een hoge veiligheidsklasse, een zeer laag GWP en een ODP van nul is een voordeel op het gebied van regelgeving en toekomstbestendigheid.</span></span></li>
</ul>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Er zijn wel degelijk directe concurrenten in dezelfde kWe-klasse en overlappend temperatuurbereik — Enogia ENO-20LT (20 kWe vanaf 70 °C+) en Orcan ePack NT (6–13 kW vanaf 80 °C+). De bewering dat het bedrijf 'de enige speler in het segment' is, is overdreven.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Enogia is een beursgenoteerd bedrijf met meer dan 200 installaties en ongeveer 70 ingenieurs; Orcan is een goed gefinancierde gevestigde speler. SOOMIQ heeft nog geen inkomsten en beschikt over een team van ongeveer 3 personen, dus het verschil in schaalgrootte is groot.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Zodra de direct-coupling-architectuur van SOOMIQ is gedemonstreerd, kan deze in principe worden gekopieerd door gevestigde spelers met meer middelen; het ontbreken van octrooibescherming (volgens VIB) laat weinig defensieve bescherming over, behalve de snelheid van uitvoering.</span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><span style="font-size:12pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#1f4d78">Technologie & IP (deeptech)</span></span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De PowerQube maakt gebruik van de beproefde Organic Rankine Cycle (ORC) — het proces is state-of-the-art, maar niet nieuw. De door SOOMIQ geclaimde innovaties zijn (i) directe koppeling van gas naar verdamper zonder tussenliggende vloeistoflus, (ii) een specifieke werkvloeistof geselecteerd met Fraunhofer UMSICHT voor het 110–150 °C-bereik, (iii) compacte moduleafmetingen van 2,1 × 1,9 × 1,3 m, (iv) tandwielloze microturbine van DEPRAG. De basis- en detailengineering zijn in het eerste kwartaal van 2025 voltooid; het geïntegreerde systeem is in de huidige configuratie van 20 kWe nog niet functioneel gedemonstreerd.</span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:initial; border-style:none; border-width:medium">
<thead>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:336px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Risico's</span></strong></span></span></p>
</td>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Engineering uitgevoerd via gevestigde partnerschappen (Fraunhofer UMSICHT, FRINTEC, Lauterbach Verfahrenstechnik, DEPRAG, Kühner Wärmetauscher) — geloofwaardige technische diepgang.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">KIT-ITES-samenwerkingscontract ondertekend voor de demonstratiebouw en testcampagne, met een locatieplan en een thermische afvalwarmtebron van 1 MW die al beschikbaar is bij KIT.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De keuze voor een werkvloeistof met een hoge veiligheidsklasse (niet-ontvlambaar, niet-giftig) en een zeer lage milieu-impact is toekomstbestendig tegen strengere regelgeving.</span></span></li>
</ul>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:336px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het huidige VIB vermeldt expliciet dat er geen octrooibescherming is ('mangelnder Patentschutz bis dato') — wat rechtstreeks in tegenspraak is met eerdere persberichten (2021–2023) waarin het systeem werd beschreven als 'weltweit patentiert'. Deze tegenstrijdigheid wordt in de documenten niet verzoend.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Het geïntegreerde systeem in de huidige 20 kWe-configuratie is nog niet gedemonstreerd — de volgende stap is juist de bouw bij KIT, gefinancierd door deze ronde.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Specificaties zijn in de loop van de tijd veranderd: het temperatuurbereik werd vermeld als 80–140 °C (2021), 120–150 °C (erfenis van Bayern Innovativ) en nu 110–150 °C — het potentiële klantenbestand is kleiner geworden.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">De IP-overeenkomst met KIT geeft SOOMIQ rechten op uitvindingen die tijdens de testfase ontstaan, tegen een eenmalige betaling van enkele tienduizenden euro's — KIT behoudt de gebruiksrechten voor onderzoek en onderwijs, waardoor de exclusiviteit wordt beperkt.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Afhankelijkheid van één leverancier, DEPRAG (turbine) en Chemours (werkvloeistof), voor het huidige ontwerp — een strategische keuze, maar een concentratierisico.</span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p> </p>
<h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">🚩 Rode vlaggen & integriteitscontroles</span></span></span></h2>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:7.0in">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:40px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">1</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:632px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Ontbrekende cruciale gegevens</strong> — De SOOMIQ 1-lening van € 438.100 liep af op 30 november 2025, maar het financiële plan van 27.03.2026 toont slechts € 169.500 aan totale aflossingen in het tweede kwartaal van 2026; de afstemming (verlenging, herstructurering, conversie?) wordt niet bekendgemaakt. De gecontroleerde Jahresabschluss 2024 is gedeponeerd bij het Unternehmensregister (achter een betaalmuur), maar zit niet in het pakket. Er wordt geen toezegging van een hoofdinvesteerder of ondertekende term sheet voor de geplande Serie A in het vierde kwartaal van 2026 bekendgemaakt.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">2</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Interne inconsistenties</strong> — De omzet per eenheid die wordt geïmpliceerd in het doelscenario voor 2031 (€ 30,15 miljoen / 360 eenheden = ~€ 84.000 gemiddeld) ligt onder het verhaal van een systeemprijs van € 100.000, wat duidt op een sterkere prijsdaling dan het verhaal van de financieringsronde suggereert. De materiaalkostenratio stijgt van 73% (2027) naar 83% (2031) — wat in tegenspraak is met het pure 'schaalvoordelen'-kader zonder uitleg. De terugverdientijd is naar boven bijgesteld van ~2 jaar (marketing 2021–2023) naar ~3 jaar (huidig).</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">3</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Externe discrepanties</strong> — Octrooistatus: de huidige VIB vermeldt 'mangelnder Patentschutz bis dato — ORC ist Stand der Technik'; eerdere persberichten (2021–2023) beschreven het systeem herhaaldelijk als 'weltweit patentiertes PowerQube ORC-System' en 'patentiertes Turbinen- und Generatorgehäuse'. Concurrentiepositie: het bedrijf beweert de enige concurrent te zijn op het gebied van kleinschalige lage-temperatuur-ORC; Enogia ENO-20LT (20 kWe vanaf 70 °C+) en Orcan ePack NT (6–13 kW vanaf 80 °C+) zijn publiekelijk gedocumenteerde directe of bijna-directe concurrenten. Aantal potentiële klanten: 'meer dan 400 PowerQubes' (SOOMIQ 2-notering, 2023) versus 'meer dan 100 PowerQubes' (SOOMIQ 3-notering, 2026) — een daling van ~75% zonder uitleg. Het temperatuurbereik is in de communicatie verschoven: 80–140 °C (2021) → 120–150 °C → 110–150 °C (huidig).</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">4</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Negatieve openbare informatie</strong> — Volgens de VIB zelf kan de Verschuldungsgrad niet worden berekend op basis van de jaarrekening van 31-12-2024 'aufgrund des negativen Eigenkapitals' (vanwege negatief eigen vermogen). De vorige SOOMIQ 2-ronde (2023) was aanzienlijk ondergefinancierd (€ 365.068 opgehaald tegenover een doelstelling van € 1.500.000 = 24%). De vorige Leiter Technik (Kartik Paghadal, sinds april 2022) staat niet langer op de teampagina; de reden hiervoor is niet bekendgemaakt.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">5</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Eerdere fondsenwervingen</strong> — SOOMIQ 1 (2021): € 438.100 opgehaald bij 400 investeerders (97% van het streefbedrag van € 450.000), looptijd tot 30-11-2025, opgegeven streefrendement 78–95% IRR / 18,15–28,44× multiple — daadwerkelijk resultaat aan het einde van de looptijd niet openbaar gemaakt en niet zichtbaar verwerkt in het huidige financiële plan. SOOMIQ 2 (2023): € 365.068 opgehaald bij 162 investeerders (24% van het streefbedrag van € 1.500.000), looptijd tot 30-09-2028. De converteerbare leningen uit 2023 zijn in 2025 omgezet in een aandelenbelang van 9,77% (volgens de FAQ). Extra ~€ 191.500 aan aandeelhouders-/converteerbare leningen gepland voor 2026 met niet bekendgemaakte looptijden.</span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:40px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">6</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:632px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Redelijkheid van de waardering</strong> — De pre-money-waardering van € 1,5 miljoen is expliciet door het bedrijf zelf vastgesteld als een opzettelijk 'gunstige' waardering om de financieringsronde aan te trekken; er wordt geen DCF, vergelijkbare transactie of onafhankelijke deskundige waardering verstrekt. De aangehaalde benchmark van € 6 miljoen voor Serie A is afkomstig uit de Duitse Business Angels Database van AddedVal.io / startupdetector (okt. 2025) — een gemiddelde uit een database van vergelijkbare bedrijven, geen bedrijfsspecifieke beoordeling. Vergelijkbaar: Enogia (de beursgenoteerde Franse concurrent) opereert met meer dan 200 installaties en ~70 ingenieurs — een bedrijf in een veel later stadium. € 1,5 miljoen pre-money voor een 5 jaar oud hardwarebedrijf zonder omzet dat al ~€ 800.000 aan eerdere crowdfunding plus converteerbare leningen/aandeelhoudersleningen heeft opgenomen, met een negatief boekhoudkundig eigen vermogen op 31-12-2024, is structureel laag en in overeenstemming met de door de oprichter geuite intentie om de waardering voor deze ronde aantrekkelijk te houden.</span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p> </p>
<h2><span style="font-size:13pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">📝 Opmerkingen over de gegevenskwaliteit</span></span></span></h2>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Categorieën met score N/A: Geen </strong>— alle zeven geëvalueerde categorieën hadden voldoende dossiergegevens om te scoren, hoewel drie (Technologie, Bedrijfsmodel, Concurrentie) werden begrensd onder het plafond van 85 voor GEMIDDELDE gegevenskwaliteit en één (PMF) effectief werd begrensd op 70 onder BEPERKTE gegevenskwaliteit.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Categorieën met BEPERKTE gegevenskwaliteit: Product-Market </strong>Fit — de validatie door klanten is uitsluitend gebaseerd op aangegeven interesse (geen ondertekende LOI's, PO's of betaalde aanbetalingen), waarbij het aantal pijplijnprojecten tussen 2023 en 2026 zonder opgaaf van redenen met ~75% is gedaald. Er zijn dienovereenkomstig limieten toegepast.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>De belangrijkste ontbrekende gegevens die de evaluatie zouden veranderen indien ze beschikbaar waren:</strong></span></span></p>
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Verduidelijking van de octrooistatus — expliciete afstemming van de eerdere marketingclaims 'weltweit patentiert' met de huidige verklaring van VIB dat er geen octrooibescherming bestaat.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Status en voorwaarden van de geplande Serie A-financiering van ~€ 1,5 miljoen in het vierde kwartaal van 2026 — toegewijde hoofdinvesteerder, term sheet, zekerheid over de verwachte afronding.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Afstemming van de SOOMIQ 1-lening van € 438.100 (vervalt op 30-11-2025) met de € 169.500 aan aflossingen in het tweede kwartaal van 2026 in het financiële plan — herstructurering, verlenging, conversie of andere behandeling.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Gecontroleerde jaarrekening 2024 — momenteel alleen vermeld als gedeponeerd bij het handelsregister.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Onafhankelijke technische due diligence door een derde partij met betrekking tot de prestaties van het geïntegreerde PowerQube-systeem (momenteel gebaseerd op technische documentatie op componentniveau).</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Gedetailleerde rechten van de aandelenklasse van het 9,77%-blok dat wordt gehouden door de converteerders van de converteerbare lening van 2023 en eventuele daaraan verbonden anti-verwaterings- / liquidatievoorkeuren.</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Ondertekende toezeggingen van klanten (LOI's, voorwaardelijke inkooporders of betaalde aanbetalingen) van de genoemde potentiële pilotklanten.</span></span></li>
</ul>
<p> </p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><em>Memo gegenereerd door AI op basis van openbare informatie en door het platform openbaar gemaakte bedrijfsdocumentatie. Beleggers moeten hun eigen due diligence uitvoeren. Eerdere fondsenwerving of operationele prestaties bieden geen garantie voor toekomstige resultaten. Crowdfunding-investeringen zijn illiquide, risicovol en er is kans op kapitaalverlies.</em></span></span></p>
See full overview
Ask question
Ask AI about this project
Beta
Een gesprek beginnen
Stuur een bericht om te beginnen met chatten met de AI-assistent
Like this project?
Platform offering this project
FunderNation DE
Risk Level
Hoog
Return Level
Hoog
Return Level
Hoog
Minimale investering
EUR 100
Gefinancierd
EUR 80,0M
