33057
inwestorzy
Les Entreprêteurs to paryska platforma crowdfundingowa, która pożycza francuskim małym i średnim firmom: finansowanie aktywów (na przykład samolotów), franczyzy, handlarze nieruchomościami, przemysł i projekty o wpływie społecznym. Oferuje też niektóre udziały w startupach i rolnicze transakcje Girardin, które dają francuskim podatnikom ulgę w podatku dochodowym. Od 2016 roku zebrała 213,9 mln € od 33 057 inwestorów: 180,1 mln € w 602 projektach pożyczek i obligacji, 4,1 mln € w 11 transakcjach kapitałowych i 29,7 mln € w transakcjach Girardin (stan na 1 listopada 2026). Korzysta z niej ponad 400 doradców majątkowych.
Rejestracja jest bezpłatna dla osób i firm, a inwestować można od 100 €. Każdy projekt wybiera się samodzielnie. Każda pożyczka lub obligacja otrzymuje ocenę od A+ do D w skali 100 punktów, która ustala jej oprocentowanie; komitet złożony z co najmniej trzech analityków zatwierdza każdy projekt. Każda strona projektu ma dokument zawierający kluczowe informacje do pobrania przed inwestycją. Pożyczki trwają średnio 36,4 miesiąca, ważone kwotą.
Pożyczki i obligacje sfinansowane od 2016 roku mają średnie ważone oprocentowanie 9,08% rocznie przed stratami. Stopy rosły co roku, od 7,76% dla pożyczek z lat 2016–2021 do 10,08% dla 2026 (stan na 1 listopada 2026). Platforma nie publikuje zwrotu po stratach dla swoich pożyczek. Transakcje Girardin wykazują netto zysk podatkowy 21%, który jest oszczędnością podatkową i nie jest porównywalny z odsetkami. Żadna transakcja kapitałowa nie ma odnotowanego wyjścia w danych skumulowanych.
36 projektów zakończyło się ostateczną stratą, z utratą 1,35 mln € kapitału: 0,75% wszystkich pożyczonych pieniędzy, obliczone na podstawie własnych danych platformy. Ale opóźnienia są częste. 31 projektów ma ponad sześciomiesięczne opóźnienie (7,40 mln € do zapłaty), 9 jest w pozasądowym postępowaniu naprawczym (0,90 mln €), a 19 w postępowaniach upadłościowych lub sądowych (2,87 mln €). Wraz z ostatecznymi stratami to 6,95% wszystkich pożyczonych pieniędzy. Kolejne 8 projektów ma opóźnienie do sześciu miesięcy (8,79 mln €), a 46 (29,42 mln €) działa według zmienionych harmonogramów. Z 377 w pełni spłaconych projektów 117 spłacono z opóźnieniem. Europejski wskaźnik niewypłacalności, który platforma musi publikować dla swoich pożyczek, wyniósł 5,77% za 2026 rok, po 16,18% w 2024 i 11,11% w 2025 (stan na 1 listopada 2026).
Zabezpieczenie zależy od projektu. Platforma może wymagać poręczenia solidarnego od zarządzającego spółką lub od spółki trzeciej, gwarancji płatnej na pierwsze żądanie, hipoteki lub zastawu (w szczególności na finansowanej nieruchomości) albo fiducie z przekazaniem aktywów lub bez niego, stosowanej przy finansowaniu aktywów. Na przykład oferta finansowania samolotów otwarta w listopadzie 2026 łączy zastaw na udziałach spółki pożyczkobiorcy, fiducie na jej zapasach i gwarancję płatną na pierwsze żądanie od spółki dominującej. Gwarancje zależą od zdolności gwaranta do zapłaty i nie są zabezpieczeniem na składniku majątku. Platforma podaje, że egzekucja zabezpieczeń może trwać długo i nie musi pokrywać całości należności. Nie ma odkupu ani funduszu rezerwowego, a odzyski nie są publikowane w postaci liczby. Udziały w startupach nie są zabezpieczone.
Platformę prowadzi Les Entreprêteurs SAS (Paryż, numer spółki 805 291 317, kapitał zakładowy 200 000 €). Francuski organ nadzoru rynku (AMF) udzielił jej licencji jako europejskiemu dostawcy usług finansowania społecznościowego pod numerem FP-2023-28; jest regulowana przez AMF od 2016 roku. Jest agentem płatniczym Lemonway. Gdyby platforma przestała działać, Lemonway przejąłby obsługę spłat do czasu zakończenia bieżących pożyczek. Inwestycje nie są objęte gwarancją depozytów ani systemem rekompensat dla inwestorów.
Inwestorzy nie płacą nic za konto, wpłaty, wypłaty ani inwestowanie w pożyczki i obligacje. Transakcje kapitałowe kosztują 5% zainwestowanej kwoty przed VAT, plus 10% zysków (dywidend i zysku ze sprzedaży) pobierane przy sprzedaży udziałów. Pożyczkobiorcy płacą platformie od 4% do 7% pozyskanej kwoty, plus opłaty za dokumentację i monitoring, jeśli mają zastosowanie.
Platforma nie opisuje rynku wtórnego: pieniądze pozostają w każdej pożyczce do jej spłaty zgodnie z harmonogramem. Inwestorzy niezaawansowani mogą anulować inwestycję w ciągu czterech dni kalendarzowych. Inwestycje kapitałowe są długoterminowe, a platforma pobiera opłatę 10% od zysków przy sprzedaży udziałów.
Zwrot: średni, ze średnim oprocentowaniem 9,08% rocznie na pożyczkach od 2016 roku. Ryzyko: średnie (wyższe oznacza większe ryzyko): ostateczne straty są niskie, 0,75% pożyczonych pieniędzy, ale roczny wskaźnik niewypłacalności osiągnął 16,18% w 2024 roku, a 31 projektów ma ponad sześciomiesięczne opóźnienie, więc ustalamy ją o jeden stopień wyżej, na średni; same straty dałyby niski. Relacja zwrotu do ryzyka: średnia, rozsądne oprocentowanie w stosunku do dotychczasowych strat, przy jasnym i szczegółowym raportowaniu.
Licencja / Regulacje: Les Entreprêteurs SAS (numer spółki 805 291 317, Paryż) posiada licencję europejskiego dostawcy usług finansowania społecznościowego od francuskiego organu nadzoru rynku (AMF), numer FP-2023-28, i jest regulowana przez AMF od 2016 roku. Jest agentem płatniczym Lemonway. Inwestycje nie są objęte gwarancją depozytów ani systemem rekompensat dla inwestorów.
Tak. Francuski organ nadzoru rynku (AMF) udzielił jej licencji jako europejskiemu dostawcy usług finansowania społecznościowego pod numerem FP-2023-28, a AMF reguluje ją od 2016 roku.
Lemonway, francuska licencjonowana instytucja płatnicza; Les Entreprêteurs jest jej agentem płatniczym. Po zainwestowaniu pieniądze są pożyczane spółce w formie pożyczki lub obligacji.
100 € na projekt. Rejestracja jest bezpłatna dla osób i firm.
Pożyczki i obligacje przynoszą średnio 9,08% rocznie od 2016 roku. 36 projektów zakończyło się ostatecznymi stratami, czyli 0,75% pożyczonych pieniędzy, a 6,95% pożyczonych pieniędzy jest utracone, ma ponad sześciomiesięczne opóźnienie lub jest w postępowaniu (stan na 1 listopada 2026).
To zależy od projektu: poręczenie solidarne zarządzającego lub innej spółki, gwarancja płatna na pierwsze żądanie, hipoteka lub zastaw albo fiducie. Platforma ostrzega, że egzekucja zabezpieczeń może być powolna i nie musi pokrywać wszystkiego. Nie ma odkupu ani funduszu rezerwowego.
Nie na platformie: nie opisano rynku wtórnego, a pożyczki są spłacane według harmonogramu, średnio 36,4 miesiąca. Inwestorzy niezaawansowani mogą anulować w ciągu czterech dni kalendarzowych od inwestycji.
Żadnych za pożyczki i obligacje, konta, wpłaty ani wypłaty. Transakcje kapitałowe kosztują 5% zainwestowanej kwoty przed VAT i 10% zysków przy sprzedaży. Pożyczkobiorcy płacą platformie od 4% do 7% pozyskanej kwoty.
Platforma oznacza niektóre oferty kapitałowe jako kwalifikujące się do francuskich planów oszczędzania w akcjach PEA i PEA-PME. Należy sprawdzić każdą ofertę i własną sytuację podatkową.
Gdyby platforma przestała działać, Lemonway przejąłby obsługę spłat do czasu zakończenia bieżących pożyczek. Jeśli pożyczkobiorca upadnie, odzyskanie środków zależy od gwarancji lub zabezpieczenia w danym projekcie oraz od postępowań sądowych; 19 projektów jest obecnie w postępowaniach upadłościowych lub sądowych. Nie obowiązuje żaden system rekompensat.
