Opłaty platformowe są bliskie zeru: brak opłaty rejestracyjnej, brak opłaty za obsługę, brak opłat za wpłaty i wypłaty, brak opłaty za zarządzanie, brak opłaty za wyniki oraz brak opłaty za odsprzedaż, ponieważ nie istnieje rynek odsprzedaży. Pozycje podlegające opłatom mają charakter opcjonalny lub karny: 20 EUR za specjalnie przygotowany wyciąg, 2 EUR miesięcznie za nieaktywne konta, 2% kwoty przelewu (minimum 30 EUR) w przypadku nieudanych wpłat oraz — nowość od 1 sierpnia 2026 r. — 2% dostępnego salda miesięcznie, jeśli dokumentacja dotycząca weryfikacji klienta jest niekompletna. Ta ostatnia opłata jest wygórowana i warto ją sprawdzić. Prawdziwym kosztem jest podatek potrącany u źródła: 5% dla inwestorów prywatnych z UE i EOG, 25,5% dla większości pozostałych.

Tak, na czterech płaszczyznach. Po pierwsze, kara regulacyjna, która nadal figuruje w rejestrze: 11 października 2022 r. łotewski bank centralny wydał ostrzeżenie i nałożył grzywnę w wysokości 21 277,58 EUR za uchybienia w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy, finansowaniu terroryzmu oraz przestrzegania sankcji; kara ta została odnotowana jako obowiązująca do sierpnia 2026 r. i nie jest nigdzie wspomniana w materiałach marketingowych platformy. Po drugie, słabe recenzje: jedno źródło powołujące się na Trustpilot podaje ocenę 2,6 na 5 na podstawie 52 recenzji, z czego ponad 40% to jedna gwiazdka, a także skargi dotyczące obsługi klienta, niejasnych opłat i opóźnień. Po trzecie, i co najpoważniejsze, kwestia postępowania: niezależni recenzenci odnotowują, że warunki mogą być zmieniane bez powiadamiania użytkowników, że przycisk wykupu został usunięty z linii kredytowych oraz że ustawienia automatycznego inwestowania zostały zmienione bez zgody użytkowników podczas restrukturyzacji w 2022 r. Po czwarte, odpływ środków – jeden z serwisów monitorujących uplasował platformę na 45. miejscu spośród 46 pod względem przepływów netto w drugim kwartale 2026 r. Mimo to żaden inwestor nie stracił kapitału w ciągu dziesięciu lat i nie zgłoszono żadnych przypadków oszustw ani zawieszenia płatności.

Nie ma tu procesu selekcji w zwykłym tego słowa znaczeniu i to właśnie jest kluczowy fakt w tej sprawie. VIAINVEST nie dokonuje selekcji spośród konkurujących ze sobą kredytodawców, ponieważ źródło jest zawsze jedno: 100% kredytów udzielają spółki zależne VIA SMS Group, a platforma, emitent obligacji i kredytodawcy mają tego samego właściciela ostatecznego. Selekcja odbywa się o jeden poziom niżej, w ramach własnej oceny ryzyka kredytowego każdej z jednostek udzielających pożyczek, a żadne z tych informacji nie są ujawniane — ani kryteria, ani karty oceny, ani wskaźniki akceptacji. Inwestorzy wybierają między pulami kredytów według kredytodawcy, kraju, oprocentowania i okresu spłaty, a w ramach obecnej struktury nie mają w ogóle wglądu w status poszczególnych kredytów, co było możliwe przed 2022 r. Jedyną solidną ochroną jest postanowienie zawarte w prospekcie emisyjnym: kredytodawca musi zatrzymać co najmniej 5% wartości każdego kredytu.

To jedyne pytanie, które ma tu znaczenie, a na które nie da się udzielić właściwej odpowiedzi – co samo w sobie stanowi odpowiedź. We własnych prospektach emisyjnych grupy z maja 2026 r. nie podano żadnych danych dotyczących spółki gwarancyjnej poza kwotą 813 000 EUR kapitału zakładowego: brak aktywów, brak kapitału własnego, brak zysku. Ostatnie pełne sprawozdania finansowe, jakie można uzyskać, pochodzą z 2022 r. i wykazują kapitał własny w wysokości 6,7 mln EUR, a plik z 2024 r., do którego odsyła strona internetowa grupy, nie otwiera się. Prospekty emisyjne pokazują natomiast stan udzielonych pożyczek. Na koniec 2025 r. grupa miała udzielone pożyczki o wartości 84,4 mln EUR, z czego 14,0 mln EUR pozostawało niespłaconych od ponad 90 dni. Sytuacja na Łotwie, stanowiącej 60% portfela, jest dobra – tylko 1,3% pożyczek pozostaje niespłaconych. Nie można tego samego powiedzieć o pozostałych trzech oddziałach: w Szwecji 22% kredytów jest niespłaconych, w Czechach 72%, a w Rumunii 94%, przy czym oddziały czeski i rumuński dysponują rezerwami mniejszymi niż wymagają tego ich własne kredyty zagrożone. Grupa ta jest więc jednym dobrze prosperującym podmiotem kredytowym, który utrzymuje trzy podmioty borykające się z problemami, a nie można dostrzec w bilansie, jak długo będzie w stanie to kontynuować.

W skład zarządu platformy wchodzą: Eduards Lapkovskis jako przewodniczący, Tatjana Kulapina i Alina Gamidova, przy czym Aleksandrs Puzdrans kieruje platformą, a Irina Jakupova kieruje działem wsparcia. Istotnym faktem jest nakładanie się funkcji na najwyższym szczeblu: Lapkovskis jest jednocześnie prezesem VIAINVEST oraz członkiem zarządu VIA SMS Group, co oznacza, że osoba przewodnicząca podmiotowi podlegającemu regulacjom, który ma działać w interesie użytkowników, zasiada również w zarządzie spółki, od której obietnic użytkownicy są zależni. Nad nimi grupa jest w 80% i 20% własnością dwóch spółek holdingowych, a od sierpnia 2018 r. jako ostateczny właściciel figuruje jedna osoba fizyczna z Łotwy – jednak nazwisko tej osoby nie figuruje w rejestrze publicznym.

Gdy spłata kredytu opóźni się o ponad 60 dni, podmiot udzielający kredytu musi odkupić go od emitenta w wysokości kwoty głównej wraz z odsetkami, a Ty odzyskujesz swoje środki. Istnieje również zastaw na wierzytelnościach kredytowych, a kredytodawca zatrzymuje co najmniej 5% każdej pożyczki. To się sprawdziło: recenzenci z wieloletnim doświadczeniem potwierdzają, że wszystkie wykupy zostały wypłacone na czas i nie odnotowano żadnych strat kapitałowych w ciągu dziesięciu lat. Należy jednak uczciwie zaznaczyć, kto za tym stoi. Każdy kredytodawca jest spółką zależną grupy, a emitent jest spółką należącą do tej samej grupy, więc grupa obiecuje wypłacić sobie pieniądze w Twoim imieniu, przy czym w żadnym z dokumentów nie ma gwarancji spółki dominującej. Jeśli kredytodawca nie jest w stanie sfinansować wykupu, emitent po prostu nie musi Ci płacić.