Lendwise a revu à la baisse son taux de défaut prévu à 3,67 % pour 2025, mais a enregistré un taux de 6,84 % – un écart par rapport aux prévisions qui suggère que le modèle de souscription a été calibré sur un portefeuille trop récent pour avoir été mis à l’épreuve. Ses comptes sont des documents non audités de petite entreprise ; il n’existe donc pas d’avis d’un auditeur sur l’activité. De plus, aucun plan de liquidation ni prestataire de services de secours n’a été publié ; ainsi, le sort d’un portefeuille de prêts de huit ans en cas de faillite de la plateforme n’est pas précisé, hormis son propre avertissement selon lequel le recouvrement pourrait alors s’avérer très difficile.

Un défaut de paiement entraîne la mise en retard d'un prêt et déclenche une prise de contact avec l'emprunteur ; après 90 jours de retard (ou plus tôt s'il apparaît clairement qu'aucun remboursement n'est prévu), le prêt est classé comme « en défaut de paiement », et le recouvrement est confié à des agences spécialisées et, si nécessaire, aux tribunaux britanniques, Lendwise agissant au nom de l'ensemble des prêteurs. Les emprunteurs en difficulté peuvent se voir accorder des échéanciers prolongés ou des suspensions de paiement, ce qui permet d’éviter que certains prêts en difficulté ne soient comptabilisés comme des défauts de paiement. Ce mécanisme a permis d’atteindre un chiffre clé : 14 pence récupérés pour chaque livre en défaut de paiement, et seulement 15 à 21 pence, même pour les cas les plus anciens et les plus complexes.

Il existe trois solutions, mais aucune n’est rapide. Premièrement, attendre : les prêts sont remboursés sur plusieurs années, et comme les remboursements ne commencent généralement qu’à la fin du cursus, il faut compter entre six et huit ans pour une sortie complète réaliste. Deuxièmement, vendre les prêts performants à leur valeur nominale moyennant une commission de 1 % – mais les prêts en souffrance ou en défaut de paiement ne peuvent pas du tout être mis en vente (ce qui représente 12,45 % du portefeuille actuel), les prix ne peuvent pas être réduits pour attirer les acheteurs, et aucun délai n’est garanti. Troisièmement, retirer librement toute somme déjà remboursée sur votre compte. Pour clôturer entièrement un compte, il faut attendre que chaque prêt qu’il contient soit arrivé à échéance.

Le principal coût réside dans des frais de gestion prélevés sous forme d’une partie des intérêts versés par chaque emprunteur, facturés uniquement lorsque les paiements sont effectivement reçus – mais le pourcentage est communiqué pour chaque prêt, après la souscription, ce qui ne permet pas de calculer à l’avance votre rendement net. La vente sur le marché de la revente coûte 1 % au vendeur ; les dépôts, les retraits et le compte ISA lui-même sont gratuits. Les taux annoncés sont indiqués hors frais. Une analyse indépendante a révélé que l'écart entre ce que paient les emprunteurs et ce que perçoivent les prêteurs s'est creusé, passant de 2,5 à 6,3 points de pourcentage : la part prélevée par la plateforme a augmenté. Les intérêts sont imposables sauf s'ils sont détenus dans le compte ISA.

Lendwise accorde des prêts à des personnes qui, pour la plupart, ne disposent pas encore de revenus ; la décision repose donc sur une prévision de leur employabilité à l’issue de leurs études. Son système de notation prend en compte les antécédents de crédit et la capacité de remboursement du demandeur, le montant et la durée du prêt, ainsi que – ce qui est inhabituel – le niveau de l’université et la qualité de la formation financée. Toute personne faisant l’objet d’un jugement rendu par un tribunal de première instance, d’une faillite ou d’un accord individuel de règlement (IVA) est exclue. Il n’existe pas de niveaux de risque : l’ensemble du portefeuille est déclaré à l’autorité de régulation comme une seule et même catégorie de risque, de sorte que les prêteurs ne peuvent pas sélectionner les dossiers en fonction de la perte attendue. Une tendance à connaître : une analyse indépendante révèle que les emprunteurs non britanniques accumulent des retards de paiement à un rythme environ deux fois supérieur à celui des emprunteurs britanniques, et il n’est pas possible de filtrer les dossiers en fonction de ce critère.

Il n'y a pas de scandale : aucune mesure de la FCA, aucune révélation dans la presse, aucun signe d'insolvabilité et – ce qui est inhabituel pour le P2P – aucune plainte concernant les retraits. Trustpilot affiche une note de 4,6 sur 5 sur la base de 158 avis, selon les données d’août 2026, bien que la plupart des auteurs de ces avis soient des emprunteurs louant la qualité du processus de demande, ce qui ne dit pas grand-chose sur les résultats obtenus par les prêteurs. Les critiques de fond se trouvent sur un forum d’investisseurs et dans les propres documents de la plateforme : des défauts de paiement qui augmentent d’année en année et atteignent près du double des prévisions de la plateforme pour 2025, des prêteurs expérimentés qui liquident discrètement leurs comptes, un marché de la revente difficile à cerner, et des frais qui passent avant le capital des prêteurs dans l’ordre de priorité des paiements. Les faits défavorables concernant Lendwise relèvent de l’arithmétique, comme le montrent ses propres statistiques publiées, et non d’une faute.

La société est dirigée par trois cofondateurs : Rishi Zaveri, directeur général (ancien banquier d'affaires, diplômé de la LSE), Ioannis Georgiou (ancien responsable des marchés de capitaux à la Bank of Cyprus, CFA) et Kypros Mouzouros (expert-comptable, ancien directeur financier dans le secteur du capital-investissement). La société a été constituée en novembre 2016, agréée par la FCA en mars 2018 et a ouvert ses portes aux prêteurs en mai 2019. Un quatrième administrateur enregistré, le Dr Andreas Loizides, ne figure pas sur la page publique dédiée à l'équipe. Il s'agit d'une petite entreprise constituée d'une seule entité, dont les comptes de 2025 ont été déposés sans avoir été audités, en vertu de la dérogation applicable aux petites entreprises.