Inrobics

<h1><span style="font-size:15pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Inrobics Social Robotics — Note à l'intention des investisseurs dans le cadre d'une campagne de financement participatif</span></span></h1>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Inrobics développe Alma®, un système d'IA qui s'exécute sur de petits robots, des tablettes et des personnages à l'écran pour guider les utilisateurs dans des exercices physiques et mentaux. Ce système est utilisé auprès d'enfants en rééducation, de patients en phase de récupération motrice et de personnes âgées en établissement de soins.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Secteur : </strong>Santé<strong>numérique </strong>/ IA d'assistance et robotique sociale <strong>  ·   Stade de développement : Amortissement </strong>/ pré-série A <strong>  ·   Siège social : Leganés </strong>(Madrid), Espagne <strong>  ·   Montant de la levée de fonds : 100 000 € à 350 000 € </strong>(informations fournies par la plateforme)</span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">ℹ️ Informations à titre indicatif, ne constituant pas un conseil en investissement. </span></strong><span style="color:black">Capital à risque — vous pourriez perdre la totalité du montant investi. Les notes complètes figurent à la fin de cette note.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Aperçu</span></span></h2>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:193px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">1 · Le prix est-il juste ? 💶</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:420px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">2 / 5</span></strong><span style="color:black"> — Le prix pré-financement de 3,5 millions d’euros correspond à environ 13 fois le chiffre d’affaires de l’année dernière (261 000 €). Les entreprises spécialisées dans l’IA appliquée à la santé, disposant de données éprouvées et d’une intégration des flux de travail, se négocient généralement à un multiple de 4 à 8 fois leur chiffre d’affaires (Nelson Advisors ; Windsor Drake, 2026) ; ce prix d’entrée se situe donc au-dessus des références que nous avons pu trouver.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">2 · Peuvent-ils atteindre une phase de sortie ? ⭐</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#fbf1d9; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">SCORE IA 74 / 100 — Bon. </span></strong><span style="color:black">Preuve la plus solide : une équipe fondatrice vérifiée publiquement, composée de trois docteurs, et un produit médical marqué CE déjà utilisé dans 20 centres par plus de 1 000 personnes. Principale lacune : le chiffre d’affaires est passé de 414 000 € (2024) à 261 000 € (2025), et le carnet de commandes de 13,1 millions d’euros n’est pas étayé par des contrats signés dans le dossier.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">3 · Si c’est le cas, quel pourrait être le retour sur investissement ? 🎯</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f0f4f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Objectif : environ 10 fois le chiffre d’affaires sur 5 à 7 ans</span></strong><span style="color:black"> (attente standard pour une phase d’amorçage — l’entreprise ne fixe aucun objectif pour les investisseurs). En cas de vente réussie, à titre indicatif, environ 10 à 20 fois le chiffre d’affaires avant frais et dilution future. Méthode : application des multiples de cession habituels dans le secteur des technologies de la santé, compris entre 4x et 8x le chiffre d’affaires (Nelson Advisors ; Windsor Drake, 2026), à une échelle de réussite modeste, mesurée par rapport au prix d’entrée de 3,5 millions d’euros. Aucune sortie comparable n’a été recensée pour ce créneau.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Comment interpréter le score</strong></span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Trois réponses, une remarque honnête. Le score d’équité indique si le prix d’entrée est justifié par les références sectorielles que nous avons pu trouver. Le score IA reflète notre appréciation quant à savoir si l’entreprise dispose des éléments fondamentaux nécessaires pour atteindre un stade où une cession ou une autre sortie peut avoir lieu — il évalue l’état de préparation sur la base des éléments présentés, et non les chances de réussite, et même les entreprises disposant de tous les éléments nécessaires échouent plus souvent qu’elles ne réussissent, ce qui explique pourquoi le financement participatif ne fonctionne que s’il ne représente qu’une petite partie d’un portefeuille diversifié. La fourchette de rendement illustre ce qu’une vente réussie pourrait rapporter, sur la base de références sectorielles identifiées — il ne s’agit pas d’une prévision. Lorsqu’un élément ne figurait pas dans le dossier, cela n’a pas fait baisser le score — il apparaît à la place dans la liste des questions, afin que vous puissiez interroger directement l’entreprise avant d’investir. La fiche a été examinée par une plateforme de financement participatif agréée (Startupxplore) avant sa mise en ligne. Aucune information présentée ici ne constitue une recommandation.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Signification des fourchettes de notes</strong></span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#d9ebc2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:153px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">85–100 · Excellent</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#d9ebc2; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:460px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Tous les éléments clés permettant d’atteindre une phase de sortie sont avérés et solides — ce qui est rare à ce stade</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:153px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">70–84 · Bon</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:460px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Les éléments constitutifs sont en grande partie en place, avec des lacunes spécifiques — mentionnées dans la section des questions</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:153px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">50–69 · Moyen</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faece8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:460px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Des éléments essentiels font défaut ou sont faiblement mis en évidence</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:153px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">30–49 · Faible</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:460px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Plusieurs éléments fondamentaux sont absents, ou les données disponibles vont à leur encontre</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:153px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">1–29 · Critique</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:460px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Les éléments fondamentaux ne ressortent pas des données disponibles</span></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p> </p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Ce que nous avons pu vérifier. </span></strong><span style="color:black">Nous avons vérifié l’identité et les qualifications des fondateurs, l’origine de la spin-off de l’UC3M, l’investisseur principal (Grow Venture Partners), les subventions et récompenses antérieures, ainsi que le statut de logiciel médical portant le marquage CE à l’aide de sources publiques. Les chiffres relatifs au chiffre d’affaires, à la marge, au pipeline, au MRR et au tableau de capitalisation reposent sur les documents fournis par l’entreprise elle-même — voir la section « Questions ».</span></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">En bref</span></span></h2>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Trois raisons d’y regarder de plus près</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Trois raisons de rester prudent</span></strong></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Un produit médical portant le marquage CE déjà déployé dans 20 centres de santé et d’éducation, au service de plus de 1 000 utilisateurs, avec un chiffre d’affaires de plus de 500 000 € à ce jour (chiffres fournis par l’entreprise ; conformes aux comptes déposés).</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Une équipe fondatrice vérifiée publiquement, composée de trois docteurs en informatique de l’UC3M, ayant effectué des séjours de recherche à l’USC et à Carnegie Mellon, soutenue à nouveau par l’investisseur principal Grow Venture Partners (250 000 €).</span></span></li>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Plus de 10 ans de R&amp;D à l’origine du produit, un prix national de recherche (SCIE–Fundación BBVA, 2025) et des études cliniques en cours avec la Croix-Rouge et l’université McGill (société).</span></span></li>
</ul>
</td>
<td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Le chiffre d’affaires est passé de 413 908 € (2024) à 261 423 € (2025), et le chiffre d’affaires de 2024 dépendait à environ 88 % d’un seul client qui est également une partie liée (CUSTER …</span></span></li></ul></td></tr></tbody></table>