V21 GmbH

<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong>V21 GmbH</strong></span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><em>ZeroCoreVac — panneaux isolants sous vide en acier inoxydable sans âme (« le thermos, en version aplatie »)</em></span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:173px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Secteur / stade de développement</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:451px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Matériel DeepTech / GreenTech (isolation thermique sous vide haute performance), axé sur les licences — phase d'amorçage / démarrage (prototype TRL 5, avant génération de chiffre d'affaires)</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Siège social</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Hambourg, Allemagne (HRB 161001)</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Levée de fonds</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Jusqu’à 1 000 000 d’euros ; seuil minimum de 100 000 euros ; montant minimum de 100 euros</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Instrument</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Prêt subordonné avec participation aux bénéfices (partiarisches Nachrangdarlehen) — NON assimilable à des fonds propres</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Plateforme</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">FunderNation</span></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Note IA</span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:173px">
<p style="text-align:center"> </p>
</td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:451px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Pourquoi ce score </span></strong></span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<h1 style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Score IA</span></span></span></h1>
</td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">technologie validée de manière indépendante (le Fraunhofer ISE a testé le prototype de niveau TRL 5) et soutien réel sans dilution du capital (subvention DBU Green-Startup de 125 000 euros), avec des brevets déclarés comme délivrés dans l’UE, aux États-Unis, au Japon et en Chine.</span></span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<p style="text-align:center"><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="font-size:26.0pt"><span style="color:black">61 / 100</span></span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Une équipe fondatrice expérimentée et bien identifiée, présentant un profil « deep tech » crédible — mais aucun CV complet ni aucune sortie antérieure vérifiée ne figurent dans les documents, et le tableau de capitalisation diffère des anciens registres publics sans explication.</span></span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<p style="text-align:center"><strong><em>⭐ </em></strong><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Modéré</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">En phase de pré-chiffre d’affaires avec un modèle de licence non éprouvé : aucun contrat de licence signé n’est divulgué, et le plan financier table sur une courbe d’adoption très raide à partir d’un prototype.</span></span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<p style="text-align:center"> </p>
</td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<ul>
<li><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Les comptes de l’année dernière font état d’un capital propre négatif, la trésorerie prévue avant la levée de fonds tombe à quelques milliers d’euros, et il s’agit d’un prêt subordonné qui passe après tous les autres créanciers — une perte totale est une possibilité explicite.</span></span></span></li>
</ul>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p> </p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#e6f1fb; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:624px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">ℹ️ Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.</span></strong><span style="color:black"> </span></span></span><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:'Times New Roman',serif"><span style="color:#000000">L'objectif de cette synthèse est d'aider les investisseurs potentiels à présélectionner rapidement des projets de financement participatif sans pour autant prendre une décision d'investissement définitive. Avant d'investir, le projet finalement retenu doit être examiné en détail sur la base des informations fournies par l'entreprise sur la plateforme de financement participatif concernée. L'IA peut commettre des erreurs ; vous devez donc vérifier les données. </span></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Description de l’entreprise</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Fondée à Hambourg en décembre 2019, la société V21 GmbH développe ZeroCoreVac, un panneau d’isolation sous vide composé de deux fines feuilles d’acier inoxydable maintenues à distance l’une de l’autre par des fibres d’aramide à haute résistance, mis sous vide et soudées de manière à empêcher pratiquement tout transfert de chaleur, fonctionnant selon le même principe qu’un thermos, mais sous une forme plate. L’entreprise annonce une conductivité thermique inférieure à 0,008 W/mK : un panneau d’environ 3 cm d’épaisseur offre ainsi des performances isolantes équivalentes à celles de 25 cm de laine minérale, tout en étant incombustible, mécaniquement robuste (jusqu’à 60 t/m²) et doté d’une durée de vie de plus de 50 ans.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Le modèle économique repose sur l’octroi de licences : V21 fabrique actuellement de petits lots dans son centre de R&amp;D de Hambourg pour des projets pilotes, et prévoit, à partir de 2027, d’accorder des licences à des partenaires de production qui s’acquitteront d’une redevance au mètre carré. Les partenaires pilotes annoncés sont ConRail (conteneurs frigorifiques), MobilConcept (bâtiments modulaires) et EcoWorks (rénovation de façades). Les marchés cibles initiaux sont la construction modulaire/en conteneurs et la rénovation en série de façades, avec une expansion ultérieure vers la logistique frigorifique, le stockage saisonnier de chaleur, la gestion thermique des batteries de véhicules électriques et la construction neuve conventionnelle.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>La technologie a été testée de manière indépendante par le Fraunhofer ISE (Fribourg) au stade du prototype et a bénéficié d’une subvention « Green-Startup » de la DBU d’un montant de 125 000 euros. Le produit se situe actuellement au niveau TRL 5 (prototype fonctionnel validé dans un environnement pertinent) ; cette levée de fonds permettra de poursuivre le développement jusqu’au niveau TRL 7.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:'Times New Roman',serif"><span style="color:#000000">Rendements potentiels</span></span></span></p>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border:none; width:6.5in">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:173px">
<p> </p>
</td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:451px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Fourni par l’entreprise — V21 définit ses propres objectifs de rendement ; le benchmark éducatif par défaut de la plateforme (~10x) ne s’applique donc pas ici.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:173px"><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Base de calcul</span></strong></span></span></td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:451px"><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Scénario cible : taux de rendement interne (TRI) de 33 % par an sur une période d’environ 5 ans, soit un rendement de 5,49 fois le montant investi.</span></span></span></td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:173px"> </td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:451px"><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Scénario de base : 21 % de TRI par an, soit un rendement de 3,03 fois le montant investi.</span></span></span></td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:173px"> </td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:1px solid #cccccc; vertical-align:top; width:451px"><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Le TRI correspond au taux de croissance annuel moyen de l’investissement si tout se déroule comme prévu. Il s’agit de projections de l’entreprise, et non de garanties, qui sont contrebalancées par le risque explicite de perdre la totalité du montant investi.</span></span></span></td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Horizon de rendement</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Durée du prêt jusqu’au 30 avril 2031 (environ 5 ans). Si aucune cession de l’entreprise n’intervient d’ici là, le capital sera remboursé en 12 mensualités égales à compter du 1er mai 2031.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:1px solid #cccccc; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:173px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><strong><span style="color:black">Facteurs déterminants du rendement</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:white; border-bottom:1px solid #cccccc; border-left:none; border-right:1px solid #cccccc; border-top:none; vertical-align:top; width:451px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'><span style="color:black">Comme il s’agit d’un prêt, le rendement provient de trois composantes d’intérêts contractuelles liées au bénéfice de l’entreprise, à sa valeur en fin de durée et à une éventuelle cession de l’activité — et non de la détention d’actions. Voir « Conditions de l’instrument et de l’investisseur » ci-dessous.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Parcours vers l’objectif — méthodologie de l’entreprise</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Les rendements annoncés par V21 sont fixés par l’entreprise et ne découlent pas d’une analyse sectorielle. L’entreprise présente deux scénarios issus de son plan financier, qui tablent tous deux sur une évolution positive de l’activité :</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style='font-family:"Times New Roman",serif'>Le rendement est réalisé grâce au mécanisme d’intérêts du prêt plutôt que par la vente d’actions. Les « intérêts de réussite » annuels dépendent de la réalisation d’un bénéfice net par l’entreprise ; les « intérêts de bonus » en fin de durée dépendent de la valeur de l’entreprise à ce moment-là (mesurée par le dernier tour …</span></span></p>