Afranga - Analisi dei rischi e dei rendimenti
Afranga - Resi e tassi di perdita
Afranga – Statistiche della piattaforma 2026
Afranga – Pro e contro
Informazioni su Afranga
Che cos'è
Afranga è una piattaforma bulgara, fondata nel 2020, attraverso la quale gli investitori prestano denaro a società di credito al consumo. Detiene la prima licenza europea di crowdfunding della Bulgaria (settembre 2023) e si è rilanciata con essa a marzo 2025. La piattaforma mostra 44,6 milioni di € investiti dagli investitori e 3,9 milioni di € di interessi pagati dal lancio (26 ottobre 2026). La sua home page mostra anche «€100+M invested», che conta il denaro prestato dal 2021, compreso quello con il vecchio modello.
Come funziona
Da marzo 2025 non si acquistano più quote di prestiti al consumo. Si concede un prestito a durata fissa direttamente a una delle sei società di credito, che a loro volta prestano a privati in Bulgaria e nella Repubblica Ceca. Si scelgono le offerte da sé, da 10 €; non esiste l'investimento automatico. Un prodotto separato, SaveSmart, distribuisce automaticamente il denaro per una durata fissa e pubblicizza rendimenti medi dell'8 %–10 %.
I finanziatori e la loro quota del denaro sulla piattaforma (ottobre 2026): Stikcredit 22 milioni di €, Tiberus (prestiti garantiti da auto) 11 milioni di €, Credirect 5,9 milioni di €, Lendivo 2,3 milioni di €, Swiss Funds 1,4 milioni di € e Lev Credit 1,2 milioni di €, su 43,8 milioni di €. L'unico proprietario di Afranga, Svetlin Sabev, siede nel consiglio di amministrazione di Stikcredit e ha cofondato Tiberus e Lendivo.
Rendimenti
I finanziatori pagano attualmente tassi medi dall'8,97 % all'11,58 % annuo (ottobre 2026). Ponderato in base al denaro che ciascun finanziatore ha sulla piattaforma, è circa il 10,6 % annuo, calcolato dai dati della piattaforma stessa. È il tasso che i prestiti portano, prima dell'imposta del 10 % trattenuta in Bulgaria sugli interessi; la piattaforma non pubblica alcun dato su quanto gli investitori abbiano effettivamente guadagnato. La home page pubblicizza ancora rendimenti fino al 16 %, che nessuna offerta attuale paga. Un monitoraggio indipendente di portafogli di investitori indica circa il 14,6 % annuo (agosto 2026), sostenuto da vecchi prestiti a tassi più alti. I tassi sono in calo.
Perdite e default
Il grafico sulla salute del portafoglio di Afranga mostra il 100 % del denaro prestato in regola e lo 0 % in ritardo in ogni fascia da 1 a oltre 60 giorni (1° ottobre 2026, invariato al 26 ottobre 2026). Nessun finanziatore è fallito dal rilancio di marzo 2025. Il dato ha dei limiti: non fornisce una definizione di default e non dice se conti prestiti o euro, e Afranga non pubblica il tasso di default annuale che alle piattaforme di crowdfunding autorizzate nell'UE è richiesto di comunicare.
Lo 0 % misura se le società di credito pagano gli investitori, non come i loro stessi clienti pagano loro. Quei prestiti si comportano molto peggio: i bilanci certificati 2025 di Stikcredit hanno accantonato 7,1 milioni di € per perdite attese su crediti, a fronte di un portafoglio prestiti di 15,9 milioni di €, circa il 45 %. È normale nel credito al consumo bulgaro a breve termine, ma è il denaro che il finanziatore deve assorbire prima di poter pagare gli investitori. Lev Credit non segnala alcuna svalutazione sui suoi prestiti garantiti da immobili (31 dicembre 2025).
Che cosa garantisce il Suo denaro
Per lo più nulla oltre alla promessa di rimborso della società di credito. Il prestito al finanziatore è un credito non garantito, e non esiste alcun riacquisto, fondo di riserva o assicurazione; il vecchio riacquisto a 60 giorni è terminato con il rilancio di marzo 2025. Alcuni dei prestiti al consumo sottostanti sono garantiti: Tiberus presta contro auto, e circa il 60 % dei prestiti di Lev Credit sono ipoteche di primo grado fino al 50 % del valore dell'immobile. Gli investitori non detengono direttamente tale garanzia.
In pratica il rischio di credito che si assume è quello di Stikcredit. Essa prende a prestito direttamente circa la metà di tutto il denaro sulla piattaforma e ha firmato una lettera di garanzia per Tiberus, un altro quarto, per cui circa tre quarti dipendono dal bilancio di Stikcredit (calcolato dai dati della piattaforma stessa, ottobre 2026). Stikcredit ha prestato molto a società dei propri soci, riportato a circa l'80 % del suo patrimonio netto all'inizio del 2026. Afranga valuta da sé i finanziatori; non esiste alcun rating indipendente, e le persone che possiedono e gestiscono la piattaforma sono collegate ai principali finanziatori. Non è stato necessario alcun recupero né ne è stato pubblicato alcuno. In parole semplici: se Stikcredit fallisse, si sarebbe creditori non garantiti di una società bulgara e si potrebbe perdere buona parte di quanto prestato tramite essa e tramite Tiberus.
Chi gestisce la piattaforma e la sua licenza
AFRANGA EOOD (Sofia, società n. 206337510) gestisce la piattaforma ed è interamente di proprietà del suo amministratore, Svetlin Sabev, da febbraio 2023. La Commissione di vigilanza finanziaria bulgara le ha concesso una licenza di fornitore europeo di servizi di crowdfunding il 12 settembre 2023 (licenza n. 0001). Stikcredit (Stik Credit JSC, Shumen) presta dal 2013 ed è registrata come istituzione finanziaria presso la Banca nazionale bulgara. La liquidità degli investitori è detenuta da Lemonway, un istituto di pagamento francese, non da Afranga. Nessun sistema di garanzia dei depositi o di indennizzo degli investitori copre il Suo denaro.
Commissioni
La home page di Afranga promette «no hidden fees» (nessuna commissione nascosta), ma la piattaforma non pubblica un listino prezzi per gli investitori sulle sue pagine pubbliche. La Bulgaria trattiene il 10 % di imposta sugli interessi percepiti.
Come riavere il denaro
Si deve prevedere di tenere ogni prestito fino alla fine della sua durata. Il mercato secondario è stato disattivato al rilancio di marzo 2025 e non era tornato ad agosto 2026; le condizioni avvertono che potrebbe non essere possibile vendere l'investimento quando si desidera. La liquidità libera può essere prelevata dal conto; recenti recensioni di investitori citano prelievi rallentati da verifiche di identità e del conto bancario. Punteggio pubblico delle recensioni 3,4 su 5 (39 recensioni, ottobre 2026).
La nostra valutazione
Rendimento: alto — i prestiti offerti pagano in media circa il 10,6 % annuo (ottobre 2026). Rischio: basso (più alto significa più rischio) — sulla piattaforma nessuna somma è in ritardo, ma lo valutiamo un gradino peggio perché circa tre quarti del denaro dipendono da Stikcredit, i principali finanziatori sono collegati al proprietario della piattaforma, non c'è riacquisto né garanzia sul prestito e l'informativa sui default è scarsa. Rapporto rendimento-rischio: alto — un tasso solido per un rischio che finora non mostra perdite, finché Stikcredit e il suo gruppo restano sani.
Regolamento
Licenza / Regolamentazione: AFRANGA EOOD detiene una licenza di fornitore europeo di servizi di crowdfunding della Commissione di vigilanza finanziaria bulgara (FSC), delibera n. 863-ДУКФ del 12 settembre 2023, licenza numero 0001 del 18 settembre 2023, la prima di questo tipo in Bulgaria. Copre l'intermediazione di prestiti. Gli investimenti non sono coperti né dal sistema bulgaro di garanzia dei depositi né dal sistema di indennizzo degli investitori.
Funzionalità
Per gli investitori
Informazioni utili
Sì. La Commissione di vigilanza finanziaria bulgara ha autorizzato AFRANGA EOOD come fornitore europeo di servizi di crowdfunding il 12 settembre 2023 (licenza n. 0001). La licenza riguarda la piattaforma, non i finanziatori ai quali si presta, e nessun sistema di garanzia dei depositi o di indennizzo degli investitori copre il denaro.
La liquidità sul conto è detenuta da Lemonway, un istituto di pagamento francese vigilato dall'ACPR, su conti segregati. Una volta investito, il denaro è un prestito a una delle società di credito sulla piattaforma.
10 € per investimento, come indicato sulla home page (ottobre 2026).
I finanziatori pagano dall'8,97 % all'11,58 % annuo, circa il 10,6 % in media ponderata in base alla loro quota della piattaforma (ottobre 2026), prima dell'imposta bulgara del 10 % sugli interessi. La piattaforma mostra il 100 % del denaro prestato in regola e nulla in ritardo (ottobre 2026), e nessun finanziatore è fallito dal rilancio di marzo 2025.
Nulla oltre alla promessa di rimborso della società di credito: non c'è riacquisto, fondo di riserva o assicurazione. Alcuni prestiti sottostanti sono garantiti da auto (Tiberus) o da immobili (parte di Lev Credit), ma non si detiene tale garanzia. Circa tre quarti del denaro dipendono da Stikcredit, che prende a prestito direttamente e ha garantito Tiberus.
Principalmente quello di Stikcredit. Detiene circa la metà del denaro della piattaforma (22 milioni di € su 43,8 milioni di €, ottobre 2026) e ha firmato una lettera di garanzia per Tiberus, che ne detiene un altro quarto. I suoi bilanci certificati 2025 hanno accantonato circa il 45 % del proprio portafoglio prestiti per perdite attese, e ha prestato molto ad altre società dei suoi soci.
Non prima della fine di un prestito. Il mercato secondario è stato disattivato al rilancio di marzo 2025 e non era tornato ad agosto 2026. La liquidità libera sul conto può essere prelevata.
La home page promette nessuna commissione nascosta, ma sulle pagine pubbliche non è pubblicato alcun listino prezzi per gli investitori. La Bulgaria trattiene il 10 % di imposta sugli interessi.
Se Afranga fallisse, la liquidità presso Lemonway è tenuta separata dal denaro proprio di Afranga, e i prestiti sono dovuti dai finanziatori, non da Afranga. Se un finanziatore fallisse, si sarebbe creditori non garantiti in una procedura d'insolvenza bulgara o ceca, che può durare anni e restituire poco.
