Afranga Opinie 2026

Czym jest platforma

Afranga to bułgarska platforma, założona w 2020 r., za pośrednictwem której inwestorzy pożyczają pieniądze firmom udzielającym kredytów konsumenckich. Posiada pierwszą w Bułgarii europejską licencję na crowdfunding (wrzesień 2023 r.) i wznowiła działalność na jej podstawie w marcu 2025 r. Platforma pokazuje 44,6 mln € zainwestowanych przez inwestorów i 3,9 mln € wypłaconych odsetek od startu (26 października 2026 r.). Jej strona główna pokazuje też „€100+M invested”, co obejmuje pieniądze pożyczone od 2021 r., także w starym modelu.

Jak to działa

Od marca 2025 r. nie kupuje się już fragmentów pożyczek konsumenckich. Inwestor udziela pożyczki na stały okres bezpośrednio jednej z sześciu firm pożyczkowych, które pożyczają dalej osobom w Bułgarii i Czechach. Oferty wybiera się samodzielnie, od 10 €; nie ma automatycznego inwestowania. Osobny produkt, SaveSmart, automatycznie rozkłada pieniądze na stały okres i reklamuje średnie zwroty od 8 % do 10 %.

Pożyczkodawcy i ich udział w pieniądzach na platformie (październik 2026 r.): Stikcredit 22 mln €, Tiberus (pożyczki zabezpieczone samochodami) 11 mln €, Credirect 5,9 mln €, Lendivo 2,3 mln €, Swiss Funds 1,4 mln € i Lev Credit 1,2 mln €, z łącznej kwoty 43,8 mln €. Jedyny właściciel Afranga, Svetlin Sabev, zasiada w zarządzie Stikcredit i współzałożył Tiberus i Lendivo.

Zwroty

Pożyczkodawcy wypłacają obecnie średnie oprocentowanie od 8,97 % do 11,58 % rocznie (październik 2026 r.). Po ważeniu tym, ile pieniędzy ma każdy pożyczkodawca na platformie, daje to ok. 10,6 % rocznie, obliczone na podstawie danych samej platformy. To oprocentowanie, które niosą pożyczki, przed 10 % podatku pobieranego w Bułgarii od odsetek; platforma nie publikuje żadnej liczby o tym, ile inwestorzy faktycznie zarobili. Strona główna nadal reklamuje zwroty do 16 %, których nie wypłaca żadna obecna oferta. Niezależne śledzenie portfeli inwestorów wskazuje na ok. 14,6 % rocznie (sierpień 2026 r.), podniesione przez starsze pożyczki o wyższym oprocentowaniu. Oprocentowanie spada.

Straty i defaulty

Wykres kondycji portfela Afranga pokazuje 100 % pożyczonych pieniędzy jako terminowe i 0 % opóźnionych w każdym przedziale od 1 do ponad 60 dni (1 października 2026 r., bez zmian 26 października 2026 r.). Żaden pożyczkodawca nie upadł od wznowienia w marcu 2025 r. Ta liczba ma ograniczenia: nie podaje definicji defaultu i nie mówi, czy liczy pożyczki, czy euro, a Afranga nie publikuje rocznego wskaźnika defaultów, który licencjonowane platformy crowdfundingowe w UE powinny ujawniać.

Te 0 % mierzy, czy firmy pożyczkowe płacą inwestorowi, a nie to, jak płacą im ich własni klienci. Te pożyczki działają znacznie gorzej: zbadane sprawozdanie Stikcredit za 2025 r. utworzyło rezerwę 7,1 mln € na oczekiwane straty kredytowe wobec portfela pożyczek 15,9 mln €, czyli ok. 45 %. To normalne w bułgarskim krótkoterminowym kredycie konsumenckim, ale to pieniądze, które pożyczkodawca musi pokryć, zanim będzie mógł zapłacić inwestorowi. Lev Credit nie wykazuje utraty wartości swoich pożyczek zabezpieczonych nieruchomościami (31 grudnia 2025 r.).

Co zabezpiecza pieniądze inwestora

Przeważnie nic poza obietnicą spłaty ze strony firmy pożyczkowej. Pożyczka udzielona pożyczkodawcy to niezabezpieczona wierzytelność, a nie ma odkupu, funduszu rezerwowego ani ubezpieczenia; dawny odkup w ciągu 60 dni zakończył się wraz z wznowieniem w marcu 2025 r. Niektóre z leżących u podstaw pożyczek konsumenckich są zabezpieczone: Tiberus pożycza pod zastaw samochodów, a ok. 60 % pożyczek Lev Credit to hipoteki pierwszego rzędu do 50 % wartości nieruchomości. Inwestorzy sami nie posiadają tego zabezpieczenia.

W praktyce ryzyko kredytowe, które ponosi inwestor, to ryzyko Stikcredit. Pożycza ona bezpośrednio ok. połowy wszystkich pieniędzy na platformie i podpisała list gwarancyjny dla Tiberus, kolejnej ćwierci, więc mniej więcej trzy czwarte zależy od bilansu Stikcredit (obliczone na podstawie danych samej platformy, październik 2026 r.). Stikcredit mocno pożyczała spółkom własnych udziałowców, co według doniesień wynosiło ok. 80 % jej kapitału własnego na początku 2026 r. Afranga sama ocenia pożyczkodawców; nie ma niezależnego ratingu, a osoby będące właścicielami i kierujące platformą są powiązane z głównymi pożyczkodawcami. Nie były potrzebne żadne windykacje i żadnych nie opublikowano. Prostymi słowy: gdyby Stikcredit upadła, inwestor byłby niezabezpieczonym wierzycielem bułgarskiej spółki i mógłby stracić dużą część tego, co pożyczył przez nią i przez Tiberus.

Kto prowadzi platformę i jej licencja

AFRANGA EOOD (Sofia, nr spółki 206337510) prowadzi platformę i od lutego 2023 r. jest w całości własnością swojego zarządcy, którym jest Svetlin Sabev. Bułgarska Komisja Nadzoru Finansowego udzieliła jej 12 września 2023 r. licencji europejskiego dostawcy usług crowdfundingowych (licencja nr 0001). Stikcredit (Stik Credit JSC, Szumen) pożycza od 2013 r. i jest zarejestrowana jako instytucja finansowa w Bułgarskim Banku Narodowym. Środki inwestorów przechowuje Lemonway, francuska instytucja płatnicza, a nie Afranga. Żaden system gwarantowania depozytów ani rekompensat dla inwestorów nie obejmuje pieniędzy inwestora.

Opłaty

Strona główna Afranga obiecuje „no hidden fees” (brak ukrytych opłat), ale platforma nie publikuje na swoich stronach publicznych cennika dla inwestorów. Bułgaria pobiera 10 % podatku od otrzymywanych odsetek.

Odzyskanie pieniędzy

Należy zakładać, że każda pożyczka będzie trzymana do końca okresu. Rynek wtórny został wyłączony przy wznowieniu w marcu 2025 r. i nie wrócił do sierpnia 2026 r.; warunki ostrzegają, że inwestor może nie być w stanie sprzedać inwestycji, kiedy zechce. Wolne środki można wypłacić z konta; niedawne recenzje inwestorów wspominają o wypłatach opóźnionych przez weryfikacje tożsamości i rachunku bankowego. Publiczna ocena w recenzjach 3,4 na 5 (39 recenzji, październik 2026 r.).

Nasza ocena

Zwrot: wysoki — oferowane pożyczki wypłacają średnio ok. 10,6 % rocznie (październik 2026 r.). Ryzyko: niskie (wyższe oznacza większe ryzyko) — na platformie żadne pieniądze nie są opóźnione, ale oceniamy je o jeden stopień gorzej, ponieważ mniej więcej trzy czwarte pieniędzy zależy od Stikcredit, główni pożyczkodawcy są powiązani z właścicielem platformy, nie ma odkupu ani zabezpieczenia pożyczki, a ujawnianie defaultów jest skąpe. Stosunek zwrotu do ryzyka: wysoki — solidne oprocentowanie przy ryzyku, które dotąd nie wykazuje strat, o ile Stikcredit i jej grupa pozostaną zdrowe.