ZonnepanelenDelen AI Overview on 09/2025

Zonhub (ZonnepanelenDelen) Platform Overview 🌞

Zonhub - voorheen bekend als ZonnepanelenDelen - is een Nederlands crowdfundingplatform voor duurzame energieprojecten. Het brengt alledaagse investeerders in contact met zonneparken, dakinstallaties en sinds kort ook batterij- en windprojecten, door mini-obligaties (leningen) uit te geven om deze installaties te financieren. Investeerders kunnen al deelnemen vanaf €25, waardoor het zeer toegankelijk is. Rendementen (vaak "ZonneRente" genoemd) zijn meestal jaarlijkse rentebetalingen die worden gegenereerd uit de verkoop van zonne-energie. Uniek is dat veel projecten een variabele rente hebben die gekoppeld is aan de werkelijke energieproductie van het project en de elektriciteitsprijzen, waardoor het rendement voor investeerders gelijk is aan de opbrengst van groene energie. De belangrijkste voordelen van Zonhub zijn het lage minimum, de directe impact op de ontwikkeling van duurzame energie en de robuuste waarborgen die projecten ondersteunen (zoals overheidssubsidies voor zonne-energie en verzekeringen). Het platform is volledig gereguleerd en wordt gesteund door belangrijke partners, wat de geloofwaardigheid ten goede komt (het heeft een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten en vanaf 2022 is ING Bank zelfs aandeelhouder). Beleggers moeten echter rekening houden met de belangrijkste risico's: de leningen zijn langlopend en illiquide, de rendementen zijn relatief bescheiden (wat het lage risicoprofiel weerspiegelt) en de betalingen zijn uiteindelijk afhankelijk van de projectprestaties - wat betekent dat er vertragingen of lagere opbrengsten kunnen optreden als een project ondermaats presteert of problemen ondervindt. Over het geheel genomen biedt Zonhub een professionele maar gemeenschapsgedreven manier om te investeren in de energietransitie, maar het is geen "snel rijk worden" platform - het richt zich op stabiele, duurzame rendementen met veiligheidsmaatregelen, terwijl het nog steeds de risico's draagt die inherent zijn aan elke zakelijke investering in hernieuwbare energie.

Zonhub Investeringsproductgegevens 💡

Type investering: Zonhub biedt voornamelijk schuldinvesteringen aan in de vorm van projectspecifieke obligaties (vaak "ZonneDelen" of solar bonds genoemd). Dit zijn in wezen leningen aan een SPV (Special Purpose Vehicle) of duurzame energiebedrijf, gestructureerd als mini-obligaties (effecten). Investeerders kopen deze obligaties om de installatiekosten van een project te financieren en ontvangen in ruil daarvoor rentebetalingen (en aflossingen van de hoofdsom), meestal over een periode van 15 jaar, wat overeenkomt met de gebruikelijke levensduur en subsidieperiode van zonneprojecten. Hoe het rendement wordt gegenereerd: Elk project verkoopt de elektriciteit die het produceert - vaak met langlopende, door de overheid gesteunde subsidieregelingen (zoals de Nederlandse SDE+ subsidie voor duurzame energie) - en uit deze inkomsten worden de rente ("ZonneRente") en aflossingen aan investeerders betaald. Klassieke ZonneDelen-projecten betalen een variabele jaarlijkse rente, bijvoorbeeld met een ondergrens van ~2,5% en een bovengrens van ~4,5% IRR, afhankelijk van de werkelijke kWh output en stroomprijzen. In de afgelopen jaren heeft Zonhub haar aanbod uitgebreid met obligaties met een vaste rente: bepaalde "Obligatie"-projecten bieden een vaste rente (bijv. 5-8% per jaar) voor 5-15 jaar, en "ZPD PRO"-deals (professionele projecten) hebben vaak kortere looptijden (1-3 jaar) met hogere vaste rendementen (soms tot ~10%) maar een hogere minimale investering (€250). Deze PRO-aanbiedingen financieren zaken zoals portefeuilles van zonneontwikkelaars of batterijopslagondernemingen in Europa en kunnen een iets hoger risico inhouden (inclusief herfinancieringsrisico indien op korte termijn) in ruil voor hogere rendementen.

Type investering: Zonhub biedt voornamelijk schuldinvesteringen aan in de vorm van projectspecifieke obligaties (vaak "ZonneDelen" of zonne-obligaties genoemd). Dit zijn in wezen leningen aan een SPV (Special Purpose Vehicle) of duurzame energiebedrijf, gestructureerd als mini-obligaties (effecten). Investeerders kopen deze obligaties om de installatiekosten van een project te financieren en ontvangen in ruil daarvoor rentebetalingen (en aflossingen van de hoofdsom), meestal over een periode van 15 jaar, wat overeenkomt met de gebruikelijke levensduur en subsidieperiode van zonneprojecten. Hoe het rendement wordt gegenereerd: Elk project verkoopt de elektriciteit die het produceert - vaak met langlopende, door de overheid gesteunde subsidieregelingen (zoals de Nederlandse SDE+ subsidie voor duurzame energie) - en uit deze inkomsten worden de rente ("ZonneRente") en aflossingen aan investeerders betaald. Klassieke ZonneDelen-projecten betalen een variabele jaarlijkse rente, bijvoorbeeld met een ondergrens van ~2,5% en een bovengrens van ~4,5% IRR, afhankelijk van de werkelijke kWh output en stroomprijzen. In de afgelopen jaren heeft Zonhub haar aanbod uitgebreid met obligaties met een vaste rente: bepaalde "Obligatie"-projecten bieden een vaste rente (bijv. 5-8% per jaar) voor 5-15 jaar, en "ZPD PRO"-deals (professionele projecten) hebben vaak kortere looptijden (1-3 jaar) met hogere vaste rendementen (soms tot ~10%) maar een hogere minimale investering (€250). Deze PRO-aanbiedingen financieren bijvoorbeeld portefeuilles van zonne-energieontwikkelaars of projecten voor batterijopslag in Europa en kunnen een iets hoger risico inhouden (inclusief herfinancieringsrisico indien op korte termijn) in ruil voor een hoger rendement.

Juridische en structurele structuur: Investeringen worden meestal uitgegeven door een speciaal projectbedrijf - vaak een nieuwe B.V. (LLC) die alleen is opgericht om de zonne-installatie te bezitten en te exploiteren. Deze project-BV geeft de obligaties (soms "Zon-Obligaties op Naam" genoemd) rechtstreeks uit aan investeerders en is verplicht om de rente en aflossing te betalen uit de projectinkomsten. ZonnepanelenDelen B.V. (de platformentiteit) treedt op als facilitator en beheerder, maar is niet de debiteur - dus investeerders hebben een vordering op de activa van de projectonderneming (bijvoorbeeld de zonnepanelen en hun inkomsten). Om investeerders te beschermen is er een zekerheidsagent (Stichting ZonneDelers) die de belangen van obligatiehouders collectief vertegenwoordigt. Het platform neemt vaak pandrechten op activa en contracten (zoals een pandrecht op zonneapparatuur en rechten op de subsidie/het energiecontract van het project) en een recht van opstal (om toegang tot het dak/land voor de panelen te garanderen) als onderpand. Deze structuur betekent dat elk project is afgeschermd: als een projecteigenaar failliet gaat, kan de zonne-installatie blijven werken en inkomsten genereren voor investeerders, omdat deze zich in een zelfstandige entiteit bevindt.

Focus en reikwijdte: Zonhub richt zich van oudsher op zonne-energieprojecten in Nederland, variërend van gemeenschappelijke zonnedaken op scholen en sportclubs tot commerciële zonneparken. Vanaf 2024 heeft het zich verbreed naar aanverwante sectoren: projecten kunnen ook batterijopslaginstallaties of kleine windturbines omvatten (bijv. een recent gemeenschappelijk windmolenproject). Geografisch gezien begon het platform in eigen land, maar het maakt nu gebruik van zijn nieuwe EU-crowdfundinglicentie om projecten in heel Europa te financieren. Zonhub heeft zonne-initiatieven gefinancierd in Duitsland, Italië, Roemenië en andere landen in de EU, in samenwerking met lokale ontwikkelaars. Particuliere investeerders uit Nederland waren de belangrijkste gebruikers, maar het platform staat nu open voor investeerders uit de EU onder Europese paspoortregels (met diensten beschikbaar in het Engels) - wat betekent dat iemand in Frankrijk bijvoorbeeld kan investeren in een Nederlands of Italiaans zonneproject via Zonhub.

Investeringsvoorwaarden en -kengetallen: De meeste traditionele zonne-obligaties hebben een looptijd van ongeveer 15 jaar, in lijn met de subsidieperiode en verwachte paneeldegradatie. Gedurende deze periode ontvangen investeerders meestal jaarlijkse rente plus terugbetaling van de hoofdsom (vaak gestructureerd als lineaire afschrijving - ruwweg 1/15 van de hoofdsom per jaar plus rente over het resterende saldo). Sommige nieuwere deals (vooral ontwikkelingsleningen) kunnen een kortere looptijd hebben (1-3 jaar) met rente en aflossing aan het einde (bullet of halfjaarlijks). Het verwachte rendement varieert per projecttype: klassieke ZonneDelen hebben geadverteerde gemiddelde rendementen rond 3-4% per jaar voor investeerders. Dit kan fluctueren; de IRR van een live project kan bijvoorbeeld uitkomen op ~4,1% als de prestaties goed zijn. Groene obligaties met een vaste rente op het platform bieden de laatste tijd hogere tarieven, bijv. 6-8% op bepaalde batterijprojecten of internationale projecten. De minimale investering is €25 voor de meeste projecten (zodat zelfs kleine beleggers kunnen diversifiëren over veel deals), terwijl de speciale PRO-projecten een minimum van €250 vereisen. Er is meestal geen formeel maximum per investeerder buiten de wettelijke limieten, hoewel sommige projecten in de praktijk een maximum stellen aan grote individuele inschrijvingen om deelname door een brede gemeenschap te bevorderen.

Risico-overwegingen: Tot de belangrijkste risico's behoort het kredietrisico van het project - als een zonneproject ondermaats presteert of de eigenaar in gebreke blijft, kunnen investeerders te maken krijgen met vertraagde of verminderde betalingen. Het platform meldt met name dat tot op heden geen enkel project volledig in gebreke is gebleven, dankzij strenge doorlichting en sterke opbrengstgaranties, maar sommige projecten hebben te maken gehad met vertraagde uitbetaling van rente ("ZonneRente"). Investeerders moeten illiquiditeit accepteren: deze obligaties zijn niet vrij verhandelbaar op een beurs, en hoewel Zonhub helpt bij het vinden van een koper als men vroegtijdig wil uitstappen, moet er een andere investeerder worden gevonden en moeten er kosten worden betaald (2% administratiekosten, €10 min) om de obligatie over te dragen. Er is een risico van totaal verlies in extreme scenario's (bijv. faillissement van het project met onvoldoende verhaalbare activa), hoewel mitigaties zoals verzekering (projecten hebben een eigendoms- en aansprakelijkheidsverzekering) en verpanding van activa deze kans proberen te verkleinen. Daarnaast zijn de rendementen op veel projecten variabel; als de energieprijzen dalen of als het een ongewoon bewolkt jaar is, kan de rente van dat jaar aan de lage kant van de range zijn (er zijn conservatieve aannames en P90-scenario's gemodelleerd, maar de variabiliteit blijft). Tot slot is er een achterstellingsrisico: vaak financiert een bank ~80% van het project als senior kredietverstrekker en zijn de crowd bonds junior (achtergesteld). Dit betekent dat als een project in de problemen komt, de bank eerder betaald krijgt dan de crowd. Zonhub benadrukt deze risico's in de prospectus of Key Information Sheet van elk project en voert stresstests uit (bijv. "wat als de stroomkoper of projecteigenaar failliet gaat?") om ervoor te zorgen dat een project nog steeds kan draaien en investeerders kan betalen in moeilijke omstandigheden. Samengevat is het product een schuld met een gematigd risico: veel veiliger dan equity crowdfunding of leningen zonder onderpand, maar niet risicovrij - het ruilt een hogere zekerheid in voor een gematigd rendement, geschikt voor geduldige, impactgerichte investeerders.

Achtergrond van Zonhub (ZonnepanelenDelen) 🏢

Oprichting en geschiedenis: Het platform is in 2014 in Nederland opgericht door Matthijs Olieman en Sven Pluut, twee ondernemers met een achtergrond in financiën en duurzame energie. Het idee kwam voort uit hun eigen ervaring: een van de medeoprichters werkte bij Triodos Bank en zag hoe kleine zonneprojecten (<€2M) moeite hadden om financiering te krijgen, terwijl veel particulieren zonder geschikt dak wilden investeren in zonne-energie. ZonnepanelenDelen lanceerde zijn online platform begin 2015 na een proefproject en een startkapitaalronde. In 2016 had het een team van ~7 personen en werd het al internationaal erkend (het won een United Nations Climate Change Award voor zijn innovatieve model). In de loop der jaren groeide het bedrijf gestaag, financierde grotere en meer zonne-installaties en branding zichzelf als Europa's grootste collectieve zonne-investeringsplatform. In oktober 2024 onderging ZonnepanelenDelen een rebranding naar "Zonhub", wat een bredere missie weerspiegelt dan alleen zonnepanelen (met inbegrip van energieopslag, enz.) en een meer gestroomlijnde identiteit voor haar diensten voor investeerders en leners. De juridische entiteit blijft ZonnepanelenDelen B.V., maar "Zonhub" is nu de handelsnaam voor het platform.

Eigendom en investeerders: Zonhub is een particulier bedrijf met een mix van eigendom van de oprichter en externe investeerders. In 2020 nam het Obton (een Deense investeringsmaatschappij in duurzame energie) aan als strategische partner en aandeelhouder, waarmee het Obton's internationale ervaring met de zonne-energiemarkt verwierf. Rond dezelfde tijd investeerde het Nederlandse impactfonds DOEN Participaties (gekoppeld aan de groene initiatieven van de Nationale Postcode Loterij) in het bedrijf. Een belangrijke impuls kwam in 2022 toen ING Bank een belangrijke geldschieter werd: ING's Sustainable Investments tak injecteerde, samen met bestaande investeerders, €2,2 miljoen aan aandelen in ZonnepanelenDelen B.V., en ING Business Banking verstrekte een kredietfaciliteit van €20 miljoen om projecten via het platform te financieren. Hiermee werd ING aandeelhouder en financieringspartner - een sterke blijk van vertrouwen van een Europese topbank. Daarnaast hebben Rabobank, ASN Bank, BNG Bank en andere kredietverstrekkers samengewerkt aan deals via Zonhub (vaak door senior leningen te verstrekken naast de crowd bonds). Het bedrijf heeft zichzelf dus gepositioneerd als een "one-stop shop" voor zonne-energiefinanciering, waarbij gemeenschapsfinanciering wordt gecombineerd met institutioneel kapitaal. De huidige eigendomsverdeling is niet publiekelijk bekend, maar het is duidelijk dat de oprichters nauw betrokken blijven (waarschijnlijk belangrijke aandeelhouders en aan het roer van het management), terwijl institutionele belanghebbenden verdere groei ondersteunen.

Managementteam: De dagelijkse activiteiten worden geleid door het oprichtersteam en een kleine toegewijde staf. Sven Pluut (medeoprichter) is vaak het gezicht van het bedrijf, dat op conferenties en in de media optreedt als expert op het gebied van zonnefinanciering. Matthijs Olieman (medeoprichter) draagt ook bij aan de financiële structurering. Vanaf 2025 geeft de Trustpilot-beschrijving van het platform aan dat het bedrijf "ruim 12.000 investeerders" heeft en dat het team zichzelf nog steeds als slank beschouwt ("we zijn met een klein team"). Tot de belangrijkste functies behoren waarschijnlijk specialisten in project due diligence (veel medewerkers hebben een achtergrond in duurzame energie of bankieren), een IT-team voor het platform en klantenondersteuning. Een voorbeeld hiervan is Edwin Res, die in eerdere jaren op forums rechtstreeks contact onderhield met de investeerdersgemeenschap en technische vragen beantwoordde. De bescheiden omvang (hooguit enkele tientallen werknemers) betekent dat leidinggevenden hands-on zijn. Er is geen informatie die wijst op een aparte CEO naast de oprichters, dus het is veilig om aan te nemen dat een van de oprichters (of beiden als medebestuurders) de strategie van het bedrijf leidt.

Juridische structuur en dochterondernemingen: ZonnepanelenDelen B.V. is de belangrijkste operationele entiteit (KVK handelsregister nr. 56170319). Zij is houder van de wettelijke licenties en beheert het Zonhub platform. Zo is Zonlease B.V. een entiteit die 100% eigendom is van ZonnepanelenDelen en die is opgericht om een leaseproduct aan te bieden (financiering van zonne-installaties voor het MKB via leasing). Zonlease B.V. fungeert in ten minste één project als "emittent", wat betekent dat het platform soms rechtstreeks zeggenschap heeft over de lener om zowel projecteigenaren als investeerders beter van dienst te kunnen zijn (hoewel dit een klein onderdeel van het bedrijf is). Afgezien daarvan is elk project SPV technisch gezien een apart bedrijf, maar die worden gecontroleerd door de projectontwikkelaars/eigenaars, niet door Zonhub. Het platform heeft wel een stichting (Stichting ZonneDelers), wat een juridisch vehikel is om investeerders collectief te vertegenwoordigen - hoewel het apart is, bestaat het bestuur feitelijk uit Zonhub-personeel om namens investeerders op te treden als dat nodig is. Het is de moeite waard om op te merken dat het geld stroomt via een klantenrekeningstructuur: het geld van investeerders wordt bewaard bij een betaaldienst (Mangopay) in gescheiden e-wallets, niet op de balans van ZonnepanelenDelen. Dit zorgt ervoor dat zelfs als Zonhub als bedrijf in de problemen zou komen, de geïnvesteerde fondsen en terugbetalingen beschermd zijn en kunnen worden afgehandeld door een derde partij trustee.

Regelgeving en licenties: Zonhub is een volledig gereguleerd investeringsplatform. Het staat sinds medio 2018 onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM), toen het een vergunning kreeg op grond van artikel 2:96 van de Wet op het financieel toezicht (Wft) om beleggingsdiensten aan te bieden. Specifiek is het gemachtigd om orders van investeerders te ontvangen en door te geven, en om financiële instrumenten te plaatsen zonder vaste toezegging (deze dekken de activiteiten van het exploiteren van een crowdfunding platform voor obligaties). Met deze vergunning is het een van de eerste crowdfundingplatforms in Nederland met een vergunning als MiFID-beleggingsonderneming, in plaats van te opereren onder beperkte prospectusvrijstellingen. Daarnaast heeft ZonnepanelenDelen B.V. per 31 januari 2024 de nieuwe EU Crowdfunding Service Provider (ECSP) vergunning ontvangen, wat een Europees paspoort is waarmee het crowdfundingdiensten mag aanbieden in alle EU-lidstaten. Het is geregistreerd in zowel de AFM als de ESMA (European Securities and Markets Authority) registers onder ECSP vergunningsnummer 32000024. In 2024 kreeg het bedrijf ook een vergunningverlenging voor nebendienst bewaring, wat betekent dat het activa/fondsen van klanten veilig kan bewaren, waarschijnlijk in verband met het afhandelen van betalingsstromen namens investeerders. Al deze vergunningen duiden op een hoge mate van toezicht - de AFM houdt toezicht op het gedrag en de naleving van Zonhub, en De Nederlandsche Bank (DNB) houdt waarschijnlijk toezicht op bepaalde operationele aspecten zoals anti-witwascontroles. Voor beleggers biedt deze wettelijke status de geruststelling dat het platform voldoet aan de kapitaalvereisten, dat het bestuur en de processen zijn doorgelicht en dat het klachtenmechanismen biedt zoals wettelijk vereist. Zonhub benadrukt openlijk dat het "onder toezicht van de AFM" staat en moedigt gebruikers aan om de registratie te controleren. Samengevat werkt het bedrijf volledig legitiem: het is een van de eerste groene investeringsplatforms met een volledige vergunning in NL en nu ook Europa, waardoor het zich onderscheidt van crowdlending-sites zonder vergunning. De primaire toezichthouder is de AFM (Nederland), en onder de EU-regels kan het nu legaal grensoverschrijdende investeerders bedienen.

Bedrijfsprestaties: Volumes, financiering en resultaten 📊

Zonhub heeft in de tien jaar dat het actief is een aanzienlijke groei gerealiseerd, waardoor het qua volume marktleider is op het gebied van crowdfunding voor zonne-energie. Volgens de meest recente gegevens (eind 2024) heeft het platform ongeveer €145 miljoen aan cumulatieve investeringen gefaciliteerd, waarmee in totaal ongeveer 300 duurzame energieprojecten zijn gefinancierd. (Een jaar eerder, in 2023, rapporteerde de site ~120 miljoen euro en 278 projecten, wat duidt op een gestage groei). Dit maakt het tot het grootste op zonne-energie gerichte platform in Nederland en een van de grootste in Europa in deze niche. Het aantal individuele investeringen ("ZonneDelers") is ook exponentieel gegroeid: vanaf medio 2025 heeft Zonhub naar eigen zeggen meer dan 12.000 actieve investeerders op het platform. Dit is een stijging ten opzichte van ongeveer 2.200 investeerders in 2016, wat wijst op een sterke adoptie door het publiek. Het totale geïnvesteerde kapitaal van de gemiddelde gebruiker ligt rond de €5,5k (veel herhalingsinvesteringen per investeerder), wat duidt op een zeer betrokken gemeenschap.

In termen van projectresultaten is de staat van dienst tot nu toe positief. Geen enkel gefinancierd project is tot nu toe failliet gegaan of in gebreke gebleven, wat opmerkelijk is bij crowdfunding. De statistieken van het platform zelf laten nul "wanbetalingen" zien - hoewel ze transparant vermelden dat enkele projecten vertragingen hadden in rentebetalingen of moesten worden geherstructureerd. Ten minste één vroeg project werd bijvoorbeeld geherstructureerd (verlengde of gewijzigde voorwaarden), maar heeft nog steeds als doel om een positief rendement te leveren aan investeerders. Belangrijk is dat deze problemen beperkt zijn gebleven tot "een handvol projecten van de ~300" over 10 jaar. Achterstallige betalingen op sommige projecten werden meestal uiteindelijk ingehaald en hielden vaak verband met kleine operationele problemen (bijv. vertragingen bij de installatie of een afnemer die te laat betaalde). Zonhub benadrukt dat de meerderheid van de projecten presteert zoals verwacht of beter - gemiddeld overtreffen zonne-installaties op het platform iets hun voorspelde energieopbrengst, wat betekent dat veel investeerders op of boven de voorspelde rente verdienen. Een voorbeeldproject voor een zonnedak levert na een paar jaar ongeveer 4,16% rendement per jaar op, iets boven de oorspronkelijke schatting van 4%.

Als we kijken naar het rendement voor investeerders in het algemeen: historisch gezien schommelt het gemiddelde IRR van alle projecten rond de 3-5% per jaar voor klassieke zonne-obligaties. Dit relatief bescheiden rendement weerspiegelt het lage risico en de asset-backed aard van de investeringen (vergelijkbaar met een groene langetermijnobligatie). Nieuwere projecten die worden aangeduid als "PRO" of high-yield kunnen het gemiddelde iets opdrijven, maar daar staan veel stabiele deals van 3-4% tegenover. Met name in 2024-2025 heeft Zonhub enkele kortetermijnobligaties tegen 8-10% genoteerd (bijvoorbeeld een obligatie van 18 maanden tegen 10% om Roemeense zonne-energieontwikkelingen te financieren). Deze hogere tarieven zijn uitzonderingen die gericht zijn op ervaren beleggers, terwijl de kernportefeuille rond de mid-single-digit rendementen blijft. De best-case rendementen voor beleggers doen zich meestal voor als de elektriciteitsprijzen pieken - aangezien projecten met variabele rente in dergelijke scenario's een opwaarts effect hebben - of als men investeert in de weinige aanbiedingen met hoge coupons. Omgekeerd zijn de slechtst denkbare gerealiseerde rendementen tot nu toe in de lage single digits (sommige projecten halen misschien maar ~2,5-3% als de productie of de prijzen op het gegarandeerde minimumniveau blijven). Het is de moeite waard om op te merken dat investeerders ook de hoofdsom progressief terugbetaald krijgen, dus hun totale rendement omvat die terugbetalingen.

Andere belangrijke statistieken en cijfers: De totale geïnstalleerde zonnecapaciteit die mogelijk is gemaakt door Zonhub is aanzienlijk - meer dan 1 miljoen zonnepanelen gefinancierd door de crowd vanaf 2022, wat resulteert in ongeveer 2 terawattuur aan schone elektriciteit die tot nu toe is opgewekt. Dit vertaalt zich in een aanzienlijke CO2-reductie, iets wat het platform vaak rapporteert als onderdeel van de resultaten. Aan de lenerskant heeft Zonhub tot 2025 projecten gefinancierd voor meer dan 150 verschillende organisaties (bedrijven, coöperaties, gemeenten), wat wijst op een brede klantenbasis in de duurzame energiesector. Het groeitraject van het platform versnelde rond 2020-2022 met de introductie van institutioneel kapitaal: na het veiligstellen van de ING-faciliteit sprong het jaarlijkse financieringsvolume van Zonhub omhoog en zal het naar verwachting de €100 miljoen per jaar aan capaciteit overschrijden (hoewel de feitelijke jaarcijfers niet openbaar zijn, suggereert de pijplijn een schaalvergroting).

Wat wanbetalingen en verliezen betreft, wil ik herhalen dat het verliespercentage 0% is in termen van hoofdsom - geen enkele investeerder heeft zijn geïnvesteerde hoofdsom op enig project verloren volgens onze laatste informatie. Achterstallige betalingen zijn in een klein aantal gevallen voorgekomen (het bedrijf noemt "slechts een handvol projecten" van de ~300 die problemen hadden). In die gevallen gaat het team van Zonhub "actief achter de projecteigenaar aan" voor betaling en werkt het aan oplossingen. De transparantie van het platform blijkt uit een openbare statistiekenpagina die een overzicht geeft van de werkelijke opbrengst van elk project versus de verwachte opbrengst en die achterstallige rente rood markeert. Dit detailniveau is ongewoon en getuigt van een gegevensgedreven aanpak om het vertrouwen te behouden. De algemene tevredenheid van investeerders lijkt historisch gezien goed te zijn (veel herinvesteringen), hoewel recente haperingen in de dienstverlening het sentiment hebben beïnvloed (later besproken in Negative Publicity). De prestaties samenvattend: Zonhub heeft een solide track record opgebouwd van 10 jaar financiering van hernieuwbare projecten zonder verliezen voor investeerders tot nu toe, levert stabiele rendementen van rond de 4%, en heeft de volumes de afgelopen jaren snel opgeschaald - waarmee het zich positioneert als een betrouwbaar platform in het Europese alternatieve investeringslandschap, ook al wordt het nu geconfronteerd met de uitdagingen van schaalvergroting.

Risicobeheer en due diligence-benadering 🔍

Zonhub hanteert een voorzichtige, technische benadering bij de selectie van projecten om de risico's voor investeerders te minimaliseren. Het doorlichten van projecten begint met strenge criteria: het platform financiert alleen hernieuwbare energieprojecten van "hoge kwaliteit" die voldoen aan technische, financiële en wettelijke normen. Voor zonneprojecten betekent dit dat ze moeten beschikken over solide fundamenten, zoals een beveiligde installatielocatie (dak of land lease), zonnepanelen van hoge kwaliteit (vaak met prestatiegaranties van gerenommeerde fabrikanten), en cruciaal, een overheidssubsidie of stabiele PPA (Power Purchase Agreement) om inkomsten te garanderen. In Nederland worden vrijwel alle projecten op Zonhub geleverd met de SDE+ of SDE++ subsidie, die gedurende 15 jaar een voorspelbare prijs biedt voor zonne-energie die aan het net wordt geleverd. Deze subsidie zorgt effectief voor een basis cashflow ongeacht schommelingen in de elektriciteitsprijs op de markt, wat het marktrisico drastisch vermindert. Het team van Zonhub voert financiële stresstests uit op de business case van elk project: ze modelleren P50 en P90 productiescenario's (wat betekent dat het 50% of 90% waarschijnlijk is dat ten minste die energie-output wordt bereikt) en passen conservatieve haircuts toe op de productieramingen. Ze simuleren ook worst-case gebeurtenissen (bijvoorbeeld wat als de stroominkoper of projecteigenaar failliet gaat) - om ervoor te zorgen dat zelfs als, laten we zeggen, de oorspronkelijke zonne-energieontwikkelaar failliet gaat, de SPV van het project de activiteiten en het innen van inkomsten onafhankelijk kan voortzetten. De contracten zijn zo gestructureerd dat als een projecteigenaar of de stroomafnemer failliet gaat, de rechten op het project en de inkomsten bij de SPV en uiteindelijk de investeerders blijven, wat betekent dat de zonnecentrale kan blijven draaien en stroom kan blijven verkopen aan een nieuwe koper.

Kwaliteit "Beveiligde" Structuur: Elk project op Zonhub is opgezet als projectfinanciering - het enige doel van de SPV is om de installatie te exploiteren, wat de voorspelbaarheid verhoogt en het risico isoleert. Zonhub dringt meestal aan op verschillende veiligheidsmaatregelen: ze eisen bijvoorbeeld een hypotheekrecht of pandrecht op de zonnepanelen en gerelateerde activa (zodat investeerders een onderpand hebben), een pandrecht op de energievorderingen (subsidierechten en eventuele contracten om stroom te verkopen), en een recht van opstal op het onroerend goed (zodat de panelen tijdens de levensduur van het project kunnen blijven staan, zelfs als de eigenaar van het onroerend goed verandert). Daarnaast moet elk project verzekerd zijn tegen schade, diefstal, aansprakelijkheid, enz. - ter bescherming tegen onvoorziene verliezen (zoals stormschade aan panelen). Deze vereisten zijn gedetailleerd beschreven in het informatiememorandum van elk project en het team van Zonhub controleert de naleving ervan voordat het project op de lijst wordt geplaatst. Ze eisen ook dat de EPC-aannemers en O&M-aanbieders (operations & maintenance) een goede reputatie hebben, zodat de installatie goed wordt gebouwd en onderhouden.

Risico scoren: Het platform geeft niet publiekelijk een eenvoudige risicoscore of rating voor projecten (in tegenstelling tot sommige P2P kredietverstrekkers). In plaats daarvan benadrukt het dat alle vermelde projecten hun interne "hoge lat" voor veiligheid hebben gehaald - waardoor ze in feite worden behandeld als ofwel aanvaardbaar of niet aanvaardbaar, in plaats van variërend risico. In de praktijk kunnen investeerders echter risicoverschillen afleiden: projecten met het label "ZonneDelen" worden beschouwd als projecten met een zeer laag risico (gesteund door een sterke subsidie en vaak een gemeentelijke of institutionele gastheer), terwijl de "PRO"-projecten een iets hoger risico met zich mee kunnen brengen (financiering in een ontwikkelingsstadium of buitenlandse projecten met mogelijk een hoger rendement). Zonhub pakt dit aan door uitgebreide documentatie te verschaffen - elk project heeft een Informatie Memorandum (IM) of Key Information Document dat alle risico's schetst, en soms zelfs een onafhankelijk technisch due diligence-rapport. Investeerders worden aangemoedigd om deze te lezen; het platform benadrukt vaak belangrijke punten, zoals of de inkomsten van een project deels afkomstig zijn van dynamische energieprijzen, of dat er een risico is op een bouwtijdlijn (wat volgens hen soms een probleem is geweest - vertragingen bij de installatie kunnen de start van de betalingen vertragen, maar hebben uiteindelijk een minimale impact over een periode van 15 jaar).

Sector en geografische focus: Door zich te concentreren op hernieuwbare energiebronnen heeft Zonhub inherent te maken met relatief voorspelbare risicoprofielen - zon- en windbronnen hebben tientallen jaren aan gegevens om de output te modelleren. Ze vermijden niet-gerelateerde risicovolle sectoren; speculatieve startups of consumentenleningen zul je hier niet vinden. Deze specialisatie betekent dat ze expertise in huis hebben voor technische en regelgevende risico's in energie. Ze blijven bijvoorbeeld op de hoogte van beleidsveranderingen zoals wijzigingen in subsidieregelingen of beperkingen van het elektriciteitsnet die van invloed kunnen zijn op projecten. Geografisch gezien werken ze tijdens hun uitbreiding naar andere EU-landen waarschijnlijk samen met lokale ontwikkelaars (de Dispatch-batterijprojecten in Duitsland of zonneparken in Italië/Roemenië hebben bijvoorbeeld lokale partners). Er wordt verwacht dat ze in het buitenland dezelfde rigoureuze standaarden toepassen en mogelijk zelfs gebruik maken van de kennis van Obton voor buitenlandse markten. Zonhub zal er doorgaans voor zorgen dat elk niet-Nederlands project een stabiel inkomstenmechanisme heeft (bijv. langlopende PPA of overheidscontract), vergelijkbaar met de Nederlandse SDE+.

Lopende monitoring: Na financiering neemt Zonhub geen passieve rol aan. Ze bieden een dashboard voor investeerders dat is gekoppeld aan de live prestatiegegevens van het project. Projecteigenaren zijn verplicht om het monitoringsysteem van hun zonne-installatie aan te sluiten op het platform van Zonhub, zodat investeerders de maandelijkse productie kunnen zien en deze kunnen vergelijken met de doelstellingen. Door deze transparantie kunnen problemen vroegtijdig worden opgemerkt. Zonhub budgetteert ook een service fee in het financiële plan van elk project (jaarlijks betaald door het project) om de lopende administratie en het toezicht te dekken. Ze gebruiken dit om betalingen op te volgen - als een rentebetaling verschuldigd is en niet op tijd wordt ontvangen, grijpt Zonhub in en neemt contact op met de projecteigenaar om dit op te lossen (zoals opgemerkt zijn ze over het algemeen succesvol, aanhoudende wanbetaling komt zelden voor). In het onwaarschijnlijke geval van een ernstiger probleem (insolventie van het project), stelt de structuur Zonhub of de stichting trustee in staat om in te grijpen en mogelijk de projectbeheerder te vervangen of een koper voor de installatie te vinden om de belangen van investeerders te beschermen.

In het algemeen kan het risicomanagement van Zonhub worden samengevat als "alleen sterke projecten selecteren, ze veilig structureren en actief monitoren". Ze gebruiken vaak de uitdrukking dat hun projecten "veel zekerheden" hebben. Hoewel geen enkele investering zonder risico is - wat ze openlijk erkennen - geven de praktijken van het platform (bijvoorbeeld het eisen van geen herfinancieringsrisico door de looptijd van de lening af te stemmen op de subsidieperiode, of het garanderen dat de klimaatdoelstellingen van de overheid de inkomsten terugbetalen) investeerders een hoge mate van vertrouwen dat de risico's goed onder controle zijn.

Platform functionaliteit en functies 💻

Het platform van Zonhub is ontworpen om beleggen eenvoudig en informatief te maken, zij het met een focus op bewuste langetermijnbeleggingen in plaats van hoogfrequente handel. De webinterface (en bijbehorende mobielvriendelijke site) biedt beleggers verschillende belangrijke functies:

Projectoverzichten en -analyse: Alle huidige fondsenwervingsprojecten staan vermeld op de pagina "Investeren", waar elk project een gedetailleerd profiel heeft. Dit omvat een overzichtsbeschrijving, de belangrijkste voorwaarden (rentevoet, looptijd, financieringsdoel) en downloadbare documenten zoals het informatiememorandum en contracten. Uniek voor Zonhub is dat elk project wordt getagd of het een "ZonneDelen" (variabele zonne-obligatie) of "Obligaties" (vastrentende obligatie) of "PRO" project is, zodat investeerders het type project kennen.
.
Projecten tonen ook real-time voortgang (percentage gefinancierd) en resterende dagen, plus een feed van recente investeringen die zijn gedaan, wat een gemeenschapsgevoel toevoegt (bijv. het tonen van initialen van investeerders en hun korte opmerkingen of redenen om te investeren).
.
Dit sociale bewijs en commentaar is enigszins verwant aan crowdfunding sites zoals Kickstarter, maar in een financiële context helpt het gebruikers te boeien.

Beleggersdashboard: Eenmaal geïnvesteerd, hebben gebruikers toegang tot een persoonlijk dashboard (login vereist) waar ze al hun investeringen, saldi en prestaties kunnen zien. Dit dashboard toont de jaarlijkse rentebetalingen, de resterende hoofdsom die moet worden terugbetaald en, wat belangrijk is voor ZonneDelen-projecten, de live productiegegevens van de zonne-installatie.
.
Investeerders kunnen zien hoeveel kWh hun projecten opwekken en of de renteberekening op schema ligt. Het dashboard biedt ook fiscale rapportages: een fiscaal jaaroverzicht kan eenvoudig worden gedownload voor belastingaangifte doeleinden.
.
Volgens het helpcentrum is dit jaaroverzicht eenvoudig op te vragen in het investeringsgedeelte van de account
(hoewel sommige gebruikers onlangs klaagden over vertragingen bij het ontvangen ervan - zie Negatieve publiciteit).

Tools voor automatisch beleggen en diversificatie: Vanaf 2025 biedt Zonhub nog geen "auto-investeer" functie aan die typisch is voor sommige P2P leenplatformen. Alle investeringen worden handmatig gedaan door de gebruiker die een project en bedrag selecteert. De filosofie van het platform is om bewuste investeringen in specifieke projecten aan te moedigen, vaak om lokale of impactredenen. Ze moedigen echter wel diversificatie aan door geen transactiekosten te rekenen voor het doen van investeringen (dus een investeerder kan €25 in veel verschillende projecten stoppen zonder kosten te maken).
De oprichters vermelden expliciet dat ze willen dat mensen hun participaties spreiden over meerdere projecten voor risicospreiding.
Er zijn aanwijzingen dat als het platform groeit en meer projecten opneemt (vooral met de uitbreiding naar de EU), er een auto-investering kan worden geïntroduceerd om te helpen bij het toewijzen van fondsen op basis van voorkeuren, maar momenteel melden investeerders zich meestal aan voor e-mailmeldingen of controleren ze de site op nieuwe projecten en investeren ze handmatig. In recensies van derden wordt Zonhub geprezen omdat gebruikers op de site gemakkelijk projecten kunnen filteren (op categorie, status, enz.) om geschikte projecten te vinden.

Secundaire markt (wederverkoop): Er is geen geautomatiseerde secundaire markt op Zonhub waar je je obligaties vrij kunt verhandelen. Het verkopen van je investering is echter mogelijk via een gestructureerd maar handmatig proces.
Als een belegger uit een positie wil stappen voor de vervaldatum, moet hij een gewillige koper vinden (bijvoorbeeld een vriend of een andere gebruiker - soms kunnen kopers worden gevonden door te posten op het interne bulletin van het platform of door contact op te nemen met support die mogelijk geïnteresseerde partijen kent). Zonhub vergemakkelijkt dan de overdracht: de verkoper en koper ondertekenen een overdrachtsovereenkomst, de emittent van het project moet de overdracht goedkeuren en na betaling werkt het platform het eigendom van de obligatie bij in zijn register.
Voor deze dienst rekent Zonhub administratiekosten van 2% van de transactie (met een minimum van €10 en een maximum van €500).
Dit mechanisme werkt, maar is niet erg liquide - de verkoop kan tijd kosten en is niet gegarandeerd. Het wordt vooral gebruikt in gevallen van persoonlijke nood (bijvoorbeeld als de omstandigheden van een belegger veranderen) en is niet bedoeld voor frequente handel. De nieuwe Marktplaats van het platform die op de site wordt vermeld, is eigenlijk bedoeld voor het kopen/verkopen van volledige projecten of grote belangen tussen professionele partijen (zoals wanneer een ontwikkelaar een project wil verkopen aan een andere exploitant), in plaats van kleine beleggers die kleine obligaties verhandelen. Particuliere beleggers moeten er dus van uitgaan dat ze in de meeste gevallen tot de vervaldatum blijven, hoewel het geruststellend is dat er een uitstapmogelijkheid bestaat als dat nodig is.

Talen en toegankelijkheid: De primaire taal van het platform is Nederlands, omdat de meerderheid van de investeerders lokaal is. De interface van de website, de projectbeschrijvingen en de klantenservice zijn van oudsher in het Nederlands. Met de rebranding en EU-licentie heeft Zonhub echter meer Engelstalige inhoud geïntroduceerd. Er is een Engelse versie van de financieringssite voor leners
en sommige blogberichten en materialen verschijnen in het Engels. We kunnen binnenkort een Engels investeerdersportaal verwachten (als het al niet stilletjes beschikbaar is) voor grensoverschrijdende EU-investeerders. Voorlopig zullen anderstaligen misschien een vertaling nodig hebben voor delen van de site, maar de financiële basisinformatie (getallen, termen) is voor iedereen begrijpelijk. De ondersteunde valuta is alleen Euro (€) - alle investeringen en opbrengsten zijn in EUR, omdat de projecten Europees zijn. Investeerders moeten een Euro bankrekening hebben (meestal binnen SEPA) om geld over te maken en betalingen te ontvangen. Aan de betaalkant gebruikt Zonhub Mangopay om stortingen af te handelen: investeerders kunnen opwaarderen via iDEAL of een bankoverschrijving naar hun persoonlijke portemonnee op het platform. Er is geen ondersteuning voor cryptocurrency of meerdere valuta (in lijn met het feit dat het een gereguleerd platform is).

Portefeuille tracking en meldingen: Zonhub biedt e-mailupdates voor investeerders - bijvoorbeeld een bevestiging wanneer rente wordt betaald, of aankondigingen van nieuwe projecten die worden gelanceerd (voor degenen die zijn geabonneerd op nieuwsbrieven). Het dashboard toont een grafiek van cumulatieve rendementen en maakt het mogelijk om gegevens te exporteren voor je eigen administratie. Het lijkt meer op een online bankinterface dan op een handelsapp - met de nadruk op duidelijkheid en eenvoud. De pagina van elk project wordt bijgehouden na financiering, zodat investeerders altijd de oorspronkelijke informatie en updates of rapporten kunnen bekijken. In sommige gevallen kan het team van Zonhub een blogachtige update plaatsen als een project een probleem heeft of een grote mijlpaal heeft bereikt (om transparantie te garanderen).

Ondersteuning en voorlichting voor investeerders: De site heeft een sectie "Hoe werkt het" en een uitgebreid FAQ/Informatiecentrum (de "Veelgestelde vragen" en ondersteuningsportaal) over onderwerpen als risico's, hoe te investeren, belastingen, enz. Ze houden ook een blog bij met artikelen over concepten zoals projectfinanciering en de structuur van ZonneDelen
of over ontwikkelingen in de sector die relevant zijn voor investeerders (zoals beleidsveranderingen of markttrends). Voor technisch onderlegde gebruikers: het platform heeft momenteel geen native mobiele app, maar de website is wel mobiel-responsief en er wordt melding gemaakt van een ZonneDelen-app uit het verleden (die vooral bedoeld was voor het monitoren van de productie). Mogelijk is er met de rebranding een nieuwe Zonhub-app in ontwikkeling om beleggen en monitoren in één te integreren.

Geen garantie of verzekering voor investeringen: In tegenstelling tot sommige P2P lending sites die terugkoopgaranties of provisiefondsen bieden, biedt Zonhub dergelijke garanties niet - ze zijn er duidelijk over dat investeren risico's met zich meebrengt. Elk project staat op zijn eigen verdiensten. De rol van het platform is om risico's te beperken via structurering, niet om investeerders te verzekeren tegen verliezen. Er is ook geen concept van een "auto-diversificatie" pool of fonds (hoewel concurrerende reviews vermelden dat Zonhub een "eigen fonds" heeft - dit lijkt een misverstand te zijn; Zonhub heeft zelf geen fonds voor particulieren, maar financiert soms samen met een fonds of staat toe dat een bankfonds samen met hen investeert).

Tools voor expertanalyse: Voor elk project biedt Zonhub vaak een interactieve calculator of grafiek in de documentatie, die de verwachte kasstromen laat zien. Hoewel ze geen analistenrapporten van derden hebben, is de gegeven informatie gedetailleerd genoeg voor investeerders om hun eigen analyse te doen. De aanwezigheid van partners zoals ING en technische details in de IM geven een extra laag van vertrouwen dat projecten zijn onderzocht door professionals.

Samengevat heeft het platform van Zonhub misschien niet alle toeters en bellen van sommige fintech-apps (geen instant trading, beperkte automatisering), maar het biedt een robuuste, transparante ervaring die is afgestemd op langetermijnbeleggers. De focus ligt op gebruiksgemak (eenvoudig investeringsproces), duidelijkheid (gedetailleerde projectgegevens) en controle (dashboard monitoring). Functies zoals handmatige secundaire overdrachten en het ontbreken van automatisch investeren weerspiegelen het ethos van het zorgvuldig kiezen van projecten in plaats van het verhandelen van volumes. En gezien de uitbreiding van het platform, is het mogelijk dat de gebruikersfuncties verder worden ontwikkeld (misschien meertalige ondersteuning of automatisch beleggen voor wie in de toekomst wil diversifiëren). Voor nu waarderen beleggers het dat Zonhub uitgebreid inzicht en praktische controle biedt over hun groene beleggingen, ook al vergt het een beetje geduld en betrokkenheid van de belegger.

Vergoedingen en prijstransparantie 💶

De kostenstructuur van Zonhub is relatief eenvoudig en investeerdersvriendelijk, waarbij de meeste kosten worden gedragen door projectinitiatiefnemers (de leners) in plaats van investeerders. Hier is een overzicht van de prijzen:

Vergoedingen voor investeerders: Particuliere investeerders betalen geen kosten vooraf of doorlopend om te investeren op Zonhub. Het aanmaken van een account is gratis en er worden geen transactiekosten of commissies in rekening gebracht wanneer je investeert in een project (100% van je geld gaat naar de obligatie). Dit is een bewuste keuze om zelfs kleine investeringen en diversificatie aan te moedigen. Er zijn ook geen jaarlijkse rekeningkosten of beheerkosten voor beleggers - het onderhouden van je portefeuille op het platform is gratis. Het platform verdient aan de projectkant, niet door beleggers een deel van hun rente in rekening te brengen. Een uitzondering is als een belegger ervoor kiest om zijn obligatie voor de vervaldatum aan een andere belegger te verkopen: Zonhub rekent 2% administratiekosten op die secundaire overdracht (met een minimum van €10, max €500) voor het afhandelen van het papierwerk en het bijwerken van het register. Maar deze kosten worden alleen in rekening gebracht als je actief een secundaire verkoop aanvraagt en voltooit; als je tot de vervaldatum aanhoudt, betaal je deze kosten niet. Er zijn geen opnamekosten voor het ontvangen van je rente of aflossingen - die worden gewoon uitbetaald op je bankrekening of portemonnee. Ook het storten van geld (via een bankoverschrijving of iDEAL) is gratis; Zonhub brengt geen kosten in rekening voor het laden van je rekening of voor het uitbetalen van niet-geïnvesteerd geld. Kortom, voor een typische investeerder die investeert en vasthoudt aan de termijn, biedt Zonhub haar service zonder directe kosten - al je rendement is van jou.

Vergoedingen voor projecteigenaren (leners): Zonhub brengt projectontwikkelaars/bedrijven een vergoeding in rekening voor het aantrekken van kapitaal op het platform. Dit is meestal een succesvergoeding (plaatsingsvergoeding) die een percentage is van het opgehaalde bedrag. Hoewel het exacte percentage niet op de website wordt gepubliceerd, kunnen we uit projectbudgetten afleiden dat het ongeveer 2-3% van het financieringsvolume is. In de documentatie van een project stond bijvoorbeeld "2,3%: transactiekosten voor het verkrijgen van de crowdfunding" als onderdeel van de totale projectkosten. Dit omvat waarschijnlijk de vergoeding van Zonhub plus eventuele juridische kosten voor de uitgifte van obligaties. In een andere analyse werd een vergoeding van 2,5% genoemd als de kosten van crowdfunding. Vergeleken met de algemene marktstandaarden (5%+ is gebruikelijk op sommige platforms), lijken de vergoedingen van Zonhub aan leners relatief laag - mogelijk omdat ze concurrerend willen zijn met bankfinanciering en omdat ze ook inkomsten genereren door grotere cofinancieringstransacties te arrangeren. Daarnaast betalen leners mogelijk een noteringsvergoeding of due diligence vergoeding vooraf (voor kredietcontroles, etc.), maar dit wordt niet duidelijk openbaar gemaakt. Er wordt geïmpliceerd dat de kosten worden "gebudgetteerd in het financiële plan van het project" - wat betekent dat het rentetarief dat aan investeerders wordt aangeboden netto is, en dat de lener de vergoeding effectief betaalt uit de opgehaalde fondsen of het projectbudget.

Er is ook sprake van een service fee per jaar: in de business case van elk project wordt jaarlijks een klein bedrag gereserveerd om Zonhub te betalen voor lopende administratieve diensten. Dit kan bijvoorbeeld 0,1% van de uitstaande lening zijn of een paar honderd euro - zodat Zonhub gecompenseerd wordt voor het beheer van uitbetalingen en monitoring. Als Zonhub failliet gaat, kan die gereserveerde service fee worden gebruikt om een andere partij in te huren om de lening te blijven beheren. Maar vanuit het perspectief van het project is het een kostenpost.

Prestatie- of succesvergoedingen: Zonhub neemt geen deel van de betaalde rente - investeerders krijgen de volledige geadverteerde rente. De inkomsten van het platform zijn niet afhankelijk van de prestaties van het project na de initiële overeenkomst. Er is geen "carry" of prestatievergoeding zoals bij sommige fondsen. Ze worden dus vooral gestimuleerd om goede projecten te financieren, in plaats van meer in rekening te brengen als een project meer oplevert.

Transparantie: Het platform is redelijk transparant over de prijsstelling, omdat de IM of prospectus van elk project meestal de kosten van de uitgifte vermeldt, inclusief de platformvergoeding. Prospectussen vermelden bijvoorbeeld het percentage dat wordt toegewezen aan transactiekosten (waaronder de commissie van Zonhub). Zonhub geeft ook openlijk aan dat het twee inkomstenstromen heeft: een uit het regelen van de financiering (vergoedingen van de lener) en een uit de jaarlijkse service (betaald door het project). Aan de investeerderskant is de afwezigheid van vergoedingen duidelijk een verkoopargument dat vaak wordt vermeld in FAQ's (bijv. "We rekenen geen transactiekosten voor investeerders"). Deze informatie is beschikbaar in hun ondersteuningscentrum en marketingmateriaal.

Vergelijking en eerlijkheid: Voor beleggers is dit vergoedingsmodel zeer gunstig - u verdient effectief bruto rente. Dit staat in contrast met sommige andere platforms die beleggers 1% instapkosten of jaarlijkse beheerkosten voor hun portefeuille in rekening brengen. Hier is dat allemaal niet van toepassing. Voor projecteigenaren is het betalen van ~2-3% om toegang te krijgen tot kapitaal ook relatief goedkoop als je bedenkt dat ze het misschien combineren met bankleningen (en het platform helpt bij het regelen van die synergie). Daarnaast krijgen projecteigenaren door het betrekken van de crowd vaak immateriële voordelen (goodwill van de gemeenschap, toekomstige klanten, etc.), die de vergoeding in hun ogen kunnen compenseren. Het partnerschap van het platform met banken kan ook betekenen dat de kosten worden gedeeld - bijvoorbeeld als een bank 80% van de financiering verstrekt en Zonhub 20%, kunnen de totale kapitaalkosten worden gemengd om aantrekkelijk te zijn.

Geen verborgen kosten: Er zijn geen verborgen kosten zoals afsluitkosten of abonnementskosten. De enige mogelijke "verrassing" zou kunnen zijn als een belegger verkoopt op de secundaire markt en zich niet bewust was van de 2% kosten - maar dat proces is handmatig en omvat communicatie met Zonhub, dus ze zouden het op dat moment zeker bekendmaken. De verdiende rente wordt bruto uitbetaald; beleggers moeten mogelijk hun eigen belastingen regelen (het platform verstrekt overzichten maar houdt geen belasting in, omdat in Nederland rente van deze obligaties onder vermogensbelasting valt, niet onder inkomstenbelasting).

Samengevat is het prijsmodel van Zonhub eenvoudig en transparant: investeerders investeren gratis (het platform profiteert van leners), en leners betalen een bescheiden percentage voor de service. Alle vergoedingen en kosten worden vermeld in de projectdocumenten of kunnen worden opgevraagd bij het platform. De afstemming is zodanig dat Zonhub alleen succesvol is als projecten met succes fondsen werven (ze krijgen hun succesfee) en als projecten goed worden onderhouden (ze krijgen hun jaarlijkse fee), wat in lijn is met het succes van zowel investeerders als leners. Deze duidelijke prijsstelling, gecombineerd met regelgevend toezicht, betekent dat er geen rode vlag fees of stiekeme kosten zijn - een particuliere belegger kan erop vertrouwen dat het platform zijn rendement niet uitholt met onverwachte kosten.

Negatieve publiciteit en zorgen ⚠️

Hoewel Zonhub een sterke staat van dienst heeft op het gebied van investeringen, heeft het te maken gehad met kritiek en problemen, vooral in de afgelopen tijd toen het bedrijf zich uitbreidde. Hier zijn de belangrijkste negatieve punten die naar voren zijn gekomen:

1. Klantenservice en betalingsvertragingen: In 2025 uitten verschillende beleggers hun frustratie over late rentebetalingen en slechte communicatie van Zonhub. Op Trustpilot - waar het platform momenteel een relatief lage beoordeling heeft van 2,3 op 5 (met een meerderheid van 1-sterren beoordelingen) - zijn veelgehoorde klachten onder andere "rentes veel te laat betaald" (rente die in veel gevallen veel te laat wordt betaald) en "dramatische" communicatie. Een gedetailleerde review (juli 2025) beschreef dat bij de helft van hun projecten de rente veel te laat werd betaald dan gepland en dat wanneer de gebruiker navraag deed, de antwoorden onbevredigend of niet bestonden. De beoordelaar merkte ook op dat formele klachten onbeantwoord bleven na de beloofde 5-dagen termijn, en excuses zoals "ik was op vakantie" werden gegeven voor het uitblijven van een reactie. Deze review concludeerde dat "Zonhub de weg kwijt lijkt te zijn" en speculeerde zelfs of de chaos te wijten was aan financiële problemen.

   Het management van Zonhub heeft publiekelijk gereageerd op deze kritiek. In antwoorden op Trustpilot ontkende het bedrijf financiële problemen te hebben en verontschuldigde het zich voor de slechte service. Ze wezen erop dat ze meer dan 12.000 investeerders hebben en dat de meesten tevreden zijn en vaak herinvesteren, en noemden dat als bewijs dat ze geen "amateuristisch bedrijf" zijn. Zonhub erkende dat investeren nooit zonder risico is en benadrukte dat de projecteigenaren verantwoordelijk zijn voor betalingen, waarbij Zonhub hen achtervolgt als ze hun voorwaarden niet nakomen. Ze verklaarden dat van de ~300 projecten slechts een "handvol" dergelijke betalingsproblemen had in de afgelopen tien jaar, in een poging om het vertragingsprobleem in de juiste context te plaatsen. Desalniettemin suggereert de golf van klachten medio 2025 misschien wat groeipijnen: mogelijk nam het platform meer projecten aan (vooral internationale) en had het moeite om de klantenservice en het bijhouden van betalingen bij te houden. Sommige gebruikers merkten ook verwarring op rond het nieuwe portemonneesysteem (Zonhub migreerde betalingen naar een Mangopay-portemonnee, waardoor sommige investeerders hun accounts moesten verifiëren op een partnerplatform, wat leidde tot tijdelijke toegangsproblemen tot hun fondsen als ze niet geverifieerd waren). Een gebruiker meldde bijvoorbeeld dat hij zijn 2024-rente niet had ontvangen en geen duidelijk antwoord kreeg; Zonhub antwoordde dat de 2024-betaling wel degelijk was gedaan en in een online portemonnee zat die werd beheerd door een derde partij (CrowdAboutNow) in afwachting van de verificatie van de identiteit van de gebruiker. Dit wijst op enkele technische/administratieve haperingen tijdens de overgang naar de nieuwe gereguleerde structuur (aangezien ze onder ECSP waarschijnlijk een betalingsdienstaanbieder integreerden, waardoor investeerders hun KYC opnieuw moesten verifiëren, enz.) Hoewel deze problemen oplosbaar zijn, hebben ze de reputatie van het platform bij sommigen geschaad.

2. Kritiek op rendement versus risico ("laag rendement"): Al vanaf 2019 hebben sommige ervaren beleggers op fora kritiek geuit op het model van ZonnepanelenDelen omdat het relatief lage rendementen zou bieden voor het risiconiveau en de lange looptijd. Op het IEX-beleggersforum stelde een commenter dat de structuur "weinig te maken heeft met zonnepanelen" en in wezen een financieel product is dat beleggers opzadelt met risico's die vergelijkbaar zijn met aandelen (achtergesteld, afhankelijk van projectsucces), maar alleen rendementen geeft van een obligatie. Ze wezen erop dat de projecteigenaren of gelieerde partijen de resterende winst houden (zoals panelen die na 15 jaar nog steeds waarde hebben), terwijl investeerders daar niet in delen voorbij de afkoopclausule van €1. De uitdrukking "hoog risico en hoge kosten, relatief laag rendement" werd gebruikt - wat betekent "hoog risico en hoge kosten, voor een relatief laag rendement". In wezen zeggen sceptici dat men voor ~3-4% rendement illiquiditeits- en projectrisico's neemt die het puur financieel misschien niet waard zijn (ze beweren dat men aandelen in een duurzaam energiebedrijf zou kunnen kopen voor een potentieel hoger rendement). Het tegenargument van Zonhub is dat er veel veiligheidsmaatregelen en voorspelbare kasstromen zijn, dus het risico is eigenlijk laag - dus het rendement is passend (ze zeggen vaak "het rendement ligt in lijn met de zekerheden", d.w.z. het rendement ligt in lijn met de garanties/zekerheid). Sterker nog, veel van hun investeerders zijn impactgedreven en accepteren een lager rendement voor milieuvoordelen, een sentiment dat wordt herhaald door gebruikers op forums die "vanuit idealisme" investeren. Deze kritiek is geen schandaal, maar wel een waarschuwing: toekomstige beleggers moeten begrijpen dat dit geen hoogrentende instrumenten zijn, maar eerder stabiele, groene beleggingen.

3. Rebranding van het platform en verandermanagement: De verandering van "ZonnepanelenDelen" naar "Zonhub" eind 2024, en enkele veranderingen aan de achterkant, veroorzaakten verwarring. Sommige investeerders wisten aanvankelijk niet dat ZonnepanelenDelen een andere naam had gekregen (de Trustpilot reviews en reacties verduidelijken "ZonnepanelenDelen heet inderdaad sinds oktober 2024 Zonhub"). Hiermee kwam een nieuwe website (zonhub.com) en een nieuw investeerdersportaal - en blijkbaar een nieuw portemonneesysteem en samenwerking met CrowdAboutNow (een ander Nederlands platform) voor de afhandeling van betalingen. Ten minste één klacht ging over "ik begrijp de AFM-bescherming niet" na het niet ontvangen van een beloofde betaling. Dit suggereert dat sommige investeerders verwachtten dat de toezichthouder zou zorgen voor tijdige uitbetaling, zich niet realiserend dat het probleem misschien aan hun kant lag (het niet verifiëren van een account) of bij de betaler van het project. Daarnaast vermeldde een negatieve recensie van eind 2024 dat er geen jaaroverzichten werden verstrekt en dat er geen antwoorden werden gegeven, wat een tijdelijke uitglijder tijdens de overgang zou kunnen zijn geweest (Zonhub heeft wel fiscale overzichten, maar misschien had die gebruiker moeite om deze te verkrijgen te midden van de platformwijzigingen). Hoewel het geen grote controverses zijn, wijzen deze overgangen op communicatieproblemen waardoor enkele gebruikers zich niet gesteund voelden.

4. Sancties of waarschuwingen van regelgevende instanties: Er zijn geen sancties bekend tegen ZonnepanelenDelen/Zonhub. Het bedrijf heeft een goede reputatie bij de AFM (het heeft zelfs met succes de nieuwe ECSP-vergunning verkregen, wat niet zou kunnen als er ernstige overtredingen zouden zijn). Er zijn geen waarschuwingen van de AFM over hen. Sterker nog, de AFM heeft platforms met een vergunning vaak aangehaald als de juiste manier om aan crowdfunding te doen. Een zoektocht naar boetes of waarschuwingen leverde er geen op die specifiek betrekking hadden op Zonhub. Dus afgezien van trustpilot/social media klachten, is er geen officiële negatieve markering. Dat gezegd hebbende, werd er op de investeerdersforums gediscussieerd over wat er zou gebeuren als Zonhub zelf failliet zou gaan - het platform heeft die vraag geruststellend beantwoord (fondsen zijn gescheiden, etc.), dus die zorg is afgezwakt.

5. Projectspecifieke problemen: Een paar projecten hebben problemen gehad die de aandacht van het publiek hebben getrokken. Een project met Lightyear (een zonneautobedrijf) liep bijvoorbeeld niet direct via Zonhub, maar het faillissement van Lightyear in 2023 leidde tot algemene bezorgdheid over innovatieve zonne-investeringen - dat viel echter buiten het bereik van Zonhub (Zonhub houdt zich bezig met zonne-energie-installaties, niet met de productie van startups). Een ander voorbeeld: Zonhub had een project met een samenwerkingsverband van energieleverancier Greenchoice - op techforum Tweakers vroeg iemand of investeren via het platform van Greenchoice (dat ZonnepanelenDelen gebruikte) veilig was; reacties gaven aan uit te kijken voor negatieve stroomprijzen en dergelijke, maar geen grote rode vlag. Over het algemeen zijn er geen publieke projectmislukkingen zoals fraude of massale wanbetaling in verband gebracht met Zonhub, wat een sterk punt is. Bij de kleine "handvol problematische projecten" ging het waarschijnlijk om bijvoorbeeld een zonnecoöperatie die te laat betaalde of een ontwikkelaar die een termijnverlenging nodig had. Zonhub beweert dat in die gevallen de projecten toch met succes zijn uitgevoerd na het overwinnen van hindernissen.

6. Trustpilot en overzicht van beoordelingen: Zoals gezegd, heeft Trustpilot (bij de laatste telling) slechts 13 beoordelingen, met een voorkeur voor negatieve beoordelingen in 2024 (69% 1-sterren). Echter, halverwege 2025 veranderde de naam van het eigen Trustpilot-profiel van Zonhub naar "Zonhub" en had het een aparte beoordeling van 4,1/5 voor Zonhub (met 8 beoordelingen). Dit suggereert dat na de rebranding de nieuwe beoordelingen onder de naam Zonhub positiever waren, terwijl de oude ZonnepanelenDelen-vermelding de klachten tijdens de overgang opving. Het is een beetje verwarrend, maar potentiële investeerders zouden deze beoordelingen moeten lezen: de negatieve berichten gaan vooral over vertragingen in de dienstverlening, niet over iemand die geld verliest. Veel positieve of neutrale langetermijnbeleggers hebben geen online beoordelingen achtergelaten, maar uiten op forums hun tevredenheid over de impact van het platform en de betrouwbaarheid van de betalingen (afgezien van vertragingen).

7. Kritiek in blogs/media: Afgezien van forumcommentaren is de berichtgeving over ZonnepanelenDelen in de reguliere media positief (prijzen, groeinieuws). We hebben geen onderzoekend exposé of schandaal gevonden in de Nederlandse media met betrekking tot het platform. Eén ding om in de gaten te houden is de concurrentie: sommige bloggers vergelijken Nederlandse crowdfundingplatforms en hebben opgemerkt dat Zonhub een relatief laag rendement heeft, maar ook een laag risico. Een Nederlandse beleggingssite gaf Zonhub een behoorlijke score (7,8/10) en benadrukte aspecten zoals het ontbreken van auto-invest maar een solide duurzaamheidsfocus. Ze noemden geen rode vlaggen.

Concluderend kan worden gesteld dat de grootste rode vlag de laatste tijd de kwaliteit van de klantenondersteuning was, niet de financiële ondeugdelijkheid. Het bedrijf breidde zijn aanbod snel uit naar de hele EU en sommige interne processen liepen achter, wat frustraties opleverde bij een deel van de gebruikers. Zonhub lijkt deze problemen aan te pakken door meer ondersteuning aan te nemen (hoopt men) en de processen te verduidelijken. Vanuit het oogpunt van investeerders blijven de belangrijkste risico's eerder projectgerelateerd dan platformgerelateerd. Als er echter communicatieproblemen blijven bestaan, kan dit het vertrouwen ondermijnen. Particuliere beleggers die Zonhub overwegen, moeten zich bewust zijn van deze klachten: men kan af en toe een vertraging ervaren in het krijgen van antwoorden of rentebetalingen, maar tot op heden zijn deze betalingen uiteindelijk doorgekomen en blijft het platform solvabel en gereguleerd. Het is raadzaam voor beleggers om proactief te blijven (hun dashboard in de gaten houden, achterstallige betalingen direct opvolgen) en een administratie bij te houden, vooral in deze fase waarin Zonhub zijn uitgebreide activiteiten aan het finetunen is.

Rode vlaggen: geen verlies van hoofdsom tot nu toe, maar sommige investeerders meldden late rente en trage ondersteuning in 2024-2025 - dit is iets wat Zonhub moet verbeteren. Belangrijk is dat er geen tekenen van fraude of financieel wangedrag zijn; de problemen lijken operationeel. Zoals altijd moeten investeerders investeren in bedragen die ze willen vastleggen en projectupdates in de gaten houden. De negativiteit lijkt een hobbel op de weg van een anders zo impactvol platform - maar het onderstreept dat Zonhub de kwaliteit van de service moet handhaven terwijl het groeit om het vertrouwen van investeerders hoog te houden.

Succesverhalen en mijlpalen 🌟

Ondanks de genoemde uitdagingen heeft Zonhub (voorheen ZonnepanelenDelen) een indrukwekkende lijst van prestaties en succesverhalen tijdens haar reis:

United Nations Climate Award (2016): Al heel vroeg kreeg ZonnepanelenDelen internationale erkenning door het winnen van een UN Momentum for Change Award in de categorie klimaatfinanciering. Het was een van de slechts 13 initiatieven wereldwijd die dat jaar werd geëerd. Deze prestigieuze prijs, uitgereikt tijdens COP22 in Marrakesh, erkende het innovatieve model van Zonhub om investeringen in zonne-energie te democratiseren. Het zorgde voor een grote geloofwaardigheidsboost en stelde de oprichters in staat om zich op het wereldpodium te presenteren, waardoor het platform effectief werd gebrandmerkt als een wereldwijd voorbeeld van best practice voor de financiering van zonne-energie in gemeenschappen. Dit was een opmerkelijk succesverhaal voor een toen nog jonge startup die pas 2 jaar volledig operationeel was.

Opschaling naar 100+ projecten en grote impact: In 2019 had het platform tientallen projecten gefinancierd (ongeveer 62 begin 2018, daarna snel groeiend). Een hoogtepunt was de financiering van zonne-installaties op iconische voetbalstadions: zo werden het stadion van Volendam FC en het Euroborg stadion van FC Groningen voorzien van duizenden zonnepanelen gefinancierd via ZonnepanelenDelen. Ook het zonnepark Zonnewijde in Breda, een van de eerste openbare zonnevelden in het land, werd gefinancierd via het platform. Deze spraakmakende projecten dienden als proof of concept dat ook grote installaties (~1.000+ panelen) succesvol gecrowdfund konden worden. Het platform bereikte een mijlpaal van 1 miljoen gefinancierde zonnepanelen rond 2022, wat een enorme impact liet zien. Het bereikte ook het doel (dat al vroeg was gesteld) om zonne-energie mogelijk te maken voor mensen zonder dak: in 2020 kondigden de oprichters trots aan dat ze duizenden mensen die geen panelen op hun eigen huis konden plaatsen, hadden geholpen om toch een deel van een zonneproject te bezitten.

Groot bankpartnerschap - ING (2022): In april 2022 verzekerde ZonnepanelenDelen zich van een baanbrekende investering van ING, een van de grootste banken van Nederland. ING verstrekte een financieringsfaciliteit van €20 miljoen om de projectfinancieringscapaciteit van het platform te vergroten. Daarnaast heeft de risicodragende tak van ING, samen met bestaande impactinvesteerders, €2,2 miljoen aan aandelenkapitaal in het bedrijf gestoken. Dit werd door de technische media beschreven als een belangrijk fintech-succes. De samenwerking werd wederzijds aangeprezen: ING benadrukte ZonnepanelenDelen als "een innovatief financieringsplatform... vooral succesvol met zonnedakprojecten" en zag het als een manier om kleinere projecten te bereiken die banken alleen niet konden bedienen. Met de steun van ING zei het platform dat het de functionaliteit zou uitbreiden (zoals het rechtstreeks aanbieden van financiële leasing aan het MKB voor zonne-energie) en zich het komende jaar zou richten op meer dan €100 miljoen aan projectcapaciteit. Deze injectie was een duidelijke succesmijlpaal - zelden krijgt een crowdfundingplatform niet alleen financiering, maar ook publieke steun van een grote bank.

Uitbreiding naar nieuwe producten (2019-2020): Een andere mijlpaal was de introductie van het product ZonnepanelenDelen "PRO" in 2019. Dit maakte de cofinanciering van grotere projecten mogelijk: banken financieren ~80%, crowd 15-20%, waardoor veel grotere zonneparken gefinancierd kunnen worden (het bedrijf voorspelde dat dit hen in staat zou stellen hun volume 17-voudig te vermenigvuldigen tot €250M in 2023). Hoewel €250 miljoen in 2023 misschien optimistisch was, gaf het aan dat ze ambitieus waren. In lijn hiermee namen ze in 2020 ook Obton (een Deense investeerder in zonne-energie) aan als partner, wat ze een succes voor kennisuitwisseling noemden: Obton leerde over gemeenschapsfinanciering en ZonnepanelenDelen kreeg toegang tot de internationale pijplijn van Obton. Sterker nog, in 2020 hoopten ze de eerste projecten buiten Nederland te lanceren - wat uiteindelijk een paar jaar later gebeurde. Deze strategische stappen zijn succesverhalen in hoe het platform evolueerde van een pure crowd-benadering naar een hybride financieringshub.

Rebrand naar Zonhub en ECSP-licentie (2024): Hoewel het gedeeltelijk een functionele verandering is, kan de rebranding in oktober 2024 worden gezien als een mijlpaal die de transformatie van Zonhub in een pan-Europees platform markeert. Op dezelfde datum (31 januari 2024) is het verkrijgen van de ECSP-licentie onder de nieuwe EU-verordening een opmerkelijke prestatie - ze waren een van de eersten in Nederland die deze licentie kregen. Deze licentie is bijna als een "EU-paspoort trofee" die hen nu in staat stelt om openlijk aan EU-investeerders te verkopen en projecten in de hele EU te noteren. Het is een succes in termen van gereedheid voor regelgeving en het vormt de basis voor toekomstige groei.

Gemeenschap en Awards: ZonnepanelenDelen/Zonhub heeft ook binnenlandse prijzen en onderscheidingen gewonnen. Zo was het in zijn begindagen genomineerd voor de Postcode Lottery Green Challenge (een van de grootste duurzaamheidondernemerschapscompetities) en heeft het positieve aandacht gekregen in het Nederlandse financiële nieuws. Het bedrijf prijst zichzelf vaak aan als het "grootste platform in de EU voor collectieve zonne-energie", wat, hoewel het een eigen bewering is, aangeeft dat het waarschijnlijk op een gegeven moment anderen heeft overtroffen in volume. Een ander succes was een campagne met de naam ZonOpZorg in samenwerking met de stichting Urgenda, waarbij zonnepanelen op zorginstellingen werden geplaatst via crowdfunding - een bewijs van de mogelijkheden van het platform voor projecten met een sociale impact.

Succesverhalen van investeerders: Veel individuele investeerders beschouwen hun ervaring als een succes, zoals blijkt uit degenen die terugkomen om opnieuw te investeren. Het bedrijf merkte op dat de meerderheid van de investeerders in meerdere projecten investeert (gemiddeld 5,5k verspreid over de projecten). Men kan dit interpreteren als het bereiken van het persoonlijke doel van veel investeerders om groene energie te ondersteunen en een stabiel rendement te krijgen. Getuigenissen op de site van investeerders en projecteigenaren dienen als mini-succesverhalen. Bas Welles van GreenIPP (een ontwikkelaar) noemt Zonhub bijvoorbeeld "onze betrouwbare partner in het financieren van duurzame projecten", wat wijst op een succesvolle samenwerking.

Mijlpalen van voortdurende groei: Financieel gezien is het overschrijden van de grens van €100 miljoen gefinancierd (wat rond 2022 gebeurde) een grote mijlpaal die Zonhub in de toplaag van Europese crowdinvesting platformen plaatst. Tegen 2025 is het bereiken van €145+ miljoen en ~300 projecten een andere duidelijke mijlpaal van succes. Het platform heeft projecten mogelijk gemaakt met in totaal honderden MW aan zonne-energiecapaciteit, wat een wezenlijke bijdrage levert aan de klimaatdoelstellingen - een succes vanuit een impactperspectief. Elk jaar publiceren ze hoeveel MWh er is opgewekt en CO2 is bespaard, wat het verhaal van de positieve impact versterkt.

In termen van storytelling was een van de beste succesverhalen misschien wel ZonnepanelenDelen dat het eerste 100% crowdfunded zonnepark in Nederland mogelijk maakte (ZonneWeide Breda) - iets waar voorheen misschien alleen grote investeerders voor nodig waren. Ook is het operationeel zijn voor meer dan 10 jaar (2014-2024) zonder wanbetalingen op zich al een succes in de alternatieve financieringssector, waar platforms vaak komen en gaan.

Naarmate Zonhub vordert, blijft het successen boeken: eind 2023 en 2024 financierde het zijn eerste batterijopslagprojecten en de eerste projecten in Duitsland/Roemenië/Italië, wat aantoont dat zijn model ook buiten de landsgrenzen kan worden toegepast. Elk van deze projecten is een mijlpaal voor het team dat in 2014 begon met een klein proefproject op daken.

Samengevat wordt de reis van Zonhub gekenmerkt door belangrijke erkenningen (UN award), sterke groeicijfers, baanbrekende deals (stadion solar, etc.) en strategische partnerschappen (ING, Obton). Deze succesverhalen valideren de aanpak en geven het vertrouwen dat het platform een solide basis en ondersteunend netwerk heeft. Voor particuliere beleggers illustreren deze verhalen ook potentiële voordelen die verder gaan dan alleen geld: deel uitmaken van iets dat klimaatprijzen wint, beroemde locaties van zonne-energie voorziet of samenwerkt met grote banken kan op zichzelf al lonend zijn.

Is Zonhub veilig en volledig gereguleerd?

Ja - Zonhub is een beleggingsplatform met een vergunning onder de Nederlandse en EU-wetgeving. Het staat sinds 2018 onder toezicht van de AFM (vergunning beleggingsonderneming) en heeft in 2024 de nieuwe European Crowdfunding Service Provider vergunning gekregen. Dit betekent dat het voldoet aan strenge wettelijke normen voor de omgang met klantgelden, openbaarmakingen en governance. Het geld van investeerders wordt bewaard op een aparte portemonnee-rekening (via Mangopay), niet gemengd met Zonhub's eigen fondsen. Projecten moeten belangrijke informatiedocumenten en zelfs prospectussen publiceren voor grotere deals, doorgelicht door toezichthouders. Hoewel geen enkele investering "risicovrij" is, wordt Zonhub zelf als veilig en gerenommeerd beschouwd, met grote institutionele geldschieters (ING Bank is bijvoorbeeld aandeelhouder) en een operationele geschiedenis van 10 jaar. Belangrijk is dat zelfs als Zonhub failliet zou gaan, uw investeringen beschermd zijn: de project SPV's zouden doorgaan en een back-up beheerder zou de betalingen kunnen overnemen.

Welk rendement kan ik verwachten als belegger?

Het rendement varieert per project, maar ligt over het algemeen tussen ~3% en 7% per jaar. Traditionele zonnedakprojecten (ZonneDelen) leveren gemiddeld ongeveer 3,5% rente per jaar op, waarbij het rentepercentage elk jaar een beetje verandert op basis van de daadwerkelijke energieproductie (kan iets hoger zijn in zonnige/goedkope jaren, of lager in andere jaren). Grotere zonneparken of obligatieprojecten met vaste rente bieden vaak ~5% vaste rente. Zonhub heeft ook enkele groene obligaties met een kortere looptijd of hoger risico tegen 8-10% genoteerd (bijvoorbeeld een obligatie van 18 maanden tegen 10% voor een zonne-energieontwikkelaar). Dit zijn uitzonderingen; de meeste aanbiedingen liggen tussen de 3-6%. Het is belangrijk om op te merken dat deze rendementen netto zijn voor beleggers (er zijn geen kosten in rekening gebracht) en dat projecten in het verleden bijna het verwachte rendement hebben opgeleverd (sommige zelfs iets boven de prognoses, met in de praktijk ~4-5%). Verwacht over het algemeen rendementen met een gemiddelde van enkele cijfers die relatief stabiel zijn, geen extreem hoge rendementen - dit weerspiegelt het lagere risicoprofiel. Op elke projectpagina staat duidelijk het verwachte rendement of rentebereik vermeld.

Wat zijn de belangrijkste risico's?

De belangrijkste risico's zijn Projectprestatierisico - als een zonneproject minder elektriciteit opwekt dan verwacht of als de elektriciteitsprijzen dalen, zal je rendement aan de lage kant zijn (voor projecten met variabele rente). Er is ook een kredietrisico - je leent aan een projectonderneming; als deze niet genoeg verdient of failliet gaat, kun je rente of zelfs de hoofdsom verliezen. Tot nu toe is er echter nog geen enkel Zonhub-project in gebreke gebleven en er zijn sterke risicobeperkende maatregelen genomen (subsidies, verzekeringen, onderpand). Een ander risico is illiquiditeit - zoals gezegd zit je geld voor lange tijd vast en is vroegtijdig uitstappen moeilijk. Achterstelling is een risico: je lening is vaak achtergesteld bij een banklening, wat betekent dat in het ergste geval de bank eerst wordt betaald. Ter compensatie worden projecten echter conservatief gestructureerd, zodat ze zelfs in stressscenario's alle schulden kunnen dekken. Regelgevingsrisico's (zoals veranderingen in het subsidiebeleid) zijn relatief laag voor bestaande projecten, omdat subsidies meestal worden toegekend en voor 15 jaar vastliggen. Het platformrisico (faillissement van Zonhub) wordt beperkt door gescheiden rekeningen en de mogelijkheid voor een andere beheerder om in te springen. Tot slot is het valutarisico nihil omdat alles in EUR is. Samenvattend is het risico vergelijkbaar met een langlopende bedrijfsobligatie - lager risico dan aandelen of ongedekte leningen, maar hoger dan bijvoorbeeld een staatsobligatie of spaarrekening. Investeerders moeten de risicoparagraaf van elk project in het informatiedocument lezen - de risico's zijn transparant en duidelijk beschreven, inclusief worstcasescenario's.

Dekt Zonhub mijn verliezen als een project mislukt? Is er een garantie?

• Er is geen garantie of compensatieregeling voor beleggingsverliezen op Zonhub. Het is geen bankdeposito en het kapitaal loopt risico.

• Geen platform buyback/provisiefonds: Zonhub garandeert geen leningen of verzekert zich niet tegen wanbetalingen (en buybacks maken geen deel uit van het ECSP-model).

• Als een project mislukt, dragen investeerders verliezen- hoewelterugvorderingen mogelijk zijn via onderpand en de veiligheidsagent/stichting, zijn ze niet verzekerd.

• De rol van Zonhub is preventie via doorlichting/structuur, geen terugbetaling. De afwezigheid van wanbetalingen in het verleden is geen belofte voor de toekomst.

Praktische tips: diversifieer over projecten, lees de risicoparagraaf en het IM van elk project, ga uit van illiquiditeit en investeer alleen wat je je kunt veroorloven om te riskeren.

Kan iedereen in Europa investeren? Moet ik Nederlander zijn?

Nu Zonhub een EU-licentie heeft, kunnen investeerders uit de meeste EU-landen zich registreren en investeren. Je hoeft geen Nederlander te zijn - hoewel het platform mogelijk nog werkt aan het verstrekken van alle informatie in het Engels. Er zijn al projecten in andere landen (Duitsland, etc.) waar niet-Nederlandse investeerders aan deelnemen. Je hebt een SEPA-bankrekening nodig en de standaard KYC-controles (Know Your Customer) met ID-verificatie. Op dit moment is de interface van de website grotendeels in het Nederlands, dus niet-Nederlandstaligen kunnen navigeren via een Engelse samenvatting of vertaling, maar dit zou moeten verbeteren. Als je van buiten de EU komt, is het ingewikkelder: Zonhub richt zich voornamelijk op inwoners van de EER (Europese Economische Ruimte) vanwege de regelgeving. Samengevat kan elke volwassen inwoner van de EU met een Europese bankrekening meedoen aan Zonhub's missie om te investeren in zonne-energie. Particuliere investeerders zijn welkom en er is meestal geen vereiste voor geaccrediteerde investeerders omdat elk project een prospectus heeft of binnen de crowdfundinglimieten blijft.

Wie zijn de typische leners en kunnen ze in gebreke blijven?

Leners zijn meestal projectspecifieke bedrijven of special purpose vehicles (SPV's) die zijn opgericht door zonneontwikkelaars, energiecoöperaties of bedrijven die zonne-energie installeren. Een gemeente kan bijvoorbeeld een "Solar Rooftop BV" oprichten voor panelen op een stadion, of een ontwikkelaar kan een "Project X BV" hebben voor een zonnepark. In sommige gevallen kan de lener de werkmaatschappij van een portefeuille zijn (zoals een leasemaatschappij of een ontwikkelaar die ontwikkelingskapitaal aantrekt). Ze kunnen in gebreke blijven als ze niet genoeg inkomsten kunnen genereren om aan hun verplichtingen te voldoen - maar omdat ze meestal gegarandeerde subsidie-inkomsten hebben en de kosten van de projecten grotendeels vooraf worden gemaakt, is de financiële structuur robuust. Tot nu toe zijn er nog geen wanbetalingen geweest. Als dat wel het geval zou zijn, zouden investeerders dankzij de veiligheidsmaatregelen (zoals pandrechten) nog steeds geld kunnen terugkrijgen door bijvoorbeeld het zonnepark onder nieuw beheer voort te zetten of te verkopen. Ook hebben de leners vaak enig eigen vermogen of steun van ervaren sponsors die een reputatie hoog te houden hebben. Dus hoewel wanbetaling in theorie mogelijk is, geeft de zero-default geschiedenis van het platform aan hoe zorgvuldig deze leners en projecten worden geselecteerd.