Gereguleerd
Bonus actief
Vroeg verkopen mogelijk
- Risiconiveau
- Hoog
- Risico-rendement
- Gemiddeld
- Starten vanaf
- €50
Affiliatelink · kapitaal loopt risico
Bekijk 42 projecten →
ECFA
Albanië
ECFA Sh.A. (Kredo op Mintos) verstrekt kleine consumentenleningen in Albanië en hoort bij Eleving Group; sinds oktober 2026 staat er op Mintos niets aan uitgeleend. Ons memo geeft het 64 van de 100, een C, en schat de kans op wanbetaling binnen een jaar op ongeveer 3%, met de garantie van de moeder.
Kerncijfers
- Starten vanaf
- €50
Kapitaal loopt risico. De rente is afgesproken, niet gegarandeerd: als een lener in gebreke blijft, kunt u (een deel van) uw geld verliezen.
Zou de AI investeren?
AI 64 GemiddeldOnze AI geeft dit project 64 van de 100: Gemiddeld. Zo werkt de AI-score
Informatie, geen persoonlijk beleggingsadvies. De AI-score beoordeelt de documenten die het platform publiceert, kan onjuist zijn en voorspelt geen rendement.
AI-analyse
AIMemo kredietverstrekker · ECFA (Kredo) · Albanië
ECFA: hoe groot is de kans dat het zijn geldschieters niet terugbetaalt?
ECFA Sh.A. verstrekt in Albanië kleine consumentenleningen — typisch € 960 over 21 maanden. Beleggers op Mintos kennen het als Kredo, en het is eigendom van Eleving Group. Tot december 2024 heette het Kredo Finance. Deze memo stelt één vraag: hoe groot is de kans dat het zijn geldschieters de komende 12 maanden niet terugbetaalt, en waarom.
Update, 9 november 2026In oktober 2026 heeft Eleving Group het grootste deel van het geld dat zijn bedrijven op Mintos hadden geleend terugbetaald, met een nieuwe obligatie van € 200 mln (9%, looptijd tot 2032). Op 9 november 2026 toonde Mintos € 0 dat beleggers aan ECFA hadden uitgeleend (13 september: € 11,7 mln). Het bedrijf staat op Mintos nog als actief vermeld, maar er valt nu weinig of niets in te beleggen. Eleving gebruikt Mintos als flexibele geldbron en is al eens eerder teruggekomen. Dit memo beschrijft het risico als de notes terugkomen of als u er nog heeft. Eleving maakte in oktober 2026 ook bekend dat zijn 13%-obligaties met looptijd tot 2028 uiterlijk op 2 november 2026 zouden worden omgeruild of vervroegd afgelost; wat dit memo over die obligaties zegt, dateert van daarvoor.
DIT IS GEEN FINANCIEEL ADVIES. Deze memo is met hulp van AI gemaakt op basis van openbare documenten. Het is algemene informatie, alleen om iets te leren — geen aanbeveling om iets te kopen, te verkopen of te houden, en er is geen rekening gehouden met uw situatie. De cijfers kunnen fouten bevatten; controleer ze in de oorspronkelijke documenten. Beleggen via P2P-platforms kan leiden tot het verlies van al het ingelegde geld.
Onze score
64/ 100
C Let op
ABCDE
3%kans op wanbetaling in de komende 12 maanden, met de garantie van het moederbedrijf meegerekend
3,1%het bedrijf op zichzelf beoordeeld
Waar dat ligt op onze schaal
Onze methode beperkt deze kredietverstrekker tot 12% van een portefeuille met de garantie van het moederbedrijf, of tot 6% als we het bedrijf op zichzelf beoordelen. Daarmee is de volledige 12% die we voor de Eleving-groep samen toestaan opgebruikt, en het blijft binnen de landengrens van 15% voor Albanië. Die grenzen zijn een afspraak op onze schaal, die we toepassen op elke kredietverstrekker die we bekijken. Het is geen advies over uw geld.
Een echt winstgevende kredietverstrekker, één punt onder een B — afgeremd door hoeveel de eigenaren eruit halen
Dit is een solide winstgevende kredietverstrekker. Het verdient echt geld met uitlenen, houdt een dikke buffer aan, en zijn moederbedrijf, Eleving Group, heeft van Fitch een B (bevestigd in december 2025) en staat garant voor zijn verplichtingen aan het Mintos-bedrijf dat de notes uitgeeft. Het zwakke punt is dat de eigenaren bijna alles eruit halen wat het verdient. Elk cijfer hieronder laat de kans zien alsof dat het enige risico was dat het bedrijf had.
💶 Winst en buffer B
ongeveer 2%Van elke € 100 aan inkomsten hield het in 2025 € 19,83 over, tegen € 33,23 eerder — voor een kredietverstrekker nog steeds een goed jaar.
📉 Worden zijn leningen terugbetaald? C
ongeveer 4%Ongeveer een zevende van de portefeuille in waarde staat in wanbetaling — hoog, maar stabiel, en meer dan gedekt door geld dat apart is gezet.
🇦🇱 Hoe riskant is Albanië? C
ongeveer 4%Een gezonde economie, maar een toezichthouder die de wettelijke prijsgrens voor precies dit product elke zes maanden verlaagt.
⚖️ Nog iets? D
ongeveer 8%De eigenaren halen bijna de hele winst eruit, en het bedrijf staat garant voor de obligaties van zijn moederbedrijf.
Goed nieuws: het verdient zijn geld op de gewone manier.De inkomsten bestaan bijna helemaal uit rente en kosten op kleine consumentenleningen, en in elk van de laatste drie jaar hield het bedrijf tussen € 19,83 en € 33,23 van elke € 100 daarvan over. De rente op zijn eigen schuld was in 2025 ongeveer drie keer gedekt. Het eigen vermogen is 30,2% van alles wat het bedrijf bezit, tegen een Albanees wettelijk minimum van 10%. Grant Thornton keurde de jaarrekeningen over 2021, 2023 en 2024 zonder voorbehoud goed. De cijfers over 2025 hier zijn niet gecontroleerd.
Let op: de eigenaren halen bijna alles eruit, en in één jaar haalden ze er meer uit.In 2024 haalden ze 1,66 mld lek eruit — 147% van de winst van dat jaar, en elke lek winst die het bedrijf uit eerdere jaren had gehouden. Over 2023 tot 2025 haalden ze 113% van wat het verdiende. Onze automatische stop vraagt twee jaar op rij boven 100%, en alleen 2024 zit erboven, dus die geldt niet. Maar 2025 lijkt op ongeveer 93% uit te komen, en dat is maar zeven punten onder 100% — en dat cijfer hebben we zelf uitgerekend, uit de verandering in de ingehouden winst in het niet-gecontroleerde overzicht van één pagina, dus een verschil van ongeveer € 0,45 mln zou het boven 100% brengen. Laat de gecontroleerde jaarrekening over 2025 een uitkering boven de winst zien, dan zijn 2024 en 2025 twee jaar op rij en zou de stop gelden op basis van zijn eigen jaarrekening.
Waarom dit getal belangrijk is
Elke belegging heeft risico, en risico is eigenlijk geen letter en geen cijfer op tien. Het zijn twee simpele vragen: hoe groot is de kans dat dit bedrijf niet betaalt, en hoeveel van uw geld zou u kwijt zijn als dat gebeurt. Zet die twee bij elkaar en u ziet of de vergoeding het waard is.
Voor ECFA: ongeveer 3% kans op wanbetaling in de komende 12 maanden. Als we aannemen dat er in dat geval ongeveer 30% van het geld terugkomt, zijn de risicokosten ruwweg 2,1% per jaar — tegenover de 8,59% die de leningen betalen. Er blijft dan ongeveer 6,5% over als vergoeding voor het risico dat u neemt.
Laat zien hoe dit werkt
1. De rente is een belofte, geen uitkomst
Een geadverteerde 8,59% is wat u wordt beloofd als alles goed gaat. Wat u houdt, is die rente min wat wanbetalingen u kosten. De rente alleen zegt dus heel weinig — en de hoogste rentes op een platform zijn meestal hoog om een reden.
2. Zet een prijs op het risico
Risicokosten = kans op wanbetaling × deel van uw geld dat u niet terugkrijgt. Dat tweede getal kent niemand vooraf. Hoeveel er terugkomt, liep van geval tot geval sterk uiteen. Wij rekenen met 30% terug en 70% verloren, als onze eigen werkaanname, zodat memo’s met elkaar te vergelijken zijn — het is geen gemeten cijfer, en de uitkomst verandert sterk als u iets anders kiest.
3. Vergelijk gelijk met gelijk
Neem twee verzonnen kredietverstrekkers. De een betaalt 14% maar heeft 17% kans op wanbetaling binnen het jaar: de risicokosten zijn ongeveer 11,9% per jaar, er blijft dus ruwweg 2% over. De ander betaalt 9% met 2,5% kans: de risicokosten zijn ongeveer 1,8%, er blijft ongeveer 7% over. Het grootste getal op het scherm kan makkelijk het slechtste zijn.
ECFA, uitgerekend
| Met garantie | Alleen | |
|---|---|---|
| Kans op wanbetaling in een jaar | 3,0% | 3,1% |
| Verlies bij wanbetaling (70%) | × 0,7 | × 0,7 |
| Risicokosten per jaar | 2,1% | 2,2% |
| Geboden rente op Mintos | 8,59% | 8,59% |
| Over na de risicokosten | ongeveer 6,5% | ongeveer 6,4% |
Drie dingen laat deze rekensom weg. De garantie achter de kolom van 3,0% is aan het Mintos-bedrijf gegeven, niet aan u, dus die bereikt u alleen via die keten (onderdeel 5). De garantie verandert het getal hier trouwens nauwelijks — het bedrijf scoort op zichzelf bijna even goed. En echte wanbetaling komt niet als een jaarlijkse post; die komt in één keer, en daarom is hoeveel u op één plek zet net zo belangrijk als de rente.
De 8,59% is de gemiddelde rente van Mintos over zijn uitstaande ECFA-notes. Dat is de rente op 13 september 2026; op 9 november 2026 stond er niets meer uit.
Waar ons getal vandaan komt: we geven zes vragen een cijfer van vijf, wegen die tot een score van 100 en rekenen die score om naar een kans op wanbetaling met de langetermijncijfers over wanbetaling die S&P publiceert voor bedrijven van elke kredietkwaliteit. Kleine kredietverstrekkers vallen vaker om dan bedrijven met een rating, dus we behandelen elk cijfer als een ondergrens en niet als de beste schatting. Het is onze eigen schatting op basis van openbare documenten — geen kredietrating, geen marktprijs en geen belofte over wat er gaat gebeuren.
Het bedrijf in één oogopslag
Wat het is
Microkredietverstrekker met licentieLicentie van de Centrale Bank van Albanië sinds november 2017. 38 kantoren plus online en 222 medewerkers aan het eind van 2024.
Wat het uitleent
€ 30 tot € 6.000Gemiddeld € 960 over 21 maanden — klein, kort en duur, en dat is precies wat de verliescijfers laten zien.
Hoeveel het heeft uitgeleend
€ 37,7 mlnEind 2025, na aftrek van geld dat apart is gezet voor slechte leningen, 7,5% lager in lek over het jaar. Vóór die aftrek was de portefeuille € 42,7 mln.
Wie de eigenaar is
Eleving GroupVia een Letse holding, die alle stemgerechtigde aandelen heeft; medewerkers hebben 4,63% zonder stem. Het moederbedrijf heeft van Fitch een B.
Waar een belegger het geld kan uitlenen
Platform
MintosDaar vermeld als "Eleving Group AL (Kredo)".
Geleend van beleggers
€ 0Gelezen op 9 november 2026 — cijfer van Mintos zelf. Zie de update bovenaan.
Gemiddelde rente
8,59%13 september 2026 — cijfer van Mintos zelf. Op 9 november 2026 toonde Mintos geen rente, omdat er niets uitstond.
Geboden bescherming
Terugkoop, plus de garantie van het moederbedrijfTerugkoop na 60 dagen te laat; Eleving Group staat bij het Mintos-bedrijf garant voor ECFA, en de onderliggende leningen zijn daaraan in onderpand gegeven.
Mintos Risk Score
7,9Bijgewerkt op 9 oktober 2026, gelezen op 9 november 2026 — de score van Mintos zelf, niet de onze. We vonden geen verlaging sinds 2023.
De volledige analyse behandelt de lener of het bedrijf, de zekerheid, de kasstroom, de risico's en een oordeel. Log in om deze te lezen.
Informatie, geen persoonlijk beleggingsadvies. De AI-score beoordeelt de documenten die het platform publiceert, kan onjuist zijn en voorspelt geen rendement.
Vraag de AI over dit project
Log in om de AI vragen te stellen over de documenten van dit project.
InloggenSpreekt dit project u aan?
👍 Ja · 0 👎 Nee · 0
Reacties · 0
- Nog geen reacties.
Het platform en vergelijkbare projecten
Aangeboden op
Vergelijkbare open projecten
Placet Group
Mintos
- Gemiddelde rente
- 9.22%
- gemiddeld, niet gegarandeerd
- Leningportefeuille
- €1m
Vanaf €50
Bekijk project
ESTO AS
Mintos
- Gemiddelde rente
- 7.21%
- gemiddeld, niet gegarandeerd
- Leningportefeuille
- €34.8m
Vanaf €50
Bekijk project
IuteCredit Bulgaria
Mintos
- Gemiddelde rente
- 8%
- gemiddeld, niet gegarandeerd
- Leningportefeuille
- €518.8k
Vanaf €50
Bekijk project