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ECFA
Albania
ECFA Sh.A. (Kredo en Mintos) concede pequeños préstamos al consumo en Albania y pertenece a Eleving Group; desde octubre de 2026 no tiene nada prestado en Mintos. Nuestro memo le da 64 sobre 100, una C, y sitúa en torno al 3 % su probabilidad de impago en un año, con la garantía de la matriz.
Cifras clave
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Capital en riesgo. El tipo está pactado, no garantizado: si un prestatario incurre en impago, puede perder una parte o la totalidad de su dinero.
¿Invertiría la IA?
IA 64 MediaNuestra IA da a este proyecto 64 de 100: Media. Cómo funciona la puntuación de la IA
Información, no asesoramiento personalizado de inversión. La puntuación IA valora los documentos que publica la plataforma, puede equivocarse y no predice la rentabilidad.
Análisis de la IA
IAMemo de prestamista · ECFA (Kredo) · Albania
ECFA: ¿qué probabilidad hay de que no pague a sus prestamistas?
ECFA Sh.A. concede pequeños préstamos al consumo en Albania — normalmente 960 € a 21 meses. Los inversores de Mintos la conocen como Kredo, y la posee Eleving Group. Se llamaba Kredo Finance hasta diciembre de 2024. Este memo plantea una sola pregunta: cuál es la probabilidad de que no devuelva el dinero a sus prestamistas en los próximos 12 meses, y por qué.
Actualización, 9 de noviembre de 2026En octubre de 2026 Eleving Group devolvió la mayor parte del dinero que sus empresas habían pedido prestado en Mintos, con un nuevo bono de 200 M€ (9 %, vencimiento 2032). El 9 de noviembre de 2026 Mintos mostraba 0 € prestados a ECFA por sus inversores (13 de septiembre: 11,7 M€). La empresa sigue figurando como activa en Mintos, pero ahora hay poco o nada en lo que invertir. Eleving usa Mintos como una fuente de dinero flexible y ya ha vuelto otras veces. Este memo describe el riesgo si sus títulos vuelven o si usted todavía tiene alguno. Eleving anunció también en octubre de 2026 que sus bonos al 13 % con vencimiento en 2028 se canjearían o se amortizarían anticipadamente a más tardar el 2 de noviembre de 2026; lo que este memo dice de esos bonos es anterior a esa fecha.
ESTO NO ES ASESORAMIENTO FINANCIERO. Este memo se ha preparado con ayuda de IA a partir de documentos públicos. Es información general con fines educativos únicamente — no es una recomendación de comprar, vender ni mantener nada, y no tiene en cuenta su situación. Las cifras pueden contener errores; compruébelas en los documentos originales. Invertir a través de plataformas P2P puede provocar la pérdida de todo el dinero invertido.
Nuestra puntuación
64/ 100
C Vigilar
ABCDE
3 %de probabilidad de impago en los próximos 12 meses, contando la garantía de su matriz
3,1 %juzgando a la empresa por sí sola
Dónde se sitúa en nuestra escala
Nuestro método limita a este prestamista al 12 % de una cartera con la garantía de la matriz, o al 6 % juzgándolo solo. Eso usa el 12 % entero que permitimos para todo el grupo Eleving junto, y entra dentro del límite de país de Albania, del 15 %. Estos límites son una convención de nuestra escala y los aplicamos a cada prestamista que cubrimos. No son un consejo sobre su dinero.
Un prestamista de verdad rentable, a un punto de una B — frenado por lo mucho que sacan los propietarios
Es un prestamista sólidamente rentable. Gana dinero de verdad prestando, mantiene un colchón grueso, y su matriz, Eleving Group, tiene calificación B de Fitch (confirmada en diciembre de 2025) y garantiza sus obligaciones ante la empresa de Mintos que emite los títulos. El punto débil es que los propietarios sacan casi todo lo que gana. Cada cifra de abajo muestra la probabilidad como si ese fuera el único riesgo al que se enfrenta la empresa.
💶 Beneficios y colchón de seguridad B
alrededor del 2 %Se quedó 19,83 € de cada 100 € de ingresos en 2025, frente a 33,23 € — sigue siendo un buen año para un prestamista.
📉 ¿Le devuelven sus préstamos? C
alrededor del 4 %Alrededor de una séptima parte de la cartera por valor está en impago — mucho, pero estable, y más que cubierto con dinero apartado.
🇦🇱 ¿Cuánto riesgo tiene Albania? C
alrededor del 4 %Una economía sana, pero un regulador que recorta el tope legal de precio de justo este producto, cada seis meses.
⚖️ ¿Algo más? D
alrededor del 8 %Los propietarios sacan casi todo el beneficio, y la empresa garantiza los bonos de su matriz.
Buenas noticias: gana su dinero de la manera ordinaria.Los ingresos son casi todos intereses y comisiones de pequeños préstamos al consumo, y en cada uno de los tres últimos años la empresa se quedó entre 19,83 € y 33,23 € de cada 100 €. Los intereses de su propia deuda quedaron cubiertos unas tres veces en 2025. El dinero de los propietarios es el 30,2 % de todo lo que tiene la empresa, frente a un mínimo legal albanés del 10 %. Grant Thornton firmó las cuentas de 2021, 2023 y 2024 sin salvedades. Las cifras de 2025 que aparecen aquí no están auditadas.
Cuidado: los propietarios sacan casi todo, y un año sacaron más.En 2024 sacaron 1.660 millones de lek — el 147 % del beneficio de ese año, y hasta el último lek de beneficio que la empresa había guardado de años anteriores. Entre 2023 y 2025 sacaron el 113 % de lo que ganó. Nuestro veto automático exige dos años seguidos por encima del 100 %, y solo 2024 está por encima, así que no se aplica. Pero 2025 parece rondar el 93 %, que está solo siete puntos por debajo del 100 % — y esa cifra la hemos calculado nosotros, a partir del cambio en el beneficio retenido del resumen de una página sin auditar, así que una diferencia de unos 0,45 M€ lo llevaría por encima del 100 %. Si las cuentas auditadas de 2025 muestran un reparto superior al beneficio, 2024 y 2025 pasan a ser dos años seguidos y el veto se aplicaría a sus propias cuentas.
Por qué importa esta cifra
Toda inversión conlleva riesgo, y el riesgo no es en realidad una letra ni una nota sobre diez. Son dos preguntas sencillas: qué probabilidad hay de que esta empresa no pague y cuánto de su dinero perdería si eso pasara. Junte las dos y verá si lo que se gana merece la pena.
Para ECFA: alrededor de un 3 % de probabilidad de impago en los próximos 12 meses. Si suponemos que en ese caso vuelve alrededor del 30 % del dinero, el riesgo cuesta en torno al 2,1 % al año — frente al 8,59 % que pagan los préstamos. Eso deja alrededor del 6,5 % como recompensa por asumir el riesgo.
Ver cómo funciona
1. El tipo es una promesa, no un resultado
Un 8,59 % anunciado es lo que le prometen si todo va bien. Lo que usted se queda es ese tipo menos lo que le cuestan los impagos. Así que el tipo por sí solo dice muy poco — y los tipos más altos de una plataforma suelen ser altos por algún motivo.
2. Ponga un precio al riesgo
Coste del riesgo = probabilidad de impago × parte de su dinero que no recuperaría. Nadie conoce la segunda cifra por adelantado. Lo que se recupera ha variado mucho de un caso a otro. Usamos un 30 % recuperado y un 70 % perdido como hipótesis de trabajo propia, para que los memos se puedan comparar entre sí — no es una cifra medida, y la respuesta cambia mucho si usted elige otra.
3. Compare lo comparable
Imagine dos prestamistas. Uno paga un 14 % pero tiene un 17 % de probabilidad de impago dentro del año: el riesgo cuesta alrededor del 11,9 % al año, y quedan unos 2 %. El otro paga un 9 % con una probabilidad del 2,5 %: el riesgo cuesta alrededor del 1,8 %, y quedan unos 7 %. La cifra más grande de la pantalla puede ser fácilmente la peor.
ECFA, con el cálculo hecho
| Con garantía | Sola | |
|---|---|---|
| Probabilidad de impago en un año | 3,0 % | 3,1 % |
| Pérdida si no paga (70 %) | × 0,7 | × 0,7 |
| Coste del riesgo al año | 2,1 % | 2,2 % |
| Tipo ofrecido en Mintos | 8,59 % | 8,59 % |
| Lo que queda tras el coste del riesgo | alrededor del 6,5 % | alrededor del 6,4 % |
Tres cosas que este cálculo deja fuera. La garantía que hay detrás de la columna del 3,0 % se da a la empresa de Mintos, no a usted, así que le llega solo a través de esa cadena (apartado 5). De todos modos, aquí la garantía apenas mueve la cifra — la empresa puntúa casi igual de bien por sí sola. Y un impago real no llega como un coste anual: llega todo de golpe, y por eso cuánto dinero pone en un mismo sitio importa tanto como el tipo.
El 8,59 % es el tipo medio de Mintos en los títulos de ECFA que tiene en circulación. Es el tipo del 13 de septiembre de 2026; el 9 de noviembre de 2026 no había nada en circulación.
De dónde sale nuestra cifra: puntuamos seis preguntas sobre cinco, las ponderamos en una puntuación sobre 100 y convertimos esa puntuación en una probabilidad de impago usando las tasas de impago de largo plazo que S&P publica para empresas de cada calidad de crédito. Los prestamistas pequeños dejan de pagar más a menudo que las empresas calificadas, así que tratamos cada cifra como un suelo y no como nuestra mejor estimación. Es nuestra propia estimación a partir de documentos públicos — no es una calificación de crédito, ni un precio de mercado, ni una promesa sobre lo que va a pasar.
La empresa de un vistazo
Qué es
Un prestamista de microcrédito autorizadoLicencia del Banco de Albania desde noviembre de 2017. 38 oficinas, más el canal online, y 222 empleados a finales de 2024.
Qué presta
De 30 € a 6.000 €Una media de 960 € a 21 meses — pequeños, cortos y caros, que es lo que reflejan las tasas de pérdida.
Cuánto ha prestado
37,7 M€A finales de 2025, después del dinero apartado para créditos dudosos, un 7,5 % menos en lek que un año antes. Antes de esa deducción la cartera era de 42,7 M€.
Quién la posee
Eleving GroupA través de una sociedad holding letona, que tiene todas las acciones con voto; los empleados tienen el 4,63 % sin voto. La matriz tiene calificación B de Fitch.
Dónde puede prestarle un inversor
Plataforma
MintosAparece allí como «Eleving Group AL (Kredo)».
Prestado por inversores
0 €Leída el 9 de noviembre de 2026 — cifra de Mintos. Véase la actualización al principio.
Tipo medio
8,59 %13 de septiembre de 2026 — cifra de Mintos. El 9 de noviembre de 2026 Mintos no mostraba ningún tipo, porque no había nada pendiente.
Protección ofrecida
Recompra, más la garantía de la matrizRecompra a los 60 días de retraso; Eleving Group garantiza a ECFA ante la empresa de Mintos, y los préstamos subyacentes están pignorados a su favor.
Mintos Risk Score
7,9Actualizada el 9 de octubre de 2026, leída el 9 de noviembre de 2026 — puntuación de Mintos, no nuestra. No hemos encontrado ninguna rebaja desde 2023.
El análisis completo cubre al prestatario o la empresa, la garantía, el flujo de caja, los riesgos y un veredicto. Inicie sesión para leerlo.
Información, no asesoramiento personalizado de inversión. La puntuación IA valora los documentos que publica la plataforma, puede equivocarse y no predice la rentabilidad.
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