StartupXplore • Inrobics
Aandelencrowdfunding
Inrobics
Sociale AI voor welzijn en gepersonaliseerde revalidatie
Key project data
Target amount
0,75 MEUR
Would AI invest?
74/100
1
100
Door AI gegenereerd overzicht
AI project overview
Condensed summary based on project data
<h1><span style="font-size:15pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Inrobics Social Robotics — Informatiedocument voor crowdfundinginvesteerders</span></span></h1> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Inrobics ontwikkelt Alma®, een AI-systeem dat draait op kleine robots, tablets en schermpersonages om mensen te begeleiden bij fysieke en mentale oefeningen — het wordt gebruikt bij kinderen in revalidatie, patiënten die hun bewegingsvermogen terugkrijgen en ouderen in de zorg.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Sector: Digitale </strong>gezondheidszorg / ondersteunende AI & sociale robotica <strong> · Fase: Seed </strong>/ pre-Series A <strong> · Hoofdkantoor: Leganés </strong>(Madrid), Spanje <strong> · Op te halen bedrag: €100.000–€350.000 </strong>(volgens het platform)</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">ℹ️ Informatie, geen beleggingsadvies. </span></strong><span style="color:black">Kapitaal loopt risico — u kunt het volledige geïnvesteerde bedrag verliezen. De volledige toelichting vindt u aan het einde van deze memo.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Overzicht</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">1 · Is de prijs redelijk? 💶</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">2 / 5</span></strong><span style="color:black"> — De pre-money-waardering van € 3,5 miljoen is ongeveer 13 keer de omzet van vorig jaar (€ 261.000). Health-AI-bedrijven met bewezen data- en workflowintegratie worden verkocht tegen ongeveer 4x–8x de omzet (Nelson Advisors; Windsor Drake, 2026), dus deze instapprijs ligt boven de benchmarks die we konden vinden.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">2 · Kunnen ze een exitfase bereiken? ⭐</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbf1d9; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">AI-SCORE 74 / 100 — Goed. </span></strong><span style="color:black">Sterkste bewijs: een openbaar geverifieerd oprichtersteam van drie promovendi en een medisch product met CE-markering dat al in 20 centra door meer dan 1.000 mensen wordt gebruikt. Grootste tekortkoming: de omzet daalde van € 414.000 (2024) naar € 261.000 (2025), en de pijplijn van € 13,1 miljoen wordt niet ondersteund door ondertekende contracten in het pakket.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">3 · Als dat wel het geval is, wat zou het dan kunnen opleveren? 🎯</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f0f4f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Doelstelling: ~10x over 5–7 jaar</span></strong><span style="color:black"> (de standaardverwachting voor de seed-fase — het bedrijf stelt zelf geen doelstelling voor investeerders vast). Als een succesvolle verkoop wordt gerealiseerd, zou dat ter illustratie ongeveer 10x–20x zijn vóór kosten en toekomstige verwatering. Methode: typische verkoopmultiples voor healthtech van 4x–8x de omzet (Nelson Advisors; Windsor Drake, 2026) toegepast op een bescheiden succesvolle schaal, gemeten ten opzichte van de instapprijs van € 3,5 miljoen. Er zijn geen vergelijkbare exits voor deze niche gevonden in de gegevens.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Hoe de score te interpreteren</strong></span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Drie antwoorden, één eerlijke opmerking. De fairness-score geeft aan of de instapprijs wordt ondersteund door de sectorbenchmarks die we konden vinden. De AI-score is onze inschatting of het bedrijf over de bouwstenen beschikt om een punt te bereiken waarop een verkoop of andere exit mogelijk is — deze beoordeelt de gereedheid op basis van het getoonde bewijs, niet de kans op succes, en zelfs bedrijven die over alle bouwstenen beschikken, mislukken vaker dan dat ze slagen; daarom werkt crowdfunding alleen als een klein onderdeel van een gespreide portefeuille. De rendementsbandbreedte is een illustratie van wat een succesvolle verkoop zou kunnen opleveren, gebaseerd op genoemde sectorbenchmarks — geen voorspelling. Als iets niet in het pakket zat, heeft dat de score niet verlaagd — het staat in plaats daarvan in de vragenlijst, zodat u het bedrijf hierover rechtstreeks kunt vragen voordat u investeert. De vermelding is door een erkend crowdfundingplatform (Startupxplore) beoordeeld voordat deze live ging. Niets hier is een aanbeveling.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Wat de scorebandbreedtes betekenen</strong></span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#d9ebc2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:153px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">85–100 · Uitstekend</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#d9ebc2; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:460px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Alle belangrijke bouwstenen voor het bereiken van een exitfase zijn aantoonbaar aanwezig en sterk — zeldzaam in deze fase</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:153px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">70–84 · Goed</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:460px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">De bouwstenen zijn grotendeels aanwezig, met specifieke hiaten — deze worden genoemd in het vragenoverzicht</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:153px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">50–69 · Gemiddeld</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:460px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Belangrijke bouwstenen ontbreken of zijn onvoldoende aangetoond</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:153px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">30–49 · Zwak</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:460px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Verschillende essentiële bouwstenen ontbreken, of de onderbouwing wijst ertegen</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:153px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">1–29 · Kritiek</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:460px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Fundamentele bouwstenen zijn niet zichtbaar in de onderbouwing</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Wat we konden controleren. </span></strong><span style="color:black">We hebben de identiteit en referenties van de oprichters, de oorsprong als spin-off van UC3M, de hoofdinvesteerder (Grow Venture Partners), eerdere subsidies en onderscheidingen, en de status van medische software met CE-markering geverifieerd aan de hand van openbare bronnen. De cijfers over omzet, marge, pijplijn, MRR en de cap-table zijn gebaseerd op het eigen materiaal van het bedrijf — zie het gedeelte met vragen.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">In één oogopslag</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Drie redenen om dit nader te bekijken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Drie redenen voor voorzichtigheid</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Een medisch product met CE-markering dat al in 20 gezondheids- en onderwijscentra wordt ingezet, meer dan 1.000 gebruikers ondersteunt en tot nu toe meer dan € 500.000 aan omzet heeft gegenereerd (bedrijfsgegevens; in overeenstemming met de ingediende jaarrekening).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Een openbaar geverifieerd oprichtingsteam van drie doctorandi in de informatica van de UC3M, met onderzoeksverblijven aan de USC en Carnegie Mellon, opnieuw ondersteund door hoofdinvesteerder Grow Venture Partners (€ 250.000).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Meer dan 10 jaar R&D achter het product, een nationale onderzoeksprijs (SCIE–Fundación BBVA, 2025) en lopende klinische studies met Cruz Roja en McGill (bedrijf).</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De omzet daalde van € 413.908 (2024) naar € 261.423 (2025), en de omzet van 2024 was voor ongeveer 88% afhankelijk van één enkele klant die tevens een verbonden partij is (CUSTER Investigaciones AIE) — volgens de eigen boekhouding van het bedrijf.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De pijplijn van € 13,1 miljoen en de meer dan € 800.000 aan „gecontracteerde“ omzet voor 2026 worden niet ondersteund door ondertekende contracten in het pakket, terwijl het plan uitgaat van een omzet van € 1,0 miljoen in 2026.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De omvang van de financieringsronde en het aandelenbelang dat u ontvangt, worden in de eigen documenten van het bedrijf op drie verschillende manieren vermeld (zie de sectie met vragen), en de instapkoers ligt boven de sectorbenchmarks die wij hebben gevonden.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Transactievoorwaarden. </span></strong><span style="color:black">In de onderzochte documenten zijn geen voorwaarden aangetroffen die een crowdfund-investeerder zouden beletten te delen in de winst. Bij een verkoop wordt het geld dat is ingebracht als aandelenkapitaal en agio eerst terugbetaald, en wordt de rest verdeeld onder alle aandeelhouders in verhouding tot hun aandelenbezit. De volledige werkwijze — inclusief een kenmerk dat de moeite waard is om te bekijken (een terugkoop bij vroegtijdige uitstap van € 1) — staat aan het einde van deze memo.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">🏢 Wat het bedrijf doet</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Inrobics Social Robotics is een spin-off van de Universidad Carlos III de Madrid (UC3M) die Alma® ontwikkelt, een platform op basis van kunstmatige intelligentie voor fysiek, cognitief en emotioneel welzijn. Het bedrijf meldt dat Alma op verschillende apparaten draait — humanoïde robots, tablets en avatars op het scherm — in plaats van afhankelijk te zijn van één specifiek stuk hardware, en dat het gebruikers door oefeningen loodst en voortgangsgegevens genereert voor professionals. Tot de klanten behoren klinieken, ziekenhuizen, revalidatie- en vroegtijdige-interventiecentra, scholen en verpleeghuizen (verkocht via business-to-business en aan de publieke sector), plus thuisgebruikers die via zorgverleners worden bereikt. Het bedrijf haalt zijn inkomsten voornamelijk uit softwareabonnementen en analyses, soms in combinatie met hardware, en rapporteert tot nu toe een omzet van meer dan € 500.000, verdeeld over 20 centra en meer dan 1.000 gebruikers. Het bedrijf is voornamelijk actief in Spanje, met proefprojecten en distributeurs in verschillende andere landen. Deze kapitaalronde is bedoeld om verkoop en marketing (50%), product en technologie (30%) en internationale uitbreiding (20%) te financieren — en, volgens het bedrijf, om zijn product voor ouderenzorg te lanceren en projecten in de publieke sector te versnellen.</span></span></p> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">📈 Het rendementsoverzicht</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Element</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:427px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Detail</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>De doelstelling</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:427px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Ongeveer 10x over een periode van 5–7 jaar. Het bedrijf geeft beleggers geen streefrendement, dus dit is de standaardverwachting voor een bedrijf in de startfase. In zijn eigen documentatie wordt alleen een interne omzetprognose weergegeven: € 1,0 miljoen in 2026, oplopend tot € 42,8 miljoen in 2030.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Hoe het bedrijf dit wil bereiken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:427px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Door drie genoemde kanalen – implementaties in het speciaal onderwijs, implementaties in verpleeghuizen en telerevalidatie thuis – op te schalen via partners zoals de Gemeenschap van Madrid, de Vitalia-groep van verpleeghuizen en Telefónica, waardoor de terugkerende software-inkomsten groeien. Er werden in het pakket geen vergelijkbare bedrijfsverkopen (exits) voor deze niche verstrekt, dus er is geen bedrijfsbenchmark om hier weer te geven.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Wat er moet gebeuren</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:427px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Het bedrijf zou zijn aangegeven pijplijn moeten omzetten in ondertekende, terugkerende contracten en de omzet vele malen moeten laten groeien ten opzichte van de huidige € 261.000, om zo een schaal te bereiken — ruwweg tientallen miljoenen aan omzet — waarbij een grotere koper uit de gezondheidszorg of de technologiesector het zou overnemen.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Indien bereikt — potentiële rendementen</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:427px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Ter illustratie: ongeveer 10x–20x vóór kosten. Methode: typische verkoopmultiples voor healthtech van 4x–8x de omzet (Nelson Advisors HealthTech M&A, 2026; Windsor Drake AI-in-Healthcare, Q1 2026) toegepast op een bescheiden succesvolle schaal, gemeten aan de hand van de instapwaardering van € 3,5 miljoen. We hebben in dit stadium geen geregistreerde exits gevonden voor Europese sociale robotica / revalidatiesoftware met ondersteunende AI, dus dit is een illustratie, geen prognose. Omdat de instapprijs al boven de door ons gevonden sectorbenchmarks ligt, is elk rendement lager dan bij een bedrijf dat binnen de benchmarks is gewaardeerd. <strong>Deze cijfers houden geen rekening met verwatering door toekomstige financieringsrondes, die het werkelijke rendement zouden verlagen — zie het gedeelte over verwatering.</strong></span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Waarom dit streefdoel nastreven? </span></strong><span style="color:black">Investeren in start-ups is zeer risicovol. De meeste bedrijven in een vroeg stadium mislukken of leveren weinig rendement op. Een klein aantal winnaars moet de verliezers compenseren, dus elke investering is doorgaans gericht op een rendement van ongeveer 10x over een periode van 5–7 jaar. Beschouw elke afzonderlijke crowdfundinginvestering als een klein onderdeel van een bredere, gespreide portefeuille.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">📊 Uitsplitsing van de score</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Score = de score van elke categorie gewogen naar belangrijkheid; de gewichten zijn samen 100%.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Categorie</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Score</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Gewicht</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Oordeel en belangrijkste reden</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Teamcapaciteiten</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">88</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">20%</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Uitstekend — drie oprichters met een doctoraat (UC3M), openbaar geverifieerd, met een onderzoeksachtergrond bij USC en Carnegie Mellon en een nationale onderzoeksprijs; hoofdinvesteerder Grow investeert opnieuw.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Product-markt-fit</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">74</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">15%</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Goed — een product met CE-markering dat is geïmplementeerd in 20 genoemde centra, waaronder referentieziekenhuizen; uit het pakket blijkt niet welke locaties betalen en welke deelneemt aan een gratis pilot.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Tractie en groei</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">60</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">16%</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Gemiddeld — reële, geverifieerde omzet (€ 261.000 in 2025), maar een daling ten opzichte van € 414.000 in 2024, waarbij ~88% van de omzet in 2024 afkomstig is van één verbonden partij; de pijplijn wordt in het pakket niet ondersteund door ondertekende contracten.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Marktgrootte</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">70</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">12%</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Goed — de stelling over de vergrijzing en het tekort aan zorg wordt in de openbaarheid goed onderbouwd; de specifieke cijfers over de marktomvang in de presentatie (bijv. €700 miljard, 82% besparing) bevatten geen bronvermelding.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Bedrijfsmodel</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">66</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">8%</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Gemiddeld — een duidelijk model van abonnementen plus hardware met noembare contracteconomieën als doelstellingen; de unit-economieën (kosten om een klant binnen te halen en te bedienen) ontbreken in de presentatie, en de sprong naar € 1,0 miljoen in 2026 wordt niet onderbouwd met ondertekende overeenkomsten.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Concurrentie</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">64</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">9%</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Gemiddeld — er zijn concurrenten (bijv. Cyberdyne, PARO); de hardware-onafhankelijke positionering met CE-markering is geloofwaardig, maar er wordt geen bewijs geleverd van rechtstreekse vergelijkingen of gewonnen/verloren deals.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Regelgeving en naleving</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">80</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">10%</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Goed — CE-gemarkeerd als medische software van klasse I, processen afgestemd op ISO 13485, voldoet aan de AVG; stappen voor klasse IIa en de FDA worden beschreven als in uitvoering (normaal voor deze fase).</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Technologisch risico</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">82</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">10%</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Goed — Meer dan 10 jaar R&D, peer-reviewed publicaties van de oprichter en een product dat al in klinisch gebruik is, geven aan dat het belangrijkste technologische risico grotendeels achter de rug is voor het bedrijf.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">❓ Vragen die u moet stellen voordat u investeert</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Dit zijn feiten waarover het bedrijf beschikt en die het op verzoek kan verstrekken. Ze stonden niet in het materiaal dat we hebben bekeken — ze kunnen wel degelijk voorkomen in interviews, webinars of de dataroom van het bedrijf. De bovenstaande score is gebaseerd op wat beschikbaar was; met deze vragen vult u de leemte op.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Wat is de werkelijke omvang van deze financieringsronde, en welk percentage van het bedrijf ontvang ik precies per geïnvesteerde € 1.000? Uw termsheet (€ 50.000–€ 280.000; 1,24%–6,59%), de informatie op het platform (€ 100.000–€ 350.000; 2,77%–9,09%) en de berichtgeving in de pers (€ 520.000–€ 750.000) verschillen allemaal — welke is doorslaggevend?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Wie bezit welk aandeel in Inrobics voor en na deze financieringsronde (de volledige cap table), en hoe groot is de aandelenpool voor medewerkers?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Welke van de 20 implementatiecentra zijn betalende klanten en welke zijn onbetaalde proefprojecten, en welke terugkerende inkomsten komen er uit elk daarvan?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">In 2024 was ongeveer 88% van de omzet afkomstig van één klant, CUSTER Investigaciones AIE, die tevens een verbonden partij is en het bedrijf € 317.401 verschuldigd is. Wat is die relatie, en wat was de omzet in 2025 zonder deze klant?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">De omzet bedroeg € 261.000 in 2025 en € 414.000 in 2024, maar het plan gaat uit van € 1,0 miljoen voor 2026. Welke ondertekende contracten overbruggen dat verschil, en wat zijn de waarden en ingangsdata daarvan?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Kunt u de ondertekende contracten of intentieverklaringen delen die ten grondslag liggen aan de pijplijn van € 13,1 miljoen en de gecontracteerde omzet van meer dan € 800.000 voor 2026?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Wat kost het u om een klant binnen te halen en te bedienen (uw brutomarge en terugverdientijd), per productlijn?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Wat is uw huidige kaspositie en maandelijkse uitgaven, en hoeveel maanden financiële ruimte levert deze financieringsronde op?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Wat is de status van de CE-klasse IIa- en FDA-procedures (referentienummers, beoogde klasse en tijdschema)?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Welke octrooien of handelsmerken beschermen Alma® (aanvraagnummers, indieningsdata en landen)?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Gelieve de statuten van de holding (SPV) en de overeenkomst te verstrekken waarin wordt uiteengezet hoe mijn stemrecht wordt gebundeld en namens mij wordt uitgeoefend.</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Onder</span> <span style="color:black">welke voorwaarden zou ik verplicht kunnen worden om mee te verkopen bij een bedrijfsverkoop waar ik niet voor heb gekozen (een ‘drag-along’), en welke prijsbescherming geldt specifiek voor de crowdfundingpool?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">📜 Wat u bezit</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">U ontvangt gewone aandelen — maar niet rechtstreeks in Inrobics. Met uw geld koopt u aandelen in een afzonderlijke holding (een ‘SPV’) die het platform opricht en die op haar beurt in Inrobics investeert. Je stemrechten worden gebundeld: de beheerder van de SPV (waarvoor Startupxplore als entiteit wordt voorgesteld) stemt over bedrijfsaangelegenheden volgens de meerderheidsopinie van de investeerders in de SPV. Bij een verkoop van Inrobics wordt het geld dat aandeelhouders als kapitaal en agio hebben ingebracht eerst terugbetaald, en wat er overblijft wordt verdeeld onder alle aandeelhouders in verhouding tot hun aandelenbezit — dus je deelt in de winst. Een belangrijk punt om te controleren: als u vóór de verkoop van het bedrijf wilt uitstappen, kunt u volgens de documenten uw aandelen voor € 1 terugverkopen aan de SPV — waarmee u in feite afstand doet van uw geld in plaats van tegen marktprijs te verkopen. De volledige werkwijze vindt u in het referentiegedeelte hieronder.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><em>Alles hieronder is achtergrondinformatie voor lezers die zich verder willen verdiepen.</em></span></span></p> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">🔍 Gedetailleerde beoordeling</span></span></h2> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Competenties van het team</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De drie oprichters hebben elk een doctoraat in de informatica behaald aan de UC3M, wat openbaar is bevestigd via de universiteit, LinkedIn en de pers. CEO José Carlos Pulido heeft een MBA in digitale gezondheidszorg en heeft een onderzoeksverblijf doorgebracht aan de University of Southern California; CTO José Carlos González heeft onderzoek gedaan aan Carnegie Mellon en KIT; CSO Fernando Fernández is hoogleraar aan de UC3M met meer dan 20 jaar ervaring in AI en robotica. Het team won in 2025 een nationale onderzoeksprijs (SCIE–Fundación BBVA).</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Aandachtspunten</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De referenties van de oprichters zijn onafhankelijk geverifieerd aan de hand van meerdere openbare bronnen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Diepgaande, direct relevante domeinexpertise op het gebied van ondersteunende sociale robotica en digitale gezondheidszorg.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Hoofdinvesteerder Grow Venture Partners investeert opnieuw (€ 250.000) — een teken van continuïteit.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Het aantal teamleden wordt in het ene document vermeld als 13 en in het andere als 15 — een kleine inconsistentie.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Er is in het dossier geen bewijs te vinden van een trackrecord op het gebied van commercieel of verkoopleiderschap op grote schaal.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Product-markt-fit</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Alma® wordt ingezet in 20 genoemde gezondheids- en onderwijscentra, waaronder referentieziekenhuizen (Hospital Nacional de Parapléjicos Toledo, Niño Jesús, San Juan de Dios), die door het bedrijf en de pers consequent worden beschreven. Drie sectoren — revalidatie, ouderenzorg en onderwijs — worden gedetailleerd beschreven, met genoemde klinische opinieleiders en lopende onderzoeken met Cruz Roja en McGill.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Aandachtspunten</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Daadwerkelijke implementaties in erkende referentie-instellingen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Duidelijke, gedetailleerde productniveaus voor centra, analyse en thuisgebruik.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Genoemde clinici en klinische studies ondersteunen de use case.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">In het pakket wordt niet vermeld welke van de 20 centra betalende klanten zijn en welke deelnemen aan onbetaalde proefprojecten.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Gegevens over retentie of herhaald gebruik per locatie ontbreken in het pakket.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Traction & groei</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Het bedrijf rapporteert tot nu toe een omzet van meer dan € 500.000, meer dan 1.000 gebruikers en een maandelijkse terugkerende omzet van € 16.000. Uit de eigen ingediende jaarrekening blijkt een omzet van € 261.423 in 2025 (voorlopig), een daling ten opzichte van € 413.908 in 2024 en een stijging ten opzichte van € 116.155 in 2023. In 2024 was ongeveer 88% van de omzet (€ 367.919) afkomstig van één klant, CUSTER Investigaciones AIE, die ook op de balans voorkomt als een verbonden partij met een schuld van € 317.401. Het bedrijf rapporteert een orderportefeuille van € 13,1 miljoen en meer dan € 800.000 aan contracten voor 2026.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Aandachtspunten</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De omzet is reëel en verifieerbaar in de ingediende jaarrekeningen, en niet louter een prognose.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Het cumulatieve aantal klanten groeide van 8 naar 15 naar 20 in de periode 2023–2025.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Een omvangrijke opgegeven orderportefeuille in de sectoren onderwijs, verpleeghuizen en thuiszorg.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De omzet daalde jaar-op-jaar van € 414.000 (2024) naar € 261.000 (2025) — geciteerd uit de eigen winst- en verliesrekening van het bedrijf.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De omzet van 2024 was voor ~88% geconcentreerd bij één enkele klant die een verbonden partij is.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De pijplijn en de voor 2026 gecontracteerde omzet worden niet ondersteund door ondertekende contracten in het pakket, terwijl het plan in 2026 oploopt tot € 1,0 miljoen.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Omvang van de markt</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Het bedrijf schetst een grote kans die wordt aangedreven door de vergrijzing, een tekort aan zorgprofessionals en een onvervulde behoefte aan revalidatie van meer dan 50%. De onderliggende demografische stelling wordt goed onderbouwd in de openbare literatuur over gezondheidseconomie. De specifieke kerncijfers in de presentatie — € 700 miljard aan jaarlijkse impact op de zorguitgaven, 82% besparing, >200 miljoen mensen die onvoldoende worden bediend — worden gepresenteerd zonder vermelding van een externe bron.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Aandachtspunten</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De drijfveren van de vergrijzing en het tekort aan arbeidskrachten zijn reëel en uitgebreid gedocumenteerd.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Het bedrijf richt zich op verschillende grote aanverwante segmenten (revalidatie, ouderenzorg, onderwijs).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Er is sprake van gunstige regelgeving voor gevalideerde digitale gezondheidstools in Europa.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De specifieke cijfers over de marktomvang en de besparingen in de presentatie zijn niet onderbouwd met externe bronvermeldingen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Er wordt geen schatting gegeven van de omvang van het eigen, realistisch bereikbare segment van het bedrijf.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Bedrijfsmodel</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Het model is gericht op business-to-business en de publieke sector, waarbij hardware wordt gecombineerd met SaaS-abonnementen en analytics, plus een thuisaanbod dat via zorgverleners wordt aangeboden. De genoemde contractvoorwaarden worden als streefcijfers gegeven: een uitrol in het onderwijs van € 11.000, oplopend tot € 48.000 aan maandelijkse terugkerende inkomsten, verpleeghuizen op € 42.000 en telerevalidatie van € 15.000, oplopend tot € 350.000. Het bedrijf voorspelt een omzetstijging van € 1,0 miljoen (2026) naar € 42,8 miljoen (2030) met een marge van 85%.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Aandachtspunten</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Een kern van terugkerende inkomsten (abonnementen) met een geloofwaardige mix van verkoopkanalen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Concrete, benoemde doelcontracten in drie sectoren.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Een weg naar schaalvergroting in de publieke sector via de Gemeenschap van Madrid en grote zorggroepen.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De unit economics — de kosten voor het werven en bedienen van een klant, en de marge per productlijn — ontbreken in het pakket.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De prognose bestaat uit een samenvattende dia zonder onderliggend model, en de groei naar 2026 wordt niet onderbouwd door ondertekende overeenkomsten.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Historische resultaten waren afhankelijk van subsidies: volgens de jaarrekening bestond 41% van de inkomsten in 2024 uit subsidies.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Concurrentie</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Externe trackers noemen concurrenten zoals Cyberdyne, PARO, Wearable Robotics en Raccoon.World, wat bevestigt dat het een actieve sector is. Het bedrijf positioneert Alma® als onderscheidend doordat het AI-gericht en hardware-agnostisch is (niet gebonden aan één robot), modulair, gepersonaliseerd en klinisch onderbouwd.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Aandachtspunten</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De hardware-onafhankelijke, softwaregerichte positionering is een geloofwaardig onderscheidend kenmerk.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De status van medische software met CE-markering vormt een reële drempel die concurrenten ook moeten nemen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Bestaande klinische relaties zorgen voor weerstand bij het overstappen.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Er worden geen rechtstreekse vergelijkingen of gegevens over gewonnen en verloren opdrachten verstrekt.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Verschillende concurrenten zijn groter en beschikken over meer financiële middelen.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Regelgeving en naleving</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Het bedrijf meldt dat de medische software de CE-markering heeft als medische software van klasse I, dat de processen zijn afgestemd op ISO 13485, dat er sprake is van naleving van de AVG en dat UNE 62304 (levenscyclus van software voor medische hulpmiddelen) wordt nageleefd. In de berichtgeving in de pers wordt de status van medische software met CE-markering herhaald. Stappen met betrekking tot Klasse IIa en de FDA worden beschreven als „in uitvoering“ — wat normaal is voor deze fase en geen negatief punt vormt.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Aandachtspunten</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Medische software met CE-markering is een belangrijke, voor deze fase passende prestatie op regelgevingsgebied.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Kwaliteitsprocessen die zijn afgestemd op erkende medische normen (ISO 13485).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Er wordt een geloofwaardig traject naar een hogere classificatie (klasse IIa) beschreven.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De specifieke certificaten konden niet onafhankelijk worden teruggevonden in openbare registers (certificaten zijn niet altijd openbaar).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De FDA-/Klasse IIa-status heeft geen referentienummer of tijdlijn in het pakket — dit moet nog worden bevestigd.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Technologisch risico</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Het product is voortgekomen uit het NAOTherapist-onderzoeksproject, met meer dan 10 jaar R&D en peer-reviewed publicaties van de oprichter, en wordt al klinisch toegepast — wat aangeeft dat het belangrijkste technologische risico grotendeels is weggenomen. Op de balans staat € 1.500 aan geregistreerde industriële eigendom vermeld.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Sterke punten</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Aandachtspunten</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Een lange, gepubliceerde R&D-geschiedenis vanuit een universitair onderzoekscentrum.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Het product wordt al ingezet en functioneert in klinische omgevingen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Er wordt gedetailleerd ingegaan op een adaptieve architectuur voor meerdere apparaten.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Er wordt in het dossier niet naar octrooi- of IE-aanvragen verwezen met een nummer (recente aanvragen kunnen ook daadwerkelijk nog niet openbaar zijn).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De vormfactor van de robot is afhankelijk van hardware van derden (bijv. NAO, Kebbi).</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">💶 Waarderingsdetails</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Punt</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Details</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Waardering vóór financiering</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">€ 3,5 miljoen (termsheet).</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Waardering na investering</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Niet vermeld. Indicatief ~€ 3,6 miljoen–€ 4,25 miljoen, afhankelijk van de omvang van de betreffende financieringsronde; niet afgestemd in het pakket.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Instrument</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Gewone aandelen (eigen vermogen), aangehouden via een platform-holding (SPV) die in het bedrijf investeert.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Aangeboden eigendomspercentage</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Op twee manieren vermeld: 1,24%–6,59% (termsheet) en 2,77%–9,09% (informatie van het platform). Het exacte percentage per euro is daarom niet eenduidig af te leiden uit het pakket — zie de sectie met vragen.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Hoe de waardering tot stand is gekomen</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Vermeld als een aanname op basis van de volledig verwaterde cap table; er worden geen vergelijkbare bedrijven of formele methoden in het pakket getoond.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Externe benchmarks</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Verkoopmultiples voor healthtech bedragen over het algemeen ~4x–6x de omzet, en 6x–8x+ voor AI-native platforms met eigen data en workflowintegratie (Nelson Advisors, 2026; Windsor Drake, Q1 2026). Met € 3,5 miljoen pre-ronde op € 261.000 omzet is dit ~13x de omzet — boven die benchmarks. Er zijn geen vergelijkbare financieringsrondes of exits in dezelfde sector en fase gevonden.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Eerlijkheid van de waardering (1–5)</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">2 / 5 — boven de benchmarks die we konden vinden, gebaseerd op twee genoemde onafhankelijke bronnen (Nelson Advisors; Windsor Drake). Opmerking: het waarderen van een pre-scale-bedrijf op basis van een omzetmultiple is slechts één invalshoek — een koper kan betalen voor het platform en de klinische validatie in plaats van voor de huidige omzet — maar op basis van de beschikbare benchmarks is de instapprijs hoog.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Opmerkelijke voorwaarden</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Structuur via een holdingvehikel (SPV); een looptijd van 20 jaar voor het aandeelhouderspact van de SPV; een platform-succesvergoeding van maximaal 10% over de winst plus maximaal 6% over de investering; de terugkoop bij vroegtijdige exit van € 1; en een putoptie voor investeerders op de aandelen van de oprichters.</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">🚩 Rode vlaggen & integriteitscontroles</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:40px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>1</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:573px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Ontbrekende cruciale gegevens — de </strong>omvang van de financieringsronde en het eigendomspercentage verschillen in de eigen documenten van het bedrijf; de cap table na de ronde, de ondertekende contracten achter de pijplijn en de unit economics ontbreken in het pakket dat we hebben beoordeeld.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">2</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:573px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Interne inconsistenties — </span></strong><span style="color:black">het aantal medewerkers wordt vermeld als 13 (one-pager) en 15 (presentatie); omvang van de financieringsronde € 50.000–€ 280.000 (termsheet) versus € 100.000–€ 350.000 (platforminformatie); Omzet van € 261.000 in 2025 tegenover een plan van € 1,0 miljoen voor 2026, zonder overbruggingsfinanciering.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>3</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:573px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Externe discrepanties — geen </strong>ten laste van het bedrijf. Eén externe database (Tracxn) noemt de oprichter ten onrechte „Denys Bachynskyy”, wat in tegenspraak is met UC3M, LinkedIn en de pers; dit is een databasefout, geen bewering van het bedrijf.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">4</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:573px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Negatieve openbare informatie — </span></strong><em><span style="color:black">Niet aangetroffen in openbare registers of bij zoekopdrachten in het nieuws.</span></em></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>5</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:573px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Eerdere financieringsrondes — eerdere </strong>institutionele steun is bevestigd (Grow Venture Partners, Capital Cell, CaixaImpulse, Impulse2Grow, Madrid Emprende, Alhambra Venture; in totaal ongeveer € 330.000 vermeld in diverse databases). Grow treedt hier opnieuw op als lead — een positief signaal van continuïteit; of eerdere mijlpalen zijn gehaald, kan niet onafhankelijk worden vastgesteld.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">6</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:573px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Redelijkheid van de waardering — </span></strong><span style="color:black">€ 3,5 miljoen pre-money komt neer op ~13x de omzet van 2025, wat hoger ligt dan de gevonden benchmarks voor healthtech van ~4x–8x (Nelson Advisors; Windsor Drake, 2026). Vermeld ter vergelijking; er zijn geen vergelijkbare financieringsrondes of exits in dezelfde sector en fase gevonden om de prijs aan af te meten.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">📜 Instrument & voorwaarden voor investeerders — volledige mechanismen</span></span></h2> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Wat u bezit — volledig</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">U koopt gewone aandelen in een holdingconstructie (een „SPV“ — een vennootschap die uitsluitend is opgericht om investeerders te bundelen) die vervolgens in Inrobics investeert. U bezit geen aandelen van Inrobics rechtstreeks. Uw stemrecht wordt gebundeld: de enige beheerder van de SPV (waarvoor Startup Ventures, S.L., een entiteit van Startupxplore, wordt voorgesteld) stemt namens de onderliggende aandelen volgens de meerderheidsinstructie van de investeerders van de SPV, en onthoudt zich van stemming wanneer er geen meerderheid wordt bereikt. In de praktijk wordt uw invloed uitsluitend via dat bundelingsmechanisme uitgeoefend, en worden beslissingen om te verkopen via de SPV aan u doorgegeven.</span></span></p> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Verdunning — hoe uw aandeel kan slinken</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Het bedrijf omschrijft dit als een seed-/pre-Series A-ronde en verwijst naar toekomstige rondes, dus er wordt verdere kapitaalwerving verwacht — elke nieuwe ronde zou uw percentage verlagen (verwateren), tenzij u meer investeert. De aandeelhoudersovereenkomst van het bedrijf biedt de aandeelklassen van investeerders bescherming tegen een ‘down-round’ (als een latere ronde tegen een lagere prijs wordt geprijsd, vullen de oprichters deze aan met extra aandelen); deze bescherming geldt in het algemeen voor de investeerdersklassen en niet specifiek voor de crowdfundingpool. Bestaande aandeelhouders hebben het recht om deel te nemen aan toekomstige rondes (voorkeursrecht).</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Illustratief voorbeeld (alleen de werkwijze — exacte percentages zijn afhankelijk van de nog niet vaststaande cijfers van de ronde). Als </strong>je € 1.000 zou investeren bij een pre-money-waardering van € 3,5 miljoen, zou je beginnen met ongeveer 0,028% van het bedrijf. Als het bedrijf later een financieringsronde zou houden waarbij 25% nieuwe aandelen worden uitgegeven, zou uw aandeel dalen tot ongeveer 0,021% — tenzij u meer investeert om uw aandeel te behouden. Dit is een illustratie, geen offerte, omdat de exacte omvang van de ronde en het aantal aandelen nog niet vaststaan in het pakket.</span></span></p> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Als het bedrijf wordt verkocht of geliquideerd</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Uitbetalingsvolgorde in gewone taal: kredietverstrekkers worden als eerste betaald; vervolgens krijgen aandeelhouders het geld terug dat zij als aandelenkapitaal en agio hebben ingebracht, in verhouding tot wat ieder heeft bijgedragen; wat er daarna overblijft, wordt verdeeld onder alle aandeelhouders in verhouding tot hun aandelenbezit. Er is geen speciale aandeelklasse die een onevenredig groot deel van het overschot ontvangt — dus je deelt in de winst. Een meerderheid kan iedereen verplichten om te verkopen bij een volledige verkoop van het bedrijf (een „drag-along”): op bedrijfsniveau kan dit na 24 maanden worden geactiveerd met een meerderheid, waaronder een meerderheid van investeerders, of na 48 maanden op basis van een meerderheid van investeerders, met een door deskundigen vastgestelde prijsbodem (een verkoop onder 70% van een onafhankelijke waardering wordt geblokkeerd, tenzij anders overeengekomen). U hebt ook het recht om onder dezelfde voorwaarden mee te doen aan een verkoop (een ‘tag-along’). Er is geen openbare markt voor deze aandelen en geen terugkoopverplichting; de enige door het bedrijf geboden mogelijkheid voor vroegtijdige uitstap is het terugverkopen van uw aandelen aan de SPV voor € 1 — dat wil zeggen: u geeft ze op in plaats van ze tegen hun werkelijke waarde te verkopen.</span></span></p> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Voorwaarden die niet in het door ons beoordeelde pakket staan</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Deze staan in de aandeelhoudersdocumenten en hadden bekendgemaakt kunnen worden — een echte leemte, in tegenstelling tot de dagelijkse bedrijfscijfers. Ze komen ook allemaal voor als een vraag hierboven.</span></span></p> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De cap table na de financieringsronde — wie bezit welk percentage van Inrobics na deze ronde.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De voltooide statuten van de holding (SPV) — de naam, vestigingsplaats en het kapitaal waren in het verstrekte sjabloon blanco gelaten.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">De syndicatieovereenkomst die precies regelt hoe uw gebundelde stemrecht wordt bepaald en uitgeoefend.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Eén enkel, afgestemd cijfer voor de omvang van de financieringsronde en het eigendomspercentage dat deze ronde vertegenwoordigt.</span></span></li> </ul> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">ℹ️ Dit is geen beleggingsadvies. </span></strong><span style="color:black">Het doel van dit overzicht is om potentiële investeerders te helpen bij het snel voorselecteren van crowdfundingprojecten. Alvorens te investeren, dient het uiteindelijk geselecteerde project gedetailleerd te worden beoordeeld op basis van de informatie die door het bedrijf op het betreffende crowdfundingplatform wordt verstrekt, en is het raadzaam onafhankelijk professioneel advies in te winnen.Memo gegenereerd door AI op basis van openbare informatie en door het platform openbaar gemaakte bedrijfsdocumenten. Beleggers moeten hun eigen due diligence uitvoeren. Resultaten uit het verleden op het gebied van fondsenwerving of bedrijfsprestaties bieden geen garantie voor toekomstige resultaten. Crowdfundingbeleggingen zijn illiquide, brengen een hoog risico met zich mee en er is kans op kapitaalverlies.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p>
See full overview
Ask question
Ask AI about this project
Beta
Een gesprek beginnen
Stuur een bericht om te beginnen met chatten met de AI-assistent
Like this project?
Platform offering this project
StartupXplore ES
Minimale investering
EUR 1000
Gefinancierd
EUR 23,0M
