156860
inwestorzy
Estateguru to estońska platforma pożyczkowa prowadzona przez Estateguru OÜ w Tallinie. Inwestorzy finansują krótkoterminowe pożyczki deweloperskie, pomostowe i dla przedsiębiorstw, zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach, obecnie głównie w Estonii, na Łotwie, Litwie i w Portugalii. Od 2014 r. sfinansowała pożyczki na 976,5 mln € i wypłaciła inwestorom 100,3 mln € odsetek (stan na 1 listopada 2026 r.). Niemcy i Finlandia, gdzie pożyczono 103,8 mln € i 94,3 mln €, nie są już aktywnymi rynkami; pożyczki tam są jedynie windykowane.
Inwestor inwestuje od 50 € na pożyczkę, wybierając pożyczki samodzielnie lub ustawiając automatyczną strategię inwestycyjną. Każda pożyczka pokazuje swoje oprocentowanie, wskaźnik wartości pożyczki do wartości zabezpieczenia (LTV) i kategorię ryzyka; oprocentowanie pożyczek otwartych 1 listopada 2026 r. wynosiło od 7,5 % do 9 %. Dostępne są aplikacje mobilne na iOS i Androida.
Estateguru podaje historyczną stopę zwrotu 9,21 % rocznie (stan na 1 listopada 2026 r.). Strona jej nie definiuje. „Rzeczywisty zwrot” według roku udzielenia uwzględnia tylko pożyczki, które zostały spłacone: 9,46 % dla 2023 r., 9,48 % dla 2024 r. i 9,04 % dla 2025 r. Pożyczki odzyskane po niewypłacalności przyniosły średnio 4,61 % rocznie. Nie publikuje się zwrotu po stratach dla całego portfela, więc 9,21 % pomija pożyczki, które się nie udały.
Niewypłacalność jest wysoka. Roczny wskaźnik niewypłacalności Estateguru, czyli liczba pożyczek, które popadły w niewypłacalność w ciągu roku, podzielona przez pożyczki niebędące w niewypłacalności na 1 stycznia, wyniósł 9,13 % w 2022 r., 27,45 % w 2023 r., 13,45 % w 2024 r. i 20,14 % w 2025 r. Łącznie odpisano 1,52 %. Na aktywnych rynkach 22,6 mln € (2,92 % udzielonych pożyczek) jest w windykacji, kolejne 10,8 mln € zostało częściowo odzyskane, ale nadal pozostaje do spłaty, a 0,8 mln € jest opóźnione (1 listopada 2026 r.). Dane dla Niemiec i Finlandii są pokazywane osobno, a w lipcu 2026 r. platforma stwierdziła, że rozstrzygnięte pożyczki niemieckie przyniosły straty kapitałowe, a w Finlandii są przykłady ujemnych zwrotów, nie podając ich wielkości. Ostateczne straty mogą więc znacznie przekroczyć odpisane 1,52 %.
Większość pożyczek jest zabezpieczona hipoteką pierwszej kolejności na nieruchomości, którą Estateguru trzyma jako agent zabezpieczeń na rzecz inwestorów, a wskaźnik LTV jest pokazany dla każdej pożyczki; średnia platformy wynosi 63,44 %, a pożyczek bałtyckich udzielonych od 2023 r. 54,1 %. Niektóre pożyczki mają też gwarancje osobiste lub spółek. Nie ma odkupu ani funduszu rezerw. Odzyskiwanie działa, ale jest powolne: dotąd odzyskano 74,5 mln €, czyli 39,94 % portfela w niewypłacalności, średnio w 11,1 miesiąca od niewypłacalności (1 listopada 2026 r.). Publiczne opinie zawierają skargi, że niektóre pożyczki w niewypłacalności, głównie w Niemczech, pozostają nierozstrzygnięte cztery do pięciu lat po niewypłacalności.
Operatorem jest Estateguru OÜ, licencjonowany europejski dostawca usług finansowania społecznościowego. Jej licencję na działalność wydał estoński organ nadzoru finansowego (Finantsinspektsioon) decyzją nr 4.1-1/48. W lipcu 2026 r. Estateguru oświadczyła, że w 2025 r. wydała 1,7 mln € własnych środków na windykację. Płatności przechodzą przez Lemonway, francuską instytucję płatniczą, i LHV Pank, estoński bank.
Inwestowanie jest bezpłatne, ale Estateguru zatrzymuje przy każdej pożyczce marżę odsetkową w wysokości od 0 % do 2 % odsetek pożyczkobiorcy. Miesięczna opłata 0,083 % obsługiwanego kapitału, najwyżej 100 €, jest pobierana tylko w miesiącach z faktycznymi zwrotami. Każda wypłata kosztuje 3 €. Konta z pieniędzmi, ale bez nowej inwestycji przez 12 miesięcy płacą 10 € miesięcznie, a po kolejnym roku 50 € miesięcznie. Sprzedający na rynku wtórnym płacą 1 % transakcji. Pożyczkobiorcy płacą opłatę pośrednictwa od 2,5 % do 4 % oraz do 2 % rocznie opłat administracyjnych (cennik obowiązujący od 1 listopada 2025 r.).
Rynek wtórny pozwala sprzedawać wierzytelności z pożyczek innym inwestorom, od 50 € za wierzytelność, za opłatą sprzedającego 1 %; oferty wygasają po 7 dniach, a Estateguru może zawiesić rynek w dowolnym momencie. Nabywca nie jest gwarantowany, a pożyczki w windykacji mogą być rozstrzygane latami. W przeciwnym razie trzeba czekać na spłatę każdej pożyczki.
Zwrot: średni. Historyczna stopa zwrotu wynosi 9,21 % rocznie, licząc spłacone pożyczki. Ryzyko: wysokie (wyższe oznacza większe ryzyko). Odpisano tylko 1,52 %, ale 20,14 % pożyczek popadło w niewypłacalność w 2025 r., 22,6 mln € jest w windykacji na aktywnych rynkach, a straty w Niemczech i Finlandii są przyznane, lecz bez podania ich wielkości. Stosunek zwrotu do ryzyka: niski, ponieważ opublikowany zwrot pomija niewypłacalność, która obciąża wyniki inwestorów.
Licencja / Regulacje: Estateguru OÜ jest licencjonowanym europejskim dostawcą usług finansowania społecznościowego na podstawie licencji na działalność wydanej przez estoński organ nadzoru finansowego (Finantsinspektsioon), decyzja nr 4.1-1/48. Inwestycje nie są objęte gwarancją depozytów ani systemem rekompensat dla inwestorów.
Tak. Estateguru OÜ jest licencjonowanym europejskim dostawcą usług finansowania społecznościowego z licencją na działalność estońskiego organu nadzoru finansowego, decyzja nr 4.1-1/48. Żadna gwarancja depozytów ani system rekompensat dla inwestorów nie obejmuje inwestycji.
Płatności przechodzą przez Lemonway, francuską instytucję płatniczą, i LHV Pank, estoński bank, a Estateguru działa jako pośrednik płatności. Jej warunki stanowią, że środki użytkowników są trzymane oddzielnie od pieniędzy spółki.
50 € na pożyczkę, także przy automatycznym inwestowaniu.
Estateguru podaje historyczną stopę zwrotu 9,21 % (1 listopada 2026 r.), licząc spłacone pożyczki. Odpisano 1,52 %, ale 20,14 % pożyczek popadło w niewypłacalność w 2025 r., 22,6 mln € jest w windykacji na aktywnych rynkach, a straty na pożyczkach niemieckich i fińskich są przyznane, lecz bez podania ich wielkości.
Większość pożyczek ma hipotekę pierwszej kolejności na nieruchomości, trzymaną przez Estateguru jako agenta zabezpieczeń. Średni wskaźnik LTV wynosi 63,44 %. Nie ma odkupu ani funduszu rezerw. Dotąd odzyskano 74,5 mln € z pożyczek w niewypłacalności, czyli 39,94 % portfela w niewypłacalności.
Tak, jeśli znajdzie się nabywca. Rynek wtórny przyjmuje wierzytelności od 50 € z opłatą sprzedającego 1 %, oferty trwają 7 dni, a Estateguru może zawiesić rynek w dowolnym momencie.
Marżę odsetkową od 0 % do 2 % zatrzymywaną z odsetek każdej pożyczki, miesięczną opłatę 0,083 % obsługiwanego kapitału (najwyżej 100 €, tylko w miesiącach ze zwrotami), 3 € za wypłatę, 1 % przy sprzedaży na rynku wtórnym oraz 10 € miesięcznie na kontach nieaktywnych przez 12 miesięcy, rosnące do 50 €.
Jeśli pożyczkobiorca popadnie w niewypłacalność, Estateguru jako agent zabezpieczeń egzekwuje hipotekę; odzyskiwanie trwało średnio 11,1 miesiąca, a w przypadku niektórych pożyczek niemieckich znacznie dłużej. Pożyczki inwestora są roszczeniami wobec pożyczkobiorców, a płatności przechodzą przez Lemonway i LHV. Żaden system rekompensat nie pokrywa strat.
Estateguru pożyczyła 103,8 mln € w Niemczech i 94,3 mln € w Finlandii; problemy dotyczą głównie pożyczek z lat 2021 i 2022. Oba są teraz rynkami wyłącznie windykacyjnymi. W lipcu 2026 r. platforma stwierdziła, że rozstrzygnięte pożyczki niemieckie przyniosły straty kapitałowe, a w Finlandii są przykłady ujemnych zwrotów.
