33057
investitori
Les Entreprêteurs è una piattaforma di crowdfunding di Parigi che presta a piccole e medie imprese francesi: finanziamento di beni (per esempio aerei), franchising, operatori immobiliari, industria e progetti a impatto. Offre anche alcune quote di startup e operazioni agricole Girardin, che danno ai contribuenti francesi una riduzione dell'imposta sul reddito. Dal 2016 ha raccolto 213,9 milioni di € da 33.057 investitori: 180,1 milioni di € in 602 progetti di prestito e obbligazioni, 4,1 milioni di € in 11 operazioni azionarie e 29,7 milioni di € in operazioni Girardin (al 1 novembre 2026). Più di 400 consulenti patrimoniali la utilizzano.
La registrazione è gratuita per persone e società, e si può investire da 100 €. Ogni progetto si sceglie da sé. Ogni prestito o obbligazione riceve un voto da A+ a D su una scala di 100 punti, che ne fissa il tasso di interesse; un comitato di almeno tre analisti approva ogni progetto. Ogni pagina di progetto contiene un documento contenente le informazioni chiave scaricabile prima di investire. I prestiti durano in media 36,4 mesi, ponderati per importo.
I prestiti e le obbligazioni finanziati dal 2016 hanno un tasso medio ponderato del 9,08% annuo prima delle perdite. I tassi sono saliti ogni anno, dal 7,76% per i prestiti dal 2016 al 2021 al 10,08% per il 2026 (al 1 novembre 2026). La piattaforma non pubblica alcun rendimento dopo le perdite per i suoi prestiti. Le operazioni Girardin riportano un guadagno fiscale netto del 21%, che è un risparmio d'imposta e non è confrontabile con gli interessi. Nessuna operazione azionaria ha un'uscita registrata nei dati cumulativi.
36 progetti si sono conclusi con una perdita definitiva, con 1,35 milioni di € di capitale perso: lo 0,75% di tutto il denaro prestato, calcolato dai dati della piattaforma stessa. Ma i ritardi sono frequenti. 31 progetti sono in ritardo di oltre sei mesi (7,40 milioni di € dovuti), 9 sono in una procedura di salvataggio stragiudiziale (0,90 milioni di €) e 19 in procedure di insolvenza o giudiziarie (2,87 milioni di €). Con le perdite definitive, si arriva al 6,95% di tutto il denaro prestato. Altri 8 progetti sono in ritardo fino a sei mesi (8,79 milioni di €), e 46 (29,42 milioni di €) seguono calendari modificati. Dei 377 progetti interamente rimborsati, 117 sono stati rimborsati in ritardo. Il tasso di insolvenza europeo che la piattaforma deve pubblicare per i suoi prestiti era del 5,77% per il 2026, dopo il 16,18% nel 2024 e l'11,11% nel 2025 (al 1 novembre 2026).
La garanzia dipende dal progetto. La piattaforma può richiedere una garanzia in solido del gestore della società o di una società terza, una garanzia a prima richiesta, un'ipoteca o un pegno (in particolare sull'immobile finanziato), o una fiducie con o senza consegna dei beni, utilizzata nel finanziamento di beni. Per esempio, un'offerta di finanziamento di aerei aperta a novembre 2026 combina un pegno sulle quote della società debitrice, una fiducie sulle sue scorte e una garanzia a prima richiesta della sua capogruppo. Le garanzie dipendono dalla capacità del garante di pagare e non sono una garanzia reale su un bene. La piattaforma dichiara che l'escussione delle garanzie può richiedere molto tempo e non coprire tutto ciò che è dovuto. Non ci sono riacquisto né fondo di riserva, e i recuperi non sono pubblicati come cifra. Le quote di startup non sono garantite.
La piattaforma è gestita da Les Entreprêteurs SAS (Parigi, numero societario 805 291 317, capitale sociale 200.000 €). L'autorità francese dei mercati (AMF) l'ha autorizzata come fornitore europeo di servizi di crowdfunding con il numero FP-2023-28; è regolamentata dall'AMF dal 2016. È agente di pagamento di Lemonway. Se la piattaforma si fermasse, Lemonway subentrerebbe nella gestione dei rimborsi fino alla fine dei prestiti in corso. Gli investimenti non sono coperti da una garanzia dei depositi né da un sistema di indennizzo degli investitori.
Gli investitori non pagano nulla per un conto, i depositi, i prelievi o l'investimento in prestiti e obbligazioni. Le operazioni azionarie costano il 5% dell'importo investito al netto dell'IVA, più il 10% dei guadagni (dividendi e profitto di vendita) addebitato quando le quote vengono vendute. I debitori pagano alla piattaforma dal 4% al 7% dell'importo raccolto, più costi di pratica e di monitoraggio ove applicabili.
La piattaforma non descrive alcun mercato secondario: il denaro resta in ogni prestito finché non viene rimborsato secondo il calendario. Gli investitori non sofisticati possono annullare un investimento entro quattro giorni di calendario. Gli investimenti azionari sono a lungo termine, e la piattaforma addebita la sua commissione del 10% sui guadagni quando le quote vengono vendute.
Rendimento: medio, con un tasso medio del 9,08% annuo sui prestiti dal 2016. Rischio: medio (più alto significa più rischio): le perdite definitive sono basse, allo 0,75% del denaro prestato, ma il tasso di insolvenza annuo ha raggiunto il 16,18% nel 2024 e 31 progetti sono in ritardo di oltre sei mesi, quindi la portiamo un gradino più in alto, a medio; le sole perdite darebbero basso. Rendimento-rischio: medio, un tasso ragionevole rispetto alle perdite finora, con una rendicontazione chiara e dettagliata.
Licenza / Regolamentazione: Les Entreprêteurs SAS (numero societario 805 291 317, Parigi) detiene un'autorizzazione come fornitore europeo di servizi di crowdfunding rilasciata dall'autorità francese dei mercati (AMF), numero FP-2023-28, ed è regolamentata dall'AMF dal 2016. È agente di pagamento di Lemonway. Gli investimenti non sono coperti da una garanzia dei depositi né da un sistema di indennizzo degli investitori.
Sì. L'autorità francese dei mercati (AMF) l'ha autorizzata come fornitore europeo di servizi di crowdfunding con il numero FP-2023-28, ed è regolamentata dall'AMF dal 2016.
Lemonway, un istituto di pagamento francese autorizzato; Les Entreprêteurs è il suo agente di pagamento. Una volta investito, il denaro viene prestato alla società tramite un prestito o un'obbligazione.
100 € per progetto. La registrazione è gratuita per persone e società.
I prestiti e le obbligazioni rendono in media il 9,08% annuo dal 2016. 36 progetti si sono conclusi con perdite definitive, pari allo 0,75% del denaro prestato, e il 6,95% del denaro prestato è perso, in ritardo di oltre sei mesi o in procedura (al 1 novembre 2026).
Dipende dal progetto: una garanzia in solido del gestore o di un'altra società, una garanzia a prima richiesta, un'ipoteca o un pegno, o una fiducie. La piattaforma avverte che l'escussione delle garanzie può essere lenta e non coprire tutto. Non ci sono riacquisto né fondo di riserva.
Non sulla piattaforma: non è descritto alcun mercato secondario, e i prestiti sono rimborsati secondo il calendario, 36,4 mesi in media. Gli investitori non sofisticati possono annullare entro quattro giorni di calendario dall'investimento.
Nessuno per prestiti e obbligazioni, conti, depositi o prelievi. Le operazioni azionarie costano il 5% al netto dell'IVA sull'importo investito e il 10% dei guadagni alla vendita. I debitori pagano alla piattaforma dal 4% al 7% dell'importo raccolto.
La piattaforma indica alcune offerte azionarie come idonee ai piani di risparmio azionario francesi PEA e PEA-PME. Verificare ogni offerta e la propria situazione fiscale.
Se la piattaforma si fermasse, Lemonway subentrerebbe nella gestione dei rimborsi fino alla fine dei prestiti in corso. Se un debitore fallisce, il recupero dipende dalla garanzia presente in quel progetto e dalle procedure giudiziarie; 19 progetti sono ora in procedure di insolvenza o giudiziarie. Non si applica alcun sistema di indennizzo.
