Aperçu du marché suisse

Aperçu général du crowdfunding en Suisse

Le marché suisse du crowdfunding est relativement petit mais arrive à maturité. Après une croissance rapide jusqu'à CHF 791,8 millions en 2021, les volumes ont chuté à CHF 662,2 millions en 2022 et se sont stabilisés autour de CHF 550 millions en 2024. A la mi-2025, il y avait environ 38 plateformes de crowdfunding suisses au total (23 avec un financement actif). Notamment, trois plateformes se sont retirées en 2024 (GoBeyond, Neocredit, Yeswefarm) tandis que deux nouvelles ont été lancées (Imvesters pour l'immobilier et Solarify pour les projets solaires)f. Malgré ce plafonnement du volume, l'engagement dans le crowdfunding augmente: ~280 000 personnes ont soutenu des campagnes en 2024, soit une hausse de 40% par rapport à 2023, ce qui témoigne d'un fort intérêt de la part des particuliers.

Le secteur du crowdlending (prêt) domine. En 2024, il représentait plus des trois quarts du volume (CHF 406,1 millions, +2% en glissement annuel)f. Les prêts aux entreprises financés via des plateformes ont atteint CHF 133,6 millions (stable) et les prêts à la consommation CHF 73,1 millions (+19%). En revanche, les prêts immobiliers (via des plateformes telles que Swisspeers et Cashare) se sont élevés à CHF 199,4 millions (-2%). L'investissement en actions ("crowdinvesting") a totalisé CHF 117,1 millions (-10,9% par rapport à l'année précédente) pour 78 campagnes. Il est frappant de constater que les projets immobiliers ont dominé les transactions en actions - CHF 99,5 millions ou 85% de tous les crowdinvesting. En bref, le crowdfunding suisse est tiré par les plateformes de prêt (pour les entreprises et les consommateurs) et par les offres d'actions immobilières, avec des volumes plus faibles dans les actions de startups, les projets créatifs et les causes de niche. Les secteurs clés sont le développement immobilier, l'expansion des PME, le crédit à la consommation et les projets d'énergie verte en plein essor.

Environnement réglementaire et associations

Le crowdfunding en Suisse est régi par le droit financier général (pas de loi autonome). Les plateformes sont soumises à la surveillance de la FINMA et doivent respecter la loi suisse sur les services financiers (LSFin), la loi sur les établissements financiers (LEFin) et les règles en matière de lutte contre le blanchiment d'argent. Dans la pratique, l'obtention d'une licence dépend du modèle:

• Licence bancaire : Requise si la plateforme accepte des dépôts du public.
• Licence Fintech : Une licence simplifiée (jusqu'à 100 millions de francs suisses de dépôts) peut couvrir les fournisseurs de crowdfunding.
• Aucune licence n'est nécessaire : Si la plateforme se contente de mettre en relation des investisseurs et des projets (en utilisant des comptes séquestres de tiers), elle peut éviter l'obtention d'une licence directe.

Toutes les plateformes qui traitent des titres ou des conseils en investissement doivent se conformer aux règles de la FinSA relatives aux clients (diligence raisonnable, divulgation). Par exemple, toute offre d'actions à de nombreux investisseurs doit généralement faire l'objet d'un prospectus public, à moins qu'il ne s'agisse d'une offre de petite taille (par exemple, <500 investisseurs ou <8 millions de francs suisses). Les exploitants de plateformes obtiennent souvent une lettre de "non-objection" de la FINMA pour confirmer leur statut. Les règles de lutte contre le blanchiment d'argent (LBA) s'appliquent également lorsque les fonds sont détenus.

La Suisse ne fait pas partie du régime ECSP de l'UE (la loi sur les prestataires de services de crowdfunding de 2020), elle s'en remet donc aux règles nationales. Pour s'y retrouver, de nombreuses plateformes suisses ont rejoint la Swiss Crowdfunding Association, qui promeut les meilleures pratiques et la formation dans le secteur. En 2025, la SCA compte environ 6 plateformes membres (y compris des sites de dons et d'actions) qui travaillent ensemble pour soutenir les investisseurs et les collecteurs de fonds en Suisse.

Financement participatif (startups et PME) en Suisse

L'equity crowdfunding permet aux investisseurs d'acheter des actions (ou des parts de bénéfices) dans des entreprises en phase de démarrage. En Suisse, ce segment est en croissance mais reste modeste (en dehors de l'immobilier, que nous couvrons séparément). Il est principalement utilisé par les startups innovantes et les petites entreprises qui ont besoin de capital-risque. Les principales plateformes d'investissement en actions suisses sont les suivantes

• Acredius (Zug) : Une plateforme peer-to-peer pour les prêts et les fonds propres des PME. Elle "fait se rencontrer les besoins des investisseurs et des emprunteurs dans un environnement non conventionnel, numérique, intuitif et sûr". Acredius permet aux investisseurs privés de cofinancer en ligne des PME suisses et européennes.
• OOMNIUM (Genève) : Site d'investissement socialement responsable. Il invite les gens à "investir dans des entreprises dont vous partagez les valeurs - crowdinvesting responsable". OOMNIUM présente souvent des startups durables et axées sur l'impact, avec des investissements minimums adaptés au projet.
• Verve Ventures (Bienne) : Un réseau de capital-investissement ouvert aux investisseurs qualifiés (particuliers disposant de plus de 10 000 euros). Il se concentre sur les startups technologiques et vise à lever ~70 millions d'euros par an auprès de son réseau d'investisseurs.

Autres exemples : GoBeyond Investing (à travers l'Europe, y compris les startups suisses) a aidé à lever 27 millions d'euros pour les PME. De nombreuses banques et associations suisses (comme la SECA) encouragent également l'equity crowdfunding pour les entreprises de haute technologie et de biotechnologie.

Tendances : L'equity crowdfunding suisse est étroitement réglementé. Les plateformes doivent classer les investisseurs et s'appuient souvent sur l'exemption pour les petites offres (max. 8 millions de francs suisses) afin d'éviter les règles relatives au prospectus. En raison de ces limites, les transactions sont généralement plus petites que sur les marchés plus importants. Les investissements minimums varient considérablement : certaines startups acceptent quelques centaines de francs suisses, tandis que les transactions plus importantes peuvent nécessiter plus de 10 000 francs suisses. Dans l'ensemble, les plateformes de financement participatif offrent aux investisseurs suisses une chance de soutenir l'innovation locale, avec des rendements potentiels élevés (et des risques élevés) dans les secteurs de la technologie, de la santé et de l'écologie.

Crowdfunding immobilier en Suisse

Lecrowdfunding immobilier (crowd-investing dans la propriété) est l'une des niches les plus fortes en Suisse. Il permet aux particuliers de mettre de l'argent en commun pour acheter ou développer des projets immobiliers. En 2024, les transactions immobilières ont dominé le crowdinvesting suisse (85% de CHF 117m. Les principales plateformes sont les suivantes

• Crowdhouse (Zurich) : Le plus grand site d'investissement immobilier de Suisse (fondé en 2014). Il permet aux investisseurs d'acheter des participations dans des immeubles d'appartements et des projets de location. Les campagnes ciblent souvent des propriétés résidentielles ou commerciales en milieu urbain. Crowdhouse exige généralement un montant minimum à six chiffres.
• Foxstone (Sion) : Plate-forme de crowdinvesting immobilier. Selon son profil, elle "offre un service clé en main pour investir dans l'immobilier suisse à partir de 10 000 CHF". L'équipe de spécialistes de Foxstone recherche et gère les projets, et les investisseurs reçoivent des revenus locatifs.
• SwissLending (Genève) : Une plateforme de type "club-deal" entièrement axée sur l'immobilier suisse. Elle a levé près de 250 millions de francs suisses par le biais de prêts de groupe pour des projets de développement. SwissLending finance généralement de grands projets par le biais d'une dette de premier rang auprès des banques.
• Imvesters (Jura) : Propose des actions dans des propriétés sélectionnées, en particulier en Suisse romande. Sa devise : "acheter une part dans des propriétés en excellent état... idéalement situées". Les investisseurs s'associent à des consortiums sur des sites uniques (projets de logement ou de rénovation).
• Blockimmo, CrowdEstate, etc. : plateformes suisses ou européennes utilisant la blockchain, bien que plus petites.

De grandes banques suisses (par exemple Credit Suisse ou Raiffeisen) ont également expérimenté des obligations de crowdfunding pour l'immobilier. Dans la pratique, la plupart des plateformes immobilières suisses exigent toujours un capital important - souvent des minimums de 25 000 à 100 000 francs suisses - de sorte qu'elles ciblent des investisseurs particuliers ou semi-professionnels fortunés. Les rendements proviennent des revenus locatifs ou des bénéfices de la vente d'un bien immobilier. De nombreuses plateformes immobilières suisses utilisent des banques fiduciaires et se conforment aux règles de la FINMA en matière de placement de titres.

Crowdlending / Prêt aux PME en Suisse

Lecrowdlending (financement par la dette) pour les PME et les entreprises est très actif. Dans ce modèle, de nombreux investisseurs prêtent conjointement de l'argent (avec intérêts) à des entreprises suisses. Les principales plateformes suisses de prêt aux entreprises sont les suivantes

• Swisspeers (Bâle) : Le premier crowdlender suisse (lancé en 2013). Elle met en relation des PME suisses avec des investisseurs individuels. Elle offre des prêts commerciaux à court terme (souvent de 1 à 3 ans) et rapporte des rendements moyens d'environ 4 à 6 %.
• Acredius (Zug) : Outre les fonds propres, Acredius facilite les prêts P2P aux petites entreprises, en partageant des prêts à partir de 20 000 CHF.
• CreditGate24 (Zurich) : Une plateforme importante qui a émis plus d'un milliard de francs suisses de prêts aux PME depuis 2015. Elle offre aux entreprises un financement par le biais de créances ou de prêts et annonce des rendements moyens pour les investisseurs de ~7,3 %.
• Cashare / Crowd4Cash (Zurich) : L'un des plus anciens prêteurs P2P de Suisse (fondé en 2008). Il propose des prêts aux particuliers et aux petites entreprises et sert des milliers d'investisseurs. Il commercialise désormais des prêts aux entreprises sous le nom de "Crowd4Cash".
• Funders (Zurich) et Raizers (Paris/projets suisses) : Fournissent des prêts de masse principalement aux PME et aux startups (souvent des obligations convertibles).
• 3CircleFunding (Bâle) & Neocredit (Bâle, disparu en 2024) : Offraient des prêts aux grandes entreprises.
• Lend & Splendit (Winterthur) : Bien qu'elles soient principalement axées sur les consommateurs (voir ci-dessous), elles financent également les très petites entreprises et les entrepreneurs.

Ces plateformes souscrivent généralement chaque prêt individuellement, de sorte que les investisseurs peuvent se diversifier sur plusieurs prêts. En 2024, le crowdlending d'entreprises suisses a totalisé 133,6 millions de francs suisses. Les taux d'intérêt moyens varient en fonction du risque, généralement de 4 à 8 %. Les emprunteurs utilisent ce financement pour l'expansion, l'achat de nouveaux équipements ou le capital de transition. Selon la loi, beaucoup de ces plateformes opèrent en tant qu'intermédiaires avec des banques partenaires, et elles doivent suivre les directives de la FINMA pour la mise en relation des prêts. Globalement, le crowdlending offre aux investisseurs particuliers suisses une alternative plus rémunératrice (et plus risquée) aux dépôts bancaires, tout en permettant aux PME d'accéder aux financements du marché sans passer par les grandes banques.

Le prêt entre particuliers (emprunteurs privés) en Suisse

Leprêt P2P (peer-to-peer) aux particuliers est similaire au crowdlending, mais pour les prêts à la consommation. Parmi les exemples suisses, on peut citer

• Lend / Splendit (Winterthur) : Pionnier du prêt entre particuliers en Suisse. Il propose des prêts (de 5 à 50 000 CHF) aux particuliers suisses à des fins de consolidation de dettes, d'éducation ou de projets personnels. Les investisseurs peuvent financer des fractions de ces prêts, en percevant des intérêts fixes. Lend/Splendit fait état de centaines de millions financés au fil du temps.
• Lendora (Aarau) : Un site P2P dédié aux prêts privés suisses. Il annonce des rendements allant jusqu'à ~7,5 % et a engagé plus de 14 000 investisseurs. Les prêts financent souvent des dépenses de voyage, des frais médicaux ou des frais de mariage.
• Cashare / Crowd4Cash (Zurich) : En plus des entreprises, Cashare/Crowd4Cash propose des prêts personnels garantis par des emprunteurs suisses (par exemple pour des voyages ou des dettes).
• Swisspeers & Acredius: Bien qu'ils s'adressent principalement aux PME, ils proposent parfois des prêts accordés par des travailleurs indépendants ou des propriétaires de petites entreprises, ce qui brouille les pistes.

Le segment P2P a augmenté pour atteindre CHF 73,1 millions en 2024 (en hausse de 19%)f. Il reste une petite partie du crédit suisse, mais il permet aux investisseurs particuliers d'accéder à des prêts personnels diversifiés. La sélection standard des emprunteurs s'applique (vérification de la solvabilité) et les plateformes n'exigent souvent que des références modérées de la part des emprunteurs. Les investisseurs doivent noter que ces prêts ne sont pas garantis et qu'ils risquent de ne pas être remboursés ; la diversification est donc essentielle. Néanmoins, de nombreux prêteurs P2P suisses proposent des outils d'auto-investissement ou des garanties de rachat pour aider les petits investisseurs à participer.

Donation Crowdfunding en Suisse

Le crowdfunding par le don en Suisse consiste à collecter des fonds sans retour financier, généralement pour des œuvres caritatives, des projets communautaires ou des causes personnelles. Les plateformes les plus connues sont les suivantes

• HappyPot (Zurich) : Une plateforme 100% suisse pour les "pots d'argent" - des collectes de fonds pour des cadeaux, des événements, des besoins familiaux ou des œuvres de bienfaisance. Les utilisateurs peuvent rapidement créer une campagne (par exemple, un voyage scolaire, un cadeau de mariage) et collecter des contributions par le biais de virements bancaires suisses ou de codes QR. HappyPot simplifie la collecte d'argent pour des événements ponctuels.
• wemakeit (Zurich) : Bien qu'ils soient souvent classés comme étant basés sur la récompense (voir ci-dessous), de nombreux projets créatifs suisses sur wemakeit reposent essentiellement sur des donateurs : les artistes, les initiatives sociales et les entrepreneurs collectent des fonds auprès de sympathisants qui ne reçoivent aucun retour financier, seulement un remerciement ou un produit. Il s'agit d'un centre local de crowdfunding pour les causes suisses.
• Progettiamo (Lugano) : Géré par la Swiss Crowdfunding Association, il se concentre sur les dons sociaux et culturels (art, musique, patrimoine, etc.) pour la Suisse italienne.

En général, les plateformes de dons en Suisse ciblent le financement communautaire et caritatif. Les frais de plateforme sont minimes, voire inexistants. Les campagnes suisses typiques comprennent les courses de charité, les projets municipaux (bancs publics, bibliothèques), les besoins des écoles ou même les petites urgences personnelles (factures médicales, etc.). Bien qu'il n'offre pas de retour sur investissement, le crowdfunding par le don peut être un moyen facile pour les citoyens suisses de soutenir des causes et pour les organisateurs d'atteindre le public (souvent via les médias sociaux).

Le crowdfunding basé sur les récompenses en Suisse

Le crowdfunding basé sur la récompense (ou "prévente") implique que les bailleurs de fonds financent un projet en échange d'un produit ou d'un avantage (et non d'une participation au capital). En Suisse, de nombreux entrepreneurs créatifs et technologiques utilisent des plateformes mondiales :

• wemakeit (Zurich) : Le principal site de récompense pour les projets créatifs en Suisse. Les entrepreneurs, les musiciens et les designers collectent des fonds en échange de produits, d'adhésions ou de récompenses limitées. Fabriqué en Suisse, il est bien connu localement.
• Kickstarter (États-Unis) et Indiegogo (États-Unis) : les principaux acteurs mondiaux sont également au service des créateurs suisses. De nombreuses start-ups suisses spécialisées dans le matériel ou les gadgets se lancent sur Kickstarter pour atteindre les investisseurs internationaux, en proposant des produits en primeur.
• Startnext (Allemagne/Autriche) et Crowdify (CH) : Également utilisés par certains projets suisses (par exemple, les germanophones en Suisse).
• Niche locale : certaines initiatives suisses utilisent des sites de récompense adaptés (par exemple crowdonit.ch pour les idées communautaires).

Les projets de récompense typiques en Suisse comprennent des prototypes technologiques (gadgets, applications), des films d'art, des jeux de société et des événements culturels. Par exemple, une startup technologique suisse pourrait obtenir un financement anticipé en offrant son appareil à un prix réduit aux bailleurs de fonds du crowdfunding. Les frais de plateforme varient (~5-10%). Du point de vue de l'investisseur, le reward crowdfunding s'apparente davantage à un achat à l'avance : vous soutenez l'innovation et obtenez un produit ou une expérience plus tard. Il est populaire auprès des débutants en raison des récompenses tangibles (et même des émojis 😊).

Niches de crowdfunding spécialisées en Suisse

Certaines plateformes suisses se concentrent sur des thèmes très spécifiques :

• Énergies renouvelables / Impact Investing.

Les projets solaires et d'énergie verte ont trouvé du succès. Solarify (Berne) en est un excellent exemple : depuis 2016, elle a levé 24 millions de francs suisses en permettant aux gens d'acheter des parts dans des panneaux solaires suisses. L'entreprise installe des panneaux solaires sur des fermes, des écoles et des entreprises ; les investisseurs sont rémunérés par les ventes d'électricité. La foule de Solarify a financé plus de 35 000 panneaux (14 MW) dans le cadre de 150 projets. Ce modèle de "copropriété de panneaux" est présenté comme un investissement à impact : les bailleurs de fonds contribuent à la transition énergétique et reçoivent des paiements réguliers.

• Art et objets de collection

Le monde de l'art suisse a également recours au crowdfunding. Wemakeit accueille régulièrement des projets cinématographiques, artistiques et culturels dans le cadre desquels les bailleurs de fonds obtiennent des tirages, des billets ou des DVD plutôt qu'un retour sur investissement. Dans le haut de gamme, RMRK (Suisse) est une plateforme émergente qui associe le crowdfunding aux objets de collection NFT : les utilisateurs investissent dans l'art numérique ou dans des crypto-tokens liés à des créateurs suisses. Les amateurs de sports et de loisirs s'engagent également : par exemple, CrowdSports (Zurich) permet aux supporters d'investir dans des clubs ou des événements sportifs locaux, parfois en échange de souvenirs. Si l'investissement traditionnel dans l'art (achat de tableaux) ne se fait pas par le biais du crowdfunding, ces plateformes de niche montrent comment les foules suisses peuvent financer des projets créatifs.

Chaque niche spécialisée possède sa propre communauté de bailleurs de fonds. Certains vétérans suisses du crowdfunding recommandent de diversifier les thèmes : par exemple, un investisseur particulier pourrait répartir ses fonds entre une part de panneau solaire (énergie), un film créatif (récompense) et un prêt à une PME (dette). En explorant ces plateformes de niche, les investisseurs suisses peuvent rechercher à la fois l'impact et le profit dans des domaines tels que l'énergie propre, la culture ou les produits spécialisés.