Kapitaal Op Maat Avis 2026

De quoi s'agit-il

Kapitaal Op Maat est l'une des plus anciennes plateformes néerlandaises de crowdlending, fondée à Rotterdam en 2013. Des investisseurs particuliers prêtent à de petites entreprises néerlandaises et à de petits promoteurs immobiliers. Depuis octobre 2023, la société s'appelle KOM Group B.V. ; elle exploite aussi la marque anglophone Capital Circle sous la même licence. Au 1er septembre 2026, le groupe avait organisé 154,0 millions € dans 1 156 projets, dont 97,9 millions € avaient été remboursés. Il déclare 7 984 investisseurs actifs (août 2026).

Comment cela fonctionne

Vous choisissez vous-même les prêts, à partir de 100 €, bien que de nombreux projets fixent un minimum de 500 € ou de 1 000 €. Les prêts courent de 6 à 60 mois à taux fixe, et les emprunteurs remboursent intérêts et capital chaque mois. Chaque prêt est classé dans l'une de six classes de risque, de AA (risque le plus faible) à C. Environ la moitié des prêts proposés en août 2026 étaient liés à l'immobilier ; les autres concernaient des entreprises commerciales telles que des boulangeries, des commerces et des exploitations agricoles. Il n'y a pas d'investissement automatique, et vous pouvez annuler tout investissement dans un délai de quatre jours calendaires.

Rendements

Kapitaal Op Maat publie ce que les investisseurs ont réellement gagné. Depuis 2014, ses prêts ont rapporté 6,77 % par an, intérêts réinvestis (au 1er septembre 2026). Sur les 36 derniers mois, le rendement net après passages en pertes et frais était de 5,91 % par an, une moyenne simple des prêts sans réinvestissement. Le taux d'intérêt moyen du portefeuille est de 8,09 % (août 2026) ; l'écart avec le rendement net correspond surtout aux pertes. L'argument marketing de jusqu'à 10 % est un taux maximum, pas une moyenne. À noter que les 6,77 % et 5,91 % étaient identiques en juillet et en septembre 2026 alors que les passages en pertes ont augmenté, ils n'ont donc peut-être pas été recalculés.

Pertes et défauts

Les pertes sont réelles et publiées. Au 1er septembre 2026, 2,13 % des fonds prêtés avaient été définitivement passés en pertes, sur 95 projets, contre 1,94 % (74 projets) au 1er juillet 2026. En nombre, environ un projet sur douze a perdu de l'argent. Le taux de défaut exigé par les règles de l'UE, compté en nombre de projets en retard de plus de 90 jours sur les 36 derniers mois, est de 2,36 % (9 sur 381) ; il est de 9,8 % dans la classe de risque B et de 28,6 % dans la classe CC. Un second taux de défaut, calculé en montant, affiche 0,78 %. Au 1er septembre 2026, 44 des 358 projets en cours (4,43 millions €) étaient en retard de paiement, dont 28 de plus de 180 jours, contre 33 projets en juillet.

Ce qui garantit votre argent

La garantie dépend du prêt. Les prêts immobiliers comportent généralement une hypothèque, de premier rang ou de rang inférieur ; les prêts aux entreprises comportent généralement un nantissement sur des actifs ou des stocks de l'entreprise et une caution personnelle des dirigeants. Certains prêts n'ont aucune garantie réelle. La garantie est détenue pour le compte des investisseurs par une fondation distincte, Stichting Security Trustee KOM Group, dont le conseil se compose de la direction de KOM Group elle-même et d'un membre extérieur. Il n'y a ni garantie de rachat, ni fonds de réserve, ni assurance, et aucun ratio prêt/valeur (LTV) n'est publié. Si un emprunteur a cinq jours de retard, la créance est transmise au recouvrement ; les frais sont facturés à l'emprunteur, mais lorsque la garantie est réalisée, des frais de recouvrement de 10 % et les frais juridiques sont prélevés en premier sur le produit (août 2026). Aucun chiffre de recouvrement n'est publié. En clair : de nombreux prêts sont adossés à des biens immobiliers ou à des actifs d'entreprise, mais vous ne pouvez pas voir combien a réellement été récupéré sur les prêts en échec.

Qui l'exploite et sa licence

KOM Group B.V. (anciennement Kapitaal op Maat B.V., Rotterdam) est agréée par le régulateur néerlandais (AFM) en tant que prestataire de services de financement participatif au titre des règles de l'UE, licence numéro 32000003, depuis le 30 novembre 2022, avec un passeport pour 26 pays de l'UE. Auparavant, elle bénéficiait d'une dérogation de l'AFM (numéro 19000007). Les investissements en financement participatif ne sont couverts ni par la garantie des dépôts ni par le système d'indemnisation des investisseurs.

Frais

Les investisseurs paient 0,10 € par projet, prélevés sur le paiement mensuel. Aucun autre frais pour l'investisseur n'est indiqué. Lorsque la garantie doit être réalisée, les frais de recouvrement réduisent ce que les investisseurs récupèrent.

Récupérer votre argent

Votre argent revient par les remboursements mensuels pendant la durée de chaque prêt, jusqu'à 60 mois. Il n'existe pas de marché pour vendre des prêts à d'autres investisseurs, ni de sortie anticipée. Si un emprunteur prend du retard, le remboursement peut prendre beaucoup plus de temps.

Notre avis

Rendement : faible — 6,77 % par an depuis 2014 et 5,91 % par an après pertes sur les trois dernières années, deux chiffres propres à la plateforme. Risque : élevé (plus élevé signifie plus de risque) — 2,13 % de l'ensemble des fonds prêtés ont été passés en pertes, ce qui donne à lui seul moyen ; nous le relevons d'un cran, à élevé, parce que les passages en pertes et les retards de paiement ont augmenté rapidement à la mi-2026 tandis que les chiffres de référence restaient identiques, et aucune donnée de recouvrement n'est publiée. Rapport rendement-risque : faible — après pertes, les investisseurs ont conservé 5,91 % par an, à peine moins de 6 %.