Choose to invest in
Sorteren op
De Duitse markt voor crowdfunding is een van de meest dynamische alternatieve financieringsscenario's in Europa. In dit rapport leest u meer over de omvang en groeitrends van de Duitse markt, de belangrijkste sectoren die het succes bepalen en het regelgevingskader dat investeerders beschermt. We belichten ook de belangrijkste platformtypen - van aandelen tot peer-to-peer leningen en onroerend goed - en introduceren veel Duitse crowdfundingplatforms die gericht zijn op particuliere investeerders.
Het Duitse crowdfunding-ecosysteem is booming: de inkomsten bedroegen in 2024 ongeveer 96,9 miljoen dollar en zullen naar verwachting in 2030 bijna verdrievoudigd zijn. Als gevolg hiervan hebben particuliere investeerders een schat aan nieuwe mogelijkheden. Duitsland leidt Europa in de groei van crowdfunding en platforms voor startups, kleine bedrijven, groene projecten en lokale doelen worden steeds populairder. Sterke Duitse crowdfundingplatforms (bijv. Companisto, Exporo, auxmoney) en aantrekkelijke rendementen (vaak 5-10% op leningen of aandelen) maken dit een aantrekkelijke markt voor starters.
De Duitse markt voor alternatieve financiering is snel gegroeid. In 2024 genereerde de sector ongeveer $96,9miljoen aan inkomsten, tegenover ongeveer de helft een paar jaar eerder , en er wordt voorspeld dat de omzetin 2030 $257,5miljoen zal bedragen (een jaarlijkse groei van ~18%) . Dit maakt Duitsland een van de snelst groeiende crowdfundingmarkten van Europa. Crowdfunding met schulden (leningen aan bedrijven of projecten) vormt momenteel het grootste segment, terwijl equity crowdfunding (investeren in aandelen van startups) het snelst groeiende segment is . Duitsland is de status van nieuwigheid voorbij: duizenden projecten zijn gefinancierd via crowdfundingplatforms en honderden miljoenen euro's zijn in aandelen en leningen gestoken.
Tot de belangrijkste sectoren behoren vastgoed, hernieuwbare energie, duurzame technologie en sociale of creatieve projecten. Duitse crowdfunding voor vastgoed is bijvoorbeeld enorm: platforms zoals Exporo hebben 1,1miljard euro aan vastgoedprojecten gefinancierd . Andere vastgoedplatforms - PlanetHome Investment, Bergfürst en Zinsbaustein - hebben elk ongeveer €100-300miljoen opgehaald . Op het gebied van aandelen zijn startups en KMO's populaire doelwitten. Grote aandelenplatforms zoals Companisto, Invesdor, Seedmatch, Africa GreenTec en FunderNation hebben samen honderden miljoenen opgehaald voor Duitse en nabijgelegen bedrijven .
Crowdlending (leningen aan bedrijven, projecten of consumenten) is ook sterk vertegenwoordigd. Duitse investeerders kunnen leningen verstrekken aan kleine en middelgrote ondernemingen via platforms zoals Moneywell, Ecoligo, Econeers, bettervest en Ecozins . Veel van deze platforms richten zich op duurzaamheid en groene projecten en weerspiegelen de trends in de Duitse groene economie . Zelfs banken hebben hun intrede gedaan: DKB Crowd en GLS Crowd bijvoorbeeld (geëxploiteerd door DKB en GLS Bank) laten particuliere investeerders projecten voor hernieuwbare energie of sociale huisvesting financieren met achtergestelde leningen .
Crowdfunding op basis van donaties en beloningen (voor goede doelen, gemeenschapsdoelen of creatieve projecten) is ook goed ontwikkeld. Platformen zoals Betterplace.org en Socialfunders kanaliseren donaties naar sociale en milieucampagnes . Talloze lokale "city crowd" sites (bijv. Schwarzwald Crowd, Stralsund Crowd, Potsdam Crowd) bedienen specifieke gemeenschappen en financieren lokale initiatieven van speeltuinen tot sociale hulp . Op creatief gebied is Startnext (Dresden) het toonaangevende Duitse platform voor crowdfunding, waarmee mensen films, games, muziekalbums en meer kunnen financieren . Het in Leipzig gevestigde VisionBakery is een ander groot creatief platform. Over het geheel genomen bestrijken de Duitse platforms het volledige spectrum van alternatieve financiering: eigen vermogen, vreemd vermogen, donaties en beloningen. Particuliere investeerders kunnen kiezen uit tientallen lokale platforms in verschillende niches, elk met een eenvoudige instap (vaak meer dan €100 investering) en transparante projectinformatie.
Duitsland reguleert crowdfunding via zowel EU-brede als nationale regels. Sinds 2021 is de EU Crowdfunding Service Providers Regulation (ECSPR) van toepassing in heel Europa, inclusief Duitsland . Op grond van de ECSPR mogen crowdfundingplatforms met een uniforme vergunning maximaal €5miljoen per project per jaar ophalen bij investeerders in de hele EU . In Duitsland voert de financiële toezichthouder BaFin (Federal Financial Supervisory Authority) deze regels uit. BaFin eist van platforms die effecten of leningen aanbieden dat ze over de juiste licenties (of vrijstellingen) beschikken en zich houden aan strikte regels voor openbaarmaking en bescherming van investeerders . Zo moeten emittenten van equity crowdfunding doorgaans een goedgekeurd prospectus publiceren onder de Duitse effectenwetgeving als ze meer dan bepaalde drempels verhogen . Crowdlending-platforms moeten ofwel een vergunning hebben als kredietmakelaar of werken onder beperkte crowdfundingregimes. In alle gevallen moeten kleine beleggers duidelijke risicowaarschuwingen en informatie over de projecten ontvangen.
Aanvullende beschermingen zijn onder andere limieten voor de maximale blootstelling van niet-professionele investeerders en verplichte risicomeldingen voor leningen of aandelen. Nieuwe Duitse regels dwingen investeerders ook om grote bijdragen te controleren. Over het algemeen is het kader consumentvriendelijk: platforms moeten transparant zijn over vergoedingen, risico's en wanbetalingen.
Het in 2015 opgerichte Bundesverband Crowdfunding e.V. (Duitse vereniging voor crowdfunding) speelt een sleutelrol in de sector . Het vertegenwoordigt de belangen van platformexploitanten bij de overheid en de media, publiceert marktgegevens en handhaaft een vrijwillige gedragscode . Veel Duitse platforms zijn ook lid van bredere netwerken zoals het European Crowdfunding Network, dat zorgt voor best practices. In de praktijk is elk serieus Duits platform gereguleerd en BaFin-goedgekeurd (zoals vereist). Particuliere investeerders in Duitsland profiteren dus van een volwassen wettelijk kader: crowdfunding is legaal en heeft een vergunning, en biedt een beschermde manier om deel te nemen aan alternatieve financiering.
Bij equity crowdfunding in Duitsland kunnen investeerders aandelen of participatierechten kopen in jonge bedrijven. Dit model is het meest relevant voor snelgroeiende techbedrijven en KMO's. De belangrijkste platforms zijn Companisto (lees AI-overzicht), Invesdor (Kapilendo) (lees AI-overzicht), Seedmatch, Africa GreenTec, en FunderNation ( lees AI-overzicht). Companisto (Berlijn) is Duitslands grootste platform voor crowd-investing in aandelen, met meer dan €230miljoen opgehaald in 328+ financieringsrondes . Seedmatch (Mannheim) was pionier op het gebied van Duitse aandelencrowdfunding en heeft meer dan €70miljoen aan financiering opgehaald . Invesdor (Helsinki/Duitsland) biedt zowel eigen als vreemd vermogen aan: het fuseerde met de Duitse Fintechs Finnest en Kapilendo, waardoor pan-Europese investeringen in startups en leningen mogelijk werden .
Africa GreenTec is een nicheplatform dat zich richt op duurzame ondernemingen in Afrika: het biedt winstdelende aandelen en leningen aan Afrikaanse sociale ondernemingen . FunderNation (Münster) is gespecialiseerd in technologische en industriële startups en claimt een historisch jaarlijks rendement van ~20% . Deze platforms stellen kleine particuliere beleggers in staat om een aandeel in bedrijven te bezitten vanaf slechts €100-€250, vaak met een potentieel voor hoge rendementen (samen met een hoog risico).
Trends: Duitse equity crowdfunding heeft zich geconsolideerd: veel kleinere concurrenten zijn overgenomen of gefuseerd (bijv. Kapilendo met Invesdor ). Platformen leggen nu de nadruk op duurzaamheid en digitale activa. De ECSP-regels hebben het makkelijker gemaakt voor Duitse startups om EU-investeerders aan te trekken binnen één enkel kader.
Vastgoed crowdfunding is een zeer grote en volwassen sector in Duitsland. Het biedt investeringen in woningbouw-, commerciële en ontwikkelingsprojecten via schuld of eigen vermogen. Exporo (Hamburg) (lees AI-overzicht) leidt de markt: het heeft meer dan €1,1miljard aan financiering verzameld. De projecten van Exporo omvatten nieuwbouwwoningen, renovaties en zelfs faciliteiten voor hernieuwbare energie; investeerders verdienen 7-9% rendement per jaar op typische obligaties of aandelen. Andere grote platforms zijn PlanetHome Investment (Berlijn), dat ongeveer €300miljoen heeft opgehaald voor Duitse woningbouwprojecten met rendementen tot ~8% , en Bergfürst (Berlijn) met bijna €200miljoen aan fondsenwerving. Bergfürst gebruikt mobielvriendelijke interfaces en een secundaire markt voor liquiditeit. Zinsbaustein (Berlijn) heeft ook ~€200 miljoen gefinancierd en biedt investeerders tot 10% rente op projectleningen, met een lage wanbetalingsgeschiedenis (ongeveer 3,8%) . Veel van deze platforms zijn nu BaFin-gereguleerd onder het ECSP-regime.
In Duitsland is vastgoedcrowdfunding aantrekkelijk voor risicobewuste retailinvesteerders die op zoek zijn naar een stabiel rendement op basis van bakstenen. Typische projecten bestaan uit het lenen van geld aan projectontwikkelaars (schuldmodellen) of het kopen van fractionele vastgoedaandelen. Platforms staan vaak investeringen toe vanaf slechts €250-€1.000. De sterke trackrecords (honderden miljoenen ingezet met weinig verliezen) maken de Duitse vastgoedplatforms tot een hoeksteen van de "crowdlending Duitsland" markt. Nieuwere diensten zoals iFunded (door Sparkassen banken) hebben ook hun intrede gedaan, maar de meeste grote spelers blijven zoals hierboven. Gezien de Duitse vraag naar woningen blijft crowdfunding voor onroerend goed erg populair, wat de gezondheid van dit segment van alternatieve financiering in Duitsland aantoont .
Bij crowdlending (soms ook wel crowdfunded SME lending genoemd) verstrekken particuliere investeerders leningen aan bedrijven of projecten in ruil voor vaste rentebetalingen. In Duitsland richten veel platforms zich op duurzame KMO's en projecten. Via platforms als Ecoligo (voor zonneprojecten in opkomende markten) (lees AI-overzicht) en Econeers (puur duurzame investeringen) kunnen kleine investeerders bijvoorbeeld groene energie of milieuvriendelijke bedrijven financieren. Econeers (Leipzig) is een gratis beleggingssite voor schone energie en grondstofprojecten - er is slechts €250 voor nodig en het adverteert met ~6% rendement. Bettervest (Frankfurt) (lees AI-overzicht) is een opmerkelijk platform voor energie-efficiëntieprojecten: het laat particuliere beleggers meefinancieren in emissiereductiesystemen (in Duitsland en daarbuiten) en delen in de winst. Ecozins en Moneywell zijn andere Duitse kredietverstrekkers voor milieubewuste bedrijfsfinanciering.
Traditionele MKB-leningen zijn ook mogelijk. Kapilendo (nu onderdeel van Invesdor Group) was bijvoorbeeld een toonaangevend platform voor bedrijfsleningen en financierde sinds 2015 ongeveer €129miljoen voor Duitse MKB-bedrijven. Kapilendo bood achtergestelde leningen en obligaties aan bedrijven die niet door banken werden bediend. Het moderne platform Conda (gevestigd in Oostenrijk) (lees AI-overzicht) is ook actief in DACH en verstrekt leningen aan startups en vastgoed. Duitse investeerders hebben honderden miljoenen gestoken in dergelijke leningen .
Door banken gesponsorde leningen nemen toe: DKB Crowd (van DKB Bank) en GLS Crowd (van GLS Bank) laten investeerders via achtergestelde groene obligaties lenen aan projecten in hernieuwbare energie of sociale infrastructuur . Deze hebben een strenge screening op duurzaamheid.
Kortom, "crowdlending Duitsland" omvat zowel MKB-leningen als projectleningen. De belangrijkste trends zijn de groene focus (de meeste leenplatforms brengen ESG-impact in kaart) en institutionele geldschieters (banken) die zich aansluiten bij particuliere crowd investors. Typische rendementen variëren van 3-7% voor reguliere projecten, hoger voor risicovollere startups. Voor beginners staan leenplatforms vaak kleine tickets toe (250-1.000 €) en geven ze een duidelijk overzicht van de leningsvoorwaarden en convenanten, waardoor dit een populaire optie is met een gemiddeld risico.
Peer-to-peer (P2P) leningen in Duitsland zijn meestal particuliere investeerders die consumentenleningen financieren. Het dominante platform is auxmoney, gevestigd in Keulen. Auxmoney is "Europa's grootste online kredietmarktplaats" . Het verbindt particuliere investeerders met gescreende kredietnemers (en sinds kort ook kmo's) die persoonlijke leningen nodig hebben. Auxmoney is actief sinds 2007 en claimt nu meer dan 200.000 investeerders, met een gemiddeld rendement van ongeveer 5-7% (na wanbetalingen) - ver boven een spaarrekening . Particuliere beleggers kunnen beginnen met slechts €25 per lening . Het gebruikt kredietscores om leners te classificeren en spreidt risico's via gediversifieerde portefeuilles.
Andere Duitse P2P-platforms zijn klein of gesloten. Zo heeft Lendico (ooit gesteund door ING) de leenmarkt verlaten en is Smava meer een leningsaggregator. Op dit moment is Auxmoney dus het meest in het oog springende platform voor Duitsers die op zoek zijn naar leningen aan gelijken. Het is volledig gereguleerd (BaFin-vergunning) en lid van de Digital Lending Association .
Belangrijkste punten voor P2P: dit model is het meest geschikt voor investeerders die comfortabel zijn met ongedekte leningen, een gematigd risico lopen en op zoek zijn naar een rendement van een paar cijfers. De staat van dienst van Auxmoney (jaren actief, duizenden leningen) biedt gegevens over wanbetalingspercentages (~5%). Het is een voorbeeld van het klassieke peer-to-peer lending concept in Duitsland. (Opmerking: we laten crowd platforms met hoofdkantoor in het buitenland buiten beschouwing; de focus ligt uitsluitend op de rol en het aanbod van Auxmoney).
Donation Crowdfunding in Duitsland kanaliseert fondsen naar goede doelen, sociale of persoonlijke doelen zonder financieel rendement. Het is sterk gericht op de gemeenschap. Het belangrijkste Duitse platform is Betterplace.org (Berlijn), dat Europa's grootste donatieplatform is voor ngo's en sociale initiatieven . Het heeft honderden miljoenen ingezameld voor duizenden projecten. Andere landelijke sites zijn Socialfunders (voor sociaal ondernemerschap) en Fairplaid (voor sportclubs en evenementen).
Daarnaast hebben veel steden of regio's "StadtCrowd"-platforms. Voorbeelden zijn Schwarzwald-Crowd, Stralsund Crowd en Potsdam Crowd . Deze stellen inwoners in staat om lokale projecten voor te stellen en te financieren, van het bouwen van speeltuinen tot het ondersteunen van lokale non-profits. Zo cofinancieren de leden van Potsdam Crowd elk jaar kleine burgerprojecten. Düren Crowd (stad Düren) richt zich op initiatieven met een sociale impact. Deze platformen vragen meestal geen andere beloning dan het nut voor de gemeenschap.
Bij crowdfunding in de vorm van donaties gaat het niet om investeringsrendement, maar het is wel belangrijk voor beginners: het laat zien hoe crowdfunding steun van de gemeenschap kan opbouwen. Voor Duitse investeerders die nieuw zijn in crowdfunding, zijn donatiesites een manier om deel te nemen met een laag risico. Vaak halen projecten bescheiden bedragen op (honderden tot lage duizenden euro's). Trefwoorden: "crowdfunding Duitsland donatie" en "sociale crowdfundingplatforms".
Reward crowdfunding (of "pre-order" crowdfunding) laat backers creatieve, ondernemende of gemeenschapsprojecten financieren in ruil voor niet-financiële beloningen (producten, bedankjes, exclusieve updates). Het grootste beloningsplatform in Duitsland is Startnext (Dresden) , waar gebruikers ideeën financieren op het gebied van kunst, muziek, technologie en meer. Startnext heeft sinds 2010 honderden creatieve campagnes mogelijk gemaakt (films, apps, games). Een ander opmerkelijk Duits beloningsplatform is VisionBakery ( Leipzig); het wordt vaak genoemd als het op één na grootste na Startnext. Deze platforms werken vergelijkbaar met Kickstarter of Indiegogo (die wereldwijd toegankelijk zijn).
In de sport werkt Fairplaid met een beloningsmodel specifiek voor sportclubs: fans kopen vooraf tickets of merchandise om teams te steunen. In de uitgeverij- en mediasector gebruiken sommige auteurs Steady (een ledenplatform) om maandelijkse steun te krijgen.
In de praktijk gebruiken veel Duitse creatieve projecten nog steeds Startnext of internationale sites (Kickstarter, Indiegogo) met Duitse vertalingen. Hoewel het geen financieel rendement oplevert, kan reward crowdfunding kleine investeerders een gevoel van betrokkenheid geven. Het is ook een manier om innovatieve projecten te steunen met een lage instap (vaak 10-50€ voor een beloning). Als "beginners"-tip voor investeerders: crowdfunding met beloningen is vergelijkbaar met winkelen met vooruitbetaling; backers zouden alleen projecten moeten financieren waarvan ze de producten of visies echt leuk vinden.
Naast de brede categorieën hierboven, zijn er in Duitsland verschillende nichemarkten voor crowdfunding ontstaan:
In alle niches is de belangrijkste trend dat de Duitse platforms vaak beleggen combineren met impact: veel lening/aandelenplatforms publiceren milieu- of sociale impactcijfers. Particuliere investeerders in Duitsland zijn steeds meer op zoek naar "investieren nachhaltig" (duurzaam investeren), dus groene energie en sociale projecten passen hier goed bij. We zien ook af en toe nieuwkomers: bijvoorbeeld regionale coöperaties of lokale gemeenschappen die platforms creëren om zonnepanelen of dorpsprojecten te financieren. Dit laat zien hoe goed crowdfunding zich aanpast aan de lokale cultuur.
Samengevat weerspiegelt de gespecialiseerde crowdfunding in Duitsland bredere trends: duurzaamheid op de eerste plaats, tech startups op de tweede plaats en andere niches die een kleinere, gemeenschapsgedreven groei kennen. Particuliere investeerders in Duitsland hebben de unieke kans om hun crowdfundingportefeuille op maat te maken - of ze nu puur financieel rendement willen of een mix van rendement plus sociale voordelen.