Przekształcenie w obligacje sprawiło, że produkt stał się regulowanym papierem wartościowym z zatwierdzonym prospektem emisyjnym, zatwierdzoną strukturą emitenta oraz systemem rekompensat. Nie zmienia to jednak faktu, że spłata zależy od utrzymania płynności finansowej zewnętrznego pożyczkodawcy w Kazachstanie, Kenii, Polsce lub Wielkiej Brytanii, co potwierdza sprawa Nera Capital z 2026 roku: w pełni licencjonowana, w pełni udokumentowana seria obligacji, w której zagrożone było ponad 61 mln euro. Warto wspomnieć jeszcze o dwóch kwestiach. Mintos ma pierwszeństwo przed inwestorami przy podziale odzyskanych środków. I pomimo tego, że wszędzie jest wymieniana jako platforma finansowania społecznościowego, żadna spółka z grupy Mintos nie posiada licencji na finansowanie społecznościowe – jest to firma inwestycyjna zajmująca się dystrybucją papierów wartościowych.

Mintos jest zarządzany przez dwóch współzałożycieli. Martins Sulte pełni funkcję prezesa i dyrektora generalnego; Martins Valters jest drugim członkiem zarządu i odpowiada za finanse oraz działalność operacyjną. Nadzór nad nimi sprawuje rada nadzorcza w składzie: Janis Abasins, Mikus Janvars i Reinis Viba, a składy obu rad zostały potwierdzone w zbadanych sprawozdaniach finansowych grupy za lata 2024 i 2025. Największymi udziałowcami w 2025 r. byli: ALPPES Capital (30,52%), MS CAP (14,76%) oraz Crowdcube Nominees (11,81%) – ten ostatni udział odzwierciedla fakt, że sama firma Mintos pozyskała środki od inwestorów detalicznych. W styczniu 2026 r. przeprowadzono kolejną ofertę akcji. Grupa przynosi straty: w 2025 r. odnotowała przychody w wysokości 14,47 mln euro przy stracie wynoszącej 2,28 mln euro, po stracie w wysokości 2,74 mln euro w 2024 r., a na początku 2026 r. otrzymała zastrzyk kapitałowy w wysokości 2,2 mln euro.

Automatyczne portfele kredytowe kosztują 0,39% rocznie, a wersja dostosowana do indywidualnych potrzeb – 0,29%. Produkt rynku pieniężnego kosztuje 0,19% rocznie, a portfel obligacji – 0,39%. Sprzedaż na rynku wtórnym kosztuje 0,85%; zakup jest bezpłatny. Opłata za wymianę walut zaczyna się od 0,50% w zależności od pary walutowej, choć jeden z długoletnich inwestorów podaje, że w praktyce wynosi ona 1%. Wpłaty przelewem SEPA są bezpłatne, ale wpłaty kartą, Apple Pay i Google Pay kosztują 2%. Pobierana jest jednorazowa, bezzwrotna opłata za weryfikację rejestracji w wysokości 50 euro w przypadku konieczności przeprowadzenia dodatkowych kontroli zgodności oraz miesięczna opłata za brak aktywności w wysokości 4,90 euro. Podatek u źródła w wysokości 5% jest potrącany w przypadku mieszkańców UE i EOG, 20% w przypadku Łotyszy, a w przypadku Litwinów posiadających certyfikat nie jest pobierany. Koszty odzyskania środków są również potrącane z odzyskanych kwot przed wypłatą na rzecz użytkownika.

Nie, i jest to kwestia, która budzi najwięcej nieporozumień w związku z platformą. Program rekompensat w wysokości 20 000 euro obejmuje sytuacje, w których Mintos zawodzi jako firma inwestycyjna – tracąc lub nie zwracając Państwa pieniędzy lub papierów wartościowych. Wyraźnie nie obejmuje on zmian cen inwestycji, niewypłacalności pożyczkobiorcy, firmy pożyczkowej lub emitenta, ani braku nabywcy. Dotyczy on wyłącznie obligacji (Notes), a nie starszych inwestycji dokonanych w drodze cesji. Dokumentacja obligacji (Notes) jest jeszcze bardziej dosadna: nie są one objęte żadnym wzmocnieniem kredytowym ani wsparciem płynnościowym i pozostają poza jakimkolwiek systemem ochrony depozytów. Obietnica wykupu przenosi ryzyko związane z pożyczkobiorcą na firmę pożyczkową; nie eliminuje go.

Mintos wybiera i monitoruje firmy pożyczkowe. Sprawdza finanse firmy, portfel pożyczek, dotychczasowe wyniki zarządzania, zdolność do obsługi pożyczek oraz strukturę prawną, a następnie przyznaje jej ocenę ryzyka Mintos w skali od 10,0 (najniższe ryzyko) do 1,0 (najwyższe ryzyko). Wynik ten składa się w 40% z wyników portfela kredytowego, w 25% z efektywności obsługi, w 25% z wiarygodności zobowiązania do wykupu oraz w 10% ze struktury umowy; jest on weryfikowany co kwartał, a zmiany są publikowane. Firmy pożyczkowe muszą utrzymywać część własnych środków w każdej pożyczce. Słabym punktem są dane wejściowe: tylko 38% tych firm publikuje sprawozdania finansowe poddane audytowi, 45% przynosi straty, a około 80% zostało założonych po 2008 roku, więc większość z nich nigdy nie przeszła przez pełny cykl kredytowy.

W przypadku większości obligacji firma udzielająca pożyczki musi odkupić każdą pożyczkę, której spłata jest opóźniona o ponad 60 dni, po wartości nominalnej powiększonej o odsetki. Zapewnia to ochronę inwestorowi, dopóki firma jest w stanie spłacać zobowiązania, ale traci sens, gdy nie jest ona w stanie tego zrobić. Płatność uznaje się za zaległą po upływie siedmiu dni; po 60 dniach zaczynają naliczane być dodatkowe odsetki. Firma, która przestaje spłacać, zostaje zawieszona w udzielaniu nowych pożyczek, a jeśli w ciągu 180 dni nie dojdzie do uzgodnienia restrukturyzacji, jej przepływy pieniężne nie pokrywają zobowiązań lub rozpocznie się postępowanie upadłościowe, zostaje uznana za niewypłacalną. Windykacja oznacza wówczas egzekucję w kraju macierzystym spółki. Z 128,1 mln euro należnych od siedemnastu spółek w 2020 r. do listopada tego samego roku odzyskano 35,3 mln, a sześć lat później w ramach wszystkich spraw nadal pozostaje nierozwiązana kwestia kwot rzędu 122–130 mln.

W serwisie Trustpilot firma uzyskała ocenę 4,0 na 5 na podstawie 4 445 recenzji. Najczęściej powtarzające się zarzuty to: weryfikacja trwająca 17 dni lub dłużej, wbrew obietnicy pięciu dni; trudności z wypłatą środków; zablokowane środki; miesięczna opłata za brak aktywności w wysokości 4,90 euro; brak w aplikacji funkcji dostępnych na stronie internetowej oraz obsługa klienta wyłącznie za pośrednictwem poczty elektronicznej. Istotą problemu są jednak niewypłacalności firm pożyczkowych. W 2020 r. odnotowano niewypłacalność w wysokości około 100 mln euro, co stanowiło ponad 16% ówczesnego portfela, a w 2026 r. nadal nierozwiązane pozostaje około 122–130 mln euro. W kwietniu 2026 r. firma Nera Capital przestała wypłacać odsetki, a następnie nie spłaciła dużej raty kapitałowej wymagalnej 20 maja, narażając na ryzyko ponad 61 mln euro; Mintos twierdzi, że spłaty kapitału w terminie wymagalności nie można zagwarantować i najprawdopodobniej zostanie ona opóźniona, a obligacje te nie mogłyby zostać sprzedane nawet z 30-procentową zniżką. Nie stwierdzono podjęcia żadnych działań regulacyjnych, nałożenia grzywny ani wniesienia pozwu zbiorowego przeciwko Mintos.