Raize Opinie

Czym jest

Raize to platforma z siedzibą w Lizbonie, na której osoby prywatne pożyczają pieniądze portugalskim małym i średnim przedsiębiorstwom. Działa od 2015 roku i do 31 grudnia 2025 roku udzieliła pożyczek na kwotę 116,2 mln € w 4.425 pożyczkach, z czego 19,0 mln € tylko w 2025 roku; 28,1 mln € pozostawało na koniec 2025 roku w pożyczkach. Spółka dominująca jest notowana na Euronext Access Lizbona. Od czerwca 2026 roku Raize oferuje także grupowane obligacje małych przedsiębiorstw, objęte gwarancją publiczną Banco Português de Fomento.

Jak to działa

Pożyczki wybiera się samodzielnie lub korzysta z narzędzia do automatycznego inwestowania (dla inwestorów nieprofesjonalnych uruchamia się ono po czterodniowym okresie do namysłu). Pożyczki trwają od 6 do 72 miesięcy, średnio 43 miesiące w przypadku pożyczek udzielonych w 2025 roku, i są spłacane w miesięcznych ratach kapitału i odsetek. Raize przyznaje każdemu pożyczkobiorcy ocenę od A do C i ustala oprocentowanie według oceny; pożyczki udzielone w 2025 roku przynosiły średnio 7,02 % rocznie. Raize podaje, że przeciętna finansowana firma ma 11 lat.

Zyski

Raize publikuje, ile inwestorzy faktycznie zarobili: średnio 5,9 % rocznie od 2015 roku po uwzględnieniu pożyczek, których nie udało się odzyskać, czyli łącznie 89,7 %, w przypadku wszystkich pożyczek (do 31 grudnia 2025 roku; zbadane sprawozdanie za 2025 rok podaje tę samą liczbę). Jest to wynik przed portugalskim podatkiem 28 %, potrącanym u źródła, który obniża go do około 4,25 % rocznie (nasze wyliczenie). Raize nie podaje, czy jej prowizja w wysokości 10 % do 12 % od odsetek jest już odjęta. Wynik jest stabilny: 5,86 % rocznie do końca 2024 roku.

Straty i niewykonanie zobowiązań

Raize publikuje definicję niewykonania zobowiązań (ponad 90 dni opóźnienia lub egzekucja sądowa) oraz roczne tabele według wolumenu i liczby pożyczek. W 2025 roku niewykonanie zobowiązań dotyczyło 0,17 % pożyczek obsługiwanych na początku roku (47.467 € z 28,4 mln €; 0,74 % według liczby), po 3,60 % w 2024 roku i 1,55 % w 2023 roku. Kwoty odpisane jako nieściągalne wyniosły 0,44 % w 2023 roku, 0,23 % w 2024 roku i 0,00 % w 2025 roku, średnio 0,22 % rocznie (wyliczone na podstawie własnych danych platformy). Dwa jej własne źródła różnią się co do 2025 roku: strona ze statystykami nie wykazuje odpisów, sprawozdanie roczne około 55.500 €. Według liczby pożyczek niewykonanie zobowiązań w 2025 roku w niektórych klasach przekroczyło własną prognozę Raize. Są to dane roczne dla obsługiwanego portfela, a nie straty w całym okresie życia pożyczek, i nie publikuje się żadnych danych o odzyskach.

Co zabezpiecza pieniądze inwestora

Większość pożyczek nie ma zabezpieczenia na majątku, ale zwykle jest poparta osobistymi poręczeniami właścicieli lub zarządców firmy; niektóre linie kredytowe są objęte systemem poręczeń wzajemnych, a emisje obligacji od czerwca 2026 roku gwarancją publiczną. Nie ma odkupu ani funduszu rezerwowego. Gdy pożyczkobiorca przestaje płacić, Raize prowadzi windykację przez wyspecjalizowane podmioty zewnętrzne, sądowo i pozasądowo, ale nie publikuje, ile udaje się odzyskać. W praktyce ochrona inwestora zależy od siły samego pożyczkobiorcy, poręczeń jego właścicieli i rozłożenia pieniędzy na wiele pożyczek; dotychczasowe straty były niewielkie.

Kto za tym stoi i licencja

Platformę prowadzi Raizecrowd, Lda, której portugalski organ nadzoru nad rynkiem papierów wartościowych (CMVM) udzielił 8 lutego 2024 roku zezwolenia na świadczenie usług finansowania społecznościowego na podstawie przepisów UE. Jej spółka dominująca, Raize – Instituição de Pagamentos, S.A., jest instytucją płatniczą nadzorowaną przez Bank Portugalii (numer 8711) i jest notowana na Euronext Access Lizbona. Bank Portugalii nałożył na spółkę dominującą karę 70.000 € za naruszenia z lat 2021-2022; kara została zapłacona w 2025 roku. Sprawozdanie za 2025 rok zbadano bez zastrzeżeń, z akapitem eksponującym sprawę sporu o VAT z urzędem skarbowym na około 333.000 €. Struktura własności się zmienia: udziałowiec Flexdeal przejmuje kontrolę większościową po zastrzyku kapitału w lutym 2026 roku.

Opłaty

Raize pobiera prowizję w wysokości 10 % (plan INVEST) lub 12 % (plan ACCESS) od brutto odsetek otrzymywanych co miesiąc, z VAT. Wprowadzono ją 15 listopada 2020 roku i objęto nią także pożyczki już sfinansowane, na co inwestorzy nadal się skarżą. Sprzedaż na rynku wtórnym kosztuje 1 % sprzedanej kwoty w planie ACCESS i jest wliczona w INVEST. Otwarcie i prowadzenie konta jest wliczone w oba plany.

Odzyskanie pieniędzy

Pożyczki można sprzedawać innym inwestorom na rynku wtórnym Raize z dyskontem do 3 % poniżej wartości nominalnej. Raize podaje 29,6 mln € obrotu i średni czas sprzedaży poniżej jednego dnia dla pozycji poniżej 200 €. Pożyczek, które już są w stanie niewykonania zobowiązań, w praktyce trudno sprzedać, ponieważ limit 3 % nie pozwala na wystarczająco duży rabat. Publiczny serwis ze skargami wykazuje powtarzające się skargi na opóźnione wypłaty i przelewy (wynik 51,8 na 100, sierpień 2026 roku).

Nasza ocena

Zysk: bardzo niski — 5,9 % rocznie faktycznie zarobione po stratach, przed podatkiem. Ryzyko: niskie (wyższe oznacza większe ryzyko) — odpisane straty wyniosły średnio 0,22% rocznie w latach 2023-2025, przy jasno opublikowanych definicjach, co samo w sobie dałoby bardzo niskie; pogarszamy je o jeden stopień, do niskiego, z powodu skarg dotyczących wypłat, zmiany prowizji i zmian w strukturze właścicielskiej, mimo silnej transparentności. Stosunek zysku do ryzyka: niska — bardzo niski zwrot, 5,9% rocznie po stratach, przy niskim poziomie ryzyka.