Raize Avis

De quoi s'agit-il

Raize est une plateforme basée à Lisbonne où des particuliers prêtent à des petites et moyennes entreprises portugaises. Elle fonctionne depuis 2015 et a prêté 116,2 millions € via 4 425 prêts jusqu'au 31 décembre 2025, dont 19,0 millions € pour la seule année 2025 ; 28,1 millions € restaient en cours de prêt fin 2025. La société mère est cotée sur Euronext Access Lisbonne. Depuis juin 2026, Raize propose aussi des obligations groupées de petites entreprises, assorties d'une garantie publique de la Banco Português de Fomento.

Comment cela fonctionne

Vous choisissez vous-même les prêts ou vous utilisez un outil d'investissement automatique (pour les investisseurs non professionnels, il démarre après un délai de réflexion de quatre jours). Les prêts durent de 6 à 72 mois, 43 mois en moyenne pour les prêts accordés en 2025, et sont remboursés par mensualités de capital et d'intérêts. Raize attribue à chaque emprunteur une note de A à C et fixe le taux selon cette note ; les prêts accordés en 2025 ont rapporté 7,02 % par an en moyenne. Raize indique que l'entreprise financée type a 11 ans.

Rendements

Raize publie ce que les investisseurs ont réellement gagné : 5,9 % par an en moyenne depuis 2015 après les prêts irrécouvrables, soit 89,7 % au total, sur l'ensemble des prêts (au 31 décembre 2025 ; son rapport 2025 audité donne le même chiffre). C'est avant l'impôt portugais de 28 %, prélevé à la source, qui le ramène à environ 4,25 % par an (notre calcul). Raize ne précise pas si sa commission de 10 % à 12 % sur les intérêts est déjà déduite. Le chiffre est stable : 5,86 % par an à fin 2024.

Pertes et défauts

Raize publie une définition du défaut (plus de 90 jours de retard, ou exécution judiciaire) et des tableaux annuels par volume et par nombre de prêts. En 2025, 0,17 % des prêts en cours de remboursement au début de l'année sont tombés en défaut (47 467 € sur 28,4 millions € ; 0,74 % en nombre), après 3,60 % en 2024 et 1,55 % en 2023. Les sommes passées en pertes comme irrécouvrables ont représenté 0,44 % en 2023, 0,23 % en 2024 et 0,00 % en 2025, soit une moyenne de 0,22 % par an (calculée à partir des chiffres de la plateforme). Deux de ses propres sources diffèrent pour 2025 : la page de statistiques n'indique aucune perte passée, le rapport annuel environ 55 500 €. En nombre de prêts, les défauts de 2025 dans certaines notes ont dépassé les prévisions de Raize. Ce sont des chiffres annuels portant sur l'encours sain, pas des pertes sur toute la durée de vie, et aucun chiffre de recouvrement n'est publié.

Ce qui garantit votre argent

La plupart des prêts ne sont pas garantis par des actifs, mais sont généralement assortis de cautions personnelles des propriétaires ou dirigeants de l'entreprise ; certaines lignes de crédit bénéficient d'un dispositif de garantie mutuelle, et les émissions obligataires depuis juin 2026 d'une garantie publique. Il n'y a ni rachat ni fonds de réserve. Lorsqu'un emprunteur cesse de payer, Raize assure le recouvrement par des tiers spécialisés, à l'amiable et en justice, mais ne publie pas les sommes récupérées. En pratique, votre protection repose sur la solidité de l'emprunteur, sur les cautions de ses propriétaires et sur la répartition de votre argent entre de nombreux prêts ; les pertes ont été faibles jusqu'ici.

Qui l'exploite et sa licence

La plateforme est exploitée par Raizecrowd, Lda, que le régulateur portugais des marchés financiers (CMVM) a autorisée comme prestataire de services de financement participatif selon les règles de l'UE le 8 février 2024. Sa société mère, Raize – Instituição de Pagamentos, S.A., est un établissement de paiement supervisé par la Banque du Portugal (numéro 8711) et est cotée sur Euronext Access Lisbonne. La Banque du Portugal a infligé à la société mère une amende de 70 000 € pour des infractions de 2021-2022 ; l'amende a été payée en 2025. Ses comptes 2025 ont été audités sans réserve, avec un paragraphe d'observation sur un litige de TVA avec l'administration fiscale portant sur environ 333 000 €. L'actionnariat évolue : l'actionnaire Flexdeal prend le contrôle majoritaire après une augmentation de capital en février 2026.

Frais

Raize prélève une commission de 10 % (formule INVEST) ou de 12 % (formule ACCESS) des intérêts bruts que vous recevez chaque mois, TVA comprise. Elle a été introduite le 15 novembre 2020 et s'applique aussi aux prêts déjà financés, ce que des investisseurs continuent de déplorer. La vente sur le marché secondaire coûte 1 % du montant vendu avec ACCESS et est incluse avec INVEST. L'ouverture et la tenue du compte sont incluses dans les deux formules.

Récupérer votre argent

Vous pouvez vendre des prêts à d'autres investisseurs sur le marché secondaire de Raize, jusqu'à 3 % en dessous de la valeur nominale. Raize indique 29,6 millions € échangés et un délai de vente moyen inférieur à un jour pour les positions de moins de 200 €. Les prêts déjà en défaut sont en pratique difficiles à vendre, car le plafond de 3 % ne permet pas une décote suffisante. Un site public de plaintes fait état de réclamations récurrentes sur des retards de retraits et de virements (note de 51,8 sur 100, août 2026).

Notre avis

Rendement : très faible — 5,9 % par an réellement gagnés après pertes, avant impôt. Risque : faible (plus élevé signifie plus de risque) — les pertes passées en charge ont représenté en moyenne 0,22 % par an sur 2023-2025, avec des définitions publiées clairement, ce qui donnerait à lui seul très faible ; nous le dégradons d'un cran, à faible, en raison des plaintes sur les retraits, du changement de commission et de l'évolution de l'actionnariat, malgré sa forte transparence. Rapport rendement-risque : faible — un rendement très faible, 5,9 % par an après pertes, pour un niveau de risque faible.