Raize Recensioni

Che cos'è

Raize è una piattaforma di Lisbona in cui i privati prestano denaro a piccole e medie imprese portoghesi. Opera dal 2015 e ha erogato 116,2 milioni di € con 4.425 prestiti fino al 31 dicembre 2025, di cui 19,0 milioni di € solo nel 2025; 28,1 milioni di € erano ancora in essere a fine 2025. La società capogruppo è quotata su Euronext Access Lisbona. Da giugno 2026 Raize offre anche obbligazioni raggruppate di piccole imprese, assistite da una garanzia pubblica della Banco Português de Fomento.

Come funziona

Si scelgono i prestiti da sé oppure si usa uno strumento di investimento automatico (per gli investitori non professionali parte dopo un periodo di riflessione di quattro giorni). I prestiti durano da 6 a 72 mesi, 43 mesi in media per quelli concessi nel 2025, e sono rimborsati con rate mensili di capitale e interessi. Raize assegna a ogni debitore una classe da A a C e stabilisce il tasso in base alla classe; i prestiti concessi nel 2025 hanno reso in media il 7,02 % l'anno. Raize afferma che l'impresa finanziata media ha 11 anni.

Rendimenti

Raize pubblica ciò che gli investitori hanno effettivamente guadagnato: il 5,9 % l'anno in media dal 2015 dopo i prestiti non recuperabili, ovvero l'89,7 % in totale, su tutti i prestiti (al 31 dicembre 2025; il suo bilancio 2025 certificato riporta la stessa cifra). Il dato è al lordo dell'imposta portoghese del 28 %, trattenuta alla fonte, che lo riduce a circa il 4,25 % l'anno (nostro calcolo). Raize non dice se la sua commissione del 10 % - 12 % sugli interessi sia già stata dedotta. Il dato è stabile: 5,86 % l'anno fino alla fine del 2024.

Perdite e default

Raize pubblica una definizione di default (oltre 90 giorni di ritardo, o esecuzione giudiziaria) e tabelle annuali per volume e per numero di prestiti. Nel 2025 lo 0,17 % dei prestiti in regolare ammortamento a inizio anno è andato in default (47.467 € su 28,4 milioni di €; 0,74 % per numero), dopo il 3,60 % nel 2024 e l'1,55 % nel 2023. Le somme stralciate come irrecuperabili sono state lo 0,44 % nel 2023, lo 0,23 % nel 2024 e lo 0,00 % nel 2025, in media lo 0,22 % l'anno (calcolato dai dati della piattaforma stessa). Due sue fonti divergono sul 2025: la pagina delle statistiche non mostra stralci, il bilancio annuale circa 55.500 €. Per numero di prestiti, i default del 2025 in alcune classi sono stati superiori alle previsioni di Raize. Sono dati annuali sul portafoglio in regolare ammortamento, non perdite sull'intera vita dei prestiti, e non viene pubblicato alcun dato sui recuperi.

Che cosa garantisce il suo denaro

La maggior parte dei prestiti non è garantita da beni, ma di solito è assistita da garanzie personali dei titolari o dei dirigenti dell'impresa; alcune linee di credito beneficiano di un sistema di garanzia mutualistica, e le emissioni obbligazionarie da giugno 2026 di una garanzia pubblica. Non c'è riacquisto né fondo di riserva. Quando un debitore smette di pagare, Raize gestisce il recupero tramite terzi specializzati, in sede stragiudiziale e giudiziale, ma non pubblica quanto viene recuperato. In pratica la sua tutela dipende dalla solidità del debitore, dalle garanzie dei suoi titolari e dalla suddivisione del denaro su molti prestiti; finora le perdite sono state contenute.

Chi la gestisce e la licenza

La piattaforma è gestita da Raizecrowd, Lda, che la Commissione portoghese per i valori mobiliari (CMVM) ha autorizzato come prestatore di servizi di crowdfunding ai sensi delle norme UE l'8 febbraio 2024. La sua capogruppo, Raize – Instituição de Pagamentos, S.A., è un istituto di pagamento vigilato dalla Banca del Portogallo (numero 8711) ed è quotata su Euronext Access Lisbona. La Banca del Portogallo ha multato la capogruppo per 70.000 € per violazioni del 2021-2022; la multa è stata pagata nel 2025. Il bilancio 2025 è stato certificato senza rilievi, con un richiamo d'informativa su una controversia IVA con l'amministrazione fiscale per circa 333.000 €. L'assetto proprietario sta cambiando: il socio Flexdeal sta passando al controllo di maggioranza dopo un aumento di capitale a febbraio 2026.

Costi

Raize applica una commissione del 10 % (piano INVEST) o del 12 % (piano ACCESS) sugli interessi lordi percepiti ogni mese, IVA inclusa. È stata introdotta il 15 novembre 2020 e si applica anche ai prestiti già finanziati, cosa di cui gli investitori continuano a lamentarsi. La vendita sul mercato secondario costa l'1 % dell'importo venduto con ACCESS ed è inclusa con INVEST. L'apertura e la tenuta del conto sono incluse in entrambi i piani.

Recuperare il suo denaro

È possibile vendere i prestiti ad altri investitori sul mercato secondario di Raize fino al 3 % sotto il valore nominale. Raize indica 29,6 milioni di € negoziati e un tempo medio di vendita inferiore a un giorno per le posizioni sotto i 200 €. I prestiti già in default sono in pratica difficili da vendere, perché il tetto del 3 % non consente uno sconto sufficiente. Un sito pubblico di reclami mostra lamentele ricorrenti su ritardi nei prelievi e nei bonifici (punteggio 51,8 su 100, agosto 2026).

La nostra valutazione

Rendimento: molto basso — 5,9 % l'anno effettivamente guadagnato dopo le perdite, prima delle imposte. Rischio: basso (più alto significa più rischio) — le perdite svalutate sono state in media lo 0,22% annuo nel 2023-2025, con definizioni pubblicate in modo chiaro, il che da solo darebbe molto basso; lo peggioriamo di un gradino, a basso, a causa dei reclami sui prelievi, della modifica delle commissioni e dei cambi di proprietà, nonostante la forte trasparenza. Rapporto rischio-rendimento: basso — un rendimento molto basso, 5,9% annuo dopo le perdite, per un livello di rischio basso.