Es gibt keine sichtbare Projektauswahl, da es keine Projekte gibt: Sie finanzieren einen Pool, und die Mittel werden an Finanzintermediäre – Leasing-, Factoring- und Geschäftskreditunternehmen – weiterverliehen, deren Namen Quanloop nicht nennen möchte („Wir geben die Namen unserer Partner nicht öffentlich bekannt“). Die einzigen sichtbaren Kriterien sind die Sicherheitenregeln der drei Pläne: „Low-Risk“ umfasst Kredite, die durch Sicherheiten im Wert von mehr als dem Kreditbetrag besichert sind, „Medium“ akzeptiert ein moderates Beleihungsverhältnis, „High“ kann unbesichert sein. Es werden weder Bonitätskriterien noch Genehmigungsquoten, die Anzahl der Kreditnehmer oder Konzentrationsgrenzen veröffentlicht. Eine Schwester-Leasinggesellschaft im Besitz des Mehrheitsaktionärs von Quanloop ist Teil desselben deklarierten Ökosystems; laut Registerauszug ist sie derzeit noch sehr klein, doch die Anleger haben keine Möglichkeit zu überprüfen, an wen die Fonds tatsächlich Kredite vergeben.

Zwei Gründer, faktisch ein alleiniger Entscheidungsträger. Valentin Ivanov – der als Fintech-Experte und Fondsmanager beschrieben wird – hält 75 % der Holdinggesellschaft und ist alleiniges Vorstandsmitglied der Konzernholding, des Komplementärs und der Schwester-Leasinggesellschaft sowie der eingetragene wirtschaftliche Eigentümer des ursprünglichen Fonds. Rene Rattur, Mitbegründer und Softwarearchitekt, hält 25 % und hat, soweit wir feststellen konnten, keinen Sitz im Vorstand. Die Gruppe gibt an, über 23 Fachkräfte zu verfügen, die in einer Dienstleistungsgesellschaft beschäftigt sind, doch der Komplementär selbst weist nur einen Mitarbeiter aus. Es wird kein Compliance-, Risiko- oder Kreditsachbearbeiter genannt, es werden keine Lebensläufe veröffentlicht, und es gibt an keiner Stelle der Struktur einen unabhängigen Verwaltungsratsmitglied.

Man kann dies bewusst nicht beobachten. Da sich Ihre Forderung auf den Fonds und nicht auf einen bestimmten Kredit bezieht, gibt es keinen Zahlungsrückstand, den man im Auge behalten müsste, kein Beitreibungsverfahren, das man verfolgen müsste, und kein Ereignis, das jemals als Ausfall gemeldet werden müsste – wenn ein Kreditnehmer ausfällt, erzielt der Fonds einfach geringere Erträge. Die sichtbaren Mechanismen sind die Zuweisungsgrenzen des Plans, die Regeln für Sicherheiten, eine Liquiditätsreserve, die mit 10 % des Pools angegeben wird (auf der Website nicht quantifiziert), sowie der 24-Stunden-Zyklus selbst. Es gibt keine Rückkaufgarantie, keinen Rückstellungsfonds, keine veröffentlichten Regeln zu Zahlungsrückständen oder Abschreibungen und keine Erklärung, welcher Risikoplan Verluste zuerst auffängt.

Es fallen keinerlei Gebühren für Anleger an – weder Einzahlungs-, Auszahlungs-, Verwaltungs- noch Performancegebühren. Quanloop wird über den Spread vergütet: die Differenz zwischen dem Zinssatz, den die Kreditnehmer an den Fonds zahlen, und dem Zinssatz, den Sie erhalten. Weder der Zinssatz für den Kreditnehmer noch der Spread werden offengelegt. Zinsen fallen täglich an, werden jedoch am 15. des Folgemonats ausgezahlt, und Auszahlungen erfolgen ausschließlich auf ein Bankkonto, das auf Ihren Namen lautet. Neue Konten sind auf 15.000 Euro begrenzt, bis die erweiterte Identitätsprüfung abgeschlossen ist. Wie sich die Besteuerung auf Erträge aus einem estnischen Kommanditfonds auswirkt, wird nicht erläutert; die App bietet Auszüge zum Herunterladen an.

Die Kritik ist fundiert, schlüssig – und bezieht sich fast ausschließlich auf das, was nicht sichtbar ist, nicht auf irgendetwas, das schiefgelaufen ist. Traders Union setzt Quanloop auf seine schwarze Liste, und zwar unter der zutreffenden Prämisse, dass die Plattform nicht reguliert ist. Der deutsche Blog kommt zu dem Schluss: „Ich halte Quanloop nicht für eine seriöse Investition“, und führt als Gründe die völlige Undurchsichtigkeit hinsichtlich der Vermögenswerte, das Fehlen einer Wirtschaftsprüfung sowie die Tatsache an, dass ein einziger Gründer die gesamte Kontrolle ausübt. Ein anderer Blogger schrieb, es gebe „wenig bis gar keine Informationen darüber, was Quanloop tatsächlich mit dem Geld macht“, und verglich die Plattform mit Anbietern, die ihre Kreditpartner verschleiern; ein Artikel von Bond Review aus dem Jahr 2020 stellte fest, dass die beworbenen Durchschnittsrenditen nicht mit dem angebotenen Höchstzinssatz in Einklang gebracht werden konnten. Die Bewertung auf Trustpilot liegt bei 4,4/5 („Ausgezeichnet“). Auf der anderen Seite: In Foren aus den Jahren 2020 bis 2024 und bei 107 unabhängig erfassten Anlegern wurden bisher weder Auszahlungssperren noch Kontensperrungen, Zahlungsausfälle oder Kapitalverluste gemeldet.

Ihr Wertpapier wird alle 24 Stunden fällig, sodass theoretisch die gesamte Anlegerschaft innerhalb eines Tages aussteigen könnte – es gibt keine Kündigungsfrist und keine Sperrfrist. Dem gegenüber stehen ein Portfolio aus längerfristigen Krediten, eine Reserve in Höhe von 10 % sowie eingehende Einlagen. Quanloops eigene Antwort ist ein Preis, kein Versprechen: Wenn das Unternehmen nicht rechtzeitig zurückzahlen kann, zahlt es 2 % pro Jahr für jeden Tag der Verzögerung – etwa 0,17 % pro Monat –, ohne Begrenzung der Verzögerungsdauer und ohne Gating-Klausel in seinem Risikohinweis. Sechs Jahre Nettozuflüsse bedeuten, dass das Versprechen noch nie auf die Probe gestellt wurde.